Campbell Soup Company (NYSE:CPB) a conclu un accord pour acquérir Sovos Brands, Inc. (NasdaqGS:SOVO) auprès d'Advent International Corporation et d'autres pour 2,4 milliards de dollars le 7 août 2023. Les actionnaires de Sovos Brands, Inc. recevront 23,00 dollars par action en numéraire en contrepartie. Campbell prévoit de financer le prix d'acquisition par l'émission de nouvelles dettes. En vertu de l'accord de fusion, Sovos est également tenue de payer une indemnité de résiliation d'environ 71 millions de dollars à Campbell si l'accord de fusion est résilié par Sovos. Si la transaction est résiliée par Campbel, dans certaines circonstances, Campbell est également tenue de payer à Sovos une indemnité unique d'un montant de 145 millions de dollars en espèces. Si la fusion est réalisée, les actions ordinaires de Sovos seront retirées de la cote du NASDAQ. Le 10 octobre 2023, divers prêteurs ont accordé à Campbell Soup Company un prêt à terme non garanti à tirage différé d'un montant total de 2 milliards de dollars pour financer la transaction.

La clôture de la transaction est soumise à l'approbation des actionnaires de Sovos Brands et aux conditions de clôture habituelles, y compris les approbations réglementaires, l'expiration ou la résiliation de toute période d'attente applicable à la réalisation de la fusion en vertu de la loi Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act de 1976, telle qu'amendée. La transaction a été approuvée à l'unanimité par les conseils d'administration de Sovos. La transaction est également approuvée par le conseil d'administration de Campbell. En outre, chaque membre du conseil d'administration de Sovos Brands qui est actionnaire de Sovos Brands et certains fonds affiliés à Advent International qui sont actionnaires de Sovos Brands ont conclu des accords de vote avec Campbell, en vertu desquels chacun a accepté, entre autres, de soutenir la transaction. Au 7 août 2023, les parties votantes détenaient collectivement environ 46 % des actions de la société en circulation. Le 16 octobre 2023, les actionnaires de Sovos Brands ont approuvé la transaction. Le 23 octobre 2023, Campbell Soup et Sovos ont reçu une demande d'informations supplémentaires de la part de la Commission fédérale du commerce des États-Unis (la FTC) dans le cadre de l'examen de la transaction par la FTC. La clôture de la transaction est prévue pour la fin du mois de décembre 2023. Depuis le 16 octobre 2023, la transaction devrait être finalisée au cours du quatrième trimestre 2023. Le 23 octobre 2023, la transaction devrait être conclue en 2024. Le 13 février 2024, la transaction devrait être conclue quelques jours avant la date d'expiration du 11 mars 2024. Le 6 mars 2024, la transaction devrait être conclue dans la semaine du 11 mars 2024. La transaction devrait être rentable pour le bénéfice dilué ajusté par action dès la deuxième année, à l'exclusion des dépenses d'intégration non récurrentes et des coûts de réalisation des synergies.

Evercore a agi en tant que conseiller financier principal de Campbell dans cette transaction. John D. Amorosi et Daniel Brass, Travis Triano, Frank J. Azzopardi, Kara L. Mungovan, Howard Shelanski de Davis Polk & Wardwell LLP ont été les conseillers juridiques de Campbell. Goldman Sachs & Co. LLC et Centerview Partners LLC ont agi en tant que conseillers financiers de Sovos Brands, et Keith Flaum et Rick Climan, Jalpit Amin, Mike Frank, Lauren Battaglia, Logan Breed, Richard Aftanas, Tao Leung et Brian Eyink de Hogan Lovells US LLP et Richards, Layton & Finger, P.A. ont agi en tant que conseillers juridiques. Sovos Brands a accepté de payer à Goldman Sachs des frais de transaction d'environ 27,4 millions de dollars. Sovos Brands a accepté de payer à Centerview des frais de transaction d'environ 7 millions de dollars, dont 2 millions étaient payables à la remise de l'avis de Centerview et le reste est payable sous réserve de la réalisation de la fusion. Ramona Nee, James Griffin, Jennifer Britz, Alexander D. Lynch, Ashley Butler, Kaitlin Descovich, Lyuba Goltser, Michael Nissan, Emily E. Willey, Michael D Messina et Claudia Lai de Weil, Gotshal & Manges LLP ont été les conseillers juridiques d'Advent International. Goldman Sachs & Co. LLC a agi en tant que fournisseur d'avis d'équité pour le conseil d'administration de Sovos. Alexandra J. McCormack et Paul T. Schnell de Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP ont représenté Goldman Sachs & Co. LLC en tant que conseiller financier de Sovos Brands, Inc. MacKenzie Partners, Inc. est l'agent de sollicitation de Sovos Brands pour une commission d'environ 15 000 dollars. Equiniti Trust Company est l'agent de transfert des actions de Sovos Brands.

Campbell Soup Company (NYSE:CPB) a finalisé l'acquisition de Sovos Brands, Inc. (NasdaqGS:SOVO) auprès d'Advent International Corporation et d'autres le 12 mars 2024. Dans le cadre de la réalisation de la fusion, (i) William R. Johnson, Todd R. Lachman, Tamer Abuaita, Jefferson M. Case, Neha U. Mathur, David S. Roberts, Valarie L. Sheppard, et Vijayanthimala (Mala) Singh, membres du conseil d'administration de Sovos Brands immédiatement avant l'heure d'effet, ont cessé d'être administrateurs de Sovos Brands à l'heure d'effet, et les membres du conseil d'administration de Campbell immédiatement avant l'heure d'effet ont été nommés administrateurs de Sovos Brands à l'heure d'effet ; et (ii) Todd R. Lachman, Risa Cretella, Katie J. Gvazdinskas, Christopher W. Hall, E. Yuri Hermida, Kirk A. Jensen, Isobel A. Jones et Lisa Y. O'Driscoll, les cadres dirigeants de la société immédiatement avant l'heure d'effet, ont cessé d'être des cadres de Sovos Brands à l'heure d'effet et les cadres de Campbell immédiatement avant l'heure d'effet ont été nommés cadres de Sovos Brands.