Un groupe d'importants détenteurs d'obligations du promoteur chinois défaillant Shimao Group a déclaré mercredi qu'il s'opposait fermement à la proposition de l'entreprise de réaménager 11,5 milliards de dollars de dette offshore, assombrissant ses perspectives dans un contexte de crise aggravée dans le secteur de l'immobilier.

"Le groupe de créanciers ad hoc s'oppose fermement à la proposition de restructuration de Shimao, (et) votera sans équivoque contre elle et les autres créanciers du plan devraient faire de même", a déclaré Houlihan Lokey, le conseiller financier du groupe de créanciers offshore, dans un communiqué.

Le groupe n'a pas donné de raison à son opposition, mais trois créanciers de Shimao ont déclaré à Reuters qu'ils n'étaient pas satisfaits de la forte décote prévue dans la proposition, ainsi que de l'absence de paiements initiaux et de paiements en espèces au cours des quatre à six prochaines années.

Shimao, qui a fait défaut sur sa dette offshore en 2022 après une crise de liquidité sans précédent qui a frappé le secteur à la mi-2021, a présenté lundi des conditions de restructuration détaillées pour réorganiser sa dette offshore avec l'objectif de réduire sa dette de 60 %.

Shimao devra obtenir l'approbation de plus de 75 % des créanciers pour faire passer sa proposition de restructuration. Le groupe ad hoc de détenteurs d'obligations détient plus de 25 % des obligations en circulation de Shimao, d'une valeur de 6,8 milliards de dollars.

Un autre groupe de créanciers bancaires, conseillé par Deloitte, détient environ 4,7 milliards de dollars de prêts.

Une source proche du groupe bancaire a déclaré que le groupe n'était pas non plus satisfait des dernières conditions, qui, selon lui, le traitent moins bien que lorsqu'il a entamé les négociations en 2022.

Shimao et Deloitte n'ont pas répondu immédiatement aux demandes de commentaires.

Par ailleurs, la Deutsche Bank prépare une procédure de liquidation à Hong Kong contre Shimao, a rapporté Reuters au début du mois.

Après la proposition de Shimao cette semaine, les créanciers du groupe des détenteurs d'obligations et du groupe des banques ont déclaré qu'une demande de mise en liquidation pourrait être utile au processus de négociation.

Les créanciers de Shimao recevraient un total de 1,1 % de frais de consentement basés sur le capital restant dû de leurs dettes s'ils acceptaient de soutenir la restructuration avant la fin du mois d'avril, et 0,6 % avant la fin du mois de mai. (Rédaction : Sumeet Chatterjee et Kim Coghill)