RENAULT : Oddo BHF confirme son conseil sur le titre
Le 25 mars 2024 à 15:37
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Oddo BHF maintient sa note de 'surperformance' sur le titre Renault avec un objectif de cours inchangé de 55 euros.
Selon l'analyste, le Losange dispose, via Ampère, d'atouts majeurs à court terme pour contrer un momentum BEV indéniablement moins favorable en Europe et, à moyen terme, d'un positionnement pertinent et d'une stratégie cohérente pour s'affirmer comme l'un des leaders européens sur le segment.
Le broker rapporte que le CFO de Renault met en avant le profil différenciant d'Ampère et ses atouts. Parmi eux, l'agilité et la flexibilité sont considérées comme clé afin de parvenir à l'objectif d'une baisse des coûts de 40% d'ici la prochaine génération.
Oddo BHF met en avant 'un partenariat très fructueux avec Google'via la future solution Software Defined Vehicle actuellement en développement (démarrage en 2026 avec Flexivan) et qui s'appuiera également sur le partenariat avec Qualcomm.
'Si cette solution devrait équiper l'ensemble de la prochaine génération de véhicules Ampère (2027+), elle pourra également être offerte par Google à des constructeurs tiers ensuite, avec un potentiel de royalties pour Renault' conclut le bureau d'analyses.
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Renault figure parmi les 1ers constructeurs automobiles mondiaux. Le CA par activité se répartit comme suit :
- vente de véhicules (91,9%) : 2,2 millions de véhicules particuliers et utilitaires vendus en 2023, répartis par marque entre Renault (1 548 748), Dacia (658 321), Renault Korea Motors (21 980), Alpine (4 328) et autres (1 968) ;
- prestations de services (8,1%) : prestations de financement des ventes (achat, location, crédit-bail, etc.), de services associés (entretien, extension de garantie, assistance, etc.) et de services de mobilité.
A fin 2023, le groupe dispose de 38 sites industriels dans le monde.
La répartition géographique du CA est la suivante : France (29,2%), Europe (49,3%), Amériques (8,7%), Eurasie (6,1%), Asie-Pacifique (3,5%), Afrique et Moyen Orient (3,2%).