Gilbert Dupont, qui conseillait précédemment d'apporter le titre à l'offre publique d'achat simplifiée désormais terminée, affiche une recommandation Alléger sur Nexeya. L'objectif de cours a été relevé de 12 euros à 12,60 euros. Le bureau d'études justifie cette dégradation par un potentiel de baisse de 3% par rapport à son objectif de cours. Par ailleurs, le groupe a publié au premier trimestre, clos fin septembre, un chiffre d'affaires en recul de 1,3% à 29 millions d'euros, inférieur aux attentes du bureau d'études (29,6 millions d'euros, en repli de 0,7%).

Le groupe a de plus ajusté son objectif de chiffre d'affaires pour le premier semestre et s'attend désormais à une légère baisse (vs ventes stables avant). Le broker continue pour sa part de tabler sur un chiffre d'affaires stable pour l'exercice en cours.

Compte tenu d'une activité stable et de l'absence de visibilité du groupe, Gilbert Dupont abaisse ses prévisions de marge opérationnelle courante à 6,6% sur l'ensemble de notre horizon 3 ans (contre 6,8% en 2013/14, 6,9% en 2014/15 et 7,0% en 2015/16 précédemment).