Selon une source de marché, Aurel conseille d'apporter les titres Rhodia à l'offre de Solvay. Selon le broker, le prix payé de 31,60 euros reste très attractif pour l'actionnaire de Rhodia. La prime ressort à 50%, alors que les opérations se réalisent en général autour de +30% sur le secteur. Le groupe belge anticipe déjà 250 millions d'euros d'économies de coûts et de synergies sur les 3 premiers exercices. A 5 fois l'Ebitda, la valorisation des synergies justifierait une création de valeur supérieure à 1,2 milliard sur les 3 ans, validant la prime payée sur le titre.

L'opération est amicale à un prix relativement élevé : une contre offre reste, selon l'analyste, clairement peu envisageable.

Par ailleurs, le bureau d'études souligne qu'Arkema (objectif de cours de 63 euros) est dans une situation comparable, et ce type d'opération reste envisageable sur ce titre au regard d'un flottant de 100%, de ratios de valorisation similaires, mais d'une capitalisation boursière sensiblement supérieure (environ 4 milliards d'euros).