Societe Anonyme d'Explosifs et Produits Chimiques : EPC – Résultats annuels 2023

Résultats annuels 2023

Paris, le 27 mars 2024

Forte amélioration des résultats, situation financière saine et reprise du dividende

• • Progression des produits des activités ordinaires (+6,0% en données publiées et +7,7% en données comparables) portée par les activités et les régions les plus profitables

• • Fort effet de levier de la croissance sur l'EBITDA (+33,8%) et le résultat net (+20,9%)

• • Réduction du taux d'endettement net de 5,2 points à 47,3% et effet de levier maîtrisé

• • Proposition de versement d'un dividende de 1,00 € par action

• • Perspectives attractives

Le Conseil d'administration d'EPC Groupe (Euronext - EXPL) s'est réuni, le 27 mars 2024, sous la présidence de Monsieur Olivier OBST, pour arrêter les comptes de l'exercice 20231.

Le Groupe présente ses états financiers avec une intégration proportionnelle de ses co-entreprises3 afin d'assurer une meilleure analyse de l'évolution des activités et de la rentabilité, conformément aux indicateurs opérationnels suivis par la Direction et par les partenaires financiers du Groupe pour le calcul des ratios bancaires prudentiels. La réconciliation avec les comptes consolidés est présentée en annexe du présent communiqué.

1 Les comptes sociaux et consolidés de la Société ont été arrêtés par le Conseil d'administration. Les procédures d'audit des commissaires aux comptes sur les comptes sociaux et consolidés sont en cours de finalisation. Le Document d'enregistrement universel sera publié au plus tard le 30 avril 2024.

• 2 Indicateur alternatif de performance. Tableau de réconciliation en annexe

• 3 Arabian Explosives, Kemek, Kemek US, Modern Chemical Services, Nitrokemine Guinée, EPC-B SCRL et Société de Minage en Guinée

Progression des produits des activités ordinaires portée par les activités et les régions les plus profitables

Les produits des activités ordinaires s'établissent à 548,3 M€ contre 517,1 M€ en 2023, soit une croissance de +6 ,0% (+7,7% à taux de change et périmètre constants).

À noter que le chiffre d'affaires des Additifs Diesels, dont la commercialisation a cessé en juin 2023, est passé de 15,7 M€ en 2022 à 7,5 M€ en 2023, soit une baisse de 8,2 M€. Sans cet impact, la croissance du Groupe aurait été de 9,5% à taux de change et périmètre constants.

La croissance du Groupe est tirée par de l'activité historique Explosifs et Forage Minage qui contribue pour 418,4 M€ (+9%). L'activité de la division est portée par le renouvellement de plusieurs contrats de la part de clients miniers importants et de nombreuses commandes engrangées récemment sur le secteur des mines métalliques positionnant EPC Groupe comme un acteur de référence.

Les activités Economie Circulaire (+9,6% et), portée par le démarrage du centre de tri de Loroux-Bottereau près de Nantes, et Déconstruction (+3,3%), qui profite de plusieurs chantiers d'envergure, notamment avec la SNCF à la Gare d'Austerlitz et EDF à Cordemais, sont également bien orientées. Elles confirment la capacité du Groupe à tirer profit de la montée en puissance des enjeux environnementaux.

Au cours de l'exercice, la zone Europe - Méditerranée - Amérique a démontré une bonne résilience avec une relative stabilité des revenus (+0,9% et +2,7% à données comparables), grâce à la diversification géographique. Ainsi, la bonne dynamique en Italie, en Espagne et au Canada, ainsi que le redressement au Maroc, ont permis de compenser l'atonie en France, au Royaume-Uni et en Suède et l'arrêt des ventes d'additifs Diesel.

La dynamique a été très forte dans la zone Afrique - Asie - Pacifique, où le Groupe enregistre une progression de +23,7% (24,7% en données comparables). Cette zone représente pour la première fois plus du quart du chiffre d'affaires du Groupe. L'activité est portée par des projets emblématiques tels que la mine de Tietto Minerals et les préparatifs de la Coupe d'Afrique des Nations en Côte d'Ivoire, le barrage de Sambangalou réalisé avec Vinci au Sénégal, ou NEOM en Arabie Saoudite.

Fort effet de levier de la croissance sur les résultats

L'Ebitda s'établit à 69,1 M€, en progression de +34% par rapport à 2022, soit un taux de marge de 12,6% (+2,6 points en un an). Cette croissance beaucoup plus rapide que la hausse des produits de l'activité est le fruit des orientations stratégiques du Groupe avec notamment :

• • Une modification du mix produit en faveur des Explosifs et Forage Minage et de l'Economie Circulaire, activités mieux margées que les additifs diesel dont la production a été arrêtée en cours d'année ;

• • Une modification du mix géographique, avec une croissance concentrée sur l'Afrique - Asie - Pacifique, zone traditionnellement plus rentable que l'Europe - Méditerranée - Amérique ; et

• • Le retour à la rentabilité du Maroc.

Le résultat opérationnel courant croit de +30%, à 35,1 M€ et 6,4% des produits de l'activité. Il intègre un niveau important de dotation aux provisions lié à l'arrêt d'une ligne de production en Italie. Le résultat opérationnel s'établit à 34,4 M€, après prise en compte de charges non courantes correspondant aux frais de restructuration liés à l'arrêt de la ligne de production d'additifs diesel au Royaume-Uni (-0,6 M€).

Le résultat financier s'établit à -6,2 M€ contre -2,6 M€ en 2022. À noter que l'exercice 2022 avait bénéficié d'une reprise de provision financière de 1,5 M€ liée au retour à meilleur fortune sur la fermeture des activités de KEMEK aux Etats-Unis. Ce résultat est également influencé par la hausse des taux et par une charge comptable (sans impact sur la trésorerie) d'ajustement de la provision dépollution démantèlement.

Après prise en compte d'une charge d'impôt de 5,4 M€, le résultat net s'établit à 22,9 M€ (+20,6%) et le résultat net, part du Groupe, ressort à 21,3 M€ (+20,9%).

Nette amélioration du Free Cash-Flow et désendettement

La marge brute d'autofinancement progresse de 29,6%, à 43,1 M€, du fait de la hausse des résultats. Dans le même temps, le besoin en fonds de roulement augmente de 15,1 M€. Dans le détail, le compte Clients (+10,4 M€) augmente sous l'effet de la croissance de l'activité, alors que les stocks (-6,1 M€) et le compte Fournisseurs (-14,2 M€) diminuent, du fait de la détente sur le marché des matières premières.

Ainsi, les flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles ressortent en croissance de 61,2%, à 33,1 M€, couvrant largement les flux nets liés aux investissements qui s'établissent à -16,9 M€, en diminution de 37,8% sur un an. Ces derniers intègrent notamment la construction de 2 usines, en Côte d'Ivoire et à Singapour, ainsi que la mise en service et l'aménagement du nouveau centre d'essai à Saint Martin de Crau et de la plateforme de tri du Loroux-Bottereau, en partie compensés par le programme de cessions d'actifs non stratégiques (5,7 M€).

Ces flux ont également permis de couvrir le service de la dette (5,6 M€ contre 3,9 M€ en 2022 sous l'effet de la hausse des taux d'intérêt), les remboursements d'emprunts (prêts garantis par l'Etats et crédit renouvelable pour un total de 8,6 M€) et l'amortissement de la dette locative (10,6 M€) tout en maintenant un niveau de trésorerie satisfaisant de 24,5 M€.

Le montant total des dettes financières brutes (93,0 M€ dont 72,8% de dettes non courantes) étant stable pour des capitaux propres en croissance de 14,7% à 144,9 M€, le ratio d'endettement s'améliore de 5,2 points en un an et ressort à 47,3%. Le ratio de levier suivi par les partenaires financiers (dettes financières nettes / EBITDA sur le périmètre incluant les JV) s'améliore à nouveau cette année. Il s'établit à 1,30 contre 1,68 en 2022. Le Groupe dispose, en outre, de 38,5 M€ de lignes de crédit non utilisées au 31 décembre 2023.

Projet de distribution de dividende

Compte tenu de l'excellente performance opérationnelle en 2023, du désendettement engagé et de la confiance dans les perspectives du Groupe, le Conseil d'administration a décidé de proposer de renouer avec la distribution de dividendes aux actionnaires.

Un dividende de 1,00 € par action sera ainsi proposé à la prochaine Assemblée générale.

Perspectives

Après un cycle de forts investissements (rénovation de l'usine en Ontario, nouvelle usine en Malaisie, ligne de booster en Angleterre, ligne d'assemblage de détonateur en Guinée) et de diversification de ses positions géographiques, le Groupe entrevoit de bonnes perspectives de croissance en 2024 et entend accroitre ses positions sur les marchés à fort potentiel.

La croissance des opérations sur la zone Afrique - Asie - Pacifique devrait se poursuivre, portée par la montée en puissance des chantiers d'infrastructure régionaux et de belles perspectives dans le secteur minier, notamment sur le segment très porteur des mines métalliques africaines.

Pour la zone Europe - Méditerranée - Amérique, le Groupe envisage l'année 2024 avec confiance, grâce notamment à :

• • Les récentes prises de commande dans les infrastructures sur le marché Européen ;

• • Le développement de l'offre intégrée (Produit et services) dans le secteur des carrières en Italie et en Suède ;

• • Les solides perspectives offertes par les segments Déconstruction (démantèlement industriel, rénovation du patrimoine) et l'Economie Circulaire (montée en gamme des plateformes de tri) en France.

Enfin, le Groupe profite de sa bonne performance 2023 et des perspectives favorables pour 2024 pour intensifier son effort de R&D autour de deux axes :

• • Le développement de nouveaux produits et de nouveau procédés de mise en œuvre avec la volonté de disposer de produits différenciants sur le marché des explosifs civils afin de renforcer notre avantage concurrentiel ;

• • Le développement de la suite logicielle VERTEX, solution métiers jusqu'ici réservée aux usages internes du Groupe et déjà reconnue comme une des meilleures solutions du marché pour optimiser les opérations de minage (plan de tir, forage, utilisation des explosifs, etc…), tant en mine qu'en carrière.

Le nouveau centre d'essai, la rénovation complète du laboratoire technologique central et les recrutements réalisés notamment dans la partie logicielle sont les signes concrets de cet effort sans précédent pour le Groupe et de sa confiance dans le potentiel de création de valeur de ses activités.

Prochain rendez-vous : information financière du 1er trimestre 2024, le 15 mai 2024

EPC Groupe

Charles-Ernest ARMAND Directeur Administratif et Financier 01 40 69 80 00contact.actionnaires@epc-groupe.comLilia GONCALVES

Responsable Communication Groupe 01 40 69 80 00lilia.goncaves@epc-groupe.com

ACTUS finance & communication

Jérôme FABREGUETTES LEIB

Relations Investisseurs 01 53 67 36 78epc-groupe@actus.fr

Anne-Charlotte DUDICOURT

Relations Presse 06 24 03 26 52acdudicourt@actus.fr

Tableau de passage de l'information sectorielle au compte de résultat

En milliers d'euros

Produit des activités ordinaires externe total Quotes-parts de résultat des ent. mises en équivalence EBITDA incluant la part des co-entreprises mises en équivalence

Amortissements et dépréciations des immobilisations Dotations et reprises de provisions

Résultat opérationnel courant incluant la part des co-entreprises mises en équivalence

Autres produits et charges d'exploitation Résultat opérationnel

Information sectorielle 2023

548 277 -

Retraitements IFRS 10 et 11 2023

(66 012) 13 001

69 190

(27 812) (6 297)

(5 516)

2 108 1 491

Compte de résultat 2023

482 265

13 001

63 674

(25 704) (4 806)

35 081 (620) 34 461 (6 153) 28 308 (5 425)

• (1 917)

  0

  Charges financières - net Résultat avant impôts Impôt sur les résultats

• (1 917) 213

• (1 704) 1 704

33 164 (620) 32 544 (5 940) 26 604 (3 721)

En milliers d'euros

Produit des activités ordinaires externe total Quotes-parts de résultat des ent. mises en équivalence EBITDA incluant la part des co-entreprises mises en équivalence

Amortissements et dépréciations des immobilisations Dotations et reprises de provisions

Résultat opérationnel courant incluant la part des co-entreprises mises en équivalence

Autres produits et charges d'exploitation Résultat opérationnel

Information sectorielle 2022

517 107 -

Retraitements IFRS 10 et 11 2022

(49 596)

7 714

51 719 (25 916)

1 430

27 233

(3 266) 1 898 325

• (1 043)

  (732) 26 501 (2 625) 23 876 (4 893)

  0

• (1 043)

  Charges financières - net Résultat avant impôts Impôt sur les résultats

  (32)

  Compte de résultat 2022

  467 511

  7 714

  48 453 (24 018)

  1 755

  26 190

• (1 075) 1 075

(732) 25 458 (2 657) 22 801 (3 818)

En milliers d'euros

Activités poursuivies

Produit des activités ordinaires Autres produits

Achats consommés

Autres achats et charges externes

Variation des stocks d'encours et de produits finis Charges de personnel

2023

482 265

5 451

(216 175)

• (111 664)

  2 307

• (114 255)

Amortissements et dépréciations des immobilisations Dotations et reprises de provisions

Autres produits et charges d'exploitation Part du résultat des mises en équivalence

(25 704)

(4 806)

2 744

13 001

Résultat opérationnel courant incluant la part des mises en équivalence Autres produits et charges opérationnels

Résultat opérationnel avant dépréciation des écarts d'acquisition Pertes de valeur sur les actifs immobilisés

Dépréciation des écarts d'acquisition Résultat opérationnel

Coût de l'endettement financier net Autres produits et charges financiers Résultat avant impôt

Impôt sur les résultats

Résultat net de l'ensemble consolidé - activités poursuivies Résultat net des activités abandonnées

33 164 (620) 32 544 - - 32 544 (5 643) (296) 26 605 (3 722) 22 883 -

Résultat net de l'ensemble consolidé - total Résultat net - part du groupe

22 883

21 349

2022

467 511

2 338

(221 565)

(105 052)

2 513

(100 831)

(24 018)

1 755

(4 174)

7 714 26 191 (732) 25 459 - - 25 459 (3 637)

980 22 802 (3 819) 18 983 -

18 983

17 670

Résultat net attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle (intérêts minoritaires)

1 534

1 313

Résultat net (Part Groupe) des activités poursuivies

10,16 10,16

8,40 8,40

En milliers d'euros

Résultat net consolidé

Elim. des parts des mises en équivalence Elim. des amortissements et provisions

Elim. des résultats de cession et des pertes et profits de dilution Elim. autres produits et charges sans incidence sur la trésorerie Elim. de l'effet d'actualisation

2023 22 883

(13 001)

28 663

(3 214)

(127)

(1 126)

Elim. du résultat s/ cessions actions propres

Charges et produits calculés liés aux paiements en actions Dividendes reçus des co-entreprises

Elim. des produits de dividendes (hors-groupe)

Marge brute d'autofinancement après coût de l'endettement financier net et impôt

Elim. de la charge (produit) d'impôt

Elim. du coût de l'endettement financier net

Marge brute d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net et impôt

Incidence de la variation du BFR Impôts payés

(127)

259

8 971

(117)

43 064

3 722

5 643

52 429

Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles Incidence des variations de périmètre

(15 076) (4 224) 33 129

356

Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles Acquisition d'actifs financiers

(22 573)

-

Variation des prêts et avances consentis

Cession d'immobilisations corporelles et incorporelles Dividendes reçus

(547)

5 715

Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement Augmentation de capital

117 (16 932)

-

Emission d'emprunts Remboursement d'emprunts Diminution des dettes de locations Intérêts financiers nets versés

13 549

(14 903)

(10 569)

(5 637)

Transactions entre actionnaires : acquisitions/cessions partielles Dividendes payés aux actionnaires du groupe

Dividendes payés aux minoritaires

Flux de trésorerie liés aux activités de financement Incidences de la variation des taux de change

Autres

(170)

(88)

2022 18 983

(7 714)

19 690

555

(103)

(690)

(31)

190

2 365

(29)

33 216

3 819

3 637

40 672

(14 822) (5 300) 20 550

(175)

(29 066)

(8)

1 230

775

29 (27 215)

24

51 554

(24 566)

(10 615)

(3 875)

- -

(516)

(18 334)

(239)

- (2 376) 26 918 24 542

(203) 12 319 263 -

Variation de la trésorerie Trésorerie d'ouverture Trésorerie de clôture

5 917

21 001

26 918

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EPC Groupe - Société Anonyme d'Explosifs et Produits Chimiques published this content on 27 March 2024 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 27 March 2024 18:13:35 UTC.