Webster Financial Corporation (NYSE:WBS) a conclu un accord en vue d'acquérir Sterling Bancorp (NYSE:STL) dans le cadre d'une opération de fusion d'égaux pour un montant de 5,1 milliards de dollars le 18 avril 2021. Selon les termes de l'accord, Sterling fusionnera avec Webster, et les actionnaires de Sterling recevront un rapport d'échange fixe de 0,463 action Webster pour chaque action Sterling qu'ils possèdent. Chaque action privilégiée de série A de Sterling en circulation immédiatement avant l'heure d'entrée en vigueur sera convertie en un droit de recevoir une action d'une série d'actions privilégiées nouvellement créée de Webster ayant essentiellement les mêmes conditions que ces actions privilégiées de série A de Sterling. Après la clôture de la transaction, les actionnaires de Webster détiendront environ 50,4 % de la société combinée, et les actionnaires de Sterling environ 49,6 %, sur une base entièrement diluée. La société fusionnée conservera le nom de Webster, établira un nouveau siège social à Stamford, CT, et maintiendra une présence multi-campus dans la région du grand New York et à Waterbury, CT. Le contrat de fusion prévoit certains droits de résiliation pour Sterling et Webster et prévoit également qu'une indemnité de résiliation de 185 millions de dollars sera payable par Sterling ou Webster, selon le cas, en cas de résiliation du contrat de fusion dans certaines circonstances. Le conseil d'administration et l'équipe de direction seront issus des deux parties : Jack L. Kopnisky, Président et Directeur Général de Sterling, sera Président Exécutif de la société fusionnée pendant 24 mois après la clôture de l'opération, et continuera à exercer une fonction de conseil pendant 12 mois supplémentaires ; John R. Ciulla, Président, Président et Directeur Général de Webster, sera Président et Directeur Général de la société fusionnée jusqu'à 24 mois après la clôture de l'opération, date à laquelle il deviendra Président, Président et Directeur Général ; l'équipe de direction de la société fusionnée sera composée de cadres des deux sociétés, dont Luis Massiani, Directeur des Opérations, et Glenn I. MacInnes, Directeur Financier. MacInnes en tant que directeur financier ; le conseil d'administration de la société combinée comptera 15 administrateurs, dont huit administrateurs de Webster et sept administrateurs de Sterling, y compris Jack L. Kopnisky et John R. Ciulla ; William L. Atwell, actuel administrateur principal indépendant de Webster, occupera le poste d'administrateur principal indépendant pendant 24 mois après la clôture de la transaction, après quoi l'administrateur principal indépendant sera un administrateur hérité de Sterling. La transaction est soumise aux approbations réglementaires, y compris celles du Conseil des gouverneurs du Système fédéral de réserve, à l'approbation des actionnaires de chaque société, à la cotation/approbation des nouvelles actions en bourse, à l'efficacité de la déclaration d'enregistrement et la fusion doit être conforme au code fiscal spécifique. En date du 19 avril 2021, les conseils d'administration de Webster Financial et de Sterling ont approuvé à l'unanimité. En date du 17 août 2021, la transaction a été approuvée par les actionnaires de Sterling Bancorp et de Webster Financial. Webster Bank, National Association et Sterling National Bank, les banques filiales respectives de Webster et Sterling ont également reçu l'approbation de fusionner de l'Office of the Comptroller of the Currency dans le cadre de la fusion proposée. Le 17 décembre 2021, le Federal Reserve Board a annoncé son approbation unanime de la demande de Webster Financial d'acquérir Sterling Bancorp. Au 20 décembre 2021, toutes les approbations réglementaires requises, y compris l'approbation réglementaire du Conseil des gouverneurs du Système fédéral de réserve pour réaliser la fusion, ont été reçues. La fusion devrait être finalisée au cours du quatrième trimestre de 2021. En date du 20 décembre 2021, la fusion devrait être finalisée le ou autour du 1er février 2022. La transaction sera relutive en termes de BPA GAAP pour Webster et Sterling, c'est-à-dire que la transaction est relutive de plus de 20% pour les actionnaires de Webster, de plus de 10% pour les actionnaires de Sterling. Mitchell S. Eitel, Stephen M. Salley et Terence H. Kim de Sullivan & Cromwell LLP représente J.P. Morgan Securities, LLC a agi en tant que conseiller financier principal de Webster et a rendu une opinion d'équité à son conseil d'administration. Piper Sandler & Co. a agi en tant que conseiller financier de Webster Financial Corporation et a également rendu une opinion sur l'équité au conseil d'administration de Webster. Edward D. Herlihy et Jacob A. Kling du cabinet Wachtell, Lipton, Rosen & Katz sont les conseillers juridiques de Webster. Citigroup Global Markets Inc. a agi en tant que conseiller financier principal de Sterling et a rendu une opinion d'équité à son conseil d'administration. Keefe, Bruyette & Woods, Inc. a également rendu une opinion d'équité au conseil d'administration de Sterling. James J. Barresi et Abby E. Brown de Squire Patton Boggs (US) LLP sont les conseillers juridiques de Sterling. Ben Plotkin, Joseph Moeller et Jordan Banov de Stifel, Nicolaus & Company, Incorporated ont agi en tant que conseiller financier de Sterling Bancorp. Morrow & Co., LLC a agi en tant qu'agent d'information pour Webster et recevra une rémunération de 15 000 $ pour ses services. Okapi Partners LLC a agi en tant qu'agent d'information de Sterling et recevra des honoraires de 0,03 million de dollars pour ses services. Webster a accepté de payer à J.P. Morgan des honoraires de 37 millions de dollars, dont 5 millions de dollars sont devenus payables à la livraison de l'opinion de J.P. Morgan et le reste ne sera payable qu'à la clôture de la fusion. Piper Sandler a reçu de Webster une commission de 3,25 millions de dollars pour avoir rendu son avis. Citi recevra une commission de 28,5 millions de dollars, dont 3,5 millions de dollars étaient payables à la remise de l'avis de Citi et 25 millions de dollars sont payables sous réserve de la réalisation de la transaction. Sterling a accepté de verser à KBW une commission en espèces de 1,5 million de dollars lors de la remise de l'opinion de KBW. Webster Financial Corporation (NYSE:WBS) a finalisé l'acquisition de Sterling Bancorp (NYSE:STL) dans le cadre d'une fusion entre égaux le 31 janvier 2022. Dans le cadre de la fusion, le conseil d'administration de Webster a nommé sept nouveaux administrateurs, tous anciens administrateurs de Sterling : Jack L. Kopnisky, président exécutif de Webster Financial Corporation ; Mona Aboelnaga Kanaan ; John P. Cahill ; James J. Landy ; Maureen B. Mitchell ; Richard L. OToole ; et William E. Whiston. Dans le cadre de la transaction, Elizabeth E. Flynn a démissionné du conseil d'administration de Webster.