Orpea : en forte hausse après plusieurs analyses positives.
Le 08 février 2017 à 17:33
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Le titre termine la journée en forte hausse (+4,5%) après l'annonce d'un chiffre d'affaires de nouveau supérieur au consensus.
Bryan Garnier réaffirme sa recommandation 'achat' sur la valeur et remonte sa valeur intrinsèque ('fair value') de 86 à 89 euros.
Le chiffre d'affaires a augmenté de 18,8% à 2.842 millions d'euros, battant ainsi le consensus qui était de 2.826 millions, avec une croissance organique de 6% (contre 5,7% attendu) dont 6,2% sur le seul quatrième trimestre.
'Orpea a aussi fait part d'un nouveau développement dans les services de soins à domicile avec l'acquisition de 'Spitex Ville et Campagne' en Suisse, qui devrait renforcer et soutenir l'expansion du groupe', souligne le broker.
'Enfin, les objectifs de la direction visent à générer un chiffre d'affaires de 3.125 millions d'euros en 2017, ce qui est déjà sécurisé', ajoute Bryan Garnier, qui relève ses estimations de chiffre d'affaires et de bénéfices pour 2017 et 2018.
Portzamparc a également renouvelé son opinion 'renforcer' sur Orpéa, avec un objectif de cours lui aussi inchangé de 85 euros.
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ORPEA est le leader européen de la prise en charge globale de la dépendance. Le groupe assure l'exploitation de maisons de retraite, de cliniques de soins de suite et de cliniques de psychiatrie.
A fin 2022, ORPEA dispose d'un réseau de 992 établissements (90 860 lits) implantés en France (358 établissements ; 33 462 lits), au Benelux-Royaume Uni-Irlande (193; 10 708 lits), en Europe centrale (237 ; 23 765 lits), en Europe de l'Est (124 ; 12 764 lits), en Péninsule ibérique et en Amérique latine (79 ; 10 007 lits) et en Chine (1 ; 154 lits).
Le groupe dispose d'un patrimoine immobilier de près de 2,3 millions de m2 pour une valeur de 6 500 MEUR.
La répartition géographique du CA est la suivante : France-Benelux-Royaume Uni-Irlande (59,9%), Europe centrale (25,6%), Europe de l'Est (9,3%), Péninsule ibérique et Amérique latine (5,1%) et autres (0,1%).
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