Le CAC 40 a testé en matinée le seuil de 4.335 points, le bas du "range" dans lequel il évolue depuis huit séances, qui a tenu. A 12h45, l'indice recule de 0,29% à 4.353,06 points.

* TOTAL perd 0,91%, CGG 1,7% et VALLOUREC 1,33%. Les pétrolières et parapétrolières accentuent leur recul alors que le petit rebond des cours du brut intervenue mercredi a fait long feu. Le baril de Brent est passé en matinée sous 93 dollars, touchant de nouveaux plus bas depuis l'été 2012.

* LVMH gagne 1,22%, plus forte hausse du CAC 40, bénéficiant d'un relèvement de recommandation de JP Morgan, qui est passé de "neutre" à "surpondérer" sur un titre sous pression depuis la mi-septembre (-7%) en raison des craintes liées au ralentissement du marché chinois. JP Morgan estime qu'après la baisse récente, le titre LVMH est à un niveau attrayant, d'autant plus qu'il se traite à des multiples inférieurs à la moyenne historique du secteur du luxe.

* Les mêmes craintes sur la Chine ont conduit Bryan Garnier à abaisser d'"achat" à "neutre" sa recommandation sur RÉMY COINTREAU, qui cède 2,67%, une des plus forte baisses du SBF120.

* PUBLICIS prend 0,9%, deuxième plus forte hausse du CAC 40, alors que, selon une source proche du dossier, le numéro trois mondial de la publicité a réussi à conserver l'important budget de Samsung Electronics.

* RENAULT gagne 0,55%, PSA 1,58%, MICHELIN 0,66%, VALEO 0,62% et FAURECIA 2,8% : l'automobile, sous pression depuis l'avertissement sur résultats de FORD en début de semaine, se reprend, son indice sectoriel étant le seul à afficher une hausse en Europe.

* TF1 gagne 2,66%. UBS a relevé sa recommandation sur le titre de "neutre" à "achat", avec un objectif de cours porté à 13,30 euros, estimant que le marché français de la publicité audiovisuelle ralentit moins que prévu. Dans le sillage de TF1, M6 prend 2,16%.

* AIR FRANCE-KLM perd 1,4%, le secteur du transport aérien étant toujours plombé par les craintes de propagation de l'épidémie de fièvre Ebola après la détection d'un cas aux Etats-Unis. Si l'on ajoute l'impact de la grève de deux semaines des pilotes d'Air France qui a pris fin lundi, le titre chute de près de 20% depuis ses plus hauts récents du 9 septembre.

* SEB progresse de 1,1% au lendemain d'une réunion d'analystes. Gilbert Dupont et Portzamparc ont relevé leur recommandation sur le titre, à "accumuler" pour le premier et "acheter" pour le second, mais Natixis a réitéré son conseil de neutralité en ramenant son objectif de 63 à 62 euros.

* ADP gagne 0,95% alors que Natixis est passé à l'achat sur la valeur avec un objectif de 110 euros. Goldman Sachs l'a retirée de sa liste des valeurs européennes dont il recommande fortement la vente (conviction sell list).

* IPSEN prend 0,65%. Morgan Stanley a entamé la couverture du titre avec une recommandation "surpondérer" et un objectif de 46 euros. Le laboratoire pharmaceutique a annoncé d'autre part que Susheel Surpal, vice-président exécutif chargé des finances, quittait le groupe "afin de donner une nouvelle orientation à sa carrière". Le nom de son successeur sera donné "très prochainement".

(Yann Le Guernigou, édité par Dominique Rodriguez)