Rapport d'activité Comptes consolidés
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2017SOMMAIRE
Attestation du responsable du rapport financier semestriel | 1 |
Rapport sur l'activité et les résultats du premier semestre 2017 | 2 |
o Chiffres clés en données ajustées | 2 |
o Présentation de l'information financière | 3 |
o Prises de commandes | 6 |
o Chiffre d'affaires | 7 |
o Résultats ajustés | 8 |
o Résultats consolidés | 9 |
o Situation financière au 30 juin 2017 | 10 |
o Parties liées | 11 |
o Principaux risques et incertitudes pour les six mois restants de l'exercice | 11 |
o Perspectives pour l'année en cours | 11 |
o Annexes | 12 |
Comptes consolidés au 30 juin 2017 | 15 |
o Sommaire | 16 |
o Compte de résultat consolidé | 17 |
o Etat du résultat global consolidé | 18 |
o Variation des capitaux propres consolidés | 19 |
o Bilan consolidé | 20 |
o Tableau des flux de trésorerie consolidés | 21 |
o Notes annexes aux comptes consolidés | 22 |
Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle | 38 |
Attestation du responsable du rapport financier semestriel
« J'atteste, qu'a ma connaissance, /es comptes semestriels resumes sont etablis conformement aux normes comptables app/icables et donnent une image fidele du patrimoine, de la situation financiere et du resultat de la societe et de /'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activite ci-joint presente un tableau fidele des evenements importants survenus au cours des six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur /es comptes, des principales transactions entre parties /iees ainsi qu'une description des principaux risques et incertitudes pour /es six mois restants de /'exercice. »
Paris La Defense, le 27 juillet 2017
Patrice Caine
President-directeur general
·1·
RAPPORT SUR L'ACTIVITE ET LES RESULTATS DU PREMIER SEMESTRE 2017
CHIFFRES CLÉS EN DONNÉES AJUSTÉES1
en millions d'euros sauf résultat par action (en euros) | S1 2017 | S1 2016 | Variation totale | Variation organique |
Prises de commandes | 5 972 | 5 423 | +10% | +10% |
Carnet de commandes en fin de période | 31 861 | 33 5302 | -5% | -4% |
Chiffre d'affaires | 7 241 | 6 846 | +5,8% | +5,9% |
EBIT3 | 637 | 551 | +16% | +17% |
en % du chiffre d'affaires | 8,8% | 8,1% | +0,7 pts | +0,9 pts |
Résultat net ajusté, part du Groupe3 | 424 | 367 | +15% | |
Résultat net ajusté, part du Groupe, par action3 | 2,00 | 1,74 | +15% | |
Résultat net consolidé, part du Groupe | 336 | 384 | -12% | |
Free cash-flow opérationnel3 | 216 | 45 | +380% | |
Trésorerie nette en fin de période | 2 294 | 2 3662 | -72 |
1 Afin de mieux permettre le suivi et la comparabilité de ses performances opérationnelles et financières, Thales présente des données ajustées, dont l'EBIT et le résultat net ajusté, mesures à caractère non strictement comptable, qui permettent d'exclure des éléments non opérationnels et non récurrents. Le détail des ajustements est repris dans la « Présentation de l'information financière » de ce rapport.
2 Au 31 décembre 2016
3 Mesures à caractère non strictement comptable, voir définitions page 3
PRÉSENTATION DE L'INFORMATION FINANCIÈRE
Principes comptables
Les comptes consolidés résumés au 30 juin 2017 ont été établis en conformité avec la norme IAS 34 (Information financière intermédiaire) et le référentiel IFRS tel qu'adopté par l'Union Européenne au 30 juin 2017.
Les comptes intermédiaires suivent des règles et méthodes comptables identiques à celles adoptées pour les comptes annuels établis au 31 décembre 2016, telles que détaillées dans le document de référence 2016 (notes 1 et 14 de l'annexe aux comptes consolidés).
Les nouveaux textes d'application obligatoire au 1er janvier 2017 (Amendements à IAS 12 Impôt sur le résultat, amendements à IAS 7 Etat des flux de trésorerie, et améliorations annuelles 2014-2016) n'ont pas été, à ce stade, adoptés par l'Union européenne et ne sont donc pas appliqués par le groupe au 30 juin 2017.
Compte de résultat ajusté
Afin de mieux permettre le suivi et la comparabilité de ses performances opérationnelles et financières, le Groupe présente trois indicateurs clés, à caractère non strictement comptable, qui permettent d'exclure des éléments non opérationnels et/ou non récurrents. Ils sont déterminés comme suit :
L'EBIT, agrégat opérationnel ajusté, correspond au résultat opérationnel courant, augmenté de la quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence, avant impact des écritures relatives à l'amortissement des actifs incorporels acquis (purchase price allocation, « PPA ») enregistrées dans le cadre de regroupement d'entreprises. A compter du 1er janvier 2016, il exclut également les autres charges enregistrées au sein du résultat opérationnel courant qui sont directement liées aux regroupements d'entreprises, événements non usuels par leur nature.
Le résultat net ajusté correspond au résultat net, sous déduction des éléments suivants, nets des effets impôts correspondants :
amortissement des actifs incorporels acquis (PPA) enregistrés dans le cadre de regroupements d'entreprises ;
charges enregistrées au sein du résultat opérationnel courant qui sont directement liées à ces regroupements d'entreprises, événements non usuels par leur nature ;
résultat des cessions, variations de périmètre et autres ;
variation de valeur des instruments dérivés de change (comptabilisés au sein des « autres résultats financiers » dans les comptes consolidés) ;
écarts actuariels sur les avantages à long terme (comptabilisés au sein du « résultat financier sur retraites et avantages à long terme » dans les comptes consolidés).
Le free cash-flow opérationnel correspond au cash-flow net des activités opérationnelles avant contributions au titre de la réduction des déficits de financement des régimes de retraite au Royaume- Uni, et après déduction des investissements nets d'exploitation.
Il est rappelé que seuls les états financiers consolidés font l'objet d'un audit des commissaires aux comptes au 31 décembre, y compris l'EBIT dont le calcul est détaillé dans la note 2 « informations sectorielles » des états financiers consolidés, et le free cash-flow opérationnel, dont le calcul est détaillé dans la note 11.1 des états financiers consolidés. Les données financières ajustées, autres que celles fournies dans ces notes, font l'objet de travaux de vérification au titre de la lecture d'ensemble des informations du présent communiqué.
L'impact des écritures d'ajustement sur les comptes de résultat au 30 juin 2017 et au 30 juin 2016 est présenté ci-après :
pour le premier semestre 2017 :
en millions d'euros
Compte de résultat consolidé S1 2017
Ajustements
Compte de résultat ajusté S1 2017
Amort. des actifs incorporels (PPA),
charges liées*
Résultats de cessions et autres
Variation de juste valeur des dérivés de change
Ecarts actuariels sur avantages long terme
Chiffre d'affaires
7 241
7 241
Coût de l'activité
(5 501)
1
(5 500)
Frais de R&D
(363)
3
(360)
Frais commerciaux
(524)
3
(521)
Frais généraux et administratifs
(278)
4
(274)
Coûts des restructurations
(24)
(24)
Amortissement des actifs incorporels acquis (PPA)
(54)
54
0
Résultat opérationnel courant
498
N/A
Perte de valeur sur actifs immo.**
0
0
Résultat de cession, variations de périmètre et autres
(9)
9
0
Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence
61
13
74
EBIT
N/A
637
Perte de valeur sur actifs immo.**
0
0
Coût de l'endettement financier net
2
2
Autres résultats financiers
(63)
43
(20)
Résultat financier sur retraites et avantages à long terme
(28)
(3)
(31)
Impôt sur les bénéfices
(104)
(22)
1
(15)
1
(139)
Résultat net
358
56
10
28
(2)
450
Intérêts minoritaires
(22)
(4)
(0)
(26)
Résultat net, part du Groupe
336
52
10
28
(2)
424
Nombre moyen d'actions (milliers)
211 611
211 611
Résultat net, part du Groupe, par action (en euros)
1,59
2,00
(*) Y compris les charges liées aux acquisitions enregistrées dans le résultat opérationnel courant. Voir définition de l'EBIT et du résultat net ajusté, page 3.
(**) Inclus dans le « résultat opérationnel après résultat des mises en équivalence » dans le compte de résultat consolidé et dans le « résultat net » dans le compte de résultat ajusté.
pour le premier semestre 2016 :
en millions d'euros | Compte de résultat consolidé S1 2016 | Ajustements | Compte de résultat ajusté S1 2016 | |||
Amort. des actifs incorporels (PPA), charges liées* | Résultats de cessions et autres | Variation de juste valeur des dérivés de change | Ecarts actuariels avantages long terme | |||
Chiffre d'affaires | 6 846 | 6 846 | ||||
Coût de l'activité ** | (5 223) | 0 | (5 223) | |||
Frais de R&D | (327) | 2 | (325) | |||
Frais commerciaux ** | (517) | 2 | (515) | |||
Frais généraux et administratifs | (270) | 3 | (267) | |||
Coûts des restructurations | (34) | (34) | ||||
Amortissement des actifs incorporels acquis (PPA) | (40) | 40 | 0 | |||
Résultat opérationnel courant | 435 | N/A | ||||
Perte de valeur sur actifs immo.*** | 0 | - | ||||
Résultat de cession, variations de périmètre et autres | 95 | (95) | 0 | |||
Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence | 56 | 13 | 69 | |||
Résultat opérationnel après résultat des mises en équivalence | 586 | - | ||||
EBIT | N/A | 551 | ||||
Perte de valeur sur actifs immo.*** | - | 0 | ||||
Coût de l'endettement financier net | 1 | 1 | ||||
Autres résultats financiers | (49) | 46 | (4) | |||
Résultat financier sur retraites et avantages à long terme | (48) | 15 | (34) | |||
Impôt sur les bénéfices | (80) | (16) | 0 | (16) | (5) | (117) |
Résultat net | 410 | 44 | (95) | 30 | 10 | 398 |
Intérêts minoritaires | (26) | (5) | (1) | (31) | ||
Résultat net, part du Groupe | 384 | 39 | (95) | 29 | 10 | 367 |
Nombre moyen d'actions (milliers) | 210 547 | 210 547 | ||||
Résultat net, part du Groupe, par action (en euros) | 1,82 | 1,74 |
(*) Y compris les charges liées aux acquisitions enregistrées dans le résultat opérationnel courant. Voir définition de l'EBIT et du résultat net ajusté, page 3.
(**) Le coût net des dépréciations des comptes clients a été reclassé de « frais commerciaux » en « coût de l'activité »
(***) Inclus dans le « résultat opérationnel après résultat des mises en équivalence » dans le compte de résultat consolidé et dans le « résultat net » dans le compte de résultat ajusté.
PRISES DE COMMANDES
en millions d'euros | S1 2017 S1 2016 Variation Variation totale organique | |
Aérospatial | 2 238 | 2 218 +1% +1% |
Transport | 662 | 507 +31% +31% |
Défense & Sécurité | 3 035 | 2 670 +14% +14% |
Total - secteurs opérationnels | 5 934 | 5 395 +10% +10% |
Autres 38 28
Total | 5 972 | 5 423 | +10% | +10% | |
Dont marchés matures | 1 | 4 401 | 3 806 | +16% | +16% |
Dont marchés émergents1 | 1 571 | 1 617 | -3% | -2% |
Les nouvelles commandes du premier semestre 2017 s'élèvent à 5 972 M€, en hausse de 10% par rapport au premier semestre 2016 (+10% à périmètre et taux de change constants 2). Le ratio des prises de commandes rapportées au chiffre d'affaires (« book-to-bill ») s'élève à 0,82 sur le premier semestre (0,79 au S1 2016), et à 1,12 sur les 12 derniers mois.
Au premier semestre 2017, Thales engrange huit grandes commandes d'un montant unitaire supérieur à 100 M€, pour un montant total de 1 180 M€, contre 3 au premier semestre 2016 :
Un contrat enregistré au premier trimestre, couvrant la fourniture d'un satellite de télécommunications à un client dans un pays émergent ;
Sept grandes commandes enregistrées au deuxième trimestre :
La fourniture de systèmes de multimédia de bord (IFE) à une grande compagnie aérienne nord-américaine
La réalisation d'un satellite très haut débit (V-HTS) de connectivité à bord des avions, pour le compte d'Inmarsat (réseau Global Xpress)
La prise en carnet de l'exploitation et de la maintenance des systèmes de sûreté, d'information et de communication critiques de l'hexagone Balard, le nouveau siège du ministère français des armées, qui accueille plus de 9.000 personnes
Un contrat dans le cadre du développement et de la construction de cinq frégates de taille intermédiaire (FTI) pour la Marine nationale française
Le contrat de production des 340 premiers véhicules blindés dans le cadre du programme Scorpion, en partenariat avec Nexter et Renault Trucks Défense, pour le ministère français des armées
La fourniture de « pods » de reconnaissance AREOS à un client militaire
La livraison de plusieurs systèmes et capteurs à la marine d'un pays émergent
Les prises de commandes d'un montant unitaire inférieur à 100 M€ s'inscrivent en légère baisse (-2%).
Du point de vue géographique1, le Groupe enregistre des prises de commandes au même niveau que l'an dernier dans les marchés émergents (1 571 M€, -3%), et à un niveau élevé dans les marchés matures, (4 401 M€, +16%, tirés par la France, +51%, et l'Amérique du nord, +42%).
Les prises de commandes du secteur Aérospatial s'établissent à 2 238 M€ contre 2 218 M€ au premier semestre 2016 (+1%). Les commandes d'Avionique commercial restent bien orientées. Le multimédia de bord (IFE) enregistre une croissance solide, bénéficiant de l'enregistrement d'une grande commande au cours du semestre. En dépit des deux succès commerciaux mentionnés ci-dessus, les prises de commandes de l'activité Espace sont en baisse par rapport à l'an dernier.
A 662 M€, les prises de commandes du secteur Transport sont en hausse de 31% par rapport au premier semestre 2016, tirées notamment par le contrat du train express régional reliant Dakar à son nouvel aéroport.
Les prises de commandes dans le secteur Défense & Sécurité s'élèvent à 3 035 M€ contre 2 670 M€ au premier semestre 2016 (+14%), bénéficiant notamment d'une bonne dynamique dans les équipements pour avions et navires militaires, et dans les systèmes d'information et de communication sécurisés.
CHIFFRE D'AFFAIRES
en millions d'euros | S1 2017 S1 2016 Variation Variation totale organique | |
Aérospatial | 2 872 | 2 667 +7,7% +7,2% |
Transport | 711 | 717 -0,9% -0,1% |
Défense & Sécurité | 3 631 | 3 424 +6,1% +6,5% |
Total - secteurs opérationnels | 7 214 | 6 809 +6,0% +6,1% |
Autres 27 37
Total | 7 241 | 6 846 | +5,8% | +5,9% | |
Dont marchés matures | 1 | 4 958 | 4 856 | +2,1% | +2,2% |
Dont marchés émergents 1 | 2 283 | 1 990 | +14,7% | +15,1% |
Le chiffre d'affaires du premier semestre 2017 s'établit à 7 241 M€, contre 6 846 M€ au premier semestre 2016, en hausse de 5,8% à données publiées 2, et de 5,9% à périmètre et change constants (variation
« organique »), tiré par une bonne dynamique dans tous les segments.
Du point de vue géographique1, cette performance solide s'explique à la fois par la poursuite de la forte croissance sur les marchés émergents (+15,1%, après +14,2% au premier semestre 2016) et par une croissance organique modérée sur les marchés matures (+2,2% après +6,8% au premier semestre 2016).
Dans le secteur Aérospatial, le chiffre d'affaires s'élève à 2 872 M€, en hausse de 7,7% par rapport au premier semestre 2016 (+7,2% à périmètre et change constants). Les activités d'avionique et de multimédia de bord conservent une dynamique favorable, tirées en particulier par la croissance des livraisons de systèmes d'avionique à Airbus. Seules les ventes de tubes et de systèmes d'imagerie sont en baisse, affectées par le ralentissement du marché mondial du satellite. Le chiffre d'affaires de l'activité Espace reste en forte croissance, bénéficiant des contrats signés en 2015 et 2016, notamment pour des clients commerciaux et militaires.
Le secteur Transport enregistre un chiffre d'affaires de 711 M€, stable (-0,9%) par rapport au premier semestre 2016 (-0,1% à périmètre et change constants). L'absence de croissance s'explique par une base de comparaison défavorable, le premier semestre 2016 ayant bénéficié de l'effet combiné du démarrage des facturations sur les 3 grands projets de signalisation ferroviaire urbaine gagnés en 2015 et du rattrapage de l'activité sur les projets affectés par des retards d'exécution. Comparé au premier semestre 2015, le chiffre d'affaires de ce secteur s'inscrit ainsi en forte croissance (+29% à périmètre et change constants).
Le chiffre d'affaires du secteur Défense & Sécurité atteint 3 631 M€, en hausse de 6,1% par rapport au premier semestre 2016 (+6,5% à périmètre et change constants). La quasi-totalité des activités contribuent à cette dynamique. L'activité Systèmes Terrestres et Aériens enregistre une croissance solide notamment dans l'électronique de missile et dans les véhicules protégés, avec la montée en charge du contrat de fourniture des véhicules Hawkei à l'armée australienne. L'activité Systèmes de Mission de Défense bénéficie particulièrement du niveau élevé d'activité dans les systèmes pour avions de combat. Seule l'activité Systèmes d'Information et de Communication Sécurisés connaît un ralentissement, la dynamique favorable dans les réseaux et systèmes d'infrastructures militaires étant compensée par la baisse du chiffre d'affaires dans les produits de radiocommunications.
Le Groupe poursuit ses travaux de mise en œuvre de la norme IFRS 15 « Produits des activités ordinaires tirés des contrats conclus avec des clients » et prévoit notamment de faire un point sur son impact à l'occasion de la communication sur les prises de commandes et le chiffre d'affaires du troisième trimestre 2017.
RÉSULTATS AJUSTÉS
EBIT en millions d'euros | S1 2017 | S1 2016 | Variation totale | Variation organique |
Aérospatial | 263 | 239 | +10% | +11% |
en % du chiffre d'affaires | 9,2% | 9,0% | +0,2 pts | +0,3 pts |
Transport | 6 | (12) | NS | NS |
en % du chiffre d'affaires | 0,9% | -1,6% | +2,5 pts | +2,6 pts |
Défense & Sécurité | 374 | 334 | +12% | +14% |
en % du chiffre d'affaires | 10,3% | 9,8% | +0,6 pts | +0,7 pts |
Total - secteurs opérationnels | 644 | 561 | +15% | +17% |
en % du chiffre d'affaires | 8,9% | 8,2% | +0,7 pts | +0,8 pts |
Autres - hors Naval group (ex DCNS) (34) (29)
Total - hors Naval group (ex DCNS) en % du chiffre d'affaires | 610 8,4% | 532 +15% +17% 7,8% +0,7 pts +0,8 pts |
Naval group (ex DCNS) (quote-part à 35%) 27 20 +37% +37%
Total en % du chiffre d'affaires | 637 8,8% | 551 +16% +17% 8,1% +0,7 pts +0,9 pts |
Le Groupe affiche pour le premier semestre 2017 un EBIT de 637 M€, soit 8,8% du chiffre d'affaires, contre 551 M€ (8,1% du chiffre d'affaires) au premier semestre 2016.
Le secteur Aérospatial enregistre un EBIT de 263 M€ (9,2% du chiffre d'affaires), contre 239 M€ (9,0% du chiffre d'affaires) au premier semestre 2016. La marge de ce secteur se maintient à un bon niveau, le renforcement des dépenses de R&D (en hausse de 17% par rapport à l'an dernier) étant compensé par des économies sur les frais commerciaux et administratifs.
L'EBIT du secteur Transport poursuit son redressement et atteint 6 M€ (0,9% du chiffre d'affaires), contre - 12 M€ (-1,6% du chiffre d'affaires) au premier semestre 2016, confirmant que cette activité renoue
progressivement avec la rentabilité au fur et à mesure de la livraison des contrats anciens à marge faible ou nulle.
L'EBIT du secteur Défense & Sécurité est en progression marquée et atteint 374 M€ (10,3% du chiffre d'affaires), contre 334 M€ au premier semestre 2016 (9,8% du chiffre d'affaires). La hausse des marges est tirée par la bonne dynamique commerciale, les économies sur les coûts de structure et la baisse des charges de restructuration.
La contribution de Naval Group (ex DCNS) à l'EBIT s'élève à 27 M€ au premier semestre 2017, contre 20 M€ au premier semestre 2016. Naval Group enregistre au cours du semestre une croissance élevée de son chiffre d'affaires (+18%). La notification du contrat des frégates de taille intermédiaire pour le compte de la Marine française accroit par ailleurs la visibilité sur l'activité des années à venir. Sur l'année 2017, Naval Group anticipe un résultat net en progression de l'ordre de 10% à 15% par rapport à 2016.
Résultat financier ajusté
A 2 M€ au premier semestre 2017 contre 1 M€ au premier semestre 2016, le montant des intérêts financiers nets reste très faible. Les autres résultats financiers ajustés s'élèvent à -20 M€ au premier semestre 2017, contre -4 M€ au premier semestre 2016, principalement sous l'effet d'une baisse du résultat de change ajusté. Le résultat financier sur retraites et avantages à long terme ajusté est stable (- 31 M€ contre -34 M€ au S1 2016), la hausse des engagements étant compensée par la baisse des taux d'actualisation.
Résultat net ajusté
Le résultat net ajusté, part du Groupe s'élève ainsi à 424 M€, contre 367 M€ au premier semestre 2016, après une charge d'impôt ajustée de -139 M€ contre -117 M€ au premier semestre 2016. Le taux effectif d'imposition atteint 27,0%, contre 26,2% au S1 2016.
Le résultat net ajusté, part du Groupe, par action ressort à 2,00 €, en hausse de 15% par rapport au premier semestre 2016 (1,74 €).
RÉSULTATS CONSOLIDÉS
Résultat opérationnel courant
Après prise en compte des écritures d'allocation du prix d'acquisition (PPA), dont le montant atteint 54 M€ contre 40 M€ au premier semestre de l'an dernier, le résultat opérationnel courant s'établit à 498 M€ contre 435 M€ au 30 juin 2016 (soit une hausse de 14 %).
Le résultat opérationnel avant résultat des sociétés mises en équivalence s'élève 489 M€, contre 530 M€ au 30 juin 2016.
Résultat opérationnel après résultat des sociétés mises en équivalence
Le résultat des sociétés mises en équivalence s'élève à 61 M€, contre 56 M€ au cours du premier semestre 2016. Le résultat opérationnel après résultat des sociétés mises en équivalence ressort ainsi à 550 M€, contre 586 M€ pour la même période de l'an dernier.
Résultat financier
Les intérêts financiers nets sont positifs de 2 M€ contre 1 M€ au premier semestre 2016. Les autres résultats financiers atteignent -63 M€, contre -49 M€ au 30 juin 2016, principalement sous l'effet de pertes de changes supérieures (-13 M€ contre -4 M€ au 30 juin 2016). Le résultat financier sur retraites et avantages à long terme s'élève à -28 M€ contre -48 M€ sur les six premiers mois de 2016, la baisse des taux d'actualisation compensant largement la hausse des engagements.
Résultat net
Le premier semestre 2017 se solde par un résultat net consolidé, part du Groupe de 336 M€, après une charge d'impôt de -104 M€ (contre -80 M€ au premier semestre 2016). Le résultat net consolidé par action ressort à 1,59 € contre 1,82 € à fin juin 2016.
SITUATION FINANCIÈRE AU 30 JUIN 2017
Sur les six premiers mois de 2017, le free cash-flow opérationnel s'élève à 216 M€, en hausse par rapport au premier semestre 2016 (+45 M€). Cette bonne performance s'explique principalement par l'augmentation limitée du BFR au cours du semestre (+227 M€ au S1 2017 contre +337 M€ au S1 2016 et
+697 M€ au S1 2015) et un ralentissement temporaire des investissements d'exploitation.
en millions d'euros | S1 2017 | S1 2016 |
Autofinancement d'exploitation avant intérêts et impôts | 747 | 704 |
Variation du BFR et des provisions pour risques et charges | (227) | (337) |
Versement des contributions de retraites, hors contributions au titre de la réduction des déficits au Royaume-Uni | (62) | (52) |
Intérêts financiers nets versés | (6) | (5) |
Impôt sur les bénéfices payés | (46) | (39) |
Cash-flow net des activités opérationnelles, avant contributions au titre de la réduction des déficits de financement des retraites au Royaume-Uni | 406 | 271 |
Investissements nets d'exploitation | (189) | (226) |
Free cash-flow opérationnel | 216 | 45 |
Solde net des (acquisitions)/cessions | 40 | (281) |
Contributions au titre de la réduction des déficits de financement des retraites au Royaume-Uni | (40) | (45) |
Dividendes distribués | (254) | (212) |
Change et autres | (34) | (46) |
Variation de la trésorerie nette | (72) | (539) |
Au 30 juin 2017, la trésorerie nette s'élève ainsi à 2 294 M€ contre 1 439 M€ au 30 juin 2016 et contre 2 366 M€ au 31 décembre 2016, après la distribution de 254 M€ de dividendes au cours du semestre (212 M€ au S1 2016) et un encaissement net de 40 M€ lié aux acquisitions et cessions réalisées au cours de la période, principalement lié à la cession de l'activité de gestion d'identité finalisée en mai.
Les capitaux propres, part du Groupe, atteignent 4 760 M€, contre 4 640 M€ au 31 décembre 2016, le résultat net consolidé, part Groupe (336 M€) et la revalorisation des couvertures de change compensant la distribution de dividendes et la hausse de l'engagement net de retraites.
PARTIES LIÉES
Les principales transactions entre parties liées sont décrites dans la note 14-a de l'annexe aux comptes consolidés du document de référence 2016.
Le chiffre d'affaires réalisé avec le Ministère français de la Défense s'élève à 1 108,6 M€ au premier semestre 2017. Il représentait 990,7 M€ au premier semestre 2016.
Au 30 juin 2017, le montant des créances échues, portant intérêt moratoire, vis-à-vis de la Direction générale de l'armement s'élève à 20,3 M€ (contre 34,9 M€ au 30 juin 2016 et 199,6 M€ au 31 décembre 2016).
PRINCIPAUX RISQUES ET INCERTITUDES POUR LES SIX MOIS RESTANTS DE L'EXERCICE
Il n'existe aucune évolution significative des risques et incertitudes décrits dans le rapport de gestion du Groupe pour l'exercice 2016 (« 1.1.2 Facteurs de risques » page 14 et suivantes du document de référence 2016 déposé auprès de l'Autorité des Marchés Financiers le 5 avril 2017).
PERSPECTIVES POUR L'ANNÉE EN COURS
Les résultats du premier semestre sont en ligne avec les attentes. Dans ce contexte, le Groupe confirme l'ensemble de ses objectifs, rappelés ci-dessous.
Thales devrait continuer à bénéficier de la bonne orientation de la majorité de ses marchés. Dans ce contexte, sans néanmoins atteindre les niveaux très élevés de 2015 et 2016, les prises de commandes de 2017 devraient rester dynamiques et se situer autour de 14 Mds€.
Le chiffre d'affaires de 2017 devrait connaître une croissance organique de l'ordre de 5% par rapport à 2016.
Cette évolution favorable, combinée à la poursuite des efforts d'amélioration de la compétitivité, devrait conduire Thales à afficher en 2017, sur la base du périmètre et des taux de change de février 2017, un EBIT compris entre 1 480 et 1 500 M€, en hausse de 9 à 11% par rapport à 2016.
ANNEXES AU RAPPORT SUR L'ACTIVITE ET LES RESULTATS DU PREMIER SEMESTRE 2017
Secteurs opérationnels
Aérospatial Avionique, Espace
Transport Systèmes de Transport Terrestre
Défense & Sécurité Systèmes d'Information et de Communication Sécurisés, Systèmes
Terrestres et Aériens, Systèmes de Mission de Défense
Prises de commandes par destination - S1 2017
en millions d'euros | S1 2017 | S1 2016 | Variation totale | Variation organique | Poids S1 2017 en % |
France | 1 811 | 1 201 | +51% | +51% | 30% |
Royaume-Uni | 370 | 463 | -20% | -13% | 6% |
Autres pays d'Europe | 1 143 | 1 304 | -12% | -13% | 19% |
Sous-total Europe | 3 323 | 2 968 | +12% | +13% | 56% |
Etats-Unis et Canada | 697 | 492 | +42% | +38% | 12% |
Australie et Nouvelle-Zélande | 381 | 346 | +10% | +5% | 6% |
Total marchés matures | 4 401 | 3 806 | +16% | +16% | 74% |
Asie | 689 | 659 | +5% | +6% | 12% |
Proche et Moyen-Orient1 | 551 | 461 | +19% | +20% | 9% |
Reste du monde1 | 331 | 497 | -33% | -33% | 6% |
Total marchés émergents | 1 571 | 1 617 | -3% | -2% | 26% |
Total tous marchés | 5 972 | 5 423 | +10% | +10% | 100% |
1 Les chiffres 2016 ont été ajustés pour refléter le transfert de certains pays de la zone « Proche et Moyen-Orient » à la zone « Reste du monde » dans l'organisation du Groupe. Le total des marchés émergents est inchangé
Chiffre d'affaires par destination - S1 2017
en millions d'euros | S1 2017 | S1 2016 | Variation totale | Variation organique | Poids S1 2017 en % |
France | 1 768 | 1 661 | +6,5% | +6,6% | 24% |
Royaume-Uni | 633 | 623 | +1,6% | +9,0% | 9% |
Autres pays d'Europe | 1 415 | 1 417 | -0,1% | -0,6% | 20% |
Sous-total Europe | 3 816 | 3 701 | +3,1% | +4,2% | 53% |
Etats-Unis et Canada | 699 | 780 | -10,4% | -12,5% | 10% |
Australie et Nouvelle-Zélande | 443 | 375 | +18,1% | +13,0% | 6% |
Total marchés matures | 4 958 | 4 856 | +2,1% | +2,2% | 68% |
Asie | 1 068 | 953 | +12,1% | +12,2% | 15% |
Proche et Moyen-Orient1 | 789 | 613 | +28,7% | +28,3% | 11% |
Reste du monde1 | 426 | 424 | +0,5% | +2,2% | 6% |
Total marchés émergents | 2 283 | 1 990 | +14,7% | +15,1% | 32% |
Total tous marchés | 7 241 | 6 846 | +5,8% | +5,9% | 100% |
1 Les chiffres 2016 ont été ajustés pour refléter le transfert de certains pays de la zone « Proche et Moyen-Orient » à la zone « Reste du monde » dans l'organisation du Groupe. Le total des marchés émergents est inchangé
Prises de commandes et chiffre d'affaires du 2ème trimestre 2017
en millions d'euros | T2 2017 | T2 2016 | Variation totale | Variation organique |
Prises de commandes | ||||
Aérospatial | 1 300 | 1 189 | +9% | +9% |
Transport | 447 | 276 | +62% | +63% |
Défense & Sécurité | 1 923 | 1 639 | +17% | +19% |
Total - secteurs opérationnels | 3 670 | 3 104 | +18% | +19% |
Autres | 22 | 8 | ||
Total | 3 692 | 3 111 | +19% | +20% |
Chiffre d'affaires | ||||
Aérospatial | 1 619 | 1 600 | +1,2% | +1,1% |
Transport | 432 | 457 | -5,5% | -4,4% |
Défense & Sécurité | 2 120 | 2 038 | +4,0% | +5,5% |
Total - secteurs opérationnels | 4 171 | 4 095 | +1,9% | +2,7% |
Autres | 12 | 18 | ||
Total | 4 183 | 4 113 | +1,7% | +2,5% |
Variation organique du chiffre d'affaires par trimestre
en millions d'euros
CA 2016
Effet change
Impact des cessions
CA 2017
Impact des acquis.
Variation totale
Variation organique
1er trimestre | 2 732 | 10 | 0 | 3 058 | 15 | +11,9% | +11,0% |
2ème trimestre | 4 113 | (25) | 11 | 4 183 | 3 | +1,7% | +2,5% |
1er semestre | 6 846 | (16) | 11 | 7 241 | 19 | +5,8% | +5,9% |
COMPTES CONSOLIDÉS RÉSUMÉS
AU 30 JUIN 2017
SOMMAIRE
COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE 17
ETAT DU RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE 18
VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES 19
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES 21
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDES 22
BASE DE PREPARATION DES ETATS FINANCIERS CONSOLIDES RESUMES 22
NOUVEAUX TEXTES IFRS D'APPLICATION OBLIGATOIRE APRES LE 30 JUIN 2017 23
PARTICIPATIONS DANS LES CO-ENTREPRISES ET ENTREPRISES ASSOCIEES 29
EVOLUTION DES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (CONTRATS DE CONSTRUCTION EXCLUS) 33
COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE
Premier Premier semestre semestre
Année
(en millions d'euros) Notes 2017 2016 2016
Chiffre d'affaires
note 2
7 241,3
6 845,6
14 884,8
Coût de l'activité *
(5 501,2)
(5 222,5)
(11 276,8)
Frais de recherche et développement
(362,7)
(326,7)
(736,1)
Frais commerciaux *
(523,2)
(517,6)
(1 023,2)
Frais généraux et administratifs
(277,8)
(270,0)
(543,5)
Coût des restructurations
(23,6)
(34,0)
(100,5)
Amortissement des actifs incorporels acquis **
(54,4)
(39,7)
(107,3)
Résultat opérationnel courant
note 2
498,4
435,1
1 097,4
Résultat des cessions, variations de périmètre et autres
note 3.2
(9,2)
95,3
205,1
Perte de valeur sur actifs immobilisés
note 4
--
--
--
Résultat opérationnel avant résultat des mises en équivalence
489,2
530,4
1 302,5
Quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence
61,1
56,0
119,6
dont, quote-part dans le résultat net des co-entreprises
note 5.1
39,5
29,9
72,4
dont, quote-part dans le résultat net des entreprises associées
note 5.2
21,6
26,1
47,2
Résultat opérationnel après résultat des mises en équivalence
550,3
586,4
1 422,1
Intérêts financiers relatifs à la dette brute
(7,4)
(6,5)
(11,3)
Produits financiers relatifs à la trésorerie et équivalents
9,0
7,7
17,6
Intérêts financiers nets
1,6
1,2
6,3
Autres résultats financiers
note 6.1
(62,7)
(49,3)
(80,6)
Résultat financier sur retraites et avantages à long terme
note 8
(27,7)
(48,3)
(77,6)
Impôt sur les bénéfices
note 9
(103,6)
(80,4)
(255,6)
Résultat net
357,9
409,6
1 014,6
Attribuable :
aux actionnaires de la société mère
335,9
383,8
946,4
aux participations ne donnant pas le contrôle
22,0
25,8
68,2
Résultat par action (en euros)
note 10.2
1,59
1,82
4,49
Résultat par action dilué (en euros)
note 10.2
1,58
1,80
4,44
* Le coût net des dépréciations des comptes clients a été reclassé de frais commerciaux en coût de l'activité (-10,6 M€ au premier semestre 2016, -2,2 M€ sur l'année 2016)
** Cette ligne correspond à l'amortissement des actifs incorporels acquis dans le cadre d'acquisition (PPA) d'entités intégrées globalement. L'amortissement du PPA relatif aux sociétés mises en équivalence est inclus dans la quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence et détaillé en note 2.1.
ETAT DU RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE
Premier semestre 2017
(en millions d'euros)
Total attribuable aux :
Actionnaires Part. ne de la société donnant pas mère le contrôle
Total
Actionnaires Part. ne de la société donnant pas mère le contrôle
Total
Actionnaires Part. ne de la société donnant pas mère le contrôle
Total
Résultat net de la période
335,9
22,0
357,9
383,8
25,8
409,6
946,4
68,2
1 014,6
Ecarts de conversion *
(41,1)
(0,7)
(41,8)
1,0
(0,4)
0,6
32,2
(0,3)
31,9
Impôts différés *
--
--
--
--
--
--
1,3
--
1,3
Co-entrepris es
(4,6)
--
(4,6)
(6,4)
--
(6,4)
(26,9)
--
(26,9)
Entrepris es associées
(11,2)
--
(11,2)
(34,9)
--
(34,9)
(30,7)
--
(30,7)
Net
(56,9)
(0,7)
(57,6)
(40,3)
(0,4)
(40,7)
(24,1)
(0,3)
(24,4)
Couverture de flux de trés orerie *
265,2
13,4
278,6
144,1
8,1
152,2
49,5
3,0
52,5
Impôts différés *
(77,3)
(4,3)
(81,6)
(40,7)
(3,1)
(43,8)
(17,4)
(1,5)
(18,9)
Co-entrepris es
(1,3)
--
(1,3)
(1,2)
--
(1,2)
(0,5)
--
(0,5)
Entrepris es associées
(0,9)
--
(0,9)
1,8
--
1,8
0,5
--
0,5
Net
185,7
9,1
194,8
104,0
5,0
109,0
32,1
1,5
33,6
Actifs financiers disponibles à la vente *
(1,0)
--
(1,0)
--
--
--
3,5
--
3,5
Co-entrepris es
(6,7)
--
(6,7)
--
--
--
6,7
--
6,7
Net
(7,7)
--
(7,7)
--
--
--
10,2
0,0
10,2
Eléments reclassés ultérieurement en résultat
121,1
8,4
129,5
63,7
4,6
68,3
18,2
1,2
19,4
Gains (pertes ) actuariels / retraites *
(119,0)
(1,8)
(120,8)
(455,8)
(0,9)
(456,7)
(658,1)
(2,9)
(661,0)
Impôts différés *
1,0
0,6
1,6
43,2
0,2
43,4
22,6
(0,3)
22,3
Co-entrepris es
0,8
--
0,8
--
--
--
(12,7)
--
(12,7)
Entrepris es associées
(0,7)
--
(0,7)
0,5
--
0,5
0,4
--
0,4
Elements non reclassés ultérieurement en résultat
(117,9)
(1,2)
(119,1)
(412,1)
(0,7)
(412,8)
(647,8)
(3,2)
(651,0)
Autres éléments du résultat global, net d'impôt
3,2
7,2
10,4
(348,4)
3,9
(344,5)
(629,6)
(2,0)
(631,6)
Total du résultat global pour la période
339,1
29,2
368,3
35,4
29,7
65,1
316,8
66,2
383,0
Premier semestre 2016 Total attribuable aux :
2016
Total attribuable aux :
* sociétés contrôlées
VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES
(en millions d'euros)
Nombre d'actions en
Capital Primes Réserves
Couverture de flux de
Titres
Ecarts de
Actions
Total attrib.
aux
Partici- pations ne
Capitaux propres
circulation
(milliers)
trésorerie
AFS
conversion
propres actionnaires de
la sté mère
donnant pas
le contrôle
totaux
Au 1er janvier 2017
211 445
636,6
4 036,9
376,5
(250,7)
12,4
(110,0)
(61,6)
4 640,1
225,9
4 866,0
Résultat net de l'exercice
--
--
--
335,9
--
--
--
--
335,9
22,0
357,9
Autres éléments du résultat global
--
--
--
(117,9)
185,7
(7,7)
(56,9)
--
3,2
7,2
10,4
Résultat global du 1er semestre 2017
--
--
--
218,0
185,7
(7,7)
(56,9)
--
339,1
29,2
368,3
Souscriptions d'actions réservées aux salariés
384
1,1
13,9
--
--
--
--
--
15,0
--
15,0
Distribution de dividendes de la société mère
--
--
--
(253,7)
--
--
--
--
(253,7)
--
(253,7)
Part des tiers dans les distrib. de dividendes des filiales
--
--
--
--
--
--
--
--
--
(11,7)
(11,7)
Paiements en actions
--
--
--
8,0
--
--
--
--
8,0
--
8,0
Achat / vente de titres d'autocontrôle
(85)
--
--
(0,9)
--
--
--
(8,6)
(9,5)
--
(9,5)
Autres
--
--
--
21,3
--
--
--
21,3
(0,6)
20,7
Au 30 juin 2017
211 744
637,7
4 050,8
369,2
(65,0)
4,7
(166,9)
(70,2)
4 760,2
242,8
5 003,0
(en millions d'euros)
Nombre d'actions en circulation (milliers)
Capital Primes Réserves
Couverture de flux de trésorerie
Titres AFS
Ecarts de conversion
Actions propres
Total attrib. aux actionnaires de la sté mère
Partici- pations ne donnant pas le contrôle
Capitaux propres totaux
Au 1er janvier 2016
210 122
632,9
3 995,4
404,6
(276,8)
2,2
(87,2)
(25,2)
4 645,9
295,9
4 941,8
Résultat net de l'exercice
--
--
--
383,8
--
--
--
--
383,8
25,8
409,6
Autres éléments du résultat global
--
--
--
(412,1)
104,0
--
(40,3)
--
(348,4)
3,9
(344,5)
Résultat global du 1er semestre 2016
--
--
--
(28,3)
104,0
--
(40,3)
--
35,4
29,7
65,1
Souscriptions d'actions réservées aux salariés
747
2,2
24,9
--
--
--
--
--
27,1
--
27,1
Distribution de dividendes de la société mère
--
--
--
(212,3)
--
--
--
--
(212,3)
--
(212,3)
Part des tiers dans les distrib. de dividendes des filiales
--
--
--
--
--
--
--
--
--
(47,5)
(47,5)
Paiements en actions
--
--
--
7,9
--
--
--
--
7,9
--
7,9
Achat / vente de titres d'autocontrôle
41
--
--
1,4
--
--
--
0,8
2,2
--
2,2
Rachat de la participation de Raytheon dans TRS SAS
--
--
--
(52,8)
--
--
--
--
(52,8)
(85,8)
(138,6)
Autres
--
--
--
3,8
--
--
1,1
--
4,9
(1,5)
3,4
Au 30 juin 2016
210 910
635,1
4 020,3
124,3
(172,8)
2,2
(126,4)
(24,4)
4 458,3
190,8
4 649,1
BILAN CONSOLIDE
(en millions d'euros)
ACTIF Notes 30/06/17 31/12/16
Ecarts d'acquis ition, net
note 4.1
3 400,5
3 424,4
Autres immobilisations incorporelles , net
note 4.2
869,8
958,8
Immobilisations corporelles , net
note 4.2
1 778,6
1 798,9
Total de l'actif opérationnel non courant
6 048,9
6 182,1
Participations dans les co-entrepris es
note 5.1
1 009,6
997,5
Participations dans les entrepris es associées
note 5.2
203,0
219,5
Titres de participation non cons olidés
57,1
82,3
Actifs financiers non courants
143,7
138,3
Total de l'actif financier non courant
1 413,4
1 437,6
Instrum ents dérivés , non courant - actif
note 6.2
20,0
27,9
Impôts différés actifs
904,5
975,8
Actifs non courants
8 386,8
8 623,4
Stocks et en-cours
2 995,5
2 734,6
Contrats de cons truction : actif
2 840,8
2 331,5
Avances et acom ptes vers és sur com mandes en cours
367,9
348,3
Clients et autres créances courantes
4 097,1
4 547,5
Instrum ents dérivés , courant - actif
255,0
161,7
Total de l'actif opérationnel courant
note 7.1
10 556,3
10 123,6
Impôts sur les bénéfices
62,7
59,8
Actifs financiers courants
262,4
265,9
Trés orerie et équivalents trés orerie
3 564,9
3 616,9
Total de l'actif financier courant
note 6.2
3 827,3
3 882,8
Actifs courants
14 446,3
14 066,2
Total de l'actif
22 833,1
22 689,6
PASSIF Notes 30/06/17 31/12/16
Capital, prim es et autres rés erves
4 997,3
4 811,7
Ecarts de convers ion
(166,9)
(110,0)
Actions propres
(70,2)
(61,6)
Total attribuable aux actionnaires de la société mère
4 760,2
4 640,1
Participations ne donnant pas le contrôle
242,8
225,9
Capitaux propres
note 10.1
5 003,0
4 866,0
Dettes financières à long term e
note 6.2
922,0
1 433,7
Instrum ents dérivés , non courant - passif
note 6.2
3,6
--
Provis ions pour retraite et avantages à long term e
note 8
2 861,1
2 785,8
Impôts différés passifs
254,8
294,6
Passifs non courants
4 041,5
4 514,1
Avances et acom ptes reçus sur com mandes en cours
4 779,1
4 478,4
Avances rem bours ables
133,8
133,4
Contrats de cons truction : passif
1 218,0
1 139,4
Provis ions pour ris ques et charges
1 050,1
1 037,0
Fournis seurs et autres dettes courantes
5 689,9
5 872,6
Instrum ents dérivés , courant - passif
236,6
478,3
Total du passif opérationnel courant
note 7.1
13 107,5
13 139,1
Impôts sur les bénéfices
53,1
59,0
Dettes financières à court term e
note 6.2
628,0
111,4
Passifs courants
13 788,6
13 309,5
Total du passif et des capitaux propres
22 833,1
22 689,6
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES
Premier Premier semestre semestre
Année
(en millions d'euros) Notes 2017 2016 2016
Résultat net
357,9
409,6
1 014,6
A ajouter (déduire) :
Charge (profit) d'impôt sur les bénéfices
103,6
80,4
255,6
Intérêts financiers nets
(1,6)
(1,2)
(6,3)
Perte (profit) des sociétés mises en équivalence
(61,1)
(56,0)
(119,6)
Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence : co-entrepris es
note 5.1
13,4
26,9
43,6
Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence : entr. associées
note 5.2
21,7
15,1
29,1
Dotation aux amortis sements des immobilisations corporelles et incorp.
note 4.2
242,2
228,2
491,9
Dotation aux provis ions pour retraite et avantages à long term e
note 8
101,7
95,4
170,5
Perte (profit) sur ces sions et autres
9,2
(95,3)
(205,1)
Dotations nettes aux provis ions pour res tructuration
(27,4)
(13,3)
(7,4)
Autres éléments
(12,9)
14,1
31,4
Autofinancement d'exploitation avant intérêts et impôts
746,7
703,9
1 698,3
Var. du besoin en fonds de roulem ent et des prov. pour ris ques et charges
note 7.1
(227,4)
(337,3)
(63,4)
Vers ement des contributions de retraite (régim es à pres tat° définies ), dont :
(101,8)
(96,9)
(190,1)
- au titre de la réduction des déficits au Royaume-Uni
(40,0)
(45,2)
(88,3)
- au titre des contributions / prestations récurrentes
(61,8)
(51,7)
(101,8)
Intérêts financiers payés
(12,6)
(11,0)
(21,1)
Intérêts financiers reçus
6,7
6,5
13,6
Impôts sur les bénéfices payés
(45,8)
(39,2)
(99,4)
Cash flow net des activités opérationnelles
- I -
365,8
226,0
1 337,9
Acquis itions d'immobilisations corporelles et incorporelles
(189,5)
(230,2)
(480,3)
Cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles
0,1
4,1
8,3
Investissement net d'exploitation
note 4.2
(189,4)
(226,1)
(472,0)
Investissements nets dans les filiales et participations
(1,2)
(367,8)
(391,2)
Cessions nettes de filiales et participations
41,0
87,0
296,9
Diminution (augm entation) des autres actifs financiers non courants
(4,1)
(14,3)
(26,5)
Diminution (augm entation) des actifs financiers courants
3,5
12,1
(235,6)
Investissement financier net
39,2
(283,0)
(356,4)
Cash flow net des activités d'investissement
- II -
(150,2)
(509,1)
(828,4)
Distributions de dividendes de la société mère
note 10
(253,7)
(212,3)
(296,8)
Part des tiers dans les distributions de dividendes des filiales
(11,7)
(47,5)
(48,3)
Levées d'options de souscription et (achat) vente de titres d'auto-contrôle
2,0
39,0
4,9
Augmentation des dettes financières
36,2
622,8
641,1
Rembours ement des dettes financières
(0,8)
(50,2)
(643,7)
Cash flow net des activités de financement
- III -
(228,0)
351,8
(342,8)
Impact des variations de change et autres
- IV -
(39,6)
4,9
--
Augmentation (diminution) totale de la trésorerie
I+II+III+IV
(52,0)
73,6
166,7
Trés orerie et équivalents de trés orerie en début de période
3 616,9
3 450,2
3 450,2
Trésorerie et équivalents de trésorerie en fin de période
3 564,9
3 523,8
3 616,9
La trésorerie nette du Groupe et son évolution sur les périodes considérées sont présentées en notes 6.2 et 7.
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDES
Tous les montants monétaires figurant dans ces notes sont exprimés en millions d'euros
RÉFERENTIEL COMPTABLE
Le 25 juillet 2017, le Conseil d'Administration a arrêté et autorisé la publication des états financiers consolidés résumés intermédiaires de Thales pour la période close le 30 juin 2017.
Thales (société mère) est une société anonyme cotée, immatriculée au Registre du Commerce et des Sociétés de Nanterre sous le numéro 552 059 024.
BASE DE PREPARATION DES ETATS FINANCIERS CONSOLIDES RESUMES
Les comptes consolidés résumés au 30 juin 2017 ont été établis en conformité avec la norme IAS 34 (Information financière intermédiaire) et le référentiel IFRS tel qu'adopté par l'Union Européenne au 30 juin 2017 1.
Les comptes intermédiaires suivent des règles et méthodes comptables identiques à celles adoptées pour les comptes annuels établis au 31 décembre 2016, telles que détaillées dans le document de référence 2016 (notes 1 et 14 de l'annexe aux comptes consolidés).
Les nouveaux textes d'application obligatoire au 1er janvier 2017 (Amendements à IAS 12 Impôt sur le résultat, amendements à IAS 7 Etat des flux de trésorerie, et améliorations annuelles 2014-2016) n'ont pas été, à ce stade, adoptés par l'Union européenne et ne sont donc pas appliqués par le groupe au 30 juin 2017.
Les particularités propres à l'établissement des états financiers intermédiaires sont les suivantes :
Méthodes d'évaluation spécifiques aux comptes consolidés intermédiaires Provisions pour retraites
La charge du semestre au titre des engagements de retraites est calculée sur la base des évaluations actuarielles réalisées à la fin de l'exercice précédent. Ces évaluations sont le cas échéant ajustées pour tenir compte des réductions, liquidations ou autres événements non récurrents importants survenus lors du semestre. De même, les montants comptabilisés au passif du bilan au titre des régimes à prestations définies sont, le cas échéant, ajustés afin de tenir compte des évolutions significatives ayant affecté le rendement des obligations émises par les entreprises de premier rang de la zone concernée (référence utilisée pour la détermination des taux d'actualisation), le taux d'inflation et le rendement réel des actifs de couverture.
Impôt sur les bénéfices
Pour les comptes intermédiaires, la charge d'impôt (courante et différée) est calculée en appliquant au résultat comptable de la période, entité fiscale par entité fiscale, le taux d'impôt moyen annuel estimé pour l'année en cours. Cette charge est, le cas échéant, ajustée des incidences fiscales liées aux éléments à caractère exceptionnel de la période.
Ecarts d'acquisition
Les écarts d'acquisition font l'objet de tests de perte de valeur à chaque clôture annuelle, ainsi qu'à chaque fois qu'il existe un indice de perte de valeur (note 4.1). Les pertes de valeur éventuellement comptabilisées au cours du premier semestre ne sont pas réversibles.
1 disponibles sur le site https://ec.europa.eu/info/law/international-accounting-standards-regulation-ec-no-1606-2002.
Saisonnalité de l'activité
Conformément aux règles comptables, l'activité est reconnue, comme à la clôture annuelle, sur sa période de réalisation. Lors des exercices précédents, c'est au cours du dernier trimestre de l'année, et plus particulièrement au mois de décembre, que le niveau de l'activité a été le plus élevé. Cette saisonnalité de l'activité s'est traduite par des revenus de l'activité et des résultats opérationnels généralement moins élevés au premier semestre. La société a constaté la récurrence de ce phénomène, avec toutefois une amplitude variable selon les années.
Taux de conversion
Les principaux cours de clôture et cours moyens utilisés pour les périodes considérées sont les suivants :
30 juin 2017
30 juin 2016
31 décembre 16
Euros
Clôture
Moyen
Clôture
Moyen
Clôture
Moyen
Dollar australien
1,4851
1,4420
1,4929
1,5116
1,4596
1,4852
Livre Sterling
0,8793
0,8612
0,8265
0,7850
0,8562
0,8227
Dollar U.S.
1,1412
1,0934
1,1102
1,1142
1,0541
1,1032
NOUVEAUX TEXTES IFRS D'APPLICATION OBLIGATOIRE APRES LE 30 JUIN 2017
Les nouvelles normes et interprétations publiées par l'IASB, mais non encore obligatoirement applicables, sont décrites dans la note 1 « Référentiel comptable » de l'annexe aux états financiers consolidés 2016 qui figure en page 34 du document de référence 2016.
Cette note décrit en particulier les principales incidences pour Thales de la norme IFRS 15 (Produits des activités ordinaires tirés des contrats conclus avec des clients).
Thales a fait le choix de la méthode rétrospective complète. Ce retraitement permettra de fournir une tendance historique cohérente, les données financières consolidées à fin décembre 2017 étant retraitées sur une base comparable avec les données à fin décembre 2018, comptabilisées sous IFRS 15.
Les comptes comparatifs 2017 présentés dans les états financiers 2018 seront ainsi retraités et les capitaux propres figurant au bilan d'ouverture au 1er janvier 2017 auront été ajustés des effets de l'application de cette nouvelle norme.
En 2017, le Groupe a poursuivi les travaux de mise en œuvre de cette nouvelle norme. L'évaluation des impacts sur le bilan consolidé à la date de transition, et sur les comptes du premier semestre 2017, est toujours en cours.
Le Groupe prévoit de présenter les comptes retraités du premier semestre 2017, après revue des auditeurs, lors de la communication financière sur les prises de commandes et le chiffre d'affaires du troisième trimestre 2017.
INFORMATIONS SECTORIELLES
INFORMATIONS PAR SECTEURS OPERATIONNELS
Les secteurs opérationnels présentés par le Groupe sont les suivants :
Le secteur Aérospatial regroupe les Activités Mondiales "Avionique" et "Espace", qui développent des systèmes embarqués et des services, majoritairement pour des clients civils (avionneurs, compagnies aériennes, opérateurs de satellites), ainsi que, dans une moindre mesure, pour des clients étatiques/défense (Etats, agences spatiales et autres organismes parapublics) ;
Le secteur Transport correspond à l'Activité Mondiale "Systèmes de Transport Terrestre", qui développe des systèmes et services pour une base de clientèle exclusivement civile d'opérateurs d'infrastructures de transport terrestre ;
Le secteur Défense & Sécurité regroupe les Activités Mondiales "Systèmes d'Information et de Communication Sécurisés", "Systèmes Terrestres et Aériens" et "Systèmes de Mission de Défense", qui développent des équipements, systèmes et services pour les forces armées ainsi que pour la protection des réseaux et infrastructures, et dont la base de clientèle est majoritairement étatique/défense.
Dans le cadre du suivi des performances opérationnelles et financières des entités du Groupe, les dirigeants du Groupe examinent régulièrement certains indicateurs financiers clés, à caractère non strictement comptable, qui sont définis dans la note 14-a de l'annexe aux comptes consolidés 2016. Leur calcul permet d'exclure des éléments non opérationnels et non récurrents.
En particulier, l'EBIT, présenté ci-après par secteur, correspond au résultat opérationnel courant, auquel s'ajoute la quote-part de résultat net des sociétés mises en équivalence. Ce total est corrigé des écritures relatives à l'amortissement des actifs incorporels acquis (purchase price allocation, PPA) enregistrées dans le cadre de regroupements d'entreprises. Depuis le 1er janvier 2016, il exclut également les autres charges enregistrées au sein du résultat opérationnel courant et qui sont directement liées à ces regroupements d'entreprises, événements non usuels par leur nature.
Premier semestre 2017
Aérospatial
Transport
Défense et Sécurité
Autres, élim, non alloués*
Thales
Carnet de commandes hors Groupe
9 141,1
4 417,5
18 213,1
89,1
31 860,8
Prises de commandes hors Groupe
2 237,5
662,0
3 034,5
38,2
5 972,2
Chiffre d'affaires hors Groupe
2 871,6
710,9
3 631,4
27,4
7 241,3
Chiffre d'affaires inter-secteurs
44,3
4,0
126,0
(174,3)
--
Chiffre d'affaires total
2 915,9
714,9
3 757,4
(146,9)
7 241,3
EBIT
263,2
6,4
374,4
(6,7)
637,3
Dont, part dans Naval Group (ex DCNS)
--
--
--
26,9
26,9
Dont, Naval Group exclus
263,2
6,4
374,4
(33,6)
610,4
Premier semestre 2016
Aérospatial
Transport
Défense et Sécurité
Autres, élim, non alloués*
Thales
Carnet de commandes hors Groupe
9 280,8
4 489,5
16 534,1
69,7
30 374,1
Prises de commandes hors Groupe
2 218,3
507,1
2 669,5
28,4
5 423,3
Chiffre d'affaires hors Groupe
2 667,3
717,3
3 424,2
36,8
6 845,6
Chiffre d'affaires inter-secteurs
43,8
3,4
138,1
(185,3)
--
Chiffre d'affaires total
2 711,1
720,7
3 562,3
(148,5)
6 845,6
EBIT
238,7
(11,7)
333,9
(9,7)
551,2
Dont, part dans Naval Group (ex DCNS)
--
--
--
19,6
19,6
Dont, Naval Group exclus
238,7
(11,7)
333,9
(29,3)
531,6
2016
Aérospatial
Transport
Défense et Sécurité
Autres, élim, non alloués*
Thales
Carnet de commandes hors Groupe
9 913,6
4 567,1
18972,7
76,8
33 530,2
Prises de commandes hors Groupe
5 872,3
1 503,5
9 063,1
75,4
16 514,3
Chiffre d'affaires hors Groupe
5 812,0
1 602,8
7 390,2
79,8
14 884,8
Chiffre d'affaires inter-secteurs
93,9
5,6
295,0
(394,5)
--
Chiffre d'affaires total
5 905,9
1 608,4
7 685,2
(314,7)
14 884,8
EBIT
571,3
11,3
787,4
(15,5)
1 354,5
Dont, part dans Naval Group (ex DCNS)
--
--
--
33,8
33,8
Dont, Naval Group exclus
571,3
11,3
787,4
(49,3)
1 320,7
* Le carnet de commandes, les prises de commandes et le chiffre d'affaires figurant en « Autres, élim & non alloués » concernent les activités corporate (Thales société-mère, Thales Global Services, centres de recherche du Groupe, pôle immobilier), ainsi que l'élimination des flux entre les secteurs.
L'EBIT non alloué inclut la quote-part du Groupe (35%) dans le résultat net de Naval Group (ex DCNS), le résultat des activités corporate non imputable aux secteurs, ainsi que le coût des surfaces inoccupées par les secteurs. Les autres coûts (principalement les résultats de holdings étrangères non refacturés et la charge liée aux paiements en actions) ont été réalloués aux secteurs au prorata du chiffre d'affaires hors Groupe.
Le rapprochement entre le résultat opérationnel courant et l'EBIT s'analyse comme suit :
Premier semestre
2017
Premier semestre
2016
Année 2016
Résultat opérationnel courant
498,4
435,1
1 097,4
Quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence
61,1
56,0
119,6
Sous total
559,5
491,1
1 217,0
Amortissement du PPA relatif aux sociétés contrôlées
54,4
39,7
107,3
Amortissement du PPA relatif aux sociétés mises en équivalence
13,3
13,3
11,2
Charges directement liées aux regroupements d'entreprises
10,1
7,1
19,0
EBIT
637,3
551,2
1 354,5
INFORMATIONS PAR DESTINATION GEOGRAPHIQUE
Premier semestre
2017
Premier semestre
2016
Année 2016
France
1 811,1
1 200,7
3 509,2
Royaume-Uni
369,5
463,3
1 003,2
Autres pays d'Europe
1 142,7
1 304,2
3 646,3
Europe
3 323,3
2 968,2
8 158,7
Etats-Unis et Canada
696,9
492,0
1 215,6
Australie et Nouvelle Zélande
380,9
346,3
763,7
Asie
689,3
658,6
3 708,5
Proche et Moyen-Orient *
551,0
461,3
1 673,9
Reste du monde *
330,8
496,9
993,9
Marches émergents
1 571,1
1 616,8
6 376,3
Total
5 972,2
5 423,3
16 514,3
Prises de commandes (directes ou indirectes) par destination
Premier semestre
2017
Premier semestre
2016
Année 2016
France
1 768,1
1 660,7
3 580,6
Royaume-Uni
633,0
623,2
1 272,3
Autres pays d'Europe
1 415,1
1 416,8
3 227,2
Europe
3 816,2
3 700,7
8 080,1
Etats-Unis et Canada
698,8
779,7
1 555,9
Australie et Nouvelle Zélande
443,2
375,2
759,2
Asie
1 068,0
952,8
2 047,9
Proche et Moyen-Orient *
788,7
612,8
1 514,9
Reste du monde *
426,4
424,4
926,8
Marches émergents
2 283,1
1 990,0
4 489,6
Total
7 241,3
6 845,6
14 884,8
Chiffre d'affaires (direct ou indirect) par destination
* Les chiffres 2016 ont été ajustés pour refléter le transfert de certains pays de la zone « Proche et Moyen- Orient » à la zone « Reste du monde » dans l'organisation du Groupe.
INCIDENCE DES VARIATIONS DE PERIMETRE
PRINCIPALES VARIATIONS DE PERIMETRE
Principaux évènements du premier semestre 2017
En mai 2017, Thales a finalisé la cession de son activité de gestion d'identité au Groupe Imprimerie Nationale pour un montant net de 21,3 M€. Dans les comptes consolidés, la plus-value de cession s'élève à 17,8 M€.
Evènements en cours à la date de clôture
En avril 2017, Thales a signé un accord définitif en vue de l'acquisition de la société américaine Guavus, un des pionniers de l'analyse « big data » en temps réel. La transaction est soumise aux approbations réglementaires et aux conditions habituelles de clôture et devrait être finalisée au cours du troisième trimestre 2017. Les parties se sont accordées sur une valeur d'entreprise qui pourrait atteindre un montant maximum de 215 millions de dollars, sous réserve de l'atteinte d'objectifs de croissance significative du chiffre d'affaires. Le chiffre d'affaires de la société devrait dépasser 30 millions de dollars pour l'exercice en cours.
Rappel des principaux évènements de 2016
Fin mars 2016, Thales a finalisé l'acquisition de Vormetric, un des leaders des solutions de protection des données, pour un montant de 408 M$ (372,4 M€). La société est consolidée par intégration globale depuis cette date.
Dans le cadre de cette transaction, Thales a mis en place des accords de rémunération des managers clés, conditionnée à leur présence future dans l'entreprise, et ce jusqu'en 2020. Ces montants sont étalés linéairement, par tranche, sur la durée d'acquisition des droits. Les montants correspondants sont enregistrés au sein du résultat opérationnel courant et retraités dans le cadre du calcul de l'EBIT (10,1 M€ au premier semestre 2017, 7,1 M€ au premier semestre 2016 et 19 M€ en 2016).
Fin juin 2016, Thales a racheté les intérêts minoritaires de Raytheon dans la société française TRS SAS, et cédé, en contrepartie, sa participation dans la société américaine TRS LLC, pour un solde net en faveur de Thales de 90 M$ (81 M€).
Dans les comptes consolidés, le rachat des minoritaires de Raytheon dans TRS SAS s'est traduit par un reclassement au sein des capitaux propres. La cession de la participation dans TRS LLC a généré une plus- value de cession d'un montant de 91,8 M€. La société Thales-Raytheon Systems Air and Missile Defense Command reste co-détenue et mise en équivalence dans les comptes du Groupe.
En octobre 2016, Thales a cédé sa participation dans Hanwha Thales, la société commune coréenne que le Groupe détenait avec Hanwha, pour un montant de 204,4 M€. Dans les comptes consolidés, la plus-value de cession s'est élevée à 113,8 M€.
RESULTAT DES CESSIONS, VARIATIONS DE PERIMETRE ET AUTRES
Premier semestre
2017
Premier semestre
2016
Année 2016
Cessions de titres et d'activités :
12,2
91,6
200,5
Activités de gestion d'identité
17,8
--
--
Hanwha-Thales (50%)
--
--
113,8
Thales Raytheon Systems LLC (50%)
--
91,8
91,8
Autres
(5,6)
(0,2)
(5,1)
Cessions d'autres actifs :
(0,4)
3,7
4,6
Actifs immobiliers
--
3,7
8,0
Actifs mobiliers
(0,4)
--
(3,4)
Incidence des liquidations / modifications de régimes de retraites (coût des services passés - note 8)
(21,0)
--
--
Total
(9,2)
95,3
205,1
IMMOBILISATIONS CORPORELLES ET INCORPORELLES
ECARTS D'ACQUISITION
Les écarts d'acquisitions relatifs aux filiales consolidées par intégration globale ont été affectés à des unités génératrices de trésorerie (UGT) ou à des regroupements d'UGT qui correspondent aux Activités Mondiales du Groupe (GBU). Leur évolution est présentée ci-après :
31/12/16
Acquisi- tions
Cessions
Pertes de valeur
var. change et autres
30/06/17
Avionique
476,1
11,3 *
--
--
(9,4)
478,0
Espace
481,8
--
--
0,1
481,9
Aérospatial
957,9
11,3
--
--
(9,3)
959,9
Transport
875,3
--
--
--
--
875,3
Systèmes d'Information et de Comm. Sécurisés
819,4
--
(7,0) **
--
(18,0)
794,4
Systèmes Terrestres et Aériens
309,8
--
--
--
--
309,8
Systèmes de Mission de Défense
462,0
--
--
--
(0,9)
461,1
Défense et Sécurité
1 591,2
--
(7,0)
--
(18,9)
1 565,3
Total
3 424,4
11,3
(7,0)
--
(28,2)
3 400,5
31/12/15
Acquisi- tions
Cessions
Pertes de valeur
Var. change et autres
31/12/16
Avionique
472,0
--
--
--
4,1
476,1
Espace
472,7
11,1
--
(2,0)
481,8
Aérospatial
944,7
11,1
--
--
2,1
957,9
Transport
875,3
--
--
--
--
875,3
Systèmes d'Information et de Comm. Sécurisés
625,1
189,9***
--
--
4,4
819,4
Systèmes Terrestres et Aériens
309,8
--
--
--
--
309,8
Systèmes de Mission de Défense
461,0
--
--
--
1,0
462,0
Défense et Sécurité
1 395,9
189,9
--
--
5,4
1 591,2
Total
3 215,9
201,0
--
--
7,5
3 424,4
* Acquisition d'Aviovision
** Cession des activités de gestion d'identité
*** Acquisition Vormetric : montant résiduel après allocation du prix d'acquisition
Les écarts d'acquisition font l'objet de tests de perte de valeur annuels conformément au calendrier budgétaire du Groupe.
Dans le cadre de l'arrêté semestriel, les Unités Génératrices de Trésorerie (UGT) pour lesquelles il existe un indice de perte de valeur, et notamment une dégradation des prévisions d'activité et de rentabilité par rapport au budget, font l'objet de nouveaux tests intégrant les effets des derniers évènements connus à la date de clôture.
Le Groupe a procédé à une revue au 30 juin 2017 des indices de pertes de valeur relatifs aux écarts d'acquisition alloués aux unités génératrices de trésorerie (UGT) ou groupes d'UGT dont les analyses de sensibilité ont été présentées dans les comptes consolidés au 31 décembre 2016. Cette revue a permis de confirmer l'absence de perte de valeur à comptabiliser au 30 juin 2017.
IMMOBILISATIONS CORPORELLES ET INCORPORELLES
31/12/16
Acquisi- tions & activations
Cessions
Dotations aux amort.
Pertes de valeur
var. périm, change et autres
30/06/17
Immobilisations incorporelles acquises (PPA)
773,9
--
--
(54,4)
--
(23,6)
695,9
Frais de développement capitalisés
79,3
4,5
--
(16,0)
--
(1,7)
66,1
Autres
105,6
17,4
--
(19,6)
--
4,4
107,8
Immobilisations incorporelles
958,8
21,9
--
(90,0)
--
(20,9)
869,8
Immobilisations corporelles
1 798,9
167,6
(0,1)
(152,2)
--
(35,6)
1 778,6
Total
2 757,7
189,5
(0,1)
(242,2)
--
(56,5)
2 648,4
01/01/16
Acquisi- tions & activations
Cessions
Dotations aux amort.
Pertes de valeur
var. périm, change et autres
31/12/16
Immobilisations incorporelles acquises (PPA)
649,2
--
--
(107,3)
--
232,0
773,9
Frais de développement capitalisés
123,3
6,6
--
(48,1)
--
(2,5)
79,3
Autres
90,4
45,1
--
(39,1)
--
9,2
105,6
Immobilisations incorporelles
862,9
51,7
--
(194,5)
--
238,7
958,8
Immobilisations corporelles
1 696,7
428,6
(8,3)
(297,4)
--
(20,7)
1 798,9
Total
2 559,6
480,3
(8,3)
(491,9)
--
218,0
2 757,7
PARTICIPATIONS DANS LES CO-ENTREPRISES ET ENTREPRISES ASSOCIEES
CO-ENTREPRISES
Part du Groupe dans la situation nette et le résultat des co-entreprises
Participations dans les co-entreprises
Quote-parts de résultat net
30/06/17
31/12/16
1er sem 17
1er sem 16
2016
Naval Group (ex DCNS -35%)
721,4
713,9
14,2
7,0
23,9
Autres co-entreprises *
288,2
283,6
25,3
22,9
48,5
Total
1 009,6
997,5
39,5
29,9
72,4
* Individuellement non significatives, la valeur de chaque participation représentant moins de 10% de la valeur totale.
Evolution des titres de participation dans les co-entreprises
30/06/17
31/12/16
Participations à l'ouverture
997,5
1 126,4
Quote-part de résultat net dans les co-entreprises
72,4
39,5
Différence de conversion
(4,6)
(26,9)
Couverture de flux de trésorerie
(1,3)
(0,5)
Actifs financiers disponibles à la vente
(6,7)
6,7
Gains (pertes) actuariels sur retraite
0,8
(12,7)
Quote-part de résultat global des co-entreprises
27,7
39,0
Dividendes versés
(13,4)
(43,6)
Périmètre (Hanwha Thales Co., Ltd)
--
(112,3)
Autres
(2,2)
(12,0)
Participations à la clôture
1 009,6
997,5
Informations financières résumées Naval Group (ex DCNS)
Bilan résumé à 100% *
30/06/17
31/12/16
Actif non courants
2 283,0
2 359,9
Actifs courants
6 388,3
6 078,9
Total de l'actif
8 671,3
8 438,8
Capitaux propres retraités, part de l'entité
1 227,0
1 205,3
Participations ne donnant pas le contrôle
68,9
86,2
Passifs non courants
655,9
649,6
Passifs courants
6 719,5
6 497,7
Total du passif et des capitaux propres
8 671,3
8 438,8
Trésorerie nette
2 715,0
2 525,5
Intégration dans Thales :
30/06/17
31/12/16
Capitaux propres retraités de Naval Group
1 227,0
1 205,3
% de détention de Thales
35%
35%
Quote-part Thales
429,4
421,9
Ecart d'acquisition
292,0
292,0
Participation dans la co-entreprise
721,4
713,9
Compte de résultat à 100% *
1er sem 17
1er sem 16
2016
Chiffre d'affaires
1 707,1
1 440,8
3 191,2
Résultat opérationnel après mises en équivalence*
30,3
(1,8)
4,3
Résultat financier
(3,3)
21,1
23,9
Impôt
(6,4)
(6,2)
33,3
Résultat net retraité
20,6
13,1
61,5
Dont, part de l'entité
40,6
20,1
68,3
Dont, participations ne donnant pas le contrôle
(20,0)
(7,0)
(6,8)
Compte de résultat à 100% *
1er sem 17
1er sem 16
2016
Résultat net retraité, part de l'entité
40,6
20,1
68,3
% de détention de Thales
35%
35%
35%
Quote-part de résultat dans la co-entreprise
14,2
7,0
23,9
Dont, impact du PPA
(12,6)
(12,6)
(9,9)
Quote-part de résultat avant PPA
26,9
19,6
33,8
Dividendes reçus de la co-entreprise
--
--
--
* Après prise en compte des retraitements Thales, et notamment du PPA
PARTICIPATIONS DANS LES ENTREPRISES ASSOCIEES
30/06/17
31/12/16
Titres de participation à l'ouverture
219,5
359,5
Quote-part de résultat net des entreprises associées
47,2
21,6
Différence de conversion
(11,2)
(30,7)
Couverture de flux de trésorerie
(0,9)
0,5
Gains (pertes) actuariels sur retraite
(0,7)
0,4
Quote-part de résultat global des entreprises associées
8,8
17,4
Dividendes versés
(29,1)
(21,7)
Variations de périmètre (TRS LLC en 2016)
--
(127,8)
Autres
(3,6)
(0,5)
Titres de participation à la clôture
203,0
219,5
FINANCEMENT ET INSTRUMENTS FINANCIERS
RESULTAT FINANCIER
Premier semestre
2017
Premier semestre
2016
Année 2016
Profits (pertes) de change
(4,1)
(2,4)
(13,1)
Variation de juste valeur des instruments dérivés de change *
(43,1)
(45,7)
(70,3)
Inefficacité des couvertures de change
(3,6)
0,7
(5,9)
Résultat de change
(59,8)
(49,1)
(78,6)
Dividendes reçus
1,6
2,1
2,8
Dépréciation de titres, créances et prêts financiers
--
(0,4)
(1,4)
Autres
(4,5)
(1,9)
(3,4)
Total des autres résultats financiers
(62,7)
(49,3)
(80,6)
* Ce montant se compose des variations de juste valeur du report/déport (-45,4 M€ au premier semestre 2017, -30,6 M€ au premier semestre 2016 et -54,0 M€ en 2016) et de la valeur temps pour les dérivés documentés en couverture (- 3,6 M€ au premier semestre 2017, -5,1 M€ au premier semestre 2016 et -7,3 M€ en 2016), ainsi que des variations de juste valeur des dérivés non documentés en couverture.
TRESORERIE (DETTE FINANCIERE) NETTE
Trésorerie (dette) nette à la clôture
30/06/17
31/12/16
Actifs financiers courants
262,4
265,9
Trésorerie et équivalents trésorerie
3 564,9
3 616,9
Trésorerie et autres placements (I)
3 827,3
3 882,8
Dettes financières à long terme
922,0
1 433,7
Dettes financières à court terme
628,0
111,4
Instruments dérivés en couverture de taux
(16,4)
(27,9)
Dette financière brute (II)
1 533,6
1 517,2
Trésorerie nette (I -II)
2 293,7
2 365,6
Détail de la dette financière brute
30/06/17
31/12/16
Emprunt obligataire juin 2023
593,1
595,6
Emprunt obligataire mars 2021
313,4
315,9
Emprunt obligataire mars 2018
502,1
502,8
Autres dettes
125,0
102,9
Dette financière brute
1 533,6
1 517,2
SYNTHESE DES ACTIFS ET PASSIFS FINANCIERS
30/06/17
31/12/16
Au coût / coût amorti
Juste valeur par :
Valeur au bilan
Juste valeur
Valeur au bilan
Juste valeur
capitaux propres
résultat
Actifs financiers non courants :
--
57,1
--
57,1
57,1
82,3
82,3
Titres de participation
Créances et prêts financiers, non courants
120,0
--
23,7
143,7
143,7
138,3
138,3
Instruments dérivés documentés en couverture
--
--
20,0
20,0
20,0
27,9
27,9
Actifs financiers courants :
--
247,2
--
247,2
247,2
154,2
154,2
Instruments dérivés documentés en couverture
Instruments dérivés non documentés en couverture
--
--
7,8
7,8
7,8
7,5
7,5
Actifs financiers courants
262,4
--
--
262,4
262,4
265,9
265,9
Trésorerie et équivalents de trésorerie
2 952,5
--
612,4
3 564,9
3 564,9
3 616,9
3 616,9
Passifs financiers non courants :
909,2
--
12,8
922,0
948,7
1 433,7
1 477 ,4
Dettes financières à long terme
Instruments dérivés documentés en couverture
--
--
3,6
3,6
3,6
--
--
Passifs financiers courants :
--
228,0
--
228,0
228,0
458,3
458,3
Instruments dérivés documentés en couverture
Instruments dérivés non documentés en couverture
--
--
8,6
8,6
8,6
20,0
20,0
Dettes financières à court terme
624,6
--
3,4
628,0
634,1
111,4
111,4
Les créances clients, dettes fournisseurs et avances remboursables, sont des actifs et passifs financiers au sens d'IAS 32/39, évalués au coût amorti. Ils sont décrits dans la note 7.1.
VARIATION DE LA TRESORERIE (DETTE) NETTE
Premier semestre
2017
Premier semestre
2016
Année 2016
Trésorerie (dette) nette à l'ouverture
2 365,6
1 977,6
1 977,6
Cash-flow net des activités opérationnelles
365,8
226,0
1 337,9
Moins, réduction des déficits de pensions
40,0
45,2
88,3
Investissements net d'exploitation
(189,4)
(226,1)
(472,0)
Free cash-flow opérationnel
216,4
45,1
954,2
Investissements dans les filiales et participations
(1,2)
(367,8)
(391,2)
Dont, Vormetric
--
(365,4)
(365,4)
Cessions de filiales et participations
41,0
87,0
296,9
Dont, activité de gestion d'identité
21,3
--
--
Dont, Hanwha Thales Co. Ltd (50%)
--
--
204,4
Dont, soulte Thales - Raytheon Systems
--
81,0
81,0
Réduction des déficits de pension (Royaume-Uni)
(40,0)
(45,2)
(88,3)
Variation des prêts financiers
(4,1)
(14,3)
(26,5)
Distribution de dividendes de la société mère
(253,7)
(212,3)
(296,8)
Part des tiers dans les distributions de dividendes des filiales
(11,7)
(47,5)
(48,3)
Auto-contrôle et levées d'options de souscription d'actions
2,0
39,0
4,9
Variations de change
(26,4)
(30,1)
(19,8)
Autres
5,8
7,2
2,9
Variation totale
(71,9)
(538,9)
388,0
Trésorerie (dette) nette à la clôture
2 293,7
1 438,7
2 365,6
EVOLUTION DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT
Les actifs et passifs opérationnels courants incluent les éléments constitutifs du besoin en fonds de roulement (BFR) ainsi que les provisions pour risques et charges. Leur évolution est présentée ci-après.
Les contrats relevant de la norme IAS 11 font l'objet d'un classement spécifique dans le bilan consolidé : pour chaque contrat, le solde des factures à établir, travaux-en-cours et provisions pour risques et charges est présenté, à l'actif ou au passif, dans la rubrique « contrats de construction ».
Le Groupe peut procéder à des cessions de créances commerciales, principalement sur l'Etat français, et d'effets de commerce. Au 30 juin 2017, l'en-cours des créances cédées s'élève à 152,4 M€. Il était de 130,3 M€ au 31 décembre 2016.
01/01/17
Variation du BFR et provisions
Périmètre, change et reclassts
30/06/17
Stocks et en-cours
2 734,6
296,8
(35,9)
2 995,5
Contrats de construction : actif
2 331,5
548,4
(39,1)
2 840,8
Avances et acomptes versés
348,3
23,7
(4,1)
367,9
Clients et aut. créances courantes
4 547,5
(292,7)
(157,7)
4 097,1
Instruments dérivés - actif
161,7
56,2
37,1
255,0
Actif opérationnel courant
10 123,6
632,4
(199,7)
10 556,3
Avances et acomptes reçus
(4 478,4)
(338,3)
37,6
(4 779,1)
Avances remboursables
(133,4)
(0,9)
0,5
(133,8)
Contrats de construction : passif
(1 139,4)
(88,6)
10,0
(1 218,0)
Provisions pour risques et charges
(1 037,0)
(20,6)
7,5
(1 050,1)
Fournisseurs et autres dettes
(5 872,6)
70,8
111,9
(5 689,9)
Instruments dérivés - passif
(478,3)
--
241,7
(236,6)
Passif opérationnel courant
(13 139,1)
(377,6)
409,2
(13 107,5)
Provision pour restructuration *
114,3
(27,4)
(2,5)
84,4
Augm. (dim.) du BFR & prov.
227,4
* Incluse dans les provisions pour risques et charges.
EVOLUTION DES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (contrats de construction exclus)
31/12/16
Dotations
Utilisations
Reprises
change & aut.
30/06/17
Restructuration
114,3
6,2
(31,7)
(1,9)
(2,5)
84,4
Litiges
125,5
16,5
(11,3)
(1,2)
(1,2)
128,3
Garanties
255,8
23,4
(12,8)
(3,6)
(1,8)
261,0
Pertes à terminaison
96,3
35,2
(20,6)
(4,6)
0,4
106,7
Provisions sur contrats
173,5
10,7
(7,9)
(5,2)
(3,6)
167,5
Autres *
271,6
59,5
(22,4)
(3,2)
(3,3)
302,2
Total
1 037,0
151,5
(106,7)
(19,7)
(12,0)
1 050,1
31/12/15
Dotations
Utilisations
Reprises
change & aut.
31/12 /16
Restructuration
116,3
72,4
(68,1)
(11,7)
5,4
114,3
Litiges
127,7
33,4
(18,9)
(24,4)
7,7
125,5
Garanties
239,7
82,2
(51,8)
(10,4)
(3,9)
255,8
Pertes à terminaison
76,1
52,9
(27,9)
(4,8)
--
96,3
Provisions sur contrats
147,4
44,9
(12,7)
(4,8)
(1,3)
173,5
Autres *
315,7
71,1
(58,4)
(23,0)
(33,8)
271,6
Total
1 022,9
356,9
(237,8)
(79,1)
(25,9)
1 037,0
* Cette ligne inclut les provisions techniques des sociétés d'assurance, les provisions pour risques fiscaux et sociaux, les provisions pour garanties de passif, pour environnement et autres.
PROVISIONS POUR RETRAITE ET AVANTAGES A LONG TERME
Hypothèses actuarielles
Au 30 juin 2017, la valeur de marché des actifs de couverture, ainsi que les hypothèses de taux d'actualisation et de taux d'inflation des principaux pays (représentant plus de 90% de l'engagement net), ont été mises à jour. Les hypothèses retenues au Royaume-Uni et en France sont les suivantes :
30 juin 2017
Royaume-Uni
France
Taux d'inflation
3,05%
1,35%
Taux d'actualisation
2,55%
1,59%
30 juin 2016
Royaume-Uni
France
Taux d'inflation
2,83%
1,50%
Taux d'actualisation
3,21%
1,16%
31 décembre 2016
Royaume-Uni
France
Taux d'inflation
3,22%
1,40%
Taux d'actualisation
2,79%
1,50%
Evolution de la provision
Premier semestre
2017
Premier semestre
2016
Année 2016
Provision à l'ouverture
(2 785,8)
(2 318,9)
(2 318,9)
Coût des services rendus de la période
(47,1)
(92,9)
(53,0)
Coût des services passés *
--
--
(21,0)
Intérêts nets
(31,1)
(60,6)
(28,4)
Frais de gestion des fonds
(2,5)
(2,5)
(5,2)
Ecarts actuariels / autres avantages à long terme
3,2
(14,7)
(11,8)
Résultat financier sur retraites et avantages à long terme
(27,7)
(48,3)
(77,6)
Charge totale de la période
(101,7)
(95,4)
(170,5)
Réévaluation / retraites (autres éléments du résultat global)
(456,7)
(661,0)
(120,8)
Prestations et contributions versées
96,9
190,1
101,8
- au titre de la réduction des déficits au R-U
40,0
45,2
88,3
- au titre des contributions / prestations récurrentes
61,8
51,7
101,8
Ecarts de conversion
42,1
128,3
163,2
Variations de périmètre et autres
3,3
2,3
11,3)
Provision à la clôture
(2 861,1)
(2 643,5)
(2 785,8)
* Provision constituée dans le cadre d'un nouvel accord permettant aux salariés français de convertir tout ou partie de leur indemnité de fin de carrière en un départ en retraite anticipé.
IMPÔT SUR LES BÉNÉFICES
Premier semestre
2017
Premier semestre
2016
Année 2016
Résultat net
357,9
409,6
1 014,6
Moins charge d'impôt
103,6
80,4
255,6
Moins résultat net des sociétés mises en équivalence
(61,1)
(56,0)
(119,6)
Résultat avant impôt et sociétés mises en équivalence
400,4
434,0
1 150,6
Charge d'impôt de la période
(103,6)
(80,4)
(255,6)
Taux effectif d'impôt
25,9%
18,5%
22,2%
La charge d'impôt exclut les crédits d'impôt recherche enregistrés au sein du résultat opérationnel (respectivement 85,4 M€, 77,9 M€ et 176,2 M€ aux premiers semestres 2017 et 2016 et en 2016).
Le taux effectif du premier semestre 2016 prenait en compte des plus values de cession non taxables.
CAPITAUX PROPRES ET RESULTAT PAR ACTION
CAPITAUX PROPRES
Répartition du capital
30/06/17
31 /12/16
Actions
% du
% droits
Actions
% du
% droits
capital
de vote
capital
de vote
T.S.A.
54 786 654
25,77%
35,83%
54 786 654
25,82%
35,86%
Etat (dont 1 action spécifique)
2 060
--
--
2 060
--
--
Secteur Public (a)
54 788 714
25,77%
35,83%
54 788 714
25,82%
35,86%
Dassault Aviation (b)
52 531 431
24,71%
28,51%
52 531 431
24,76%
28,53%
Thales (c)
834 509
0,39%
--
749 559
0,35%
--
Salariés
5 338 197
2,51%
3,12%
5 743 081
2,71%
3,31%
Autres actionnaires
99 085 845
46,62%
32,54%
98 381 981
46,36%
32,30%
Total (d)
212 578 696
100,00%
100,00%
212 194 766
100,00%
100,00%
Aux termes du pacte d'actionnaires avec Dassault Aviation (le «Partenaire Industriel»), le «Secteur Public » est représenté par la société TSA à l'exclusion de l'État directement. La totalité des actions Thales détenues directement et indirectement par l'État français sont inscrites au nominatif pur depuis plus de deux ans et ont donc un droit de vote double au 30 juin 2017.
Dassault Aviation détient 42 154 349 actions au nominatif pur, dont 34 654 349 sont détenues depuis plus de deux ans et ont par conséquence un droit de vote double au 30 juin 2017, et détient en outre 10 377 082 actions sous la forme au porteur.
L'autodétention est composée de 57 000 actions au porteur (dans le cadre d'un contrat de liquidité) et de 777 509 actions au nominatif pur.
Au cours du premier semestre 2017, les exercices d'options de souscription d'actions ont conduit à la création de 383 930 actions nouvelles, portant jouissance le 1er janvier 2017.
Actions propres
Au 30 juin 2017, Thales société mère détient en propre 834 509 actions. La valeur correspondante est comptabilisée en diminution des capitaux propres consolidés pour un montant de 70,2 M€. Dans le cadre des autorisations conférées par l'Assemblée générale au Conseil d'administration, la société a effectué, en 2016 et au premier semestre 2017, les opérations suivantes :
Premier semestre
2017
Premier semestre
2016
Année 2016
Actions propres à l'ouverture
749 559
839 254
839 254
Achats dans le cadre du contrat de liquidité
298 883
182 561
513 001
Cessions dans le cadre du contrat de liquidité
(291 883)
(167 561)
(472 001)
Cessions aux salariés (plan d'actionnariat)
--
(41 714)
(41 714)
Livraison d'actions gratuites
(50)
(100)
(607 381)
Achats dans le marché
118 000
--
575 000
Exercice d'options d'achat d'actions
(40 000)
(14 400)
(56 600)
Actions propres à la clôture
834 509
798 040
749 559
Distribution de dividendes de la société mère
Les montants unitaires des dividendes mis en distribution s'élèvent à 1,36 € et 1,60 € au titre des exercices 2015 et 2016. Les distributions des années 2016 et 2017 sont décrites ci-après :
Année
Décision
Nature
Dividende par action (en €)
Date de mis en paiement
Modalités de distribution
Total (en M€)
2017
Assemblée générale du 17 mai 2017
Solde 2016
1,20 €
juin 2017
numéraire
253,7 M€
Distributions de dividendes au 1er semestre 2017
253,7 M€
2016
Conseil d'administration du 22 septembre 2016 Assemblée générale
du 18 mai 2016
Acompte 2016
Solde 2015
0,40 €
1,01 €
déc. 2016
juin 2016
numéraire numéraire
84,6 M€
212,3 M€
Distributions de dividendes en 2016
296,8 M€
Participations ne donnant pas le contrôle
Ce poste inclut essentiellement la part de Leonardo (ex Finmeccanica) dans le sous-groupe Thales Alenia Space (33%), les intérêts de Siemens et Philips Medical Systems International dans la société Trixell SAS (49%) ainsi que, jusqu'au 29 juin 2016, les intérêts de Raytheon dans Thales-Raytheon Systems Company SAS (50%).
La contribution de ces minoritaires aux principaux agrégats financiers du Groupe n'est individuellement pas significative.
La trésorerie de ces trois sociétés est exclusivement placée auprès de la Direction de la Trésorerie du Groupe Thales, sans restriction d'utilisation.
RESULTAT PAR ACTION
Premier semestre
2017
Premier semestre
2016
Année 2016
Numérateur (en millions d'euros) :
335,9
383,8
946,4
Résultat net attribuable aux actionnaires de la société mère (a)
Dénominateur (en milliers) :
Nombre moyen d'actions en circulation (b)
211 611
210 547
210 872
Options de souscription et d'achat d'actions *
705
1 131
1 004
Plans d'actions gratuites et en unités**
951
1 271
1 432
Nombre moyen d'actions en circulation dilué (c)
213 267
212 949
213 308
Résultat net par action (en euros) (a) / (b)
1,59
1,82
4,49
Résultat net par action dilué (en euros) (a) / (c)
1,58
1,80
4,44
Cours moyen de l'action
92,79 €
72,16 €
77,59 €
* Seuls les plans d'options dont le prix d'exercice est inférieur au cours moyen de l'action sur la période considérée sont retenus pour le calcul du résultat par action dilué.
** Les actions / unités soumises à des conditions de performance ne sont prises en compte que lorsque les conditions de performance sont atteintes.
LITIGES
Le Groupe est exposé, par son activité, à des litiges techniques et commerciaux. Les litiges mentionnés dans le document de référence 2016 n'ont pas évolué.
PARTIES LIEES
Les principales transactions entre parties liées sont décrites dans la note 14-a de l'annexe aux comptes consolidés du document de référence 2016.
Le chiffre d'affaires réalisé avec le Ministère français de la Défense s'élève à 1 108,6 M€ au premier semestre 2017. Il représentait 990,7 M€ au premier semestre 2016.
Au 30 juin 2017, le montant des créances échues, portant intérêt moratoire, vis-à-vis de la Direction générale de l'armement s'élève à 20,3 M€ (contre 34,9 M€ au 30 juin 2016 et 199,6 M€ au 31 décembre 2016).
EVÈNEMENTS POSTÉRIEURS À LA CLÔTURE
Le Groupe n'a pas connaissance d'événements significatifs postérieurs à la clôture.
(
c
(
(
(
THA LES(
Rapport des commissaires aux comptes
( sur l'information financiere semestrielle
( Periode du 1er janvier au 30 juin 2017
(
ERNST & YOUNG A udit MAZA RS
ERNST & YOUNG Audit
1I 2, PLACE DES SAISONS - 92400 COURBEVOIE - PARIS-LA DEFENSE 1
COMMISSAIRE AUX COMPTES - MEMBRE DE LA COMPAGNIE REGIONALE DE VERSAILLES
A CAPITAL VARIABLE
MAZA RS
61, RUE HENRI REGNAULT - 92400 COURBEVOIE
SOCIETE ANONYME D'EXPERTISE COMPTABLE ET DE COMMISSARIAT AUX COMPTES A DIRECTOIRE ET CONSEIL DE SURVEILLANCE
CAPITAL DE 8 320 000 EUROS - RCS NANTERRE B 784 84 153
THALESRapport des commissaires aux comptes sur !'information financiere semestrielle
Periode du 1er janvi er au 30 juin 2017
ERNST & YOUNG Audit MAZA RS
Rapport des Commissaires aux Comptes sur !'information financiere semestrielle
Aux Actionnai res,
En execution de la mission qui nous a ete confiee par vos Assemblees Generales et en application de
!'article L. 451-1-2 Ill du Code monetaire et financier, nous avons procede a :
!'examen limite des comptes semestriels consolides resumes de la societe Thales, relatifs a la periode du 1er janvier au 30 juin 2017, tels qu'ils sont joints au present rapport ;
la verification des informations donnees dans le rapport semestriel d'activite.
Conclusion sur les comptes
Nous avons effectue notre examen limite selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limite consiste essentiellement a s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et a mettre en ceuvre des procedures analytiques. Ces
travaux sont mains etendus que ceux requis pour un audit effectue selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En consequence, !'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limite est une assurance moderee, mains elevee que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limite, nous n'avons pas releve d'anomalies significatives de nature a
remettre en cause la conformite des comptes semestriels consolides resumes avec la norme IAS 34 - norme du referentiel IFRS tel qu'adopte dans l'Union europeenne relative a !'information financiere
intermediaire.
Verification specifique
Ces comptes semestriels consolides resumes ant ete etablis sous la responsabilite du Conseil d'Administration. II nous appartient, sur la base de notre examen limite, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons egalement procede a la verification des informations donnees dans le rapport semestriel d'activite commentant les comptes semestriels consolides resumes sur lesquels a porte notre examen Iimite.
) Nous n'avons pas d'observation a formuler sur leur sincerite et leur concordance avec les comptes semestriels consolides resumes.
Fait a Paris-La Defense et a Courbevoie, le 25 juillet 2017
Les Commissaires aux Comptes
ERNST & YOUNG Audit
PHILIPPE DIU
SERGE POTTIEZ --
-----
MAZA RS
JEAN-MARC DESLANDES
ANNE-LAURE ROUSSELOU
,."(.
Thales
Tour Carpe Diem
31 Place des Corolles - CS 20001 92098 Paris La Défense
France
Tél : +33 (0)1 57 77 80 00
www.thalesgroup.com
La Sté THALES SA a publié ce contenu, le 28 juillet 2017, et est seule responsable des informations qui y sont renfermées.
Les contenus ont été diffusés par Public non remaniés et non révisés, le16 août 2017 13:01:05 UTC.
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