Flux de Trésorerie VEF AB

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VEFL SDB

SE0016128151

Gestion des placements et exploitants de fonds

PEA

Marché Fermé - Nasdaq Stockholm 18:00:00 09/10/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
1,900 ^SEK	+2,37 %		+5,56 %	-14,41 %

05/10	VEF poursuit le remboursement anticipé de ses obligations	FW
30/09	VEF nomme son comité des nominations en vue de l’assemblée générale annuelle de 2027	FW

2f2c018a477a5f567b036.NH0kXuAw1mr5ascLpOuoYejhTxlxht2Gu_cm4H_XBik.Qy4SCYJCsl-TL41jnbnODq3WLn0k9rrJ8YRNjjqaTGtBEWltlwSnDI8b8w

Données Financières Publiées: VEF AB

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021 (USD)	2022 (USD)	2023 (USD)	2024 (USD)	2025 (USD)
Gain (perte) sur la vente d'investissements, total (Rev)	285 M	-370 M	74,4 M	-78,36 M	102 M
Intérêts et investiss. Revenus (Rev)	388 k	410 k	-	-	-
Autres recettes, total	8 k	193 k	18 k	-	-
Total Chiffre d'affaires	285 M	-369 M	74,41 M	-78,36 M	102 M
Résultat Brut	285 M	-369 M	74,41 M	-78,36 M	102 M
Frais de vente, généraux et administratifs, total	8,94 M	6,45 M	6,24 M	6,44 M	6,77 M
Dépréciation et amortissement - (IS)	-	96 k	56 k	51 k	49 k
Autres dépenses de fonctionnement	-	862 k	817 k	-	817 k
Autres dépenses de fonctionnement, total	8,94 M	7,4 M	7,12 M	6,49 M	7,64 M
Résultat d'Exploitation	276 M	-377 M	67,3 M	-84,86 M	94,24 M
Intérêts payés, total	-6 k	-3,01 M	-7,97 M	-4,28 M	-3,41 M
Intérêts perçus et revenus des placements	63 k	21 k	531 k	493 k	394 k
Charges d'intérêt nettes	57 k	-2,99 M	-7,44 M	-3,79 M	-3,02 M
Gains (pertes) de change	-547 k	2,4 M	336 k	2,62 M	-5,24 M
Autres produits non opérationnels	1 k	-	-	-	-
EBT, hors éléments non courants	276 M	-377 M	60,2 M	-86,03 M	85,98 M
EBT, elements non courants inclus	276 M	-377 M	60,2 M	-86,03 M	85,98 M
Charge d'impôt	23 k	31 k	132 k	3,84 M	533 k
Résultat des activités poursuivies	276 M	-377 M	60,07 M	-89,86 M	85,44 M
Résultat net part du groupe	276 M	-377 M	60,07 M	-89,86 M	85,44 M
Résultat net	276 M	-377 M	60,07 M	-89,86 M	85,44 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	276 M	-377 M	60,07 M	-89,86 M	85,44 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	276 M	-377 M	60,07 M	-89,86 M	85,44 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	0,3	-0,36	0,06	-0,09	0,08
BPA de base - Activités poursuivies	0,3	-0,36	0,06	-0,09	0,08
Moyenne pondérée des actions en circulation	906 M	1,05 Md	1,04 Md	1,04 Md	1,03 Md
Bénéfice net par action - dilué	0,3	-0,36	0,06	-0,09	0,08
BPA dilué - Activités poursuivies	0,3	-0,36	0,06	-0,09	0,08
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	906 M	1,05 Md	1,04 Md	1,04 Md	1,03 Md
BPA de base normalisé	0,19	-0,23	0,04	-0,05	0,05
BPA dilué normalisé	0,19	-0,23	0,04	-0,05	0,05
American Depositary Receipts Ratio (ADR)	1	1	1	1	1
Éléments supplémentaires
EBITDA	276 M	-377 M	67,35 M	-84,81 M	94,29 M
EBITA	276 M	-377 M	67,3 M	-84,86 M	94,24 M
EBIT	276 M	-377 M	67,3 M	-84,86 M	94,24 M
EBITDAR	-	-	-	-	-
Total des revenus (tels que rapportés)	-	-	-	-	-
Taux d’imposition effectif (%)	0,01	-0,01	0,22	-4,46	0,62
Total des impôts courants	23 k	31 k	132 k	535 k	233 k
Total des impôts différés	-	-	-	3,3 M	300 k
Résultat net normalisé	172 M	-236 M	37,62 M	-53,77 M	53,74 M
Intérêts sur la dette à long terme	6 k	2 k	8 k	8 k	-
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépenses générales et administratives	-	-	-	780 k	-
Charges locatives nettes, total	-	-	-	-	-
Rémunération à base d'actions, frais de vente et d'administration (total)	-	-	-	-	-
Total des rémunérations fondées sur des actions	-	-	-	-	-

Période Fiscale: Décembre	2021 (USD)	2022 (USD)	2023 (USD)	2024 (USD)	2025 (USD)
Actifs
Trésorerie et équivalents	11,13 M	8,61 M	17,71 M	8,68 M	10,51 M
Valeur mobilières de placement (VMP) à court terme	42 k	-	13 k	3 k	-
Total des liquidités et VMP	11,17 M	8,61 M	17,72 M	8,68 M	10,51 M
Autres créances	454 k	513 k	455 k	124 k	319 k
Notes à recevoir	-	-	-	-	-
Total des créances	454 k	513 k	455 k	124 k	319 k
Dépenses payées d'avance	138 k	104 k	123 k	98 k	53 k
Total de l'actif circulant	11,76 M	9,23 M	18,3 M	8,91 M	10,88 M
Immobilisations corporelles brutes	-	-	-	-	-
Amortissements cumulés	-	-	-	-	-
Immobilisations corporelles nettes	102 k	156 k	100 k	49 k	-
Investissements à long terme	751 M	421 M	464 M	384 M	453 M
Autres actifs à long terme, total	27 k	32 k	35 k	34 k	26 k
Total des actifs	763 M	430 M	482 M	393 M	464 M
Passifs
Comptes à payer, total	-	76 k	40 k	93 k	65 k
Charges à payer, total	866 k	1,16 M	1,08 M	441 k	240 k
Part à court terme de la dette à long terme	-	-	-	-	25,72 M
Part à court terme des contrats de location	63 k	49 k	47 k	49 k	-
Impôts sur le revenu à payer	51 k	-	64 k	54 k	118 k
Autres passifs à court terme	139 k	-	-	-	129 k
Total du passif circulant	1,12 M	1,28 M	1,23 M	637 k	26,27 M
Dette à long terme	-	46,87 M	38,84 M	35,76 M	-
Contrats de location à long terme	-	107 k	53 k	-	-
Passif d'impôt différé Non courant	-	-	-	3,3 M	3,6 M
Total du passif	1,12 M	48,26 M	40,12 M	39,7 M	29,87 M
Actions ordinaires, total	1,31 M	1,32 M	1,32 M	1,34 M	1,35 M
Primes d'émissions d'actions	97,44 M	94,89 M	95,22 M	95,8 M	91,24 M
Bénéfices non distribués sur l'exercice	663 M	286 M	346 M	256 M	341 M
Résultat global et autres	-	-	-	-	-
Total des fonds propres ordinaires	762 M	382 M	442 M	353 M	434 M
Total des capitaux propres	762 M	382 M	442 M	353 M	434 M
Total du passif et des capitaux propres	763 M	430 M	482 M	393 M	464 M
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	1,04 Md	1,04 Md	1,04 Md	1,04 Md	1,02 Md
ECS Total des actions ordinaires en circulation	1,04 Md	1,04 Md	1,04 Md	1,04 Md	1,02 Md
Actif net par action	0,73	0,37	0,42	0,34	0,43
Actif corporel net	762 M	382 M	442 M	353 M	434 M
Actif corporel net par action	0,73	0,37	0,42	0,34	0,43
Total de la dette	63 k	47,03 M	38,94 M	35,81 M	25,72 M
Dette nette	-11,11 M	38,42 M	21,22 M	27,13 M	15,21 M
Dette relative aux contrats de location	-	-	-	-	-
Code comptable - Valorisation des stocks	3	3	3	3	3
Employés à temps plein	7	10	10	9	8

Période Fiscale: Décembre	2021 (USD)	2022 (USD)	2023 (USD)	2024 (USD)	2025 (USD)
Résultat net	276 M	-377 M	60,07 M	-89,86 M	85,44 M
Dépréciation et amortissement - CF	109 k	102 k	56 k	50 k	49 k
Amortissements et dépréciations, Total	109 k	102 k	56 k	50 k	49 k
(Gain) perte sur la vente d'investissements - (CF)	-285 M	370 M	-74,4 M	78,36 M	-102 M
Autres activités d'exploitation, total	-81,15 M	-38,72 M	39,18 M	7,66 M	42,27 M
Variation des créances	-411 k	-1,88 M	-745 k	141 k	4 k
Variation des autres actifs nets d'exploitation	392 k	-52 k	-103 k	-632 k	-64 k
Flux de trésorerie d'exploitation	-90,12 M	-47,97 M	24,06 M	-4,28 M	25,83 M
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-	-	-	-	-
Vente d'immobilisations corporelles	-	-	-	-	-
Flux de trésorerie d'investissement	-	-	-	-	-
Dette à long terme émise, total	-	53,08 M	38,28 M	-	-
Total de la dette émise	-	53,08 M	38,28 M	-	-
Remboursement de la dette à long terme, total	-	-	-48,48 M	-	-16,83 M
Total de la dette remboursée	-	-	-48,48 M	-	-16,83 M
Émission d'actions ordinaires	97,77 M	10 k	-	24 k	12 k
Rachat d'actions ordinaires	-	-2,91 M	-	-	-5,2 M
Autres activités de financement, total	-	-1,9 M	-7,52 M	-4,02 M	-2,96 M
Flux de trésorerie de financement	97,77 M	48,28 M	-17,73 M	-3,99 M	-24,98 M
Ajustements des taux de change	-735 k	-2,82 M	2,76 M	-749 k	977 k
Ajustements divers des flux de trésorerie	-	-	-	-	-
Variation nette de la trésorerie	6,91 M	-2,52 M	9,1 M	-9,03 M	1,83 M
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	6 k	1,9 M	7,52 M	4,02 M	2,96 M
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	-	65 k	70 k	288 k	286 k
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	175 M	-237 M	37,12 M	-55,9 M	56,58 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	175 M	-235 M	42,1 M	-53,22 M	58,72 M
Variation du fonds de roulement net	-2,06 M	-154 k	16 k	236 k	232 k
Dette nette émise (remboursée)	-	53,08 M	-10,2 M	-	-16,83 M

Période Fiscale: Décembre	2021 (USD)	2022 (USD)	2023 (USD)	2024 (USD)	2025 (USD)
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	29,96	-39,48	9,22	-12,12	13,76
Rentabilité du capital total (ROTC)	30	-39,55	9,24	-12,19	13,89
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	47,92	-66	14,58	-22,6	21,72
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	47,92	-66	14,58	-22,6	21,72
Analyse des marges
Marge brute %	100	100	100	100	100
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	3,14	-1,75	8,39	-8,22	6,65
Marge d’EBITDA %	96,87	101,99	90,51	108,22	92,55
Marge EBITA %	96,86	102	90,44	108,29	92,5
Marge d'EBIT %	96,86	102	90,44	108,29	92,5
Marge des activités poursuivies %	96,68	102,17	80,72	114,67	83,87
Marge nette %	96,68	102,17	80,72	114,67	83,87
Net Avail. Pour la marge commune %	96,68	102,17	80,72	114,67	83,87
Marge nette normalisée %	60,43	63,85	50,56	68,61	52,75
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	61,3	64,19	49,89	71,33	55,54
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	61,3	63,68	56,58	67,92	57,63
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,49	-0,62	0,16	-0,18	0,24
Rotation des actifs corporels	1,82 k	-2,86 k	581,35	-1,05 k	-
Liquidité à court terme
Current Ratio	10,51	7,19	14,91	13,98	0,41
Quick Ratio	10,39	7,11	14,81	13,83	0,41
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	-80,54	-37,36	19,61	-6,73	0,98
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	0,01	12,32	8,8	10,15	5,93
Dette totale / Capital total	0,01	10,97	8,09	9,21	5,6
Dette à long terme / Capitaux propres	-	12,3	8,79	10,13	-
Dette à long terme / Capital total	-	10,95	8,08	9,2	-
Dette totale / Total de l'actif	0,15	11,22	8,32	10,11	6,44
EBIT / Charges d'intérêt	46 k	-125,2	8,45	-19,83	27,61
EBITDA / Charges d'intérêt	46,02 k	-125,17	8,46	-19,81	27,63
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	46,02 k	-125,17	8,46	-19,81	27,63
Dette totale / EBITDA	0	-0,12	0,58	-0,42	0,27
Dette nette / EBITDA	-0,04	-0,1	0,31	-0,32	0,16
Dette totale / (EBITDA - Capex)	0	-0,12	0,58	-0,42	0,27
Dette nette / (EBITDA - Capex)	-0,04	-0,1	0,31	-0,32	0,16
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	234,73	-229,6	-120,15	-205,31	-230
Résultat brut, Croissance 1 an	234,73	-229,6	-120,15	-205,31	-230
EBITDA, 1 an Croissance en %	248,73	-236,45	-117,88	-225,92	-211,18
EBITA, 1 an Croissance en %	248,79	-236,49	-117,86	-226,1	-211,05
EBIT, 1 an Croissance %	248,79	-236,49	-117,86	-226,1	-211,05
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	246,76	-236,97	-115,92	-249,61	-195,08
Résultat net, Croissance 1 an	246,76	-236,97	-115,92	-249,61	-195,08
Résultat net normalisé sur 1 an	246,46	-236,94	-115,95	-242,91	-199,94
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	172,73	-220,36	-115,97	-256,11	-188,89
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	-51,66	52,94	-35,9	-51	-
Total des actifs, 1 an Croissance en %	96,13	-43,62	12,15	-18,59	18,09
Actif corporel net, Croissance 1 an	96,29	-49,87	15,82	-20,19	22,91
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	96,29	-49,87	15,82	-20,19	22,91
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	50,63	-46,77	-150,16	-117,8	-702,96
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	273,47	-235,73	-115,66	-250,58	-201,31
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	273,4	-234,65	-117,9	-226,42	-210,42
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	129,82	108,28	-48,9	-53,94	17,01
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	129,82	108,28	-48,9	-53,94	17,01
EBITDA, 2 ans CAGR %	138,88	118,14	-50,61	-52,55	18,32
EBITA, 2 ans CAGR %	138,94	118,19	-50,62	-52,54	18,34
EBIT, 2 ans CAGR %	138,94	118,19	-50,62	-52,54	18,34
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	138,27	117,93	-53,31	-51,2	19,27
Résultat net, CAGR sur 2 ans	138,27	117,93	-53,31	-51,2	19,27
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	138,16	117,82	-53,26	-52,25	19,51
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	107,02	81,18	-56,16	-50,08	17,8
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	-39,1	-14,02	-0,99	-43,96	-
Total des actifs, 2 ans CAGR %	74,35	5,16	-20,48	-4,45	-1,95
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	74,75	-0,81	-23,81	-3,85	-0,96
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	74,75	-0,81	-23,81	-3,85	-0,96
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	644,27	-10,46	-48,33	-70,12	3,61
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	136,43	125,14	-53,9	-51,44	23,46
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	136,43	124,23	-50,91	-52,43	18,1
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	213,66	89,87	-4,39	-34,97	-34,9
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	213,66	89,87	-4,39	-34,97	-34,9
EBITDA, 3 ans CAGR %	319,67	98,2	-5,24	-32,52	-36,98
EBITA, 3 ans CAGR %	320,63	98,25	-5,26	-32,51	-36,99
EBIT, 3 ans CAGR %	320,63	98,25	-5,26	-32,51	-36,99
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	330,51	98,12	-8,9	-31,16	-39,05
Résultat net, CAGR sur 3 ans	330,51	98,12	-8,9	-31,16	-39,05
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	327,29	98,04	-8,86	-32,16	-38,92
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	284,73	72,79	-19,37	-33,06	-39,49
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	-11,27	-17,22	-22,03	-21,68	-
Total des actifs, 3 ans CAGR %	55,56	19,67	7,44	-19,86	2,54
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	55,8	15,25	4,45	-22,62	4,35
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	55,8	15,25	4,45	-22,62	4,35
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	276,25	208,93	-26,19	-63,78	-18,64
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	248,07	96,5	-7,41	-31,6	-37,97
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	248,08	95,98	-3,45	-32,71	-37,03
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	40,98	45,4	51,79	7,75	3,66
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	40,98	45,4	51,79	7,75	3,66
EBITDA, 5 ans CAGR %	-	-	78,33	11,88	3,56
EBITA, 5 ans CAGR %	41,22	48,3	78,54	11,91	3,55
EBIT, 5 ans CAGR %	41,22	48,3	78,54	11,91	3,55
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	41,45	48	77,05	13,11	1,46
Résultat net, CAGR sur 5 ans	41,45	48	77,05	13,11	1,46
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	41,45	47,98	76,32	12,11	1,57
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	33,78	35,18	61,37	5,15	-6,17
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	-	-	-7,29	-29,18	-
Total des actifs, 5 ans CAGR %	39,35	16,62	18,94	9,37	3,58
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	39,47	13,97	17,03	7,19	2,25
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	39,47	13,97	17,03	7,19	2,25
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	19,16	24,83	70,06	21,36	-15,46
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	42,11	47,73	55,05	12,33	3,88
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	42,11	47,49	59,01	11,24	4,65