Nexity : Résultats annuels 2016 (21-02-2017)

• Croissancedes réservations de l'Immobilier résidentiel : niveau record avec 18.890 réservations, dont 15.8931réservations de logements neufs en France (+35% en volume, +29% en valeur)

• Part de marché de Nexity en Immobilier résidentiel en progression de 1,4 point à12,7%

• Prises de commandes en Immobilier d'entreprise : 356 millions d'euros

• Backlog promotion : 4,0 milliards d'euros (+22%)

• Chiffre d'affaires : 3,07 milliards d'euros (+0,5%)

• Objectifde rentabilité dépassé : résultat opérationnel courant à 266 millions d'euros (+21% par rapport à 2015) et taux de marge opérationnelle à 8,7% (+1,5 point)

• Génération de cash-flow libre : 168 millions d'euros

• Endettement net maîtrisé à 317 millions d'euros (20% de gearing2)

  PERSPECTIVES DE CROISSANCE 2017 POUR TOUS LES MÉTIERS DU GROUPE
• Organisationdu Groupe orientée client afin de préparer la future plateforme de services à l'immobilier3et un nouveau plan stratégique 2018 - 2020

• Croissancedes réservations de logements neufs de Nexity dans un marché français attendu stable en 2017 (125.000 réservations) avec une progression de la part de marché de Nexity d'environ 1 point

• Prises de commandes en Immobilier d'entreprise supérieures à 350 millions d'euros en 2017

• Progression du chiffre d'affaires 2017 de l'ordre de 10%

• Progressiondu résultat opérationnel courant : 300 millions d'euros en 2017, avec un an d'avance par rapport au plan de marche ; 325 millions d'euros en 2018

• Augmentation4du dividende par action payé en 2017 et en 2018 à 2,40euros

Les indicateurs et données financières, y compris prospectifs, commentés dans ce communiqué de presse sont issus du reporting opérationnel, avec la présentation des co-entreprises en intégration proportionnelle.

1 Le solde comprenant 2.518 réservations de terrains à bâtir et 479 réservations à l'international

2 Gearing: endettement net / capitaux propres

3 Voir communiqué de presse du 23 janvier 2017

4 Contre un dividende de 2,00 euros payé en 2015, 2,20 euros payé en 2016 et sous réserve de la décision du Conseil d'administration et de l'approbation de l'Assemblée générale de Nexity

« En 2016, Nexity a réalisé d'excellentes performances, et atteint ou dépassé tous ses objectifs.

Le marché du logement neuf a été en forte croissance en 2016, et devrait s'établir à 125.000 réservations, proche de ses plus hauts historiques, grâce à des taux d'intérêt bas, des dispositifs de soutien à la demande efficaces, et une appétence toujours plus forte des Français pour l'immobilier. Nexity a connu une croissance sensiblement plus forte que celle du marché, et atteint un niveau de part de marché jamais connu (12,7% en 2016, contre 11,3% en 2015). C'est une croissance saine, sans inflation des prix, et bien répartie entre nos segments de clientèle (accédants, investisseurs particuliers, investisseurs institutionnels), qui sont tous en progression. Les autres marchés immobiliers (logement ancien, immobilier d'entreprise, aménagement) ont également été porteurs, et Nexity y réalise de très bonnes performances commerciales.

L'année 2017 démarre sur les mêmes bases favorables, mais l'environnement est plus incertain. Plus que la hausse des taux d'intérêt, qui devrait pouvoir être absorbée par les clients si elle est graduelle et mesurée, c'est l'accumulation des risques politiques, en France mais aussi sur un plan mondial, qui inquiète. Nous anticipons à ce stade un marché du résidentiel équivalent à celui de 2016 (125.000 réservations). En tout état de cause, grâce à sa politique de gestion des risques et à la flexibilité de son modèle opérationnel, Nexity pense être bien préparé pour faire face aux différents scénarios qui pourraient survenir.

La performance financière de Nexity en 2016 est très satisfaisante. Notre chiffre d'affaires est stable : les prises de commandes de 2015 et 2016, ainsi que les acquisitions réalisées en 2016 n'y contribueront que de façon différée. Notre résultat opérationnel courant progresse de 21%, à 266 millions d'euros : la contribution de tous les métiers s'améliore, et les métiers de services sont au rendez-vous. La génération de cash est forte. Enfin, notre backlog de 4,0 Mds € (+22%), nous donne une bonne visibilité à moyen terme.

Nous anticipons un résultat opérationnel d'au moins 300 millions d'euros dès 2017, avec un an d'avance par rapport à notre plan de marche ; et une étape suivante à 325 millions d'euros en 2018. Nexity s'inscrit dans une trajectoire de croissance autant en termes de chiffre d'affaires, de résultat que de rendement pour ses actionnaires.

Mais au-delà de l'amélioration continue de ses métiers, Nexity vise une transformation plus profonde de son modèle afin de poursuivre sa croissance. Fort de ses positions de leader dans ses métiers, le Groupe veut devenir une plateforme de services à l'immobilier, au service de ses trois clients : le Particulier, l'Entreprise, la Collectivité. La nouvelle organisation que j'ai mise en place doit produire des résultats forts et mesurables dans un horizon de temps court. »

***

Le mardi 21 février 2017, le Conseil d'administration de Nexity, réuni sous la présidence d'Alain Dinin, a examiné et arrêté les comptes consolidés du Groupe au 31 décembre 2016. Le compte de résultat et le bilan consolidé figurent en pages 18 et 19 du présent communiqué. Les procédures d'audit ont été effectuées. Le rapport de certification sera émis après vérification du rapport de gestion.

• : objectif dépassé

En 2016, le marché français des ventes au détail de logements neufs devrait enregistrer son meilleur niveau depuis 2007. Il devrait atteindre 125.000 réservations nettes6sur l'ensemble de l'année 2016 (soit une progression de 21% par rapport à l'année 2015), grâce à l'ensemble des mesures de soutien actuellement en vigueur jusqu'à la fin de l'exercice 2017, au bas niveau des taux d'intérêts ainsi qu'au retour des primo-accédants sur le marché.

Après avoir touché un point bas en novembre 2016 (1,31% en moyenne), les taux des crédits immobiliers accordés ont légèrement augmenté pour atteindre en moyenne 1,34% en décembre7et Nexity anticipe la poursuite de cette remontée graduelle des taux. Le faible niveau actuel des taux demeure un facteur important de soutien de la demande de logements (sur l'année 2016, il a été de 1,62% en moyenne à comparer à 2,12% au cours de l'exercice

2015).

Réservations (lots et M€) Logements neufs (France) Terrains à bâtir

International

Logements neufs (France) Terrains à bâtir

International

• dont 842 réservations Edouard Denis représentant 138 M€ TTC

  2016
  15.893
  2.518
  479
  18.890
  2.943
  197
  79
  3.218

  2015 Écart %

  *11.741 +35,4%

  2.202 + 14,4%

  292 + 64,0%

  14.235 + 32,7%

  * 2.285 + 28,8%

  166 + 18,4%

  42 + 89,6%

  2.493 + 29,1%

  • Logement

En 2016, le Groupe a enregistré en France 15.893 réservations nettes de logements neufs, soit une hausse de 35% en volume et 29% en valeur par rapport à l'année précédente8. Sur la base des premières estimations du marché français (autour de 125.000 réservations6), la part de marché de Nexity atteindrait un niveau historique de 12,7% contre 11,3% en 2015.

5 Guidance communiquée en février 2016 et partiellement revue à la hausse les 31 mai, 21 juillet et 27 octobre 2016

6 Source : Estimation interne Nexity basée sur la méthode de calcul de l'étude ECLN

7 Source : Observatoire Crédit Logement

8 À périmètre constant : 15.051 réservations, +28% en volume et + 23% en valeur

Le chiffre d'affaires réservé enregistre une forte croissance de 29% pour atteindre 3.218 millions d'euros TTC. Cette progression est néanmoins inférieure à celle du volume de réservations, compte tenu d'effets de mix, notamment une baisse de 11% du prix moyen des ventes en bloc, une forte progression des réservations de logements en résidences gérées (+58% par rapport à 2015) et en zones bénéficiant d'une TVA réduite (+58% par rapport à 2015), dont les prix unitaires sont moindres.

Au quatrième trimestre 2016, le nombre de réservations nettes de logement neufs en France s'élève à 5.201 lots, en hausse de 23% en volume et 21% en valeur par rapport au T4 2015 (à périmètre constant : +10% en volume et +9% en valeur), la décélération du taux de croissance s'expliquant notamment par une base de comparaison élevée au 4èmetrimestre 2015.

Évolution des réservations de logements neufs par clients - France (nombre de lots) - hors Edouard

Denis

Clients accédants

2015 Écart %

2.555 22% +45,4%

Les réservations des primo-accédants ont progressé de 49% par rapport à 2015, soutenues par les zones bénéficiant d'une TVA réduite et par l'application du nouveau Prêt à Taux Zéro (PTZ) en vigueur depuis le 1erjanvier 2016.

Les réservations des investisseurs particuliers ont également fortement augmenté en 2016 (+30% par rapport à 2015) sous l'effet de taux historiquement bas, de l'appétence des investisseurs pour la sécurité de l'investissement immobilier mais aussi du dispositif « Pinel », toujours aussi attractif. Cet effet devrait perdurer, suite à la prolongation de ce régime jusqu'à fin 2017.

Les réservations faites par des bailleurs professionnels progressent moins vite (+15% par rapport à 2015) et représentent désormais 32% de l'activité commerciale totale (contre 35% en 2015).

Le prix moyen TTC ainsi que les surfaces moyennes des logements réservés par les clients particuliers de Nexity ont été stables durant l'année.

Accompagnant la reprise du marché, mais toujours sélectif dans ses engagements, Nexity a lancé en 2016 un total de 13.976 lots (+8% par rapport à 2015)9. La part du stock achevé (103 lots) dans l'offre commerciale de logements

9 Hors Edouard Denis

Page 4/19