Flux de Trésorerie China Telecom Corporation Limited

Actions

728 CNE1000002V2

Services intégrés de télécommunications

Marché Fermé - Hong Kong S.E. 10:08:05 05/10/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
4,460 ^HKD	+0,22 %		-0,56 %	-17,25 %

28/09	Les plaintes contraignent les géants chinois des télécommunications à mettre fin aux offres de « téléphone gratuit »	MT
26/08	China Telecom Corporation Limited : Nomura est neutre sur le titre	ZM

ce927b.hWdJn2U2Y1Bglz1Y3NhJHkHhUUOtku_R5KwLZZed3pk.4UoO8g8AEgQxw1FumL0zejOWOBrZprnlrPZqP9bqk93VDzDpJGcRP1f0Sg

Données Financières Publiées: CHINA TELECOM CORPORATION LIMITED

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021 (CNY)	2022 (CNY)	2023 (CNY)	2024 (CNY)	2025 (CNY)
Chiffre d'affaires	440 Md	481 Md	514 Md	529 Md	524 Md
Total Chiffre d'affaires	440 Md	481 Md	514 Md	529 Md	524 Md
Coût des marchandises vendues, total	209 Md	232 Md	253 Md	264 Md	372 Md
Résultat Brut	230 Md	249 Md	260 Md	266 Md	152 Md
Frais de vente, généraux et administratifs, total	61,16 Md	64,28 Md	66,8 Md	66,66 Md	90,31 Md
Provision pour créances douteuses	-	-	-	-	5,23 Md
Dépenses de R&D	-	-	-	-	15,59 Md
Dépréciation et amortissement - (IS)	92,96 Md	96,93 Md	99,7 Md	101 Md	-
Autres dépenses de fonctionnement	45,09 Md	54,45 Md	56,7 Md	58,03 Md	851 M
Autres dépenses de fonctionnement, total	199 Md	216 Md	223 Md	226 Md	112 Md
Résultat d'Exploitation	30,95 Md	33,43 Md	37,13 Md	39,8 Md	40,33 Md
Intérêts payés, total	-2,4 Md	-1,88 Md	-2,54 Md	-2,39 Md	-2,05 Md
Intérêts perçus et revenus des placements	3,35 Md	2,05 Md	2,66 Md	2,31 Md	4,81 Md
Charges d'intérêt nettes	944 M	170 M	115 M	-77 M	2,75 Md
Gains (Pertes) sur les investissements en actions	1,97 Md	2,05 Md	2,12 Md	2,52 Md	-
Gains (pertes) de change	7 M	66 M	-155 M	-79 M	-28,39 M
Autres produits non opérationnels	-	-	-	-	-2,66 Md
EBT, hors éléments non courants	33,86 Md	35,71 Md	39,2 Md	42,17 Md	40,39 Md
Gains (Pertes) sur le droit d'utilisation d'actifs	-	-	-	-	1,05 Md
Gains (Pertes) sur la vente d’actifs	-	-	-	-	2,83 Md
Dépréciation coût d'acquisition d'actifs	-	-	-	-	-4,84 Md
Autres éléments non courants	-	-	-	-	3,24 Md
EBT, elements non courants inclus	33,86 Md	35,71 Md	39,2 Md	42,17 Md	42,68 Md
Charge d'impôt	7,72 Md	8,04 Md	8,78 Md	9,2 Md	9,46 Md
Résultat des activités poursuivies	26,15 Md	27,68 Md	30,43 Md	32,98 Md	33,22 Md
Résultat net part du groupe	26,15 Md	27,68 Md	30,43 Md	32,98 Md	33,22 Md
Intérêts minoritaires	-200 M	-83 M	18 M	37 M	-38,06 M
Résultat net	25,95 Md	27,59 Md	30,45 Md	33,01 Md	33,18 Md
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	25,95 Md	27,59 Md	30,45 Md	33,01 Md	33,18 Md
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	25,95 Md	27,59 Md	30,45 Md	33,01 Md	33,18 Md
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	0,31	0,3	0,33	0,36	0,36
BPA de base - Activités poursuivies	0,31	0,3	0,33	0,36	0,36
Moyenne pondérée des actions en circulation	84,44 Md	91,51 Md	91,51 Md	91,51 Md	91,51 Md
Bénéfice net par action - dilué	0,31	0,3	0,33	0,36	0,36
BPA dilué - Activités poursuivies	0,31	0,3	0,33	0,36	0,36
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	84,44 Md	91,51 Md	91,51 Md	91,51 Md	91,51 Md
BPA de base normalisé	0,25	0,24	0,27	0,29	0,28
BPA dilué normalisé	0,25	0,24	0,27	0,29	0,28
Dividende par action	0,17	0,2	0,23	0,26	0,27
Ratio de distribution	32,52	96,17	65,88	71,27	76,79
American Depositary Receipts Ratio (ADR)	100	100	100	100	100
Éléments supplémentaires
EBITDA	102 Md	106 Md	112 Md	116 Md	120 Md
EBITA	30,95 Md	33,43 Md	37,13 Md	39,8 Md	41,54 Md
EBIT	30,95 Md	33,43 Md	37,13 Md	39,8 Md	40,33 Md
EBITDAR	109 Md	112 Md	118 Md	123 Md	128 Md
Taux d’imposition effectif (%)	22,79	22,51	22,39	21,81	22,16
Impôts intérieurs courants	-	-	-	-	4,68 Md
Total des impôts courants	3,82 Md	3,85 Md	3,36 Md	5,33 Md	4,68 Md
Impôts intérieurs différés	-	-	-	-	4,78 Md
Total des impôts différés	3,9 Md	4,18 Md	5,42 Md	3,87 Md	4,78 Md
Résultat net normalisé	20,96 Md	22,24 Md	24,52 Md	26,39 Md	25,21 Md
Intérêts capitalisés	105 M	100 M	89 M	77 M	62,43 M
Intérêts sur la dette à long terme	1,4 Md	1,42 Md	2,13 Md	1,79 Md	1,48 Md
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépense de publicité	-	2,8 Md	2,88 Md	2,37 Md	2,25 Md
Dépense de marketing	-	2,8 Md	2,88 Md	2,37 Md	53,9 Md
Dépenses générales et administratives	-	-	-	-	36,41 Md
Dépense en recherche et de développement	3,38 Md	10,44 Md	13,05 Md	14,53 Md	18,6 Md
Charges locatives nettes, total	6,19 Md	5,92 Md	6,12 Md	7,15 Md	8,21 Md
Charges d'intérêts imputées au titre des contrats de location	1,63 Md	1,38 Md	1,81 Md	2,24 Md	2,12 Md
Amortissement imputé des contrats de location simple	4,57 Md	4,55 Md	4,31 Md	4,91 Md	6,09 Md
Rémunération payée en actions, autres (total)	505 M	1,01 Md	2,15 Md	1,93 Md	305 M
Total des rémunérations fondées sur des actions	505 M	1,01 Md	2,15 Md	1,93 Md	305 M

Période Fiscale: Décembre	2021 (CNY)	2022 (CNY)	2023 (CNY)	2024 (CNY)	2025 (CNY)
Actifs
Trésorerie et équivalents	73,28 Md	72,46 Md	81,05 Md	82,21 Md	99,81 Md
Valeur mobilières de placement (VMP) à court terme	1,93 Md	3,84 Md	10,8 Md	19,8 Md	51,2 M
Actifs détenus à des fins de transaction Titres, totalActifs détenus à des fins de transactions (Trading), Total.	-	-	-	-	11,71 Md
Total des liquidités et VMP	75,21 Md	76,3 Md	91,85 Md	102 Md	112 Md
Créances clients, total	23,3 Md	27,35 Md	36,88 Md	47,6 Md	59,39 Md
Autres créances	17 Md	23,95 Md	8,92 Md	11,58 Md	19,19 Md
Notes à recevoir	-	-	8,08 Md	2,06 Md	2,6 Md
Total des créances	40,3 Md	51,31 Md	53,87 Md	61,24 Md	81,18 Md
Stocks	3,83 Md	3,51 Md	3,42 Md	3,27 Md	3,43 Md
Dépenses payées d'avance	3,18 Md	3,66 Md	3,56 Md	3,3 Md	-
Autres actifs à court terme, total	4,84 Md	6,3 Md	15,17 Md	18,3 Md	9,96 Md
Total de l'actif circulant	127 Md	141 Md	168 Md	188 Md	206 Md
Immobilisations corporelles brutes	1 144 Md	1 166 Md	1 181 Md	1 206 Md	1 266 Md
Amortissements cumulés	-616 Md	-607 Md	-622 Md	-651 Md	-757 Md
Immobilisations corporelles nettes	529 Md	559 Md	559 Md	555 Md	509 Md
Investissements à long terme	42,63 Md	43,51 Md	45,03 Md	55,85 Md	59,29 Md
Goodwill	29,92 Md	29,92 Md	29,92 Md	29,92 Md	30,91 Md
Autres immobilisations incorporelles, total	19,75 Md	20,78 Md	22,7 Md	25,51 Md	49,71 Md
Créances à long terme	-	-	-	-	820 M
Actifs d'impôts différés à long terme	6,69 Md	3,82 Md	1,35 Md	673 M	1 Md
Charges différées à long terme	1,44 Md	1,5 Md	1,49 Md	974 M	4,27 Md
Autres actifs à long terme, total	5,82 Md	7,63 Md	8,38 Md	10,61 Md	9,5 Md
Total des actifs	762 Md	808 Md	836 Md	867 Md	871 Md
Passifs
Comptes à payer, total	115 Md	127 Md	146 Md	161 Md	94,48 Md
Charges à payer, total	34,72 Md	39,52 Md	38,63 Md	41,2 Md	47,96 Md
Emprunts à court terme	2,82 Md	2,84 Md	2,87 Md	2,84 Md	4,46 Md
Part à court terme de la dette à long terme	6,28 Md	3,16 Md	1,13 Md	1,24 Md	1,47 Md
Part à court terme des contrats de location	13,81 Md	14,49 Md	13,4 Md	14,37 Md	24,85 Md
Impôts sur le revenu à payer	588 M	919 M	488 M	2,41 Md	1,56 Md
Revenus collectés avant livraison du produit/service	70,91 Md	67,84 Md	65,42 Md	65,18 Md	67,11 Md
Autres passifs à court terme	21,05 Md	25,7 Md	35,63 Md	37,59 Md	81,83 Md
Total du passif circulant	265 Md	282 Md	303 Md	325 Md	324 Md
Dette à long terme	7,4 Md	4,48 Md	5,14 Md	7,46 Md	6,11 Md
Contrats de location à long terme	28,59 Md	52,41 Md	42,65 Md	34,84 Md	25,05 Md
Recettes non acquises Non courantes	-	-	-	-	7,27 Md
Passif d'impôt différé Non courant	26,68 Md	27,94 Md	31,02 Md	34,11 Md	39,29 Md
Autres passifs non courants	3,33 Md	4,7 Md	6,39 Md	8,29 Md	946 M
Total du passif	331 Md	371 Md	389 Md	410 Md	402 Md
Actions ordinaires, total	91,51 Md	91,51 Md	91,51 Md	91,51 Md	91,51 Md
Primes d'émissions d'actions	47,69 Md	47,69 Md	47,69 Md	47,69 Md	70 Md
Bénéfices non distribués sur l'exercice	272 Md	274 Md	284 Md	293 Md	299 Md
Résultat global et autres	17,02 Md	19,38 Md	19,83 Md	19,81 Md	-153 M
Total des fonds propres ordinaires	429 Md	432 Md	443 Md	452 Md	461 Md
Intérêts minoritaires	2,49 Md	4,34 Md	4,24 Md	4,16 Md	7,43 Md
Total des capitaux propres	431 Md	436 Md	447 Md	457 Md	468 Md
Total du passif et des capitaux propres	762 Md	808 Md	836 Md	867 Md	871 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	91,51 Md	91,51 Md	91,51 Md	91,51 Md	91,51 Md
ECS Total des actions ordinaires en circulation	91,51 Md	91,51 Md	-	91,51 Md	91,51 Md
Actif net par action	4,68	4,72	4,84	4,94	5,04
Actif corporel net	379 Md	381 Md	390 Md	397 Md	380 Md
Actif corporel net par action	4,14	4,17	4,27	4,34	4,15
Total de la dette	58,9 Md	77,38 Md	65,19 Md	60,74 Md	61,93 Md
Dette nette	-16,31 Md	1,08 Md	-26,66 Md	-41,27 Md	-49,63 Md
Dette relative aux contrats de location	49,53 Md	47,4 Md	48,98 Md	57,17 Md	65,71 Md
Intérêts minoritaires, total (y compris la division financière)	2,49 Md	4,34 Md	4,24 Md	4,16 Md	7,43 Md
Investissements selon la méthode de la mise en équivalence, total	41,17 Md	42,22 Md	43,16 Md	44,18 Md	45,28 Md
Code comptable - Valorisation des stocks	3	3	-	3	3
Stocks - matières premières, total	410 M	433 M	346 M	1,33 Md	-
Stocks de produits finis, total	3,42 Md	3,08 Md	3,07 Md	1,93 Md	3,3 Md
Stocks - Autres	-	-	-	-	226 M
Bâtiments, total	107 Md	109 Md	111 Md	115 Md	118 Md
Machines, total	924 Md	912 Md	921 Md	962 Md	952 Md
Employés à temps plein	279 k	281 k	-	278 k	278 k
Salariés à temps partiel	-	-	-	-	-
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	5,05 Md	6,12 Md	8,24 Md	10,72 Md	15,1 Md

Période Fiscale: Décembre	2021 (CNY)	2022 (CNY)	2023 (CNY)	2024 (CNY)	2025 (CNY)
Résultat net	25,95 Md	27,59 Md	30,45 Md	33,01 Md	33,18 Md
Dépréciation et amortissement - CF	86,6 Md	90,04 Md	92,29 Md	92,86 Md	94,34 Md
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	-	-	-	-	1,21 Md
Amortissements et dépréciations, Total	86,6 Md	90,04 Md	92,29 Md	92,86 Md	95,55 Md
Amortissement des charges différées, Total - (CF)	6,36 Md	6,89 Md	7,41 Md	8,19 Md	10,48 Md
(Gain) perte résultant de la vente d'un actif	5,93 Md	6,16 Md	4,05 Md	1,87 Md	1,4 Md
(Gain) perte sur la vente d'investissements - (CF)	1,98 Md	2,34 Md	3,42 Md	3,86 Md	-411 M
Dépréciation du coût d'acquisition d'actifs et dépenses de restructuration	-	-	-	-	443 M
Provision pour pertes sur créances	-	-	-	-	-
(Revenus) pertes sur participations - (CF)	-1,97 Md	-2,05 Md	-2,12 Md	-2,52 Md	-
Provision et annulation de créances irrécouvrables	-	-	-	-	5,23 Md
Autres activités d'exploitation, total	2,7 Md	5,55 Md	6,14 Md	7,34 Md	-1,73 Md
Variation des créances	-3,64 Md	-6,03 Md	-12,88 Md	-15,2 Md	-19,58 Md
Variation des stocks	-595 M	370 M	90 M	146 M	64,05 M
Variation des dettes fournisseurs	4,23 Md	9,68 Md	10,18 Md	18,19 Md	-4,89 Md
Variation des revenus collectés avant livraison	7,14 Md	-3,16 Md	-2,43 Md	-245 M	-
Variation des impôts différés	-	-	-	-	4,78 Md
Variation des autres actifs nets d'exploitation	2,85 Md	-954 M	922 M	-2,45 Md	-
Flux de trésorerie d'exploitation	138 Md	136 Md	138 Md	145 Md	125 Md
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-84,85 Md	-89,7 Md	-89,87 Md	-89,93 Md	-73,15 Md
Vente d'immobilisations corporelles	1,64 Md	1,42 Md	1,22 Md	1,35 Md	1,99 Md
Acquisitions en espèces	-	-	-	-	1,47 Md
cession totale ou partielle d'une activité	3,76 Md	-	-	-	-
Investissements en titres négociables et en actions, total	1,4 Md	-777 M	-6,62 Md	-20,59 Md	-30,06 Md
(Augmentation) diminution nette des prêts accordés / vendus - Investissements	-	-	-	-	-537 M
Autres activités d'investissement, total	-2,24 Md	-7,74 Md	-227 M	5,74 Md	2,45 Md
Flux de trésorerie d'investissement	-80,29 Md	-96,8 Md	-95,49 Md	-103 Md	-97,84 Md
Dette à long terme émise, total	38,92 Md	3,69 Md	5,99 Md	6,61 Md	6,92 Md
Total de la dette émise	38,92 Md	3,69 Md	5,99 Md	6,61 Md	6,92 Md
Remboursement de la dette à long terme, total	-88,52 Md	-25,51 Md	-25,89 Md	-24,08 Md	-31,16 Md
Total de la dette remboursée	-88,52 Md	-25,51 Md	-25,89 Md	-24,08 Md	-31,16 Md
Émission d'actions ordinaires	47,52 Md	-	-	-	-
Dividendes ordinaires payés	-8,44 Md	-26,54 Md	-20,06 Md	-23,53 Md	-25,48 Md
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-8,44 Md	-26,54 Md	-20,06 Md	-23,53 Md	-25,48 Md
Autres activités de financement, total	3 Md	7,45 Md	6,48 Md	444 M	2,33 Md
Flux de trésorerie de financement	-7,52 Md	-40,91 Md	-33,48 Md	-40,54 Md	-47,39 Md
Ajustements des taux de change	-127 M	451 M	42 M	89 M	-105 M
Variation nette de la trésorerie	49,6 Md	-819 M	8,58 Md	1,16 Md	-20,81 Md
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	2,52 Md	1,99 Md	2,65 Md	2,36 Md	-
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	3,72 Md	3,24 Md	3,78 Md	3,38 Md	15,21 Md
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	38,57 Md	34,42 Md	47,14 Md	47,22 Md	43,28 Md
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	40,07 Md	35,59 Md	48,74 Md	48,72 Md	44,56 Md
Variation du fonds de roulement net	-12,11 Md	-6,47 Md	-13,55 Md	-10,79 Md	13,83 Md
Dette nette émise (remboursée)	-49,6 Md	-21,82 Md	-19,9 Md	-17,46 Md	-24,24 Md

Période Fiscale: Décembre	2021 (CNY)	2022 (CNY)	2023 (CNY)	2024 (CNY)	2025 (CNY)
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	2,62	2,66	2,82	2,92	2,9
Rentabilité du capital total (ROTC)	4,07	4,16	4,52	4,83	4,77
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	6,56	6,38	6,89	7,3	7,18
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	6,55	6,41	6,96	7,37	7,27
Analyse des marges
Marge brute %	52,36	51,74	50,69	50,16	29,07
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	13,91	13,35	13,01	12,59	17,24
Marge d’EBITDA %	23,31	22,05	21,88	21,88	22,87
Marge EBITA %	7,04	6,94	7,23	7,52	7,93
Marge d'EBIT %	7,04	6,94	7,23	7,52	7,7
Marge des activités poursuivies %	5,95	5,75	5,92	6,23	6,34
Marge nette %	5,9	5,73	5,93	6,24	6,33
Net Avail. Pour la marge commune %	5,9	5,73	5,93	6,24	6,33
Marge nette normalisée %	4,77	4,62	4,77	4,99	4,81
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	8,77	7,15	9,18	8,92	8,26
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	9,12	7,39	9,49	9,2	8,5
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,6	0,61	0,62	0,62	0,6
Rotation des actifs corporels	0,83	0,88	0,92	0,95	1,01
Rotation des créances (moyenne des créances)	19,36	19,01	15,99	12,53	9,62
Rotation des stocks (stock moyen)	58,62	63,31	73,08	78,96	110,96
Liquidité à court terme
Current Ratio	0,48	0,5	0,55	0,58	0,64
Quick Ratio	0,44	0,45	0,45	0,5	0,59
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	0,52	0,48	0,45	0,45	0,38
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	18,85	19,2	22,82	29,2	37,95
Délais d'écoulement des stocks (stocks moyens)	6,23	5,76	4,99	4,64	3,29
Délais de paiement des fournisseurs	193,43	190,45	196,93	212,63	101,02
Cycle de conversion des liquidités (jours moyens)	-168,35	-165,48	-169,11	-178,79	-59,78
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	13,66	17,73	14,58	13,3	13,23
Dette totale / Capital total	12,02	15,06	12,72	11,74	11,68
Dette à long terme / Capitaux propres	8,35	13,04	10,69	9,27	6,65
Dette à long terme / Capital total	7,34	11,07	9,33	8,18	5,88
Dette totale / Total de l'actif	43,43	45,97	46,5	47,32	46,22
EBIT / Charges d'intérêt	12,87	17,77	14,59	16,65	19,63
EBITDA / Charges d'intérêt	48,9	65,64	50,85	55,48	66,16
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	13,6	17,95	15,54	17,87	30,54
Dette totale / EBITDA	0,5	0,63	0,5	0,46	0,46
Dette nette / EBITDA	-0,14	0,01	-0,21	-0,31	-0,37
Dette totale / (EBITDA - Capex)	1,8	2,29	1,65	1,42	0,99
Dette nette / (EBITDA - Capex)	-0,5	0,03	-0,67	-0,97	-0,79
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	11,69	9,53	6,67	3,09	0,07
Résultat brut, Croissance 1 an	10,62	8,23	4,52	2	1,5
EBITDA, 1 an Croissance en %	-1,6	3,61	5,85	3,1	-3,38
EBITA, 1 an Croissance en %	-8,12	8,01	11,07	7,2	-13,74
EBIT, 1 an Croissance %	-8,12	8,01	11,07	7,2	3,09
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	24,04	5,84	9,94	8,37	0,75
Résultat net, Croissance 1 an	24,45	6,34	10,34	8,43	0,52
Résultat net normalisé sur 1 an	4,63	6,07	10,26	7,64	-5,6
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	19,28	-2,37	10	9,09	0
Créances clients, Croissance sur 1 an	5,41	17,39	34,81	29,08	19,86
Stocks, Croissance 1 an	15,38	-8,2	-2,73	-4,39	5,03
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	0,41	5,83	-0,07	-0,74	-4,38
Total des actifs, 1 an Croissance en %	6,59	5,96	3,48	3,69	0,46
Actif corporel net, Croissance 1 an	20,31	0,63	2,34	1,7	1,45
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	17,94	0,8	2,51	2,14	1,87
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	3,99	-0,8	0,79	5,48	-14,28
CAPEX, Croissance 1 an	-4,4	5,72	0,18	0,07	-18,97
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	-5,48	-10,75	36,97	0,17	8,86
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	-6,71	-11,17	36,92	-0,04	8,03
Dividende par action, 1 an de croissance	63,04	15,29	18,98	11,41	4,7
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	8,16	10,6	8,09	4,86	1
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	6,64	9,42	6,35	3,25	-23,51
EBITDA, 2 ans CAGR %	1,2	0,97	4,72	4,46	3,26
EBITA, 2 ans CAGR %	3,18	-0,38	9,53	9,12	5,77
EBIT, 2 ans CAGR %	3,18	-0,38	9,53	9,12	4,22
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	12,36	14,58	7,87	9,15	4,49
Résultat net, CAGR sur 2 ans	12,46	15,04	8,32	9,38	4,4
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	12,04	5,35	8,15	8,94	1,39
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	10,1	7,91	3,63	9,54	4,45
Créances clients, CAGR sur 2 ans	3	11,24	25,8	31,91	26,91
Stocks, CAGR sur 2 ans	15,27	2,91	-5,51	-3,56	0,21
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	-0,2	3,08	2,84	-0,4	-4,59
Total des actifs, 2 ans CAGR %	4,12	6,28	4,72	3,58	2,06
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	11,25	10,03	1,48	2,02	-1,3
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	10,28	9,03	1,65	2,32	2
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	10,52	1,56	-0,01	3,11	-4,84
CAPEX, CAGR sur 2 ans	1,2	0,54	2,91	0,12	-9,78
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	39,5	-8,16	10,56	17,13	-4,19
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	33,82	-8,97	10,28	16,99	-4,38
Dividende par action, 2 ans CAGR %	21,88	37,1	17,12	15,13	8
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	5,24	8,61	9,28	6,4	2,86
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	4,56	7,17	7,76	4,88	-15,12
EBITDA, 3 ans CAGR %	0,86	2	2,57	4,18	4,11
EBITA, 3 ans CAGR %	2,53	4,77	3,3	8,75	7,51
EBIT, 3 ans CAGR %	2,53	4,77	3,3	8,75	6,45
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	7,01	10,14	13,01	8,04	6,28
Résultat net, CAGR sur 3 ans	6,95	10,38	13,45	8,36	6,34
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	6,28	10,01	6,96	7,98	4,26
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	5,45	5,77	8,6	5,42	6,27
Créances clients, CAGR sur 3 ans	3,6	7,59	18,6	26,88	29,49
Stocks, CAGR sur 3 ans	-7,48	6,85	1	-5,14	-0,78
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	3,67	1,77	2,02	1,63	-3,1
Total des actifs, 3 ans CAGR %	4,74	4,73	5,34	4,37	2,53
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	8,23	7,59	7,4	1,55	-0,1
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	7,71	7,02	6,81	1,81	2,17
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	11,47	6,61	1,31	1,79	-3
CAPEX, CAGR sur 3 ans	0,4	2,68	0,42	1,96	-6,58
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	107,87	20,2	4,93	6,98	7,93
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	157	16,74	4,3	6,73	7,78
Dividende par action, 3 ans CAGR %	15,67	19,64	30,77	15,19	11,54
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	4,51	5,62	6,37	7,1	5,89
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	2,45	3,85	5,28	5,58	-6,05
EBITDA, 5 ans CAGR %	2,25	1,54	2,39	2,98	2,85
EBITA, 5 ans CAGR %	2,6	4,19	5,27	6,49	4,28
EBIT, 5 ans CAGR %	2,6	4,19	5,27	6,49	3,67
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	7,61	8,09	7,36	9,75	9,52
Résultat net, CAGR sur 5 ans	7,57	8,19	7,5	9,98	9,74
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	6,97	7,55	7,02	9,59	4,7
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	6,66	5,46	4,72	7,27	6,92
Créances clients, CAGR sur 5 ans	1,66	4,36	11,97	16,73	21,86
Stocks, CAGR sur 5 ans	-5,6	-3,15	-6,7	2,55	0,68
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	2,38	3,14	3,34	0,9	-0,67
Total des actifs, 5 ans CAGR %	3,16	4,08	4,73	4,27	4,01
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	6,69	6,11	5,48	5,33	3,83
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	6,33	5,81	5,24	5,12	4,86
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	6,34	7,17	6,73	5,2	-1,2
CAPEX, CAGR sur 5 ans	-2,58	0,54	1,4	1,65	-3,79
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	51,7	61,2	61,48	18,96	1,18
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	74,35	45,79	83,21	16,84	0,74
Dividende par action, 5 ans CAGR %	12,81	15,95	16,25	17,82	21,14