Société anonyme au capital de 116 742 340,88 €
Siège social : 10, avenue Kléber, 75 116 Paris
552 043 481 RCS Paris
Rapport financier semestriel 2016 1 - ACTIVITÉ DU 1ER SEMESTRE 2016 3Principaux chiffres clés et immobiliers 3
Patrimoine et structure 3
Activité & résultats 5
Risques relatifs au secteur d'activité et à la stratégie de la Société 6
Risques financiers 7
Risques juridiques, fiscaux et réglementaires 8
Risques environnementaux 10
Risques liés aux coûts et à la disponibilité de conventiosn d'assurances appropriées 10
Risques liés à la dépendance vis-à-vis de Foncière des Régions quant à la fourniture de certaines prestations 10
Risques de conflits d'intérêts 10
Comptes consolidés 13
Annexes aux comptes consolidés 19
Rapport des Commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle 41
4.1. Responsable de l'information 43
4.2 Attestation du responsable 43
ACTIVITE DU PREMIER SEMESTRE 2016Foncière Développement Logements (FDL), filiale de Foncière des Régions, est spécialisée dans la détention d'actifs résidentiels en France. Elle détient un patrimoine d'une valeur de 540 M€ (à fin juin 2016).
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Principaux chiffres clefs immobiliers et financiers
Les principales évolutions des présents agrégats sont présentées dans les paragraphes 1.2. & 1.3 du présent rapport.
Principaux indicateurs immobiliers et financiers au 30 juin 2016
Loyers
8,2 M€
Résultat net recurrent EPRA
2,4 M€
RNR EPRA /action
0,03 €
Ventes et promesses
118 M€
Marges sur ventes IFRS
+ 4,5%
Juste valeur
540 M€
ANR EPRA triple net par action
5,3 €
LTV H.D.**
29,2%
LTV D.I.***
27,5%
ICR cash
1,87
** LTV H.D. : dette nette sur valeur des actifs hors droits retraitée des actifs sous promesses de vente et des créances sur cessions
** LTV D.I.: dette nette sur valeur des actifs droits inclus retraitée des actifs sous promesses de vente et des créances sur cessions
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Patrimoine & structure
1.2.1 Patrimoine
La valeur du patrimoine de FDL au 30/06/2016 s'élève à 540 M€ hors droits, dont 529 M€ en France et 11 M€ au Luxembourg.
Les variations principales, par rapport au 31/12/2015, proviennent :
Des cessions réalisées sur la période : elles se sont élevées à 70 M€ , dégageant une marge brute moyenne de 4,5 % par rapport aux valeurs d'expertise du 31/12/2015 (hors actifs sous promesses de ventes à cette date)
En outre, les promesses de vente signées et non encore réalisées au 30/06/2016 s'élèvent, nettes de frais, à 43,8 M€ (cf évènements significatifs page 27)
1.2.2 Financement & ratios financiers
La dette financière s'élève au 30/06/2016 à 216,6 M€ , en baisse de 19,4 M€ par rapport au 31/12/2015 suite aux cessions d'actifs intervenues sur la période
Le taux moyen de la dette ressort à 2,31 % au 30/06/2016 contre 2,01 % au 31/12/2015, pour une maturité moyenne de 2,6 ans contre 2,7 ans au 31/12/2015
La maturité moyenne des couvertures est de 3,4 ans, avec un taux de couverture active de 82 %. L'échéancier des emprunts au 30/06/2016 (hors cessions d'actifs) est le suivant (en M€)
200
180
160
140
120
100
80
60
40
20
0
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023 et plus
Échéances Intérêts
Compte tenu de l'évolution du patrimoine et de la dette nette, le ratio de LTV droits inclus (retraitée des actifs sous promesses et des créances sur cessions) s'établit à 27,5 % au 30/06/2016, en baisse sensible par rapport au 31/12/2015 où il était de 29,9 %.
Pour sa part, l'ICR ressort à 1,87 au 30/06/2016 contre 1,90 au 31/12/2015.
Ces ratios s'inscrivent dans les covenants bancaires les plus restrictifs de Foncière Développement Logements qui sont de 60 % pour la LTV et 1,50 pour l'ICR.
La Sté FDL - Foncière Développement Logements SIIC a publié ce contenu, le 29 July 2016, et est seule responsable des informations qui y sont renfermées.
Les contenus ont été diffusés par Public non remaniés et non révisés, le29 July 2016 10:10:04 UTC.
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