Flux de Trésorerie SAP Cinnober Boat

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- ^EUR	-.--%		-.--%	-

03/09	Les actions européennes cotées aux États-Unis sous forme d'ADR progressent légèrement lors de la séance de jeudi	MT
03/09	La fête est elle déjà finie pour les rois du momentum boosté à l'IA ?

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Données Financières Publiées: SAP

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021 (EUR)	2022 (EUR)	2023 (EUR)	2024 (EUR)	2025 (EUR)
Chiffre d'affaires	27,84 Md	30,87 Md	31,21 Md	34,18 Md	36,8 Md
Autres recettes, total	-	-	-	-	-
Total Chiffre d'affaires	27,84 Md	30,87 Md	31,21 Md	34,18 Md	36,8 Md
Coût des marchandises vendues, total	7,72 Md	8,7 Md	8,6 Md	9,16 Md	9,66 Md
Résultat Brut	20,12 Md	22,17 Md	22,6 Md	25,01 Md	27,14 Md
Frais de vente, généraux et administratifs, total	9,55 Md	10,58 Md	9,77 Md	10,28 Md	10,05 Md
Dépenses de R&D	5,18 Md	6,16 Md	6,32 Md	6,51 Md	6,63 Md
Autres dépenses de fonctionnement	34 M	186 M	16 M	85 M	49 M
Autres dépenses de fonctionnement, total	14,76 Md	16,92 Md	16,1 Md	16,87 Md	16,73 Md
Résultat d'Exploitation	5,36 Md	5,24 Md	6,5 Md	8,14 Md	10,42 Md
Intérêts payés, total	-210 M	-277 M	-639 M	-545 M	-493 M
Intérêts perçus et revenus des placements	-	-	486 M	631 M	429 M
Charges d'intérêt nettes	-210 M	-277 M	-153 M	86 M	-64 M
Gains (pertes) de change	49 M	-151 M	46 M	-246 M	141 M
Autres produits non opérationnels	-543 M	-170 M	-192 M	-186 M	-188 M
EBT, hors éléments non courants	4,65 Md	4,65 Md	6,2 Md	7,8 Md	10,31 Md
Charges de restructuration	-157 M	-138 M	-215 M	-3,14 Md	-3 M
Charges de restructuration liées à l’intégration d’une nouvelle activité (Fusions, Acquisitions)	-622 M	-611 M	-345 M	-355 M	-411 M
Gains (Pertes) sur le droit d'utilisation d'actifs	2,9 Md	-982 M	-145 M	463 M	764 M
Gains (Pertes) sur la vente d’actifs	77 M	175 M	-	-18 M	-
Règlements judiciaires	-	-	-	-	-387 M
Autres éléments non courants	-	-	-155 M	22 M	-
EBT, elements non courants inclus	6,85 Md	3,09 Md	5,34 Md	4,76 Md	10,27 Md
Charge d'impôt	1,47 Md	1,38 Md	1,74 Md	1,61 Md	2,94 Md
Résultat des activités poursuivies	5,38 Md	1,71 Md	3,6 Md	3,15 Md	7,33 Md
Résultat des activités abandonnées	-	-	2,36 Md	-	-
Résultat net part du groupe	5,38 Md	1,71 Md	5,96 Md	3,15 Md	7,33 Md
Intérêts minoritaires	-121 M	576 M	175 M	-26 M	-165 M
Résultat net	5,26 Md	2,28 Md	6,14 Md	3,12 Md	7,16 Md
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	5,26 Md	2,28 Md	6,14 Md	3,12 Md	7,16 Md
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	5,26 Md	2,28 Md	3,78 Md	3,12 Md	7,16 Md
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	4,45	1,95	5,26	2,68	6,14
BPA de base - Activités poursuivies	4,45	1,95	3,24	2,68	6,14
Moyenne pondérée des actions en circulation	1,18 Md	1,17 Md	1,17 Md	1,17 Md	1,17 Md
Bénéfice net par action - dilué	4,45	1,94	5,2	2,65	6,1
BPA dilué - Activités poursuivies	4,45	1,94	3,2	2,65	6,1
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	1,18 Md	1,18 Md	1,18 Md	1,18 Md	1,18 Md
BPA de base normalisé	2,36	2,97	3,47	4,16	5,38
BPA dilué normalisé	2,36	2,96	3,43	4,11	5,34
Dividende par action	1,95	2,05	2,2	2,35	2,5
Ratio de distribution	41,51	125,44	39,01	82,11	38,3
American Depositary Receipts Ratio (ADR)	0,07	0,07	0,07	0,07	0,07
Éléments supplémentaires
EBITDA	6,47 Md	6,41 Md	7,33 Md	8,91 Md	11,23 Md
EBITA	5,77 Md	5,7 Md	6,81 Md	8,4 Md	10,72 Md
EBIT	5,36 Md	5,24 Md	6,5 Md	8,14 Md	10,42 Md
EBITDAR	-	-	-	-	-
Total des revenus (tels que rapportés)	27,84 Md	30,87 Md	31,21 Md	34,18 Md	36,8 Md
Taux d’imposition effectif (%)	21,48	44,72	32,59	33,88	28,67
Impôts intérieurs courants	608 M	539 M	596 M	418 M	-
Impôts étrangers courants	1,36 Md	1,2 Md	1,36 Md	1,52 Md	-
Total des impôts courants	1,97 Md	1,73 Md	1,95 Md	1,93 Md	3 Md
Impôts intérieurs différés	109 M	89 M	74 M	-67 M	-
Impôts étrangers différés	-606 M	-441 M	-285 M	-253 M	-
Total des impôts différés	-497 M	-352 M	-211 M	-320 M	-54 M
Résultat net normalisé	2,79 Md	3,48 Md	4,05 Md	4,85 Md	6,28 Md
Intérêts sur la dette à long terme	-	-	-	-	-
Provisions de pension	62 M	22 M	57 M	39 M	99 M
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépense de marketing	7,14 Md	8,52 Md	8,42 Md	8,86 Md	8,58 Md
Dépenses générales et administratives	2,41 Md	2,06 Md	1,35 Md	1,42 Md	1,47 Md
Dépense en recherche et de développement	5,38 Md	6,38 Md	6,4 Md	6,6 Md	6,74 Md
Charges locatives nettes, total	-	-	-	-	-
Charges d'intérêts imputées au titre des contrats de location	-	-	-	-	-
Amortissement imputé des contrats de location simple	-	-	-	-	-
Rémunération à base d'actions, COGS (Total)	395 M	419 M	507 M	540 M	381 M
Rémunération à base d'actions, frais de R&D (total)	513 M	625 M	703 M	751 M	600 M
Rémunération à base d'actions, frais de S&M (total)	655 M	773 M	834 M	876 M	579 M
Rémunération à base d'actions, frais généraux et administratifs (total)	1,23 Md	798 M	175 M	217 M	135 M
Rémunération payée en actions, autres (total)	1 M	-	1 M	1 M	-
Total des rémunérations fondées sur des actions	2,79 Md	2,62 Md	2,22 Md	2,38 Md	1,7 Md

Période Fiscale: Décembre	2021 (EUR)	2022 (EUR)	2023 (EUR)	2024 (EUR)	2025 (EUR)
Actifs
Trésorerie et équivalents	8,9 Md	9,01 Md	8,12 Md	9,61 Md	8,22 Md
Valeur mobilières de placement (VMP) à court terme	2,68 Md	689 M	3,16 Md	1,48 Md	1,32 Md
Total des liquidités et VMP	11,58 Md	9,7 Md	11,28 Md	11,09 Md	9,54 Md
Créances clients, total	5,89 Md	5,78 Md	5,89 Md	6,23 Md	5,79 Md
Autres créances	1,09 Md	985 M	1,08 Md	1,51 Md	1,76 Md
Notes à recevoir	76 M	101 M	101 M	91 M	167 M
Total des créances	7,05 Md	6,87 Md	7,07 Md	7,83 Md	7,72 Md
Dépenses payées d'avance	588 M	828 M	844 M	988 M	1,26 Md
Autres actifs à court terme, total	826 M	1,13 Md	1,38 Md	1,5 Md	1,74 Md
Total de l'actif circulant	20,04 Md	18,52 Md	20,57 Md	21,4 Md	20,26 Md
Immobilisations corporelles nettes	4,9 Md	4,79 Md	4,11 Md	4,34 Md	4,3 Md
Investissements à long terme	5,97 Md	5,29 Md	5,1 Md	6,62 Md	6,76 Md
Goodwill	31,09 Md	33,11 Md	29,09 Md	31,15 Md	29,01 Md
Autres immobilisations incorporelles, total	3,97 Md	3,84 Md	2,5 Md	2,71 Md	2,28 Md
Créances à long terme	1 M	-	5 M	-	-
Prêts à long terme	107 M	129 M	192 M	231 M	218 M
Actifs d'impôts différés à long terme	1,78 Md	2,06 Md	2,19 Md	2,68 Md	2,16 Md
Charges différées à long terme	2,33 Md	3,02 Md	3,15 Md	3,49 Md	3,68 Md
Autres actifs à long terme, total	982 M	1,4 Md	1,41 Md	1,51 Md	1,68 Md
Total des actifs	71,17 Md	72,16 Md	68,34 Md	74,12 Md	70,36 Md
Passifs
Comptes à payer, total	1,58 Md	2,15 Md	1,78 Md	1,99 Md	2,43 Md
Charges à payer, total	5,2 Md	4,82 Md	5,65 Md	5,53 Md	4,83 Md
Emprunts à court terme	931 M	928 M	-	2,75 Md	498 M
Part à court terme de la dette à long terme	2,83 Md	3,06 Md	1,14 Md	888 M	1,1 Md
Part à court terme des contrats de location	407 M	349 M	294 M	295 M	254 M
Impôts sur le revenu à payer	304 M	283 M	266 M	585 M	968 M
Revenus collectés avant livraison du produit/service	4,43 Md	5,31 Md	4,98 Md	5,98 Md	6,58 Md
Autres passifs à court terme	451 M	564 M	533 M	1,06 Md	752 M
Total du passif circulant	16,14 Md	17,45 Md	14,64 Md	19,08 Md	17,42 Md
Dette à long terme	9,24 Md	6,96 Md	6,03 Md	5,3 Md	4,19 Md
Contrats de location à long terme	1,74 Md	1,79 Md	1,33 Md	1,42 Md	1,43 Md
Recettes non acquises Non courantes	13 M	33 M	33 M	88 M	144 M
Pensions et autres avantages postérieurs à l'emploi	-	-	-	-	-
Passif d'impôt différé Non courant	291 M	241 M	265 M	215 M	72 M
Autres passifs non courants	2,23 Md	2,83 Md	2,64 Md	2,21 Md	2,03 Md
Total du passif	29,65 Md	29,31 Md	24,93 Md	28,31 Md	25,29 Md
Actions ordinaires, total	1,23 Md	1,23 Md	1,23 Md	1,23 Md	1,23 Md
Primes d'émissions d'actions	1,92 Md	3,08 Md	1,84 Md	2,56 Md	2,78 Md
Bénéfices non distribués sur l'exercice	37,02 Md	36,42 Md	42,46 Md	42,91 Md	47,34 Md
Actions détenues en propre	-3,07 Md	-4,34 Md	-4,74 Md	-5,95 Md	-6,95 Md
Résultat global et autres	1,76 Md	3,8 Md	2,37 Md	4,69 Md	182 M
Total des fonds propres ordinaires	38,85 Md	40,19 Md	43,16 Md	45,44 Md	44,59 Md
Intérêts minoritaires	2,67 Md	2,66 Md	249 M	368 M	488 M
Total des capitaux propres	41,52 Md	42,85 Md	43,41 Md	45,81 Md	45,07 Md
Total du passif et des capitaux propres	71,17 Md	72,16 Md	68,34 Md	74,12 Md	70,36 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	1,18 Md	1,17 Md	1,17 Md	1,17 Md	1,17 Md
ECS Total des actions ordinaires en circulation	1,18 Md	1,17 Md	1,17 Md	1,17 Md	1,17 Md
Actif net par action	32,94	34,43	36,97	38,95	38,19
Actif corporel net	3,8 Md	3,24 Md	11,56 Md	11,59 Md	13,29 Md
Actif corporel net par action	3,22	2,78	9,91	9,93	11,38
Total de la dette	15,15 Md	13,08 Md	8,79 Md	10,65 Md	7,48 Md
Dette nette	3,57 Md	3,39 Md	-2,49 Md	-436 M	-2,06 Md
Dette relative aux PBO non financés	225 M	114 M	169 M	201 M	177 M
Dette relative aux contrats de location	-	-	-	-	-
Intérêts minoritaires, total (y compris la division financière)	2,67 Md	2,66 Md	249 M	368 M	488 M
Investissements selon la méthode de la mise en équivalence, total	155 M	151 M	135 M	144 M	142 M
Code comptable - Valorisation des stocks	3	3	3	3	3
Employés à temps plein	107 k	112 k	108 k	109 k	111 k
Backlog de commande	9,45 Md	12,03 Md	13,74 Md	18,08 Md	21,05 Md

Période Fiscale: Décembre	2021 (EUR)	2022 (EUR)	2023 (EUR)	2024 (EUR)	2025 (EUR)
Résultat net	5,26 Md	2,28 Md	6,14 Md	3,12 Md	7,16 Md
Dépréciation et amortissement - CF	1,1 Md	1,13 Md	845 M	799 M	791 M
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	412 M	458 M	305 M	253 M	300 M
Amortissements et dépréciations, Total	1,51 Md	1,59 Md	1,15 Md	1,05 Md	1,09 Md
Amortissement des charges différées, Total - (CF)	266 M	308 M	223 M	228 M	220 M
(Gain) perte sur la vente d'investissements - (CF)	-2,41 Md	1,19 Md	145 M	-627 M	-764 M
Rémunération à base d'actions (CF)	1,67 Md	1,43 Md	1,13 Md	1,1 Md	878 M
Trésorerie nette provenant des activités abandonnées	-	-	122 M	-	-
Autres activités d'exploitation, total	-341 M	-934 M	-2,55 Md	-283 M	1,23 Md
Variation des créances	414 M	149 M	-393 M	-247 M	-388 M
Variation des dettes fournisseurs	475 M	163 M	633 M	603 M	-308 M
Variation des revenus collectés avant livraison	100 M	685 M	443 M	869 M	1,34 Md
Variation des autres actifs nets d'exploitation	-717 M	-1,22 Md	-710 M	-602 M	-1,3 Md
Flux de trésorerie d'exploitation	6,22 Md	5,65 Md	6,33 Md	5,22 Md	9,16 Md
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-800 M	-874 M	-785 M	-797 M	-739 M
Vente d'immobilisations corporelles	91 M	60 M	99 M	122 M	121 M
Acquisitions en espèces	-1,14 Md	-679 M	-1,17 Md	-1,11 Md	-702 M
cession totale ou partielle d'une activité	-72 M	289 M	-	-	-
Investissements en titres négociables et en actions, total	-1,14 Md	1,87 Md	-2,66 Md	1,13 Md	-66 M
Autres activités d'investissement, total	-1 M	1 M	5,42 Md	1 M	421 M
Flux de trésorerie d'investissement	-3,06 Md	667 M	906 M	-656 M	-965 M
Dette à long terme émise, total	1,68 Md	158 M	13 M	2,77 Md	2 M
Total de la dette émise	1,68 Md	158 M	13 M	2,77 Md	2 M
Remboursement de la dette à long terme, total	-2,33 Md	-1,87 Md	-4,41 Md	-1,5 Md	-3,49 Md
Total de la dette remboursée	-2,33 Md	-1,87 Md	-4,41 Md	-1,5 Md	-3,49 Md
Émission d'actions ordinaires	-	-	-	-	-
Rachat d'actions ordinaires	-	-1,78 Md	-949 M	-2,11 Md	-1,94 Md
Dividendes ordinaires payés	-2,18 Md	-2,86 Md	-2,4 Md	-2,56 Md	-2,74 Md
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-2,18 Md	-2,86 Md	-2,4 Md	-2,56 Md	-2,74 Md
Autres activités de financement, total	2,77 Md	21 M	10 M	-13 M	-577 M
Flux de trésorerie de financement	-56 M	-6,34 Md	-7,73 Md	-3,41 Md	-8,74 Md
Ajustements des taux de change	484 M	134 M	-388 M	333 M	-836 M
Ajustements divers des flux de trésorerie	-1 M	-2 M	0	-	1 M
Variation nette de la trésorerie	3,59 Md	109 M	-884 M	1,48 Md	-1,39 Md
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	202 M	248 M	393 M	550 M	574 M
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	2,06 Md	1,68 Md	2,16 Md	2,28 Md	2,2 Md
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	7,72 Md	7,58 Md	6,09 Md	8,54 Md	8,48 Md
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	7,85 Md	7,75 Md	6,49 Md	8,88 Md	8,79 Md
Variation du fonds de roulement net	-729 M	-837 M	380 M	-920 M	-9 M
Dette nette émise (remboursée)	-646 M	-1,71 Md	-4,4 Md	1,27 Md	-3,49 Md

Période Fiscale: Décembre	2021 (EUR)	2022 (EUR)	2023 (EUR)	2024 (EUR)	2025 (EUR)
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	5,17	4,57	5,78	7,14	9,01
Rentabilité du capital total (ROTC)	6,56	5,82	7,52	9,37	11,95
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	15,05	4,05	8,35	7,06	16,12
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	15,33	5,78	9,06	7,05	15,91
Analyse des marges
Marge brute %	72,26	71,8	72,43	73,19	73,76
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	34,29	34,28	31,3	30,07	27,31
Marge d’EBITDA %	23,23	20,77	23,48	26,08	30,53
Marge EBITA %	20,72	18,47	21,81	24,56	29,12
Marge d'EBIT %	19,24	16,99	20,83	23,82	28,31
Marge des activités poursuivies %	19,31	5,53	11,54	9,22	19,91
Marge nette %	18,88	7,4	19,67	9,14	19,46
Net Avail. Pour la marge commune %	18,88	7,4	12,1	9,14	19,46
Marge nette normalisée %	10,01	11,27	12,98	14,18	17,06
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	27,71	24,55	19,52	24,98	23,04
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	28,18	25,11	20,8	25,97	23,88
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,43	0,43	0,44	0,48	0,51
Rotation des actifs corporels	5,66	6,37	7,01	8,09	8,52
Rotation des créances (moyenne des créances)	4,61	5,29	5,35	5,64	6,12
Liquidité à court terme
Current Ratio	1,24	1,06	1,4	1,12	1,16
Quick Ratio	1,15	0,94	1,25	0,99	0,98
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	0,39	0,32	0,43	0,27	0,53
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	79,22	68,99	68,28	64,92	59,61
Délais de paiement des fournisseurs	69,63	78,12	83,34	75,34	83,53
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	36,48	30,54	20,25	23,25	16,59
Dette totale / Capital total	26,73	23,39	16,84	18,86	14,23
Dette à long terme / Capitaux propres	26,44	20,43	16,94	14,67	12,48
Dette à long terme / Capital total	19,38	15,65	14,09	11,9	10,7
Dette totale / Total de l'actif	41,66	40,62	36,48	38,2	35,94
EBIT / Charges d'intérêt	25,51	18,93	10,17	14,94	21,13
EBITDA / Charges d'intérêt	32,7	24,66	11,97	16,87	23,34
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	28,89	21,51	10,74	15,41	21,85
Dette totale / EBITDA	2,21	1,92	1,15	1,16	0,65
Dette nette / EBITDA	0,52	0,5	-0,33	-0,05	-0,18
Dette totale / (EBITDA - Capex)	2,5	2,2	1,28	1,27	0,69
Dette nette / (EBITDA - Capex)	0,59	0,57	-0,36	-0,05	-0,19
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	1,84	10,88	5,71	9,51	7,68
Résultat brut, Croissance 1 an	2,09	10,18	4,78	10,66	8,53
EBITDA, 1 an Croissance en %	-21,18	-0,77	1,1	21,48	25,87
EBITA, 1 an Croissance en %	-22,97	-1,08	-0,5	23,13	27,5
EBIT, 1 an Croissance %	-24,23	-2,13	1,86	25,01	27,78
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	1,78	-68,24	17,41	-12,52	132,57
Résultat net, Croissance 1 an	2,16	-56,54	168,78	-49,11	129,23
Résultat net normalisé sur 1 an	-23,78	13,92	-6,35	19,41	29,61
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	2,4	-56,45	3,26	-17,12	130,19
Créances clients, Croissance sur 1 an	-5,02	-1,78	1,92	5,74	-7,08
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	-0,85	-2,2	-14,15	5,42	-0,81
Total des actifs, 1 an Croissance en %	21,73	1,38	-5,3	8,47	-5,22
Actif corporel net, Croissance 1 an	-336,43	-14,58	253,21	0,14	15,89
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	30,75	3,43	7,39	5,29	-1,88
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-13,5	-9,26	12,13	-17,56	75,84
CAPEX, Croissance 1 an	-1,96	9,25	-10,49	1,53	-7,28
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	5,81	-1,18	-10,13	39,98	-0,78
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	5,31	-0,62	-6,59	36,62	-1,12
Dividende par action, 1 an de croissance	5,41	5,13	7,32	6,82	6,38
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	0,52	6,26	7,6	7,6	8,59
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	2,37	6,75	7,02	7,9	9,76
EBITDA, 2 ans CAGR %	-6,97	-11,88	-3,85	8,16	23,33
EBITA, 2 ans CAGR %	1,49	-5,81	3,22	17,79	33,51
EBIT, 2 ans CAGR %	-2,2	-9,67	0,88	16	31,63
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	26,3	-43,14	-27,36	1,34	42,63
Résultat net, CAGR sur 2 ans	25,8	-33,37	8,07	16,95	8
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	0	-0,95	4,12	8,47	29,58
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	26,58	-33,22	-24,97	-7,49	38,12
Créances clients, CAGR sur 2 ans	-11,77	-3,41	0,05	3,81	-0,88
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	-5,27	-1,53	-8,37	-4,87	2,26
Total des actifs, 2 ans CAGR %	8,72	11,1	-2,01	1,35	1,48
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	14,35	42,15	74,47	88,12	7,17
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	12,41	16,29	5,39	6,34	1,64
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	33,42	-11,4	0,87	-3,86	21,07
CAPEX, CAGR sur 2 ans	-1,05	3,49	5,82	-4,67	-2,97
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	13,8	4,88	-4,77	13,97	21,07
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	12,64	4,87	-2,62	14,75	19,19
Dividende par action, 2 ans CAGR %	11,09	5,27	6,22	7,07	6,6
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	4,06	3,86	4,51	8,24	7,62
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	5,27	4,91	5,13	8,22	8,11
EBITDA, 3 ans CAGR %	-2,98	-4,98	-3,91	4	13,81
EBITA, 3 ans CAGR %	0,28	0,59	1,93	9,53	20,99
EBIT, 3 ans CAGR %	-2,17	-2,18	0,38	8,42	19,85
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	9,56	-20,28	-11,99	-22,72	33,68
Résultat net, CAGR sur 3 ans	8,78	-11,73	6,06	-15,92	46,36
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	-6,07	7,67	4,53	9,05	15,07
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	9,21	-11,3	-9,75	-22,44	25,36
Créances clients, CAGR sur 3 ans	-1,62	-8,56	-1,67	1,91	0,05
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	13,75	-4,26	-5,93	-3,99	-3,53
Total des actifs, 3 ans CAGR %	11,38	6,22	5,34	1,36	-0,84
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	26,65	3,77	93,1	45,02	59,52
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	10,45	9,34	13,25	5,36	3,52
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	13,09	17,33	-4,17	-5,69	17,48
CAPEX, CAGR sur 3 ans	-18,13	2,27	-1,28	4,37	-5,55
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	21,22	8,35	-4,02	8,32	8,86
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	20,13	7,82	-2,71	9,05	9,23
Dividende par action, 3 ans CAGR %	9,14	9,07	5,95	6,42	6,84
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	4,76	5,64	4,78	4,4	6,12
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	5,38	6,2	5,56	5,43	6,89
EBITDA, 5 ans CAGR %	0,12	0,26	0,67	3,59	6,35
EBITA, 5 ans CAGR %	2,26	2,42	3,53	8,43	10,77
EBIT, 5 ans CAGR %	0,75	0,72	2,59	7,76	10,14
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	8,18	-15,84	-2,51	-1,35	6,76
Résultat net, CAGR sur 5 ans	7,61	-10,64	8,5	-1,22	6,84
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	-1,27	3,03	3,79	11,7	12,09
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	7,94	-10,34	-1,33	-0,95	7
Créances clients, CAGR sur 5 ans	0,22	-0,09	-0,95	-3,8	-1,35
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	15,02	11,71	4,33	-4,5	-2,74
Total des actifs, 5 ans CAGR %	9,96	11,18	5,82	4,24	3,77
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	39,41	21,1	43,98	31,88	52,6
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	8,05	9,54	8,4	8,13	8,45
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	6,1	2,28	8,03	8,35	4,94
CAPEX, CAGR sur 5 ans	-4,38	-7,27	-11,65	-0,49	-1,96
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	15,72	6,99	7,06	7,46	4,24
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	15,26	6,97	7,48	7,5	4,51
Dividende par action, 5 ans CAGR %	9,3	7,93	7,96	8,26	6,21