BERENDSEN PARIS (Agefi-Dow Jones)--Les administrateurs du blanchisseur britannique Berendsen (>> Berendsen) ont exprimé lundi leur intention de recommander de manière unanime aux actionnaires de voter en faveur du rapprochement avec Elis (>> Elis), tel que décrit dans l'accord de principe conclu la semaine dernière.
Elis avait conditionné son projet de rachat de Berendsen à l'approbation du conseil d'administration de ce dernier. Comme annoncé le 7 juin, Elis propose 5,40 livres sterling en numéraire et 0,403 action pour chaque action de son concurrent, valorisé ainsi 2,17 milliards de livres sterling sur une base totalement diluée.
"Le conseil d'administration de Berendsen estime que l'offre d'Elis, qui représente une valeur de 12,61 livres par action Berendsen (acompte sur dividende compris), tient compte de la qualité de l'entreprise et de la solidité de ses perspectives futures. L'offre propose aux actionnaires une contrepartie immédiate pour leurs actions, tout en leur permettant de prendre part à la croissance future du groupe élargi. En conséquence, le conseil d'administration de Berendsen a l'intention de recommander de manière unanime aux actionnaires de Berendsen d'accepter cette offre d'Elis et souhaite un grand succès au groupe combiné", a déclaré Iain Ferguson, le président du conseil d'administration de Berendsen, dans un communiqué.
Pour que le projet de rapprochement puisse entrer en vigueur, il devra être approuvé par la Haute cour de justice en Angleterre et au Pays de Galles, ainsi que par une assemblée générale des actionnaires de Berendsen, avec une majorité d'actionnaires représentant au moins 75% du capital. Elis se réserve néanmoins le droit de réaliser l'opération par le biais d'une offre publique classique.
"Dans un secteur en consolidation, nous pensons qu'il y a une logique forte à rapprocher [Elis et Berendsen], qui disposent d'implantations géographiques très complémentaires, en vue de donner naissance à un leader pan-européen de la location-entretien d'articles textiles et d'hygiène. Le groupe combiné sera idéalement positionné pour profiter d'opportunités de croissance et nous pensons qu'il permettra de créer une valeur financière importante pour les actionnaires de Berendsen et d'Elis", a déclaré le président du directoire d'Elis, Xavier Martiré.
Le groupe issu du rapprochement réaliserait un chiffre d'affaires annuel supérieur à 3 milliards d'euros et un résultat opérationnel avant amortissements et provisions (Ebitda) d'environ 960 millions d'euros, avec plus de 440 sites et des activités dans 28 pays.
Elis prévoit des synergies récurrentes de coûts opérationnels avant impôt et d'investissement d'au moins 40 millions d'euros par an sur une période de trois ans à compter de la réalisation de l'opération, prévue au troisième ou au quatrième trimestre 2017. Ceci comprend 35 millions d'euros par an de synergies de dépenses opérationnelles d'Ebitda et 5 millions d'euros par an de synergies de dépenses d'investissement.
Le rachat de Berendsen devrait ainsi conduire à une relution à deux chiffres du bénéfice par action ajusté d'Elis en 2018.
Elis compte en outre "conserver un bilan solide et robuste", visant un ratio d'endettement d'approximativement 3 fois son Ebitda.
-Guillaume Bayre, Agefi-Dow Jones ; 01 41 27 47 93; gbayre@agefi.fr ed: VLV
