"L'environnement de la vente à découvert est beaucoup plus difficile qu'il ne l'a été par le passé", a déclaré M. Loeb dans cette lettre. L'analyse des perspectives économiques d'une entreprise a été reléguée au second plan, au profit de l'observation des forums de discussion Reddit et des échéances d'options, selon la lettre.
Un "short squeeze" se produit lorsque le prix d'une action augmente tellement que les paris baissiers deviennent trop chers à tenir et que les investisseurs sont contraints de les racheter, parfois à perte.
Loeb, qui dirige Third Point - dont les actifs sous gestion s'élevaient à environ 12,6 milliards de dollars à la fin du mois de février - a déclaré que ses cinq principaux gagnants ce trimestre comprenaient la société de services publics Pacific Gas and Electric, les sociétés technologiques Microsoft, Amazon et Alphabet, ainsi que Ferguson, un fabricant de produits de plomberie et de chauffage.
M. Loeb a indiqué que ses actions les moins performantes pour le trimestre étaient la société technologique Alibaba Group Holding, la société de biotransformation Danaher, Catalent, International Flavors & Fragrances et une position privée dont le nom n'a pas été divulgué.
Les neuf sociétés n'ont pas répondu immédiatement à une demande de commentaire.
Le Third Point Offshore Fund a dégagé un rendement de 1,1 % pour le trimestre, mais a encore perdu 3 % pour l'année jusqu'au 30 juin, selon la lettre.
Près de la moitié de l'exposition nette longue de Loeb comprend des entreprises qui bénéficieront des développements de l'intelligence artificielle, selon la lettre.
L'IA aura besoin de plus d'électricité pour alimenter des programmes tels que Chat GPT4, car elle s'améliore dans la collecte et l'apprentissage des données, puis dans la production de réponses, selon la lettre.
Cela profitera aux plus grands fournisseurs de logiciels basés sur le cloud qui externalisent les serveurs et le stockage comme Microsoft Azure, Amazon Web Services et Google Cloud Platform.
Ailleurs chez Third Point, l'équipe de crédit d'entreprise de Loeb a réalisé un rendement net de 8,7 % pour le trimestre, après que l'instabilité du marché dans la crise bancaire de mars ait créé des opportunités pour le fonds, a déclaré Loeb.
Les portefeuilles de crédit hypothécaire résidentiel et de crédit structuré de Loeb sont tous deux en hausse nette de 3,2 % et de 4,1 % depuis le début de l'année, selon la lettre.
