LAGARDERE SCA : cède ses 65% du capital de Lagardère Services Distribution Suisse à Valora
Le 10 novembre 2014 à 12:25
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Faute d'avoir pu trouver un acheteur pour l'ensemble de Lagardère Services Distribution, qui regroupe ses activités de distribution de presse en gros et de détail intégré, Lagardère va s'en séparer par morceaux. L'action du groupe de médias cède 0,52% à 20,01 euros à la Bourse de Paris après avoir annoncé la cession à son concurrent local Valora AG de sa participation de 65 % du capital de Lagardère Services Distribution Suisse (LSDS). Tamedia Publications romandes SA, actionnaire historique de LSDS, a cédé concomitamment sa participation de 35%.
Le prix de cession est estimé à 110 millions d'euros, par Lagardère.
Lagardère Services Distribution Suisse représenté en 2013 un chiffre d'affaires consolidé d'environ 313 millions d'euros et un résultat opérationnel courant de 9,6 millions d'euros. Les activités de Duty Free et Mode en Suisse seront conservées par Lagardère Services.
La finalisation de l'opération est prévue dès réception de l'accord des autorités suisses de la concurrence.
Selon CM-CIC, le prix de cession constitue une bonne surprise, mais pour l'analyste la cession de la totalité de l'activité pourrait prendre du temps. Si le solde était cédé sur les mêmes multiples de valorisation, cela rajouterait 1,4 euro à l'objectif de cours du broker de 24 euros. Celui-ci prévient cependant qu'il s'agit de son scénario le plus optimiste.
Le prochain rendez des investisseurs avec Lagardère est fixé au jeudi 13 novembre à l'occasion de la publication de son chiffre d'affaires du troisième trimestre. Fin juillet, le groupe a réitéré son objectif de croissance de 0 à 5% à taux de change constants de son résultat opérationnel médias pour 2014.
Lagardère S.A. figure parmi les leaders mondiaux de l'édition, de la production, de la diffusion et de la distribution de contenus dont les marques fortes génèrent et rencontrent des audiences qualifiées grâce à ses réseaux virtuels et physiques. Le CA par activité se répartit comme suit :
- Lagardère Travel Retail (62%) : distribution de presse, de produits de communication et de loisirs culturels ;
- Lagardère Publishing (34,9%) : édition de livres et d'ouvrages dans les domaines de la littérature générale et de l'éducation, d'illustrés et de fascicules ;
- autres (3,1%).
La répartition géographique du CA est la suivante : France (23,4%), Union européenne (29,9%), Royaume Uni (7,1%), Europe (1,9%), Etats-Unis (23,6%), Amérique du Nord (2,5%), Asie et Océanie (7,4%), Afrique et Amérique latine (2,8%) et Moyen Orient (1,4%).