Bilan Balkan and Sea Properties REIT-Varna

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BG1100099065

Sociétés de placement immobilier spécialisé

Cours en clôture Bulgaria S.E. 29/09/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
13,20 ^EUR	+1,54 %		+1,54 %	+4,99 %

30/07	Balkan and Sea Properties REIT-Varna publie ses résultats pour le premier semestre clos le 30 juin 2026	CI
19/06	Balkan and Sea Properties REIT-Varna publie ses résultats pour le premier trimestre clos le 31 mars 2026	CI

563.YmZcDWXVa1-pcCYFr-U-ZWTghh_HUVdO-a9xsJGbGvI.VBMwTCKTOCz7HUxyx4xuUBGp3H7wGwUln54-1PX4aoIhK25gOuYcNPxHTQ

Données Financières Publiées: BALKAN AND SEA PROPERTIES REIT-VARNA

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021 (BGN)	2022 (BGN)	2023 (BGN)	2024 (BGN)	2025 (BGN)
Revenus de location	23 k	136 k	164 k	4,57 M	5,59 M
Autres recettes, total	-	-	-	-	-
Total Chiffre d'affaires	23 k	136 k	164 k	4,57 M	5,59 M
Dépenses immobilières	56 k	64 k	54 k	87 k	74 k
Frais de vente, généraux et administratifs, total	262 k	438 k	173 k	412 k	367 k
Dépréciation et amortissement - (IS) - (encaissé)	-	-	-	-	-
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	99 k	100 k	74 k	24 k	23 k
Autres dépenses de fonctionnement	499 k	865 k	461 k	4,15 M	5,19 M
Total des dépenses de fonctionnement	916 k	1,47 M	762 k	4,67 M	5,66 M
Revenu d'exploitation (modèle REIT / Utility)	-893 k	-1,33 M	-598 k	-97 k	-72 k
Intérêts payés, total	-1,32 M	-1,8 M	-2,36 M	-2,28 M	-1,69 M
Charges d'intérêt nettes	-1,32 M	-1,8 M	-2,36 M	-2,28 M	-1,69 M
Autres produits non opérationnels	-3 k	150 k	488 k	48 k	568 k
EBT, hors éléments non courants	-2,21 M	-2,98 M	-2,47 M	-2,32 M	-1,19 M
Gains (Pertes) sur le droit d'utilisation d'actifs	2,96 M	-	-	-	-
Gains (Pertes) sur la vente d’actifs	-	-	-185 k	-	-
Dépréciation coût d'acquisition d'actifs	-	5,69 M	-1 k	3,75 M	2,28 M
Autres éléments non courants	-	-	2,8 M	-	-
EBT, elements non courants inclus	749 k	2,72 M	147 k	1,42 M	1,08 M
Charge d'impôt	-	-	-	4 k	2 k
Résultat des activités poursuivies	749 k	2,72 M	147 k	1,42 M	1,08 M
Résultat net part du groupe	749 k	2,72 M	147 k	1,42 M	1,08 M
Résultat net	749 k	2,72 M	147 k	1,42 M	1,08 M
Dividende privilégié et autres ajustements	-	-	-	-	-
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	749 k	2,72 M	147 k	1,42 M	1,08 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	749 k	2,72 M	147 k	1,42 M	1,08 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	0,11	0,39	0,02	0,21	0,16
BPA de base - Activités poursuivies	0,11	0,39	0,02	0,21	0,16
Moyenne pondérée des actions en circulation	6,93 M	6,93 M	6,93 M	6,93 M	6,93 M
Bénéfice net par action - dilué	0,11	0,39	0,02	0,21	0,16
BPA dilué - Activités poursuivies	0,11	0,39	0,02	0,21	0,16
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	6,93 M	6,93 M	6,93 M	6,93 M	6,93 M
BPA de base normalisé	-0,2	-0,27	-0,22	-0,21	-0,11
BPA dilué normalisé	-0,2	-0,27	-0,22	-0,21	-0,11
Éléments supplémentaires
EBITDA	-794 k	-1,23 M	-524 k	-73 k	-49 k
EBITA	-794 k	-1,23 M	-524 k	-97 k	-72 k
EBIT	-893 k	-1,33 M	-598 k	-97 k	-72 k
EBITDAR	-	-	-	-	-
Taux d’imposition effectif (%)	-	-	-	0,28	0,18
Impôts intérieurs différés	-	-	-	4 k	-
Total des impôts différés	-	-	-	4 k	-
Résultat net normalisé	-1,38 M	-1,86 M	-1,54 M	-1,45 M	-746 k
Intérêts sur la dette à long terme	1,3 M	1,75 M	1,75 M	-	50 k
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépense de publicité	12 k	-	-	-	-
Dépense de marketing	12 k	-	-	-	-
Charges locatives nettes, total	-	-	-	-	-
Charges d'intérêts imputées au titre des contrats de location	-	-	-	-	-
Amortissement imputé des contrats de location simple	-	-	-	-	-

Période Fiscale: Décembre	2021 (BGN)	2022 (BGN)	2023 (BGN)	2024 (BGN)	2025 (BGN)
Actifs
Immobilisations corporelles brutes	70,78 M	76,51 M	98,84 M	67,61 M	69,88 M
Amortissements cumulés	-632 k	-732 k	-806 k	-830 k	-853 k
Immobilisations corporelles nettes	70,15 M	75,78 M	98,03 M	66,78 M	69,03 M
Total des actifs immobiliers	70,15 M	75,78 M	98,03 M	66,78 M	69,03 M
Trésorerie et équivalents	397 k	78 k	416 k	940 k	424 k
Créances clients, total	21,84 M	20,37 M	16,42 M	9,6 M	4,44 M
Autres créances	11,73 M	11,45 M	10,42 M	1,14 M	1,04 M
Investissements en titres de créance et de participation	-	-	-	-	-
Autres actifs à court terme, total	72 k	18 k	1,18 M	35,59 M	31,05 M
Autres actifs à long terme, total	-	-	-	-	-
Total des actifs	104 M	108 M	126 M	114 M	106 M
Passifs
Part à court terme de la dette à long terme	690 k	2,24 M	2,36 M	2,27 M	4,23 M
Dette à long terme	49,43 M	48,38 M	47,33 M	43,44 M	34,63 M
Comptes à payer, total	106 k	153 k	19,94 M	9,72 M	7,39 M
Charges à payer, total	44 k	93 k	24 k	58 k	76 k
Impôts sur le revenu à payer	-	-	-	-	-
Recettes non acquises, courantes	517 k	517 k	377 k	611 k	515 k
Autres passifs courants - (modèles Brok / FS / Ins. / REIT)	3 k	121 k	4 k	14 k	33 k
Recettes non acquises Non courantes	-	-	-	-	-
Passif d'impôt différé Non courant	-	-	6 k	10 k	12 k
Total du passif	50,79 M	51,5 M	70,03 M	56,14 M	46,9 M
Actions ordinaires, total	6,92 M	6,92 M	6,92 M	6,92 M	6,92 M
Primes d'émissions d'actions	40,15 M	40,15 M	40,15 M	40,15 M	40,15 M
Bénéfices non distribués sur l'exercice	1,7 M	4,41 M	4,56 M	5,98 M	7,06 M
Résultat global et autres	4,63 M	4,71 M	4,79 M	4,86 M	4,95 M
Total des fonds propres ordinaires	53,39 M	56,19 M	56,42 M	57,92 M	59,08 M
Total des capitaux propres	53,39 M	56,19 M	56,42 M	57,92 M	59,08 M
Total du passif et des capitaux propres	104 M	108 M	126 M	114 M	106 M
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	6,93 M	6,93 M	6,93 M	6,93 M	6,93 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	6,93 M	6,93 M	6,93 M	6,93 M	6,93 M
Actif net par action	7,71	8,11	8,15	8,36	8,53
Actif corporel net	53,39 M	56,19 M	56,42 M	57,92 M	59,08 M
Actif corporel net par action	7,71	8,11	8,15	8,36	8,53
Total de la dette	50,12 M	50,62 M	49,69 M	45,72 M	38,87 M
Dette nette	49,72 M	50,54 M	49,27 M	44,78 M	38,44 M
Dette relative aux contrats de location	-	-	-	-	-
Code comptable - Valorisation des stocks	-	3	3	3	3
Stocks - travaux en cours, total	-	-	-	-	-
Stocks de produits finis, total	-	-	-	35,57 M	31,02 M
Terres possédées	2,82 M	2,82 M	2,82 M	2,82 M	2,82 M
Machines, total	628 k	628 k	628 k	628 k	631 k
Employés à temps plein	-	6	7	12	12
Actifs en location simple - Brut	-	-	-	-	-
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	11 k	43 k	56 k	-	4 k

Période Fiscale: Décembre	2021 (BGN)	2022 (BGN)	2023 (BGN)	2024 (BGN)	2025 (BGN)
Résultat net	749 k	2,72 M	147 k	1,42 M	1,08 M
Dépréciation, épuisement et amortissement	-	-	-	24 k	23 k
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	99 k	100 k	74 k	-	-
Total de la dépréciation, de l'épuisement et de l'amortissement	99 k	100 k	74 k	24 k	23 k
Autres activités opérationnelles	-10,57 M	-3,1 M	799 k	12,74 M	3,91 M
Flux de trésorerie d'exploitation	-9,72 M	-279 k	1,02 M	14,19 M	5,02 M
Acquisition d'actifs immobiliers, total	-	-	-	-	-
Vente / acquisition nette d'actifs immobiliers	-	-	-	-	-
Acquisitions en espèces	-	-	-1,16 M	-14,71 M	-2,38 M
cession totale ou partielle d'une activité	-3 k	1,3 M	3,74 M	6,09 M	5,33 M
Investissements en titres négociables et en actions, total	-	-	-	-	-
Autres activités d'investissement, total	902 k	-	-2 k	1,17 M	-
Flux de trésorerie d'investissement	899 k	1,3 M	2,58 M	-7,45 M	2,95 M
Dette à long terme émise, total	50,61 M	352 k	151 k	8,77 M	-
Total de la dette émise	50,61 M	352 k	151 k	8,77 M	-
Remboursement de la dette à long terme, total	-39,89 M	-17 k	-1,08 M	-12,67 M	-6,81 M
Total de la dette remboursée	-39,89 M	-17 k	-1,08 M	-12,67 M	-6,81 M
Émission d'actions ordinaires	-	-	-	-	-
Autres activités de financement, total	-1,6 M	-1,68 M	-2,33 M	-2,32 M	-1,67 M
Flux de trésorerie de financement	9,13 M	-1,34 M	-3,26 M	-6,21 M	-8,48 M
Variation nette de la trésorerie	307 k	-319 k	338 k	524 k	-516 k
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	1,5 M	1,36 M	2,22 M	2,23 M	1,6 M
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	842 k	224 k	439 k	840 k	1,49 M
Dette nette émise / remboursée	10,72 M	335 k	-928 k	-3,89 M	-6,81 M
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	-12,13 M	161 k	21,51 M	-29,72 M	6,34 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	-11,31 M	1,28 M	22,99 M	-28,29 M	7,4 M
Variation du fonds de roulement net	10,85 M	-2,02 M	-23,28 M	28,26 M	-7,42 M

Période Fiscale: Décembre	2021 (BGN)	2022 (BGN)	2023 (BGN)	2024 (BGN)	2025 (BGN)
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	-0,56	-0,79	-0,32	-0,05	-0,04
Rentabilité du capital total (ROTC)	-0,57	-0,79	-0,35	-0,06	-0,04
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	1,41	4,96	0,26	2,48	1,84
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	1,41	4,96	0,26	2,48	1,84
Analyse des marges
Marge brute %	-143,48	52,94	67,07	98,1	98,68
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	1,53 k	400	185,98	12,9	10,47
Marge d’EBITDA %	-3,45 k	-905,15	-319,51	-1,6	-0,88
Marge EBITA %	-3,45 k	-905,15	-319,51	-2,12	-1,29
Marge d'EBIT %	-3,88 k	-978,68	-364,63	-2,12	-1,29
Marge des activités poursuivies %	3,26 k	2 k	89,63	31,05	19,32
Marge nette %	3,26 k	2 k	89,63	31,05	19,32
Net Avail. Pour la marge commune %	3,26 k	2 k	89,63	31,05	19,32
Marge nette normalisée %	-6,01 k	-1,37 k	-940,17	-31,76	-13,36
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	-52,75 k	118,57	13,12 k	-649,8	113,57
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	-49,17 k	943,47	14,02 k	-618,71	132,47
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0	0	0	0,04	0,05
Rotation des actifs corporels	0	0	0	0,06	0,08
Rotation des créances (moyenne des créances)	0	0,01	0,01	0,35	0,8
Rotation des stocks (stock moyen)	-	-	-	-	0
Liquidité à court terme
Current Ratio	25,03	10,22	1,25	3,73	3,02
Quick Ratio	24,97	10,21	1,2	0,92	0,48
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	-7,15	-0,09	0,04	1,12	0,41
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	188 k	56,64 k	40,94 k	1,04 k	458,77
Délais d'écoulement des stocks (stocks moyens)	-	-	-	-	164 k
Délais de paiement des fournisseurs	394,33	738,55	67,89 k	-	-698,46
Cycle de conversion des liquidités (jours moyens)	-	-	-	-	165 k
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	93,87	90,07	88,06	78,94	65,78
Dette totale / Capital total	48,42	47,39	46,83	44,11	39,68
Dette à long terme / Capitaux propres	92,58	86,09	83,88	75,01	58,62
Dette à long terme / Capital total	47,75	45,29	44,6	41,92	35,36
Dette totale / Total de l'actif	48,75	47,82	55,38	49,22	44,25
EBIT / Charges d'intérêt	-0,68	-0,74	-0,25	-0,04	-0,04
EBITDA / Charges d'intérêt	-0,6	-0,69	-0,22	-0,03	-0,03
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	-0,6	-0,69	-0,22	-0,03	-0,03
Dette totale / EBITDA	-63,12	-41,12	-94,82	-626,26	-793,18
Dette nette / EBITDA	-62,62	-41,05	-94,03	-613,38	-784,53
Dette totale / (EBITDA - Capex)	-63,12	-41,12	-94,82	-626,26	-793,18
Dette nette / (EBITDA - Capex)	-62,62	-41,05	-94,03	-613,38	-784,53
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	4,55	491,3	20,59	2,69 k	22,15
Résultat brut, Croissance 1 an	450	-318,18	52,78	3,98 k	22,87
EBITDA, 1 an Croissance en %	50,38	55,04	-57,43	-86,04	-32,88
EBITA, 1 an Croissance en %	50,38	55,04	-57,43	-83,78	-25,77
EBIT, 1 an Croissance %	40,63	49,05	-55,07	-83,78	-25,77
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	1 k	262,75	-94,59	865,99	-24,01
Résultat net, Croissance 1 an	1 k	262,75	-94,59	865,99	-24,01
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	1 k	262,75	-94,59	866,03	-24,01
Résultat net normalisé sur 1 an	128,14	34,48	-17,1	-5,8	-48,62
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	-0,13	8,02	29,37	-31,88	3,38
Stocks, Croissance 1 an	-	-	-	-	-12,78
Créances clients, Croissance sur 1 an	1,05 k	-6,7	-19,41	-41,51	-53,76
Total des actifs, 1 an Croissance en %	11,44	3,37	17,42	-9,81	-7,08
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	1,58	5,24	0,41	2,64	2,01
Actif corporel net, Croissance 1 an	1,58	5,24	0,41	2,64	2,01
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-1,15 k	-97,13	-465,59	1,29 k	-64,64
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	-30,67	-101,33	13,24 k	-238,13	-121,35
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	-32,1	-111,34	1,69 k	-223,09	-126,15
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	-78,97	148,63	167,03	479,87	483,62
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	-74,54	246,41	82,57	689,34	607,88
EBITDA, 2 ans CAGR %	475,18	52,69	-18,76	-75,65	-69,39
EBITA, 2 ans CAGR %	475,18	52,69	-18,76	-71,93	-65,3
EBIT, 2 ans CAGR %	142,38	44,78	-18,17	-73	-65,3
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	103,99	532,11	-55,7	-27,71	170,93
Résultat net, CAGR sur 2 ans	103,99	532,11	-55,7	-27,71	170,93
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	103,99	532,11	-55,7	-27,71	170,93
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	96,69	75,16	5,58	-11,63	-30,43
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	8,47	3,87	18,22	-6,13	-16,08
Stocks, CAGR sur 2 ans	-	-	-	-	-
Créances clients, CAGR sur 2 ans	157,66	227,27	-13,29	-31,34	-47,99
Total des actifs, 2 ans CAGR %	5,76	7,33	10,17	2,91	-8,45
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	0,44	3,39	2,8	1,52	2,33
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	0,44	3,39	2,8	1,52	2,33
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	465,48	-45,05	-67,61	613,09	121,76
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	94,03	-90,4	33,15	1,26 k	-45,7
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	61,04	-72,25	42,56	369,58	-43,26
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	-86,36	-36,05	95,35	483,66	245,03
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	-83,95	-47,9	163,68	414,18	324,61
EBITDA, 3 ans CAGR %	-52,27	271,55	-0,25	-54,87	-65,86
EBITA, 3 ans CAGR %	-52,27	271,55	-0,25	-50,38	-61,18
EBIT, 3 ans CAGR %	-50,07	106,12	-1,98	-52,29	-62,18
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	-48,27	147,14	29,3	23,77	-26,5
Résultat net, CAGR sur 3 ans	-48,27	147,14	29,3	23,77	-26,5
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	-50,89	147,14	29,3	23,77	-26,5
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	-25,77	73,28	36,5	1,64	-26,25
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	5,83	8,32	11,76	-1,63	-3,06
Stocks, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-	-
Créances clients, CAGR sur 3 ans	34,04	83,65	105,13	-23,96	-39,82
Total des actifs, 3 ans CAGR %	2,04	4,96	10,59	3,06	-0,53
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	-2,14	2,02	2,39	2,75	1,69
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	-2,14	2,02	2,39	2,75	1,69
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	223,18	-2,82	3,35	13,43	161,97
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	-26,05	-63,15	7,12	34,79	240,11
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	-28,59	-33,49	11,33	35,75	79,33
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	-48,29	-27,71	-55,17	54,47	202,65
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	-57,91	78,26	-57,55	54,54	291,41
EBITDA, 5 ans CAGR %	-	27,88	-40,96	24,92	-37,84
EBITA, 5 ans CAGR %	-7,7	20,33	-40,96	32,22	-32,87
EBIT, 5 ans CAGR %	-5,5	22,22	-39,16	-8,59	-35,3
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	10,83	41,98	-51,38	51,15	73,82
Résultat net, CAGR sur 5 ans	10,83	41,98	-51,38	51,15	73,82
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	5,18	37,62	-52,87	51,15	73,82
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	7,63	3,41	-14,53	32,36	4,24
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	19,84	10,76	10,62	2,29	-0,35
Stocks, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-	-
Créances clients, CAGR sur 5 ans	313,79	329,12	12,61	23,9	18,48
Total des actifs, 5 ans CAGR %	10,19	5,41	5,22	4,13	2,54
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	21,21	5,82	-0,19	1,82	2,37
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	21,21	5,82	-0,19	1,82	2,37
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	80,6	-54,69	28,78	115,68	40,26
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	25,31	-52,53	-6,44	55,94	-18,37
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	15,33	-25,26	-5,84	45,35	-14,98