Baring Eastern Trust: infrastructures et consommation en Asie du Sud-Est
"L'indice MSCI Asie hors Japon a reculé au cours du mois, en proie aux inquiétudes suscitées par le ralentissement de la croissance économique mondiale et le risque lié à la dette souveraine européenne."
"Au sein de la région, les actions Asean hors Singapour et Hongkong ont tiré leur épingle du jeu avec des performances moins négatives, tandis que les actions indiennes et coréennes ont plus souffert. Sur le plan des performances du portefeuille, la sélection de titres a été positive, avec des progressions conséquentes en Chine et à Taïwan, tandis que Singapour et Hongkong ont le plus nui aux performances. Notre décision de surpondérer la Chine et de sous-pondérer l'Inde a également eu un impact positif sur l'allocation géographique."
"Les évaluations sur les marchés asiatiques semblent plus attrayantes après la récente consolidation. Notre stratégie consiste à nous concentrer sur les sociétés présentant une croissance régulière et étant capables de dégager des bénéfices supérieurs aux prévisions. Au niveau des titres, notre stratégie vise plusieurs thèmes nationaux comme les bénéficiaires de la croissance de la consommation en Chine, la relance nationale, les sociétés industrielles relevant de l'infrastructure, les matières premières et les sociétés profitant de la consommation en Asie du Sud-Est."