Paris (awp/afp) - Le groupe papetier français Sequana va déposer un plan de sauvegarde auprès du tribunal de commerce après la décision de la Haute Cour de Londres le condamnant à verser 138 millions d'euros à British American Tobacco (BAT), et annonce le projet de coter sa filiale Antalis.

La décision du tribunal londonien représente "un aléa important pour le groupe" qui "estime donc nécessaire de se mettre sous la protection du tribunal de commerce" en déposant une procédure de sauvegarde, indique Sequana mercredi dans un communiqué.

Ce dispositif préventif permet de traiter les difficultés d'une entreprise avant qu'elle ne soit en cessation de paiement. L'entreprise présente un plan de sauvegarde qui lui permet de continuer son activité, au besoin en se réorganisant, en maintenant l'emploi et en apurant les dettes.

Comme le prévoit donc cette procédure, Sequana a préparé un plan de sauvegarde, qui comporte un projet d'introduction en bourse de sa filiale de distribution Antalis, qui pèse plus de 80% de son chiffre d'affaires.

Sequana a l'intention, sous réserve d'un vote favorable de ses actionnaires, de leur distribuer une partie minoritaire des actions d'Antalis International. Sous réserve du feu vert de l'AMF, les actions Antalis pourront ensuite être cotées à la Bourse de Paris.

CESSION ENVISAGÉE

L'introduction en bourse d'Antalis "permettra ainsi à Sequana de bénéficier des ressources financières supplémentaires nécessaires à la conduite de ses opérations", selon le communiqué.

Le plan de sauvegarde prévoit d'autre part la mise en oeuvre de la cession envisagée du pôle sécurité de sa branche de production Arjowiggins.

Sequana annonce qu'Arjowiggins Security est entrée en négociations exclusives avec Oberthur Fiduciaire en vue de la cession de sa filiale néerlandaise Arjowiggins Security BV comprenant une usine de fabrication de papier billets à Appeldoorn (centre). La valeur brute de la transaction est estimée à environ 20 millions d'euros.

Un projet de cession du reste de la division sécurité sera parallèlement lancé.

Sequana estime être en mesure de sortir de la procédure de sauvegarde d'ici début mai 2017.

Le groupe confirme en outre qu'il entend faire appel de la décision de la cour de Londres.

La Haute Cour de Justice de Londres a annoncé vendredi dernier le montant des réparations dues par Sequana, après le jugement favorable à BAT qu'elle avait prononcé en juillet 2016. Cela fait suite à un litige portant sur le versement d'un dividende en 2009 au groupe français par une ancienne filiale du cigarettier britannique.

Sequana a publié par ailleurs des résultats opérationnels estimés et non audités sur son exercice 2016.

Le chiffre d'affaires ressort à 2,9 milliards d'euros, en baisse de 7%. L'excédent brut d'exploitation s'élève à 105 millions d'euros, en repli de 1%. La marge d'excédent brut d'exploitation à 3,6% est en hausse de 0,2 point.

Sequana indique ne pas être en mesure de communiquer son résultat net. Les comptes complets seront publiés à l'issue d'un conseil d'administration prévu d'ici fin mars.

Le groupe va demander la reprise de la cotation de ses actions à compter du 16 février.

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