Les deux pays ont également interdit l'importation de ces métaux aux États-Unis et en Grande-Bretagne.
Vous trouverez ci-dessous les points clés de cette décision et sa signification :
LE POINT LIMITE
Le LME, le plus grand et le plus ancien forum de négociation des métaux au monde, et le CME se sont déjà conformés aux nouvelles sanctions. On ne sait pas encore si le Shanghai Futures Exchange (SHFE) suivra.
L'aluminium, le cuivre et le nickel fabriqués en Russie à partir du 13 avril 2024 ne pourront pas être livrés aux entrepôts enregistrés auprès du LME ou aux installations appartenant au CME.
Le commerce des métaux russes en dehors du système des bourses n'est pas limité par les sanctions.
STOCKS EXISTANTS ET MÉTAL PRODUIT AVANT LE 13 AVRIL
Les sanctions visent à minimiser les recettes d'exportation de la Russie dans le contexte de la guerre que Moscou mène en Ukraine, tout en réduisant le risque de perturbation du marché.
Par conséquent, les stocks existants de métal russe sur les bourses mondiales sont exemptés des nouvelles mesures. Ils peuvent toujours être échangés et retirés des entrepôts.
Cette mesure est particulièrement importante pour le LME, car 40 % de ses stocks de métal disponibles sont d'origine russe. La part des stocks d'aluminium d'origine russe disponibles dans les entrepôts enregistrés au LME s'élevait à 91 % en mars, tandis que la proportion de cuivre était de 62 %. Le nickel russe dans les entrepôts du LME représentait 36 % du total.
Si un propriétaire de métal russe peut fournir la preuve qu'il a été produit avant le 13 avril, il peut encore être inscrit sur le warrant du LME - un titre de propriété conférant la propriété, a déclaré le LME.
Le Royaume-Uni bénéficie toutefois d'un régime spécial pour ces warrants : les warrants russes qui existaient au 12 avril peuvent être annulés et retirés par les ressortissants britanniques. Les warrants émis le 13 avril ou après cette date sont soumis à des restrictions qui empêchent les membres et les clients du LME d'annuler ou de retirer le métal correspondant, sauf s'ils le font pour le compte d'un client non britannique.
Le CME ne divulgue pas l'origine du métal qu'il a en stock, mais il a également déclaré que l'aluminium d'origine russe produit avant le 13 avril continuerait à être éligible pour l'émission de warrants et la livraison dans le cadre de son contrat à terme.
PRODUCTION RUSSE ET OFFRE MONDIALE
La Russie est un important producteur de métaux. Sa part dans la production mondiale est de 5 % pour l'aluminium, de 6 % pour le nickel raffiné et de 4 % pour le cuivre. Les autorités américaines et britanniques espèrent que les dernières sanctions augmenteront la réduction des échanges de métaux russes hors des bourses.
Le producteur russe d'aluminium Rusal a déclaré que les nouvelles sanctions n'auraient aucun impact sur sa capacité à fournir de l'aluminium. Le producteur russe de nickel et de cuivre Nornickel s'est refusé à tout commentaire.
INTERDICTION D'IMPORTATION AUX ÉTATS-UNIS ET MESURES ANTÉRIEURES
Les livraisons physiques de métaux russes au Royaume-Uni se sont déjà taries, la Grande-Bretagne ayant interdit les importations en 2023. Les livraisons aux États-Unis ont également été très réduites, Washington ayant imposé des droits de douane élevés sur les importations de métaux russes l'année dernière.
En réaction, Rusal et Nornickel, qui n'ont pas été directement visés par les sanctions occidentales, ont réorienté une part importante de leurs ventes vers les pays occidentaux depuis 2022. L'Asie est désormais le plus grand marché de vente de Nornickel et représente 38 % des revenus de Rusal.
L'Union européenne accepte toujours l'aluminium primaire russe, bien que certains consommateurs se soient auto-sanctionnés et n'achètent plus à Rusal. L'Europe a contribué à hauteur de 28 % aux recettes de Rusal en 2023, et le groupe industriel European Aluminium a demandé à l'UE d'imposer des sanctions sur l'aluminium fourni par la Russie dans le cadre de futurs trains de sanctions.
Les dernières mesures prises par les États-Unis et le Royaume-Uni excluent les métaux d'origine russe qui ont été substantiellement transformés en dehors du pays en un produit fabriqué à l'étranger.
RÉACTION DU MARCHÉ DES MÉTAUX
Les contrats à terme sur l'aluminium et le nickel au LME ont atteint des sommets plurimensuels dans les heures asiatiques de lundi, mais se sont calmés depuis.
L'aluminium de référence était en hausse de 3 % à 2 572,5 $ la tonne métrique par rapport au sommet de 2 728 $ atteint plus tôt en séance, et le nickel était en hausse de 1,6 % à 18 085 $, en dessous du sommet de 19 355 $ atteint en séance. Le cuivre a augmenté de 0,8 %.
La limite journalière du LME pour les mouvements de prix est de 15% pour le nickel et de 12% pour l'aluminium et le cuivre.
La réaction des spreads entre l'aluminium au comptant du LME et les contrats à 3 mois < CMAL0-3> a également été volatile lundi en raison de l'incertitude. (Reportage de Polina Devitt ; Rédaction de Veronica Brown et Mark Potter)
