Oddo BHF réitère son opinion 'surperformance' sur ASML, avec un objectif de cours relevé de 560 à 600 euros, soit un potentiel de hausse d'environ 40% pour le titre, au lendemain de la publication trimestrielle de l'équipementier pour l'industrie des semiconducteurs.
Le bureau d'études relève ses prévisions de BPA 2022/23 de 5% en moyenne, après les avoir baissés sur des craintes de révisions en baisse sur le DUV en 2023. Il revient au niveau du consensus pour 2025 à un BPA de 26 euros, soit un TMVA 2021/25 de 16%.
'De ce fait, après la baisse du titre (-38% depuis le début de l'année malgré la hausse d'hier de 8%), il ne se paye plus que 18,5 fois l'EBITDA 2023, ce qui est attractif pour une telle histoire de croissance structurelle', ajoute l'analyste.
Copyright (c) 2022 CercleFinance.com. Tous droits réservés. Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.
ASML Holding N.V. figure parmi les 1ers fabricants mondiaux de matériel de lithographie destinés à l'industrie des semi-conducteurs. Les équipements du groupe sont destinés à l'impression des circuits intégrés sur des plaques très fines de silicium. Le CA par activité se répartit comme suit :
- vente de matériel de lithographie (79,6%). Le groupe propose également des produits et des composants optiques de lithographie ;
- prestations de services (20,4%).
La répartition géographique du CA est la suivante : Pays-Bas (0,1%), Europe-Moyen Orient-Afrique (4,4%), Taïwan (29,3%), Corée du Sud (25,2%), Chine (26,3%), Japon (2,2%), Singapour (1%), Asie (0,1%) et Etats-Unis (11,4%).
ASML HOLDING N.V. 
