COMPASS : Bernstein améliore son opinion, à Surperformance
Le 14 mai 2018 à 09:29
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Bernstein a relevé de Performance de marché à Surperformance son opinion sur Compass, assortie d'un objectif de cours de 1 750 pence par action (contre 1 650 pence jusque-là). L'analyste estime qu'il est temps de revenir sur une valeur qui a sousperformé son indice de référence l'année dernière mais est désormais sortie d'une période peu porteuse. Compass n'a non seulement pas versé de dividende exceptionnel mais a en plus subi un changement de direction et enregistré un affaissement de sa marge sur le premier semestre de son exercice 2018 décalé.
Mais Bernstein estime que le groupe va renouer avec ses performances antérieures et cible une croissance annuelle de son bénéfice par action de 10,5% d'ici 2022 et une revalorisation de l'action. Pour l'analyste, cette dernière mérite une prime de 35%.
Compass Group PLC est le n° 1 mondial de la restauration collective et concédée. Le CA par marché se répartit comme suit :
- entreprises et administrations (31,4%) ;
- établissements de soins et maisons de retraite (28,8%) ;
- établissements d'enseignement (21,3%) ;
- établissements de sport et de loisirs (17,1%) ;
- autres (1,4%) : secteurs des industries pétrolière, gazière et minière, de la construction et de la défense.
L'exploitation des restaurants est assurée notamment sous les marques Medirest, Morrison, ESS, Eurest, Bon Appétit, etc.
La répartition géographique du CA est la suivante : Europe (16,2%), Amérique du Nord (75,7%) et autres (8,1%).