L'indice milanais FTSE MIB a atteint son plus haut niveau depuis juin 2008 jeudi, deux semaines après que l'agence de notation Moody's ait relevé la perspective de la dette du pays à stable. À 1204 GMT, il a augmenté de 0,4 % sur la journée, portant les gains depuis le début de l'année à près de 26 %.

L'IBEX à Madrid a atteint son plus haut niveau depuis mai 2018 après un rallye de près de 23% en 2023. Il était en hausse de 0,3 % pour la dernière fois.

Les actions de Milan et de Madrid ont toutes deux bénéficié d'une forte pondération des valeurs bancaires, qui ont enregistré de meilleurs bénéfices et offert des rendements plus élevés aux investisseurs cette année sur fond de hausse des taux d'intérêt.

Les opérateurs se sont toutefois montrés prudents face au risque de prise de bénéfices.

Giuseppe Sersale, gestionnaire de fonds chez Anthilia à Milan, a déclaré que les marchés boursiers du sud de l'Europe ont également été soutenus par des valorisations bon marché et une force relative de leurs économies, par rapport à l'Allemagne et à d'autres parties de l'Europe.

"D'un point de vue tactique, des prises de bénéfices sont possibles. À moyen terme, nous devons voir comment l'économie évolue. Le point de départ n'est toutefois pas aussi attrayant qu'il y a un an", a déclaré M. Sersale.

Moody's a maintenu la note de l'Italie à Baa3, un cran au-dessus de "junk", mais a relevé la perspective de négative à stable, ce qui a donné un coup de pouce inattendu au gouvernement du premier ministre Giorgia Meloni.

L'agence de notation a déclaré que ce relèvement reflétait une stabilisation des perspectives concernant la force économique de l'Italie, la santé de son secteur bancaire et la dynamique de la dette de Rome.

En Espagne, le parlement a voté en faveur de Pedro Sanchez pour un nouveau mandat de premier ministre au début du mois de novembre, mettant fin à une impasse de quatre mois après des élections générales infructueuses en juillet.

LES BANQUES EN TÊTE DES GAINS

Les banques italiennes ont grimpé de plus de 40 % cette année, UniCredit ouvrant la voie avec une hausse de 89 %.

Parmi les entreprises italiennes les plus performantes figurent également le groupe de défense Leonardo et le constructeur de voitures de luxe Ferrari, qui ont tous deux progressé de plus de 66 % cette année. Le STOXX 600 européen est en hausse de 8,6 % en 2023.

En Espagne, le rallye de novembre a ramené l'IBEX au-dessus de ses niveaux d'avant la pandémie pour la première fois cette semaine, après avoir dépassé le seuil clé des 10 000 points.

L'indice reste toutefois bien en deçà de son record historique de près de 16 000 points, établi en novembre 2007.

"La grande question est maintenant de savoir si cette reprise en si peu de temps est durable, ce qui dépendra de la concrétisation ou non des attentes du marché concernant une réduction précoce des taux", a déclaré Natalia Aguirre, analyste chez Renta 4.

Fin 2022, une vague de pessimisme a déferlé sur le marché lorsque les analystes ont vu se profiler une récession, tant en Europe qu'aux États-Unis, car la hausse des taux d'intérêt était censée nuire au marché du travail et peser sur l'économie.

Cependant, la forte baisse de l'inflation et la résistance inattendue de l'économie ont redonné de l'optimisme aux opérateurs qui, après s'être réfugiés dans des valeurs refuges comme le dollar américain et l'or, ont retrouvé l'appétit pour les actions.

Avec la société pharmaceutique Rovi, les prêteurs BBVA et Sabadell ont connu les plus fortes hausses depuis le début de l'année, tandis que Cellnex, Grifols et Solaria ont été les principaux gagnants en novembre.