Gilead Sciences, Inc. (NasdaqGS:GILD) a conclu un accord et un plan de fusion pour acquérir CymaBay Therapeutics, Inc. (NasdaqGS:CBAY) pour 3,7 milliards de dollars le 11 février 2024. Selon les termes de l'accord de fusion conclu dans le cadre de la transaction, Gilead lancera rapidement une offre publique d'achat pour acquérir toutes les actions ordinaires en circulation de CymaBay au prix de 32,50 dollars par action en numéraire, prix qui représente une prime de 27 % par rapport au cours de clôture de l'action de CymaBay le 9 février 2008, soit un montant de 1,5 milliard d'euros.Une fois l'offre d'achat réussie, Gilead acquerra toutes les actions restantes non présentées dans le cadre de l'offre par le biais d'une fusion de deuxième étape au même prix que celui de l'offre d'achat. L'offre publique d'achat a débuté le 23 février 2024 et se terminera le 21 mars 2024. La transaction devrait être finalisée le 22 mars 2024.

La réalisation de l'offre publique d'achat est soumise à un apport minimum d'au moins une majorité des actions CymaBay alors en circulation, à l'expiration ou à la résiliation de la période d'attente en vertu de la loi Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act, sous réserve d'approbations réglementaires et d'autres conditions habituelles. La transaction a été approuvée par les conseils d'administration de Gilead et de CymaBay et devrait être finalisée au cours du premier trimestre 2024. Une fois le seladelpar approuvé par la FDA, la transaction proposée devrait renforcer la croissance du chiffre d'affaires de Gilead, et l'on s'attend également à ce que la transaction soit approximativement neutre pour le bénéfice par action en 2025 et significativement relutive par la suite. Le 11 mars 2024, la période d'attente en vertu de la loi Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act de 1976 a expiré.

BofA Securities, Inc. et Guggenheim Securities, LLC agissent en tant que conseillers financiers de Gilead. Centerview Partners LLC et Lazard agissent en tant que conseillers financiers de CymaBay. Centerview Partners LLC et Lazard Frères & Co. LLC ont rendu leur avis oral au Conseil d'administration de CymaBay. Paul S. Scrivano, Kyoko Takahashi Lin, David R. Bauer, Michael Mollerus et Cheryl Chan de Davis Polk & Wardwell LLP ont agi en tant que conseillers juridiques de Gilead. Richard Hall et Matthew L. Ploszek de Cravath, Swaine & Moore LLP ont agi en tant que conseillers juridiques de CymaBay. Equiniti Trust Company, LLC est l'agent de transfert de CymaBay Therapeutics. Andrew Bab de Debevoise & Plimpton LLP conseille Guggenheim Securities LLC en tant que conseiller financier de Gilead Sciences Inc. Innisfree M&A Incorporated a agi en tant qu'agent d'information et Equiniti Trust Company, LLC a agi en tant que dépositaire pour Gilead Sciences Inc.

Gilead Sciences, Inc. (NasdaqGS:GILD) a finalisé l'acquisition de CymaBay Therapeutics, Inc. (NasdaqGS:CBAY) le 22 mars 2024. Le 22 mars 2024, Gilead a mené à bien l'offre publique d'achat de toutes les actions ordinaires en circulation de CymaBay et a accepté le paiement de toutes les actions valablement présentées et non retirées à l'heure d'expiration de l'offre publique d'achat, et Gilead paiera rapidement ces actions, qui représentaient environ 77,3 % des actions en circulation de CymaBay (sans compter les 5 095 996 actions livrées par le biais d'avis de livraison garantie, représentant environ 4,2 % des actions en circulation). L'Offre a expiré le 21 mars 2024 à 23h59, heure de l'Est, et n'a pas été prolongée. Suite à la réalisation de la fusion, CymaBay est devenue une filiale à part entière de Gilead et les actions ordinaires de CymaBay ne seront plus cotées sur le Nasdaq Global Select Market, ce qui devrait prendre effet à la clôture du marché le 22 mars 2024. Dans le cadre de la réalisation des transactions, Robert J. Wills, Janet Dorling, Éric Lefebvre, Caroline Loewy, Sujal Shah, Kurt von Emster et Thomas G. Wiggans, qui étaient tous administrateurs de la société immédiatement avant l'heure de prise d'effet, ont démissionné et cessé d'être administrateurs de la société à compter de l'heure de prise d'effet. En outre, conformément aux dispositions de l'accord de fusion, chaque dirigeant de la société a démissionné et cessé d'être un dirigeant de la société à l'heure de prise d'effet. Conformément aux dispositions de l'accord de fusion, à l'heure de prise d'effet, les administrateurs et dirigeants de l'acquéreur immédiatement avant l'heure de prise d'effet, à savoir Andrew D. Dickinson, Deborah Telman et Thomas Kennedy, sont devenus les administrateurs et dirigeants de la société.