Oddo BHF réaffirme son opinion 'surperformance' et son objectif de cours de 30 euros sur Lisi, voyant dans le fabricant de fixations et de composants d'assemblage 'un bon profil pour 2024', après de récents échanges avec le management.
Le bureau d'études retient de ces échanges que Lisi devrait pleinement bénéficier des hausses de prix de vente en cours de négociation, une tendance qui selon lui 'devrait favorablement impacter la dynamique de croissance bénéficiaire 2024'.
Sur la base d'un redressement des marges en 2024, Oddo BHF estime que la valorisation de Lisi ressort en ligne avec ses références historiques, mais avec une décote par rapport à ses comparables alors qu'il retient un TMVA de l'EBIT de +13,6% sur la période 2022/25.
Copyright (c) 2023 CercleFinance.com. Tous droits réservés. Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.
LISI S.A. figure parmi les leaders mondiaux de la conception et de la fabrication de fixations et de composants d'assemblage multifonctionnels. Le CA par marché se répartit comme suit :
- aéronautique (51,5% ; n° 3 mondial) : fixations de structure, outillages de pose, fixations moteur, etc. ;
- automobile (37,4%) : fixations de moteurs, vis et écrous de roues, de sécurité, barres de torsion, raccords de freins, fixations de panneaux, etc.
Le solde du CA (11,1%) concerne une activité de fabrication en sous-traitance d'implants médicaux et d'ancillaires.
A fin 2023, LISI S.A. dispose de 42 sites de production dans le monde.
La répartition géographique du CA est la suivante : France (29,4%), Union européenne (25,1%), Amérique du Nord (29,6%) et autres (15,9%).