GXO Logistics, Inc. (NYSE:GXO) a fait une offre pour acquérir Wincanton plc (LSE:WIN) auprès de Threadneedle Asset Management Ltd, Aberforth Partners LLP, Polar Capital Funds Plc - Uk Value Opportunities Fund (ISE :) géré par Polar Capital LLP, The Wellcome Trust Limited et d'autres, pour un montant d'environ 760 millions de livres sterling, le 29 février 2024. GXO a fait une offre de 6,05 £ par action. GXO se réserve le droit de choisir (avec le consentement du Panel) de mettre en œuvre l'acquisition par le biais d'un plan comme alternative à l'offre. GXO a reçu des engagements irrévocables d'accepter (ou de faire accepter) l'offre pour un total de 42 395 691 actions Wincanton, ce qui représente environ 34,0 % du capital social émis de Wincanton. La contrepartie en espèces payable par GXO aux actionnaires de Wincanton selon les termes de l'acquisition sera financée par une dette de tiers contractée par GXO. Cette dette de tiers sera fournie dans le cadre d'un accord de crédit-relais arrangé par BofA Securities, Inc. Si l'offre devient ou est déclarée inconditionnelle, et qu'un nombre suffisant d'acceptations est reçu, GXO a l'intention de faire en sorte que Wincanton fasse une demande d'annulation de la cotation des actions de Wincanton sur la liste officielle et d'annulation de la négociation sur le marché principal de la bourse de Londres. En conséquence, le conseil d'administration de GXO s'attend à ce que l'acquisition soit immédiatement rentable pour le bénéfice par action, à l'exclusion des synergies, et sur une base pro forma, à une amélioration à deux chiffres, y compris les synergies de coûts à plein régime. L'offre sera soumise à la réception d'acceptations valides concernant les actions de Wincanton et/ou à l'acquisition d'actions de Wincanton représentant au moins 75 % des droits de vote relatifs aux actions de Wincanton ou à la renonciation à cette condition, sous réserve de la réception d'acceptations concernant plus de 50 % de ces droits de vote ; la confirmation de l'absence d'objection au changement de contrôle de Risk Underwriting (Guernsey) Limited par la GFSC en vertu de la loi sur les assurances de Guernesey ; l'autorisation au Royaume-Uni en vertu du NSI Act ; la satisfaction ou, le cas échéant, la renonciation aux autres conditions ; et la prise d'effet de l'offre au plus tard à la date d'arrêt prolongé. Sous réserve de la satisfaction ou, le cas échéant, de la renonciation à toutes les conditions pertinentes, y compris les Conditions, l'Offre devrait entrer en vigueur au milieu du deuxième trimestre 2024. Le 6 mars 2024, les administrateurs de GXO ont accueilli favorablement l'intention des administrateurs de Wincanton de recommander l'offre de GXO et de soutenir GXO dans la mise en œuvre de l'acquisition par le biais d'un plan. En conséquence, GXO a choisi, avec le consentement de Wincanton et du Panel, de mettre en œuvre l'acquisition par le biais d'un plan d'arrangement recommandé. L'acquisition est conditionnée, entre autres, par (a) l'adoption d'une résolution approuvant le plan par une majorité en nombre représentant 75 pour cent de la valeur des actions de Wincanton. en valeur des actionnaires de Wincanton présents et votants (et habilités à voter) à l'assemblée convoquée en vertu de l'article 896 du Companies Act, en personne ou par procuration (l'"assemblée du tribunal") ; (b) les résolutions requises pour mettre en œuvre le plan sont adoptées par la majorité requise des actionnaires de Wincanton lors d'une assemblée générale (l'"assemblée générale") ; et (c) l'approbation du plan par la High Court of Justice en Angleterre et au Pays de Galles. L'acquisition n'est plus subordonnée à la condition d'acceptation. Le plan devrait entrer en vigueur au milieu du deuxième trimestre 2024. Le 14 mars 2024, le document relatif au plan a été publié. Le 26 mars 2024, la Commission des services financiers de Guernesey a approuvé l'opération. Au 4 avril 2024, le Scheme Document n'a pas été satisfait et, par conséquent, l'Increased and Final Offer (telle que définie dans l'annonce complémentaire faite par CEVA Bidco le 26 février 2024) est désormais caduque conformément aux termes du Scheme Document en ce qui concerne l'offre en espèces de CEVA pour l'ensemble du capital social ordinaire émis et à émettre de Wincanton. Le 10 avril 2024, les actionnaires de Wincanton PLC approuvent l'opération. Le 23 avril 2024, GXO a le plaisir d'annoncer que le secrétaire d'État du Cabinet Office a informé GXO que le gouvernement britannique ne prendra aucune autre mesure en relation avec l'acquisition en vertu de la loi NSI. Le 24 avril 2024, GXO a annoncé qu'elle avait reçu l'autorisation en vertu de la loi NSI. Le 25 avril 2024, Wincanton a le plaisir d'annoncer que la Haute Cour de justice d'Angleterre et du Pays de Galles a sanctionné aujourd'hui le plan en vertu duquel l'acquisition est mise en œuvre. Le plan devrait entrer en vigueur le 29 avril 2024.

Geoff Iles, Peter Luck, Justin Anstee et Ray Williams de BofA Securities, Neil Thwaites et Matthew Price de Rothschild & Co ont agi en tant que conseillers financiers et Rhys Evans, Piers Prichard Jones et Sebastian Fain de Freshfields Bruckhaus Deringer LLP en tant que conseillers juridiques dans le cadre de l'acquisition. Wachtell Lipton Rosen & Katz agit en tant que conseiller juridique de GXO en ce qui concerne les aspects de l'acquisition liés au financement de la dette. Anthony Parsons, Adam Miller, Christopher Fincken, Joe Weaving et Charles-Antoine de Chatillon de HSBC Bank plc et Mark Lander, George Price et Stuart Ord de Numis Securities Limited, Sandip Dhillon, Arnould Fremy, et Hew Glyn Davies de UBS AG London Branch ont fourni des conseils financiers à Wincanton. Herbert Smith Freehills LLP est le conseiller juridique de Wincanton.

GXO Logistics, Inc. (NYSE:GXO) a conclu l'acquisition de Wincanton plc (LSE:WIN) auprès de Threadneedle Asset Management Ltd, Aberforth Partners LLP, Polar Capital Funds Plc - Uk Value Opportunities Fund (ISE :) géré par Polar Capital LLP, The Wellcome Trust Limited et d'autres, le 29 avril 2024. À la date de clôture, le plan est devenu effectif conformément à ses conditions et l'ensemble du capital social émis de Wincanton est désormais détenu par GXO. Suite à l'entrée en vigueur du plan, les certificats d'actions relatifs aux actions de Wincanton cesseront d'être des titres valides et les droits aux actions de Wincanton détenues sans certificat dans le CREST seront annulés. Suite à l'entrée en vigueur du plan, les administrateurs non exécutifs de Wincanton, Sir Martin Read CBE, Gillian Barr, Anthony Bickerstaff, Mihiri Jayaweera, Deborah Lentz et John Pattullo OBE, ont tous démissionné du conseil d'administration de Wincanton. Les directeurs exécutifs de Wincanton, James Wroath et Tom Hinton, resteront au conseil d'administration de Wincanton.