MPI : Letter of the merger auditors following the revision of the merger exchange ration (in French)

e8caaf0c-d5ae-475b-997a-34ddda3a2ee3.pdf

Jacques POTDEVIN

JPA

7 rue Galilée

75116 PARIS

Olivier PERONNET

FINEXSI Expert & Conseil Financier 14 rue de Bassano

75116 PARIS

Mesdames, Messieurs les administrateurs,

En exécution de la mission qui nous a été confiée par ordonnance de Monsieur le Président du Tribunal de Commerce de Paris en date du 1er septembre 2015 concernant la fusion par voie d'absorption de la société MPI par la société Etablissements Maurel & Prom, nous avons établi des rapports en date du 2 novembre 2015 sur la rémunération des apports et sur la valeur des apports prévus par l'article L 236-10 du Code de Commerce. Notre mission a pris fin avec le dépôt

de nos rapports, nous n'avons pas mis en œuvre de diligences complémentaires pour tenir compte des faits et circonstances depuis cette date.

Vous nous avez informés que les comités adhoc des sociétés Etablissements Maurel & Prom et MPI réunis le 14 décembre 2015 avaient recommandé aux conseils d'administration des deux sociétés de proposer un amendement aux résolutions présentées en assemblées générales afin de ramener la parité de fusion envisagée de 1,75 à 1,5 action MPI pour une action Maurel & Prom. Cette révision de la parité de fusion fait suite à 1'évolution récente des cours de bourse des sociétés et des prix du baril de pétrole.

Nous constatons que cette parité de fusion modifiée s'inscrit dans les fourchettes de parité qui résultaient de nos travaux et ne remet donc pas en cause les conclusions de notre rapport sur la rémunération des apports qui s'appliquent à la parité de fusion proposée aux assemblées générales des deux sociétés le 17 décembre 2015, ainsi que les conclusions de notre rapport sur la valeur des apports.

Fait à Paris, le 16 décembre 2015 Les Commissaires à la Fusion

Jacques POTDEVIN Olivier PERONNET

Commissaires aux comptes Membres de la Compagnie Régionale de Paris