Bilan Nornickel ADR

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RU0007288411

Exploitations minières et métallurgie

Cours en clôture Moscow Micex - RTS 08/07/2022			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
167,20 ^RUB	+1,03 %		-.--%	-

18/09	Nornickel : malgré les enjeux géopolitiques, la solidité fondamentale est bien réelle
09/09	Une exposition équilibrée au cuivre l'emporte sur la quête habituelle des "pure players"

e91b3dc8cf5e3dc2e2eff19fc377354.3vN9l6zaPapPzS9hYDB2SbvrR-oyBuooFyUf3zQk1Vw.7ZAM0OKNaO4XhkBZGl8XeOiiEJ1qcawbVlVZq2xj53Grkind-bVp5wP5QA

Données Financières Publiées: NORNICKEL ADR

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021 (USD)	2022 (USD)	2023 (USD)	2024 (USD)	2025 (USD)
Chiffre d'affaires	17,85 Md	16,88 Md	14,41 Md	12,54 Md	13,76 Md
Total Chiffre d'affaires	17,85 Md	16,88 Md	14,41 Md	12,54 Md	13,76 Md
Coût des marchandises vendues, total	4,72 Md	5,72 Md	6,05 Md	5,79 Md	6,74 Md
Résultat Brut	13,14 Md	11,16 Md	8,36 Md	6,74 Md	7,02 Md
Frais de vente, généraux et administratifs, total	1,09 Md	1,5 Md	1,26 Md	1,2 Md	1,46 Md
Dépréciation des propriétés pétrolières, gazières et minérales - (IS)	123 M	50 M	48 M	52 M	163 M
Autres dépenses de fonctionnement	2,46 Md	2,05 Md	1,49 Md	1,71 Md	1,57 Md
Autres dépenses de fonctionnement, total	3,67 Md	3,6 Md	2,8 Md	2,97 Md	3,2 Md
Résultat d'Exploitation	9,47 Md	7,56 Md	5,56 Md	3,78 Md	3,82 Md
Intérêts payés, total	-172 M	-364 M	-432 M	-656 M	-596 M
Intérêts perçus et revenus des placements	52 M	150 M	41 M	69 M	171 M
Charges d'intérêt nettes	-120 M	-214 M	-391 M	-587 M	-425 M
Gains (Pertes) sur les investissements en actions	-	-	-	-	-
Gains (pertes) de change	-53 M	140 M	-1,51 Md	-388 M	35 M
Autres produits non opérationnels	-48 M	-5 M	7 M	-10 M	-1 M
EBT, hors éléments non courants	9,24 Md	7,48 Md	3,67 Md	2,79 Md	3,43 Md
Charges de restructuration	3 M	-14 M	1 M	-	-
Gains (Pertes) sur le droit d'utilisation d'actifs	29 M	-	-	-	-
Gains (Pertes) sur la vente d’actifs	-	-180 M	-4 M	-36 M	-34 M
Dépréciation coût d'acquisition d'actifs	75 M	-40 M	-131 M	-389 M	-156 M
Règlements d'assurance	-	-	-	35 M	42 M
Autres éléments non courants	-67 M	135 M	-	-	-
EBT, elements non courants inclus	9,28 Md	7,38 Md	3,53 Md	2,4 Md	3,29 Md
Charge d'impôt	2,31 Md	1,52 Md	664 M	589 M	816 M
Résultat des activités poursuivies	6,97 Md	5,85 Md	2,87 Md	1,82 Md	2,47 Md
Résultat net part du groupe	6,97 Md	5,85 Md	2,87 Md	1,82 Md	2,47 Md
Intérêts minoritaires	-462 M	-396 M	-486 M	-502 M	-523 M
Résultat net	6,51 Md	5,46 Md	2,38 Md	1,31 Md	1,95 Md
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	6,51 Md	5,46 Md	2,38 Md	1,31 Md	1,95 Md
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	6,51 Md	5,46 Md	2,38 Md	1,31 Md	1,95 Md
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	0,42	0,36	0,16	0,09	0,13
BPA de base - Activités poursuivies	0,42	0,36	0,16	0,09	0,13
Moyenne pondérée des actions en circulation	15,55 Md	15,29 Md	15,29 Md	15,29 Md	15,29 Md
Bénéfice net par action - dilué	0,42	0,36	0,16	0,09	0,13
BPA dilué - Activités poursuivies	0,42	0,36	0,16	0,09	0,13
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	15,55 Md	15,29 Md	15,29 Md	15,29 Md	15,29 Md
BPA de base normalisé	0,34	0,28	0,12	0,08	0,11
BPA dilué normalisé	0,34	0,28	0,12	0,08	0,11
Dividende par action	0,4	-	0,1	-	-
Ratio de distribution	33,75	113,52	-	112,72	1,03
American Depositary Receipts Ratio (ADR)	0,1	0,1	0,1	0,1	0,1
Éléments supplémentaires
EBITDA	10,46 Md	8,59 Md	6,72 Md	4,96 Md	5,35 Md
EBITA	9,47 Md	7,56 Md	5,56 Md	3,78 Md	3,82 Md
EBIT	9,47 Md	7,56 Md	5,56 Md	3,78 Md	3,82 Md
EBITDAR	-	-	-	-	-
Total des revenus (tels que rapportés)	17,85 Md	16,88 Md	14,41 Md	12,54 Md	13,76 Md
Taux d’imposition effectif (%)	24,89	20,67	18,79	24,5	24,83
Total des impôts courants	1,7 Md	1,31 Md	966 M	340 M	335 M
Total des impôts différés	616 M	219 M	-302 M	249 M	481 M
Résultat net normalisé	5,32 Md	4,28 Md	1,81 Md	1,24 Md	1,62 Md
Intérêts capitalisés	95 M	277 M	439 M	815 M	1,11 Md
Intérêts sur la dette à long terme	335 M	628 M	811 M	1,49 Md	1,71 Md
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépenses de marketing	48 M	52 M	29 M	23 M	23 M
Dépense de marketing	184 M	250 M	242 M	232 M	319 M
Dépenses générales et administratives	902 M	1,26 Md	1,02 Md	969 M	1,14 Md
Charges locatives nettes, total	-	-	-	-	-
Charges d'intérêts imputées au titre des contrats de location	-	-	-	-	-
Amortissement imputé des contrats de location simple	-	-	-	-	-

Période Fiscale: Décembre	2021 (USD)	2022 (USD)	2023 (USD)	2024 (USD)	2025 (USD)
Actifs
Trésorerie et équivalents	5,55 Md	1,88 Md	2,14 Md	1,82 Md	2,11 Md
Valeur mobilières de placement (VMP) à court terme	34 M	-	-	-	-
Total des liquidités et VMP	5,58 Md	1,88 Md	2,14 Md	1,82 Md	2,11 Md
Créances clients, total	297 M	596 M	557 M	1,21 Md	908 M
Autres créances	777 M	734 M	635 M	463 M	616 M
Notes à recevoir	1 M	10 M	-	-	-
Total des créances	1,08 Md	1,34 Md	1,19 Md	1,67 Md	1,52 Md
Stocks	3,03 Md	4,94 Md	3,82 Md	3,11 Md	3,89 Md
Dépenses payées d'avance	-	-	-	-	-
Autres actifs à court terme, total	188 M	236 M	194 M	239 M	208 M
Total de l'actif circulant	9,87 Md	8,4 Md	7,34 Md	6,84 Md	7,73 Md
Immobilisations corporelles brutes	21 Md	26 Md	23,93 Md	24,2 Md	34,78 Md
Amortissements cumulés	-8,3 Md	-9,74 Md	-8,75 Md	-8,94 Md	-12,69 Md
Immobilisations corporelles nettes	12,7 Md	16,26 Md	15,18 Md	15,26 Md	22,09 Md
Investissements à long terme	29 M	19 M	76 M	181 M	351 M
Autres immobilisations incorporelles, total	265 M	302 M	238 M	206 M	280 M
Prêts à long terme	58 M	90 M	-	-	-
Actifs d'impôts différés à long terme	167 M	340 M	335 M	328 M	388 M
Autres actifs à long terme, total	347 M	377 M	408 M	349 M	414 M
Total des actifs	23,44 Md	25,8 Md	23,58 Md	23,17 Md	31,26 Md
Passifs
Comptes à payer, total	416 M	614 M	422 M	370 M	542 M
Charges à payer, total	896 M	1,15 Md	1,05 Md	877 M	1,23 Md
Part à court terme de la dette à long terme	1,61 Md	4,3 Md	4,34 Md	2,83 Md	3,11 Md
Part à court terme des contrats de location	57 M	43 M	54 M	81 M	147 M
Impôts sur le revenu à payer	41 M	169 M	7 M	49 M	59 M
Revenus collectés avant livraison du produit/service	994 M	50 M	84 M	99 M	221 M
Autres passifs à court terme	4,07 Md	1,36 Md	2,88 Md	1,61 Md	1,32 Md
Total du passif circulant	8,08 Md	7,69 Md	8,83 Md	5,92 Md	6,63 Md
Dette à long terme	8,69 Md	7,26 Md	5,38 Md	7,11 Md	7,59 Md
Contrats de location à long terme	178 M	190 M	466 M	381 M	401 M
Passif d'impôt différé Non courant	73 M	415 M	142 M	381 M	953 M
Autres passifs non courants	1,62 Md	1,68 Md	1,17 Md	1,28 Md	2,24 Md
Total du passif	18,65 Md	17,23 Md	15,98 Md	15,07 Md	17,81 Md
Actions ordinaires, total	6 M	6 M	6 M	6 M	6 M
Primes d'émissions d'actions	1,22 Md	1,21 Md	1,21 Md	1,21 Md	1,21 Md
Bénéfices non distribués sur l'exercice	8,18 Md	10,45 Md	11,32 Md	12,64 Md	14,97 Md
Actions détenues en propre	-305 M	-	-	-	-
Résultat global et autres	-5,42 Md	-4,54 Md	-6,15 Md	-6,98 Md	-4,88 Md
Total des fonds propres ordinaires	3,69 Md	7,12 Md	6,4 Md	6,88 Md	11,32 Md
Intérêts minoritaires	1,1 Md	1,44 Md	1,2 Md	1,22 Md	2,13 Md
Total des capitaux propres	4,79 Md	8,57 Md	7,6 Md	8,1 Md	13,44 Md
Total du passif et des capitaux propres	23,44 Md	25,8 Md	23,58 Md	23,17 Md	31,26 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	15,29 Md	15,29 Md	15,29 Md	15,29 Md	15,29 Md
ECS Total des actions ordinaires en circulation	15,29 Md	15,29 Md	15,29 Md	15,29 Md	15,29 Md
Actif net par action	0,24	0,47	0,42	0,45	0,74
Actif corporel net	3,42 Md	6,82 Md	6,16 Md	6,67 Md	11,04 Md
Actif corporel net par action	0,22	0,45	0,4	0,44	0,72
Total de la dette	10,53 Md	11,78 Md	10,23 Md	10,41 Md	11,24 Md
Dette nette	4,95 Md	9,9 Md	8,09 Md	8,59 Md	9,14 Md
Dette relative aux contrats de location	-	-	-	-	-
Intérêts minoritaires, total (y compris la division financière)	1,1 Md	1,44 Md	1,2 Md	1,22 Md	2,13 Md
Investissements selon la méthode de la mise en équivalence, total	17 M	8 M	76 M	181 M	351 M
Code comptable - Valorisation des stocks	6	6	3	3	3
Stocks - matières premières, total	823 M	1,26 Md	1,12 Md	903 M	1,14 Md
Stocks - travaux en cours, total	1,57 Md	1,87 Md	1,64 Md	1,31 Md	1,73 Md
Stocks de produits finis, total	767 M	1,97 Md	1,19 Md	1,03 Md	1,18 Md
Stocks - Autres	-	-	-	-	-
Bâtiments, total	3,44 Md	4,04 Md	3,9 Md	4,05 Md	6,03 Md
Machines, total	4,24 Md	5,02 Md	4,38 Md	4,41 Md	6,1 Md
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	48 M	79 M	109 M	98 M	120 M

Période Fiscale: Décembre	2021 (USD)	2022 (USD)	2023 (USD)	2024 (USD)	2025 (USD)
Résultat net	6,51 Md	5,46 Md	2,38 Md	1,31 Md	1,95 Md
Dépréciation et amortissement - CF	928 M	1,03 Md	1,16 Md	1,18 Md	1,41 Md
Dépréciation des propriétés pétrolières, gazières et minérales - (CF)	123 M	50 M	48 M	52 M	163 M
Amortissements et dépréciations, Total	1,05 Md	1,08 Md	1,21 Md	1,23 Md	1,57 Md
(Gain) perte résultant de la vente d'un actif	35 M	180 M	4 M	36 M	34 M
(Gain) perte sur la vente d'investissements - (CF)	-29 M	-	-	-16 M	-
Dépréciation du coût d'acquisition d'actifs et dépenses de restructuration	-75 M	40 M	131 M	389 M	156 M
(Revenus) pertes sur participations - (CF)	-	-	-	-	-
Autres activités d'exploitation, total	1,77 Md	1,02 Md	2,22 Md	1,98 Md	1,82 Md
Variation des créances	38 M	-347 M	-4 M	-610 M	313 M
Variation des stocks	-796 M	-1,69 Md	-185 M	190 M	56 M
Variation des dettes fournisseurs	669 M	-1,1 Md	51 M	-34 M	173 M
Variation des autres actifs nets d'exploitation	-2,14 Md	-48 M	-91 M	-50 M	-53 M
Flux de trésorerie d'exploitation	7,04 Md	4,59 Md	5,73 Md	4,43 Md	6,02 Md
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-2,68 Md	-4,23 Md	-2,99 Md	-2,39 Md	-2,57 Md
Vente d'immobilisations corporelles	12 M	11 M	1 M	1 M	-
cession totale ou partielle d'une activité	49 M	-46 M	11 M	-	-33 M
Vente (achat) d'immobilisations incorporelles	-81 M	-71 M	-50 M	-52 M	-59 M
Investissements en titres négociables et en actions, total	-56 M	5 M	-71 M	-160 M	-100 M
(Augmentation) diminution nette des prêts accordés / vendus - Investissements	37 M	22 M	7 M	3 M	2 M
Autres activités d'investissement, total	84 M	157 M	48 M	19 M	227 M
Flux de trésorerie d'investissement	-2,64 Md	-4,15 Md	-3,04 Md	-2,58 Md	-2,53 Md
Dette à long terme émise, total	1 Md	9,1 Md	5,57 Md	7,27 Md	12,6 Md
Total de la dette émise	1 Md	9,1 Md	5,57 Md	7,27 Md	12,6 Md
Remboursement de la dette à long terme, total	-470 M	-7,82 Md	-6,69 Md	-6,28 Md	-13,9 Md
Total de la dette remboursée	-470 M	-7,82 Md	-6,69 Md	-6,28 Md	-13,9 Md
Émission d'actions ordinaires	-	-	-	-	-
Rachat d'actions ordinaires	-2,07 Md	-	-	-	-
Dividendes ordinaires payés	-2,2 Md	-6,2 Md	-	-1,48 Md	-20 M
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-2,2 Md	-6,2 Md	-	-1,48 Md	-20 M
Autres activités de financement, total	-311 M	-147 M	-1,29 Md	-1,55 Md	-1,93 Md
Flux de trésorerie de financement	-4,05 Md	-5,06 Md	-2,4 Md	-2,04 Md	-3,25 Md
Ajustements des taux de change	-1 M	962 M	-25 M	-133 M	45 M
Ajustements divers des flux de trésorerie	-	-	-	-	-
Variation nette de la trésorerie	356 M	-3,66 Md	257 M	-317 M	284 M
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	315 M	599 M	791 M	1,47 Md	1,7 Md
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	2,21 Md	1,13 Md	1,16 Md	338 M	353 M
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	4,33 Md	-4,02 Md	3,79 Md	-511 M	732 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	4,44 Md	-3,8 Md	4,06 Md	-101 M	1,1 Md
Variation du fonds de roulement net	-238 M	5,3 Md	-2,41 Md	1,26 Md	232 M
Dette nette émise (remboursée)	530 M	1,28 Md	-1,12 Md	989 M	-1,3 Md

Période Fiscale: Décembre	2021 (USD)	2022 (USD)	2023 (USD)	2024 (USD)	2025 (USD)
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	26,81	19,19	14,07	10,1	8,78
Rentabilité du capital total (ROTC)	39,4	26,48	18,2	13	11,07
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	147,4	87,67	35,52	23,13	22,93
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	168,77	100,95	35,26	19,78	21,4
Analyse des marges
Marge brute %	73,59	66,12	58,02	53,81	51,03
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	6,08	8,92	8,74	9,58	10,63
Marge d’EBITDA %	58,62	50,88	46,67	39,6	38,86
Marge EBITA %	53,02	44,78	38,58	30,15	27,79
Marge d'EBIT %	53,02	44,78	38,58	30,15	27,79
Marge des activités poursuivies %	39,07	34,69	19,92	14,48	17,95
Marge nette %	36,48	32,34	16,55	10,47	14,15
Net Avail. Pour la marge commune %	36,48	32,34	16,55	10,47	14,15
Marge nette normalisée %	29,78	25,35	12,54	9,93	11,79
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	24,28	-23,84	26,29	-4,08	5,32
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	24,88	-22,49	28,17	-0,81	8,03
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,81	0,69	0,58	0,54	0,51
Rotation des actifs corporels	1,52	1,17	0,92	0,82	0,74
Rotation des créances (moyenne des créances)	54,76	37,8	24,99	14,21	13,01
Rotation des stocks (stock moyen)	1,81	1,43	1,38	1,67	1,92
Liquidité à court terme
Current Ratio	1,22	1,09	0,83	1,16	1,17
Quick Ratio	0,82	0,42	0,38	0,59	0,55
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	0,87	0,6	0,65	0,75	0,91
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	6,67	9,66	14,6	25,75	28,05
Délais d'écoulement des stocks (stocks moyens)	201,97	254,45	264,35	219,06	189,76
Délais de paiement des fournisseurs	22,46	24,62	38,42	28,49	22,13
Cycle de conversion des liquidités (jours moyens)	186,17	239,49	240,53	216,32	195,67
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	219,99	137,55	134,72	128,54	83,63
Dette totale / Capital total	68,75	57,9	57,4	56,24	45,54
Dette à long terme / Capitaux propres	185,17	86,91	76,93	92,54	59,41
Dette à long terme / Capital total	57,87	36,59	32,78	40,49	32,35
Dette totale / Total de l'actif	79,57	66,79	67,79	65,05	56,98
EBIT / Charges d'intérêt	55,03	20,76	12,87	5,76	6,42
EBITDA / Charges d'intérêt	61,15	23,72	15,68	7,64	9,06
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	45,55	12,1	8,76	4	4,75
Dette totale / EBITDA	1	1,36	1,51	2,08	2,08
Dette nette / EBITDA	0,47	1,15	1,2	1,71	1,69
Dette totale / (EBITDA - Capex)	1,34	2,67	2,7	3,96	3,97
Dette nette / (EBITDA - Capex)	0,63	2,25	2,14	3,27	3,23
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	14,84	-5,47	-14,62	-13,01	9,8
Résultat brut, Croissance 1 an	21,7	-15,1	-25,02	-19,42	3,95
EBITDA, 1 an Croissance en %	36,46	-18,21	-21,36	-25,89	7,74
EBITA, 1 an Croissance en %	45,34	-20,46	-26,08	-31,7	1,22
EBIT, 1 an Croissance %	45,34	-20,46	-26,08	-31,7	1,22
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	91,91	-16,06	-50,97	-36,76	36,09
Résultat net, Croissance 1 an	92,38	-16,19	-56,32	-44,92	48,29
Résultat net normalisé sur 1 an	96,18	-19,86	-57,54	-30,5	30,46
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	95,77	-14,74	-56,32	-44,92	48,29
Créances clients, Croissance sur 1 an	-16,34	100,67	-6,54	116,7	-24,77
Stocks, Croissance 1 an	38,05	63,42	-22,81	-18,42	25,05
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	18	28,07	-6,66	0,53	44,75
Total des actifs, 1 an Croissance en %	13,18	10,07	-8,59	-1,74	34,9
Actif corporel net, Croissance 1 an	-10,09	99,33	-9,75	8,33	65,43
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	-8,46	93,19	-10,23	7,52	64,55
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-15,03	-34,88	24,9	-22,61	35,75
CAPEX, Croissance 1 an	59,13	57,55	-29,31	-20,15	7,67
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	-4,56	-194,19	-194,41	-113,55	-243,24
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	-9,17	-186,68	-207,22	-102,5	-1,19 k
Dividende par action, 1 an de croissance	77,77	-	-	-	-
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	14,73	4,19	-10,16	-13,82	-2,27
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	23,54	1,67	-20,17	-22,24	-8,4
EBITDA, 2 ans CAGR %	14,48	5,69	-19,72	-23,71	-10,64
EBITA, 2 ans CAGR %	15,58	7,56	-23,24	-29,01	-16,86
EBIT, 2 ans CAGR %	15,58	7,56	-23,24	-29,01	-16,86
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	8,12	26,92	-35,85	-44,32	-7,23
Résultat net, CAGR sur 2 ans	6,13	26,98	-39,49	-50,95	-9,63
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	7,49	25,37	-41,6	-45,83	-4,78
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	7,06	29,2	-38,97	-50,95	-9,63
Créances clients, CAGR sur 2 ans	18,64	29,57	36,95	42,31	27,68
Stocks, CAGR sur 2 ans	10,57	50,2	12,31	-20,64	1
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	2,9	22,93	9,34	-3,13	20,63
Total des actifs, 2 ans CAGR %	9,7	11,61	0,31	-5,22	15,13
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	-2,46	33,87	34,13	-1,12	33,87
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	-1,65	32,98	31,69	-1,76	33,01
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	8,25	-25,61	-9,81	-1,68	2,5
CAPEX, CAGR sur 2 ans	45,81	58,34	5,53	-24,87	-7,28
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	-10,35	-6,85	-4,98	-64,37	-55,94
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	-10,04	-12,74	-2,89	-83,68	-47,72
Dividende par action, 2 ans CAGR %	13,2	-	-50,17	-	-
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	15,22	7,56	-2,5	-11,12	-6,57
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	24,82	9,04	-8,17	-19,89	-14,29
EBITDA, 3 ans CAGR %	19,51	2,45	-4,36	-21,93	-14,41
EBITA, 3 ans CAGR %	21,08	2,17	-5,23	-26,28	-20,1
EBIT, 3 ans CAGR %	21,08	2,17	-5,23	-26,28	-20,1
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	31,61	-0,63	-7,57	-36,15	-25
Résultat net, CAGR sur 3 ans	28,28	-1,9	-11,03	-41,36	-29,08
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	29,02	-2,4	-12,77	-38,3	-27,39
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	29,03	-0,77	-10	-41,03	-29,08
Créances clients, CAGR sur 3 ans	59,64	41,36	16,2	59,58	15,07
Stocks, CAGR sur 3 ans	9,9	25,95	20,31	0,96	-7,66
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	8,53	10,69	12,15	6,32	10,75
Total des actifs, 3 ans CAGR %	15,4	9,82	4,43	-0,38	6,61
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	3,81	23,78	17,39	24,91	17,38
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	4,59	23,17	16,66	23,08	16,67
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	2,74	-8,61	-11,59	-14,3	9,48
CAPEX, CAGR sur 3 ans	21,93	49,62	21,02	-3,84	-15,29
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	8,31	-9,3	-6,51	-50,43	-43,35
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	6,44	-11,56	-6,63	-71,36	-33,75
Dividende par action, 3 ans CAGR %	18,91	-	-23,86	-	-
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	16,67	13,03	4,31	-1,56	-2,41
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	26,1	19,52	4,36	-4,76	-8,24
EBITDA, 5 ans CAGR %	22,04	16,54	1,86	-9,07	-7
EBITA, 5 ans CAGR %	23,45	18,78	0,83	-11,81	-10,15
EBIT, 5 ans CAGR %	23,45	18,78	0,83	-11,81	-10,15
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	22,47	22,49	-1,27	-21,18	-7,43
Résultat net, CAGR sur 5 ans	20,76	20,72	-5,02	-25,66	-10,47
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	19,7	18,68	-6,11	-23,01	-9,82
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	21	21,56	-4,37	-25,14	-9,85
Créances clients, CAGR sur 5 ans	84,22	30,25	50,14	41,74	20,66
Stocks, CAGR sur 5 ans	9,62	12,96	10,86	4,7	12,18
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	6,41	8,21	8,85	4,94	15,47
Total des actifs, 5 ans CAGR %	7,24	9,17	9,11	3,54	8,58
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	-1,69	10,3	15,01	13,14	23,72
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	-0,71	10,49	14,69	12,52	22,94
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	14,94	21,07	-2,48	-5,9	-6,2
CAPEX, CAGR sur 5 ans	9,99	16,85	15,09	13,59	8,79
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	18,4	11,13	2,12	-37,58	-30,87
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	16	12,22	1,96	-55,01	-26,02
Dividende par action, 5 ans CAGR %	21,46	-	-16,03	-	-