Bilan BSR Real Estate Investment Trust

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HOM.UN

CA05585D1033

Sociétés de placement immobilier résidentiel

Marché Fermé - Toronto S.E. 22:00:00 18/09/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
16,70 ^CAD	+4,83 %		+6,98 %	-2,34 %

15/09	BSR Real Estate Investment Trust annonce une distribution de dividendes pour septembre 2026, payable le 15 octobre 2026	CI
18/08	BSR REIT annonce une distribution de 0,0467 $ pour août 2026	MT

883c0b8bbb2d7f82c122bc7b9df5.W1qJtGdSgLHuIaDYskjJJ-cK9NGli3FKC-4Z7QASgac.CWjZ5RNh34HDWObv9n2Zb8perqn8zzQZJqB_oTN-288rArDFAgTiiJ5p9Q

Données Financières Publiées: BSR REAL ESTATE INVESTMENT TRUST

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021 (USD)	2022 (USD)	2023 (USD)	2024 (USD)	2025 (USD)
Revenus de location	106 M	140 M	148 M	149 M	127 M
Autres recettes, total	14,02 M	18,83 M	19,37 M	20,09 M	17,69 M
Total Chiffre d'affaires	120 M	159 M	168 M	169 M	144 M
Dépenses immobilières	53,89 M	73 M	76,74 M	76,73 M	72,67 M
Frais de vente, généraux et administratifs, total	8,37 M	9,39 M	9,52 M	9,8 M	10,41 M
Dépréciation et amortissement - (IS) - (encaissé)	130 k	133 k	133 k	134 k	43 k
Rémunération à base d'actions (IS)	2,97 M	48 k	289 k	208 k	678 k
Total des dépenses de fonctionnement	65,36 M	82,58 M	86,68 M	86,87 M	83,8 M
Revenu d'exploitation (modèle REIT / Utility)	54,22 M	75,94 M	81,12 M	81,8 M	60,42 M
Intérêts payés, total	-30,21 M	-21,56 M	-60,49 M	-57,89 M	-49,63 M
Intérêts perçus et revenus des placements	216 k	1,02 M	12,84 M	14,64 M	9,08 M
Charges d'intérêt nettes	-29,99 M	-20,54 M	-47,65 M	-43,25 M	-40,54 M
Autres produits non opérationnels	-148 M	102 M	26,5 M	-8,49 M	-58,89 M
EBT, hors éléments non courants	-123 M	157 M	59,97 M	30,07 M	-39,01 M
Charges de restructuration	-	-1,63 M	-263 k	-	-
Dépréciation du goodwill	-	-	-	-	-
Gains (Pertes) sur la vente d’actifs	-3,21 M	-	-	-	-11,76 M
Dépréciation coût d'acquisition d'actifs	420 M	72,53 M	-270 M	-70,31 M	-11,96 M
Autres éléments non courants	-9,86 M	-853 k	-176 k	-	-
EBT, elements non courants inclus	283 M	227 M	-211 M	-40,24 M	-62,73 M
Résultat des activités poursuivies	283 M	227 M	-211 M	-40,24 M	-62,73 M
Résultat net part du groupe	283 M	227 M	-211 M	-40,24 M	-62,73 M
Résultat net	283 M	227 M	-211 M	-40,24 M	-62,73 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	283 M	227 M	-211 M	-40,24 M	-62,73 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	283 M	227 M	-211 M	-40,24 M	-62,73 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	9,08	6,26	-6,36	-1,2	-1,85
BPA de base - Activités poursuivies	9,08	6,26	-6,36	-1,2	-1,85
Moyenne pondérée des actions en circulation	31,2 M	36,31 M	33,14 M	33,42 M	33,91 M
Bénéfice net par action - dilué	9,08	6,26	-6,36	-1,2	-1,85
BPA dilué - Activités poursuivies	9,08	6,26	-6,36	-1,2	-1,85
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	31,2 M	36,31 M	33,14 M	33,42 M	33,91 M
BPA de base normalisé	-2,47	2,71	1,13	0,56	-0,72
BPA dilué normalisé	-2,47	2,71	1,13	0,56	-0,72
Dividende par action	0,5	0,52	0,52	0,54	0,56
Ratio de distribution	5,21	8	-8,88	-44,11	-29,96
Éléments supplémentaires
EBITDA	54,35 M	76,07 M	81,25 M	81,93 M	60,46 M
EBITA	54,22 M	75,94 M	81,12 M	81,8 M	60,42 M
EBIT	54,22 M	75,94 M	81,12 M	81,8 M	60,42 M
EBITDAR	54,41 M	76,14 M	81,32 M	81,99 M	60,52 M
Total des revenus (tels que rapportés)	120 M	159 M	168 M	169 M	144 M
Résultat net normalisé	-77,17 M	98,24 M	37,48 M	18,79 M	-24,38 M
Intérêts capitalisés	-	199 k	650 k	2,59 M	-
Intérêts sur la dette à long terme	4,17 M	4,17 M	3,92 M	3,76 M	2,11 M
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépenses générales et administratives	8,37 M	9,39 M	9,52 M	9,8 M	10,41 M
Charges locatives nettes, total	62 k	63 k	62 k	59 k	54 k
Charges d'intérêts imputées au titre des contrats de location	14,87 k	9,6 k	28,92 k	26,76 k	23,07 k
Amortissement imputé des contrats de location simple	47,13 k	53,4 k	33,08 k	32,24 k	30,93 k
Dépenses d'entretien et de réparation, total	4,98 M	6,69 M	7,46 M	7,68 M	7,09 M
Rémunération à base d'actions, frais généraux et administratifs (total)	1,81 M	2,36 M	2,32 M	2,19 M	2,25 M
Rémunération payée en actions, autres (total)	2,97 M	48 k	289 k	208 k	678 k
Total des rémunérations fondées sur des actions	4,78 M	2,41 M	2,61 M	2,4 M	2,93 M

Période Fiscale: Décembre	2021 (USD)	2022 (USD)	2023 (USD)	2024 (USD)	2025 (USD)
Actifs
Immobilisations corporelles nettes	1,92 Md	2,02 Md	1,78 Md	1,75 Md	1,39 Md
Total des actifs immobiliers	1,92 Md	2,02 Md	1,78 Md	1,75 Md	1,39 Md
Trésorerie et équivalents	6,84 M	7,2 M	6,73 M	8,73 M	6,34 M
Créances clients, total	470 k	234 k	280 k	96 k	163 k
Autres créances	3,77 M	2,99 M	3,68 M	5,29 M	3,64 M
Investissements en titres de créance et de participation	-	4,08 M	931 k	5,71 M	598 k
Effets à recevoir (encaissés)	-	-	-	5,23 M	5,23 M
Liquidités soumises à restrictions	6,87 M	6 M	9,3 M	6,34 M	4,06 M
Autres actifs à court terme, total	3,2 M	3,35 M	3,26 M	3,86 M	3,04 M
Actifs détenus à des fins de transaction Titres, totalActifs détenus à des fins de transactions (Trading), Total.	-	11,66 M	12,52 M	-	453 k
Autres actifs à long terme, total	8,75 M	6,36 M	6,08 M	657 k	312 k
Total des actifs	1,95 Md	2,06 Md	1,83 Md	1,78 Md	1,41 Md
Passifs
Part à court terme de la dette à long terme	3,09 M	1,78 M	1,88 M	335 M	89,16 M
Part à court terme des contrats de location	-	-	-	36 k	88 k
Dette à long terme	1,24 Md	1,04 Md	1,06 Md	738 M	695 M
Contrats de location à long terme	34 k	307 k	177 k	-	1,11 M
Comptes à payer, total	839 k	543 k	526 k	829 k	234 k
Charges à payer, total	27,12 M	42,11 M	43,58 M	42,71 M	39,25 M
Recettes non acquises, courantes	2,35 M	2,08 M	2,01 M	1,75 M	1,24 M
Autres passifs courants - (modèles Brok / FS / Ins. / REIT)	4,28 M	5,7 M	7,64 M	6,29 M	4,62 M
Autres passifs non courants	-	-	-	-	-
Total du passif	1,28 Md	1,09 Md	1,11 Md	1,12 Md	830 M
Actions ordinaires, total	306 M	409 M	374 M	377 M	383 M
Bénéfices non distribués sur l'exercice	360 M	567 M	339 M	281 M	199 M
Total des fonds propres ordinaires	667 M	976 M	712 M	658 M	582 M
Total des capitaux propres	667 M	976 M	712 M	658 M	582 M
Total du passif et des capitaux propres	1,95 Md	2,06 Md	1,83 Md	1,78 Md	1,41 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	31,2 M	36,31 M	33,14 M	33,42 M	33,91 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	31,2 M	36,31 M	33,14 M	33,42 M	33,91 M
Actif net par action	21,36	26,87	21,5	19,68	17,16
Actif corporel net	667 M	976 M	712 M	658 M	582 M
Actif corporel net par action	21,36	26,87	21,5	19,68	17,16
Total de la dette	1,25 Md	1,04 Md	1,06 Md	1,07 Md	785 M
Dette nette	1,24 Md	1,02 Md	1,04 Md	1,06 Md	778 M
Dette relative aux contrats de location	496 k	504 k	496 k	472 k	432 k
Code comptable - Valorisation des stocks	3	3	3	3	3
Employés à temps plein	250	250	250	250	250

Période Fiscale: Décembre	2021 (USD)	2022 (USD)	2023 (USD)	2024 (USD)	2025 (USD)
Résultat net	283 M	227 M	-211 M	-40,24 M	-62,73 M
Dépréciation, épuisement et amortissement	130 k	133 k	133 k	134 k	43 k
Total de la dépréciation, de l'épuisement et de l'amortissement	130 k	133 k	133 k	134 k	43 k
Amortissement des charges différées, total	2,05 M	2,06 M	1,82 M	1,67 M	2,08 M
(Gain) Perte sur la vente d'actifs - (CF)	3,21 M	-	-	-	11,76 M
(Gain) perte sur la vente d'investissements - (CF)	-	-	-	-	-
Total des dépréciations d'actifs	-423 M	-72,53 M	270 M	70,31 M	15,61 M
Rémunération à base d'actions (CF)	4,78 M	2,41 M	2,61 M	2,4 M	2,93 M
Variation des créances	-136 k	-1,04 M	-729 k	-1,43 M	1,35 M
Variation des dettes fournisseurs	3,55 M	13,84 M	124 k	-2,93 M	-4,97 M
Variation des autres actifs nets d'exploitation (perçus)	-1,14 M	-151 k	87 k	-594 k	821 k
Autres activités opérationnelles	186 M	-82,45 M	19,51 M	50,06 M	97,35 M
Flux de trésorerie d'exploitation	58,4 M	89,51 M	83,08 M	79,38 M	64,25 M
Acquisition d'actifs immobiliers, total	-657 M	-30,72 M	-31,71 M	-36,31 M	-300 M
Vente d'actifs immobiliers, total	215 M	-	-	-	392 M
Vente / acquisition nette d'actifs immobiliers	-442 M	-30,72 M	-31,71 M	-36,31 M	91,9 M
Acquisitions en espèces	-	-	-	-	-
Autres activités d'investissement, total	7,68 M	4,2 M	-1,76 M	3,29 M	2,27 M
Flux de trésorerie d'investissement	-434 M	-26,52 M	-33,47 M	-33,02 M	94,16 M
Dette à long terme émise, total	904 M	180 M	96,53 M	122 M	310 M
Total de la dette émise	904 M	180 M	96,53 M	122 M	310 M
Remboursement de la dette à long terme, total	-535 M	-282 M	-51,02 M	-109 M	-414 M
Total de la dette remboursée	-535 M	-282 M	-51,02 M	-109 M	-414 M
Émission d'actions ordinaires	65,35 M	110 M	-	-	-
Rachat d'actions ordinaires	-	-14,63 M	-38,31 M	-	-
Dividendes ordinaires payés	-14,76 M	-18,19 M	-18,73 M	-17,75 M	-18,8 M
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-14,76 M	-18,19 M	-18,73 M	-17,75 M	-18,8 M
Autres activités de financement, total	-42,54 M	-36,98 M	-38,54 M	-39,36 M	-37,9 M
Flux de trésorerie de financement	377 M	-62,63 M	-50,08 M	-44,37 M	-161 M
Variation nette de la trésorerie	1,57 M	358 k	-462 k	1,99 M	-2,38 M
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	32,24 M	36,17 M	50,11 M	53,58 M	43,49 M
Dette nette émise / remboursée	369 M	-102 M	45,5 M	12,75 M	-104 M
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	30,43 M	56,17 M	16,83 M	12,68 M	10,27 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	47,26 M	67,59 M	52,82 M	47,19 M	39,2 M
Variation du fonds de roulement net	-8,46 M	-17,58 M	620 k	6,47 M	1,54 M

Période Fiscale: Décembre	2021 (USD)	2022 (USD)	2023 (USD)	2024 (USD)	2025 (USD)
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	2,21	2,37	2,61	2,83	2,36
Rentabilité du capital total (ROTC)	2,26	2,42	2,68	2,92	2,44
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	57,49	27,67	-24,98	-5,87	-10,12
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	57,49	27,67	-24,98	-5,87	-10,12
Analyse des marges
Marge brute %	54,94	53,95	54,27	54,51	49,62
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	7	5,93	5,68	5,81	7,22
Marge d’EBITDA %	45,45	47,99	48,42	48,58	41,92
Marge EBITA %	45,34	47,91	48,34	48,5	41,89
Marge d'EBIT %	45,34	47,91	48,34	48,5	41,89
Marge des activités poursuivies %	236,84	143,35	-125,67	-23,86	-43,49
Marge nette %	236,84	143,35	-125,67	-23,86	-43,49
Net Avail. Pour la marge commune %	236,84	143,35	-125,67	-23,86	-43,49
Marge nette normalisée %	-64,53	61,97	22,34	11,14	-16,9
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	25,45	35,44	10,03	7,52	7,12
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	39,52	42,64	31,48	27,98	27,18
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,08	0,08	0,09	0,09	0,09
Rotation des actifs corporels	0,08	0,08	0,09	0,1	0,09
Rotation des créances (moyenne des créances)	281,86	396,84	577,55	790,33	977,1
Liquidité à court terme
Current Ratio	0,56	0,6	0,64	0,08	0,17
Quick Ratio	0,29	0,42	0,42	0,04	0,08
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	1,55	1,71	1,49	0,21	0,48
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	1,29	0,92	0,63	0,46	0,37
Délais de paiement des fournisseurs	4,76	3,45	2,54	3,23	2,67
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	187,07	106,29	148,76	163,23	134,91
Dette totale / Capital total	65,16	51,52	59,8	62,01	57,43
Dette à long terme / Capitaux propres	186,6	106,1	148,49	112,22	119,58
Dette à long terme / Capital total	65	51,44	59,69	42,63	50,9
Dette totale / Total de l'actif	65,78	52,71	60,98	63,11	58,8
EBIT / Charges d'intérêt	1,79	3,52	1,34	1,41	1,22
EBITDA / Charges d'intérêt	1,8	3,53	1,35	1,42	1,22
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	1,8	3,53	1,35	1,42	1,22
Dette totale / EBITDA	22,89	13,61	13,02	13,08	12,98
Dette nette / EBITDA	22,76	13,36	12,78	12,97	12,86
Dette totale / (EBITDA - Capex)	22,89	13,61	13,02	13,08	12,98
Dette nette / (EBITDA - Capex)	22,76	13,36	12,78	12,97	12,86
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	5,56	32,56	5,86	0,52	-14,49
Résultat brut, Croissance 1 an	8,85	30,17	6,49	0,96	-22,17
EBITDA, 1 an Croissance en %	3,62	39,97	6,81	0,84	-26,2
EBITA, 1 an Croissance en %	3,63	40,06	6,82	0,84	-26,13
EBIT, 1 an Croissance %	3,63	40,06	6,82	0,84	-26,13
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	926,99	-19,77	-192,8	-80,92	55,88
Résultat net, Croissance 1 an	926,99	-19,77	-192,8	-80,92	55,88
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	685,41	-31,05	-201,67	-81,08	53,66
Résultat net normalisé sur 1 an	-539,97	-227,3	-61,85	-49,86	-229,74
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	77,36	5,38	-11,79	-2,04	-20,5
Créances clients, Croissance sur 1 an	68,46	-50,21	19,66	-65,71	69,79
Total des actifs, 1 an Croissance en %	74,92	5,91	-11,5	-2,37	-20,76
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	109,18	46,38	-26,99	-7,69	-11,5
Actif corporel net, Croissance 1 an	109,18	46,38	-26,99	-7,69	-11,5
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	13,85	53,25	-7,18	-4,45	-19,06
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	98,77	84,57	-69,8	-24,7	-19,02
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	25,87	43	-21,85	-10,66	-16,93
Dividende par action, 1 an de croissance	0	3,52	0,31	3,27	4,44
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	3,48	18,29	18,46	3,15	-7,29
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	3,95	19,04	17,74	3,69	-11,36
EBITDA, 2 ans CAGR %	1,33	20,43	22,27	3,78	-13,74
EBITA, 2 ans CAGR %	1,33	20,48	22,32	3,79	-13,7
EBIT, 2 ans CAGR %	1,33	20,48	22,32	3,79	-13,7
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	130,71	187,05	-13,71	-57,92	-45,46
Résultat net, CAGR sur 2 ans	130,71	187,05	-13,71	-57,92	-45,46
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	95,09	132,71	-16,27	-56,14	-46,08
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	40,49	136,66	-30,31	-56,26	-19,35
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	34,68	36,71	-3,59	-7,04	-11,75
Créances clients, CAGR sur 2 ans	22,93	-8,42	-22,82	-35,95	-23,7
Total des actifs, 2 ans CAGR %	31,73	36,11	-3,19	-7,05	-12,05
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	52,93	74,99	3,38	-17,91	-9,62
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	52,93	74,99	3,38	-17,91	-9,62
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	1,35	32,09	19,27	-5,83	-12,06
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	21,69	91,54	-25,63	-52,32	-21,91
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	7,55	34,16	5,72	-16,44	-13,85
Dividende par action, 2 ans CAGR %	0	1,74	1,9	1,78	3,85
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	2,87	12,39	13,99	12,15	-3,1
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	-0,17	12,05	14,7	11,85	-5,77
EBITDA, 3 ans CAGR %	-	12,85	15,71	14,66	-7,37
EBITA, 3 ans CAGR %	-3,01	12,88	15,74	14,69	-7,34
EBIT, 3 ans CAGR %	-3,01	12,88	15,74	14,69	-7,34
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	4,7	62,24	97,01	-47,82	-34,89
Résultat net, CAGR sur 3 ans	4,7	62,24	97,01	-47,82	-34,89
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	-15,25	37,93	76,58	-49	-33,38
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	3,97	35,95	28,8	-37,55	-37,16
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	26,95	24,1	18,14	-3,07	-11,76
Créances clients, CAGR sur 3 ans	26,35	-9,05	0,12	-41,11	-11,35
Total des actifs, 3 ans CAGR %	26,21	22,49	17,92	-2,92	-11,87
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	32,2	50,72	30,76	-0,45	-15,82
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	32,2	50,72	30,76	-0,45	-15,82
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	3,38	16,33	17,43	10,77	-10,46
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	10,29	39,82	3,21	-25,32	-43,11
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	4,48	18,26	12,05	-0,05	-16,6
Dividende par action, 3 ans CAGR %	-1,91	1,16	1,26	2,36	2,66
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	9,51	12,8	8,84	8,6	4,95
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	11,84	13,65	6,64	8,62	3,46
EBITDA, 5 ans CAGR %	-	-	-	9,13	2,88
EBITA, 5 ans CAGR %	10,07	13,47	6,42	9,15	2,92
EBIT, 5 ans CAGR %	10,07	13,47	6,42	9,15	2,92
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	45,77	28,82	-3,1	-5,43	17,86
Résultat net, CAGR sur 5 ans	45,77	28,82	-3,1	-5,43	17,86
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	-	-	-15,66	-12,77	9,87
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	58,38	53,65	-11,4	-13,63	6,81
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	24,73	19,83	13,72	10,56	5,13
Créances clients, CAGR sur 5 ans	-7,15	-21,16	3,74	-20,95	-10,19
Total des actifs, 5 ans CAGR %	23,83	19,42	13,51	9,69	4,87
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	25,15	26,9	19,82	18,2	12,8
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	25,15	26,9	19,82	18,2	12,8
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	11,03	16,92	9,47	6,9	4,61
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	15,89	35,37	-5,79	-9,21	-7,68
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	13,63	23,03	4,98	2,92	0,87
Dividende par action, 5 ans CAGR %	-	-	-0,4	1,41	2,29