Maurel & Prom (+1,39% à 4,755 euros) a annoncé hier soir qu'il allait absorber MPI, sa filiale nigériane introduite en Bourse en 2011. Une opération qui sera suivie par d'autres rapprochements avec des sociétés de la taille de Maurel & Prom, a déclaré aujourd'hui son président du conseil d'administration, Jean-François Hénin, selon Reuters. Ce dernier a précisé que son objectif est de constituer une société d'au moins trois fois la taille du futur ensemble Maurel-MPI.

Maurel & Prom s'inscrit dans le mouvement de consolidation du secteur alors que le groupe est fragilisé par la chute des cours du pétrole. Au premier semestre, ses comptes se sont ainsi nettement dégradés. Il a enregistré une perte opérationnelle de 32,8 millions d'euros contre un bénéfice de 156,2 millions au premier semestre 2014. Le chiffre d'affaires du groupe a été divisé par près de 2 à 157,8 millions d'euros.

Pour justifier cette fusion, la junior pétrolière a expliqué qu'elle aurait pu réaliser sur l'exercice 2014 des économies fiscales et de coûts de 14,5 millions d'euros. Autre avantage, la nouvelle entité aurait un bilan plus robuste permettant un meilleur accès aux marchés financiers. A ce sujet, CM-CIC note que MPI dispose d'une trésorerie nette de 222 millions d'euros. La société issue du rapprochement disposera par ailleurs de sources de cash flow plus diversifiées (production au Gabon et Tanzanie, mais aussi dividende du groupe nigérien Seplat).

Concernant le volet financier de l'opération, les actionnaires de MPI se verraient remettre 1 action de Maurel & Prom pour 2 actions MPI, une parité indicative qui tient compte du versement d'un dividende exceptionnel de 45 centimes d'euros par action MPI. Le prix proposé représente une prime de 11%, selon CM-CIC.

(C.J)

Valeurs citées dans l'article : MAUREL ET PROM, MPI