Flux de Trésorerie Velogic Holding Company Limited

Actions

VELG.I0000

MU0706I00005

Frêt aérien et logistique

Cours en clôture Mauritius S.E. 25/09/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
15,75 ^MUR	-1,56 %		+5,00 %	-9,48 %

22/09	Velogic Holding Company Limited publie ses résultats pour l’exercice clos le 30 juin 2026	CI
02/06	Velogic Holding Company Limited annonce le versement d'un dividende final pour l'exercice clos au 30 juin 2026, payable au plus tard le 7 juillet 2026	CI

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Données Financières Publiées: VELOGIC HOLDING COMPANY LIMITED

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Juin	2023 (MUR)	2024 (MUR)	2025 (MUR)
Chiffre d'affaires	3,38 Md	3,43 Md	4,13 Md
Total Chiffre d'affaires	3,38 Md	3,43 Md	4,13 Md
Coût des marchandises vendues, total	2,11 Md	2,07 Md	2,52 Md
Résultat Brut	1,27 Md	1,36 Md	1,61 Md
Frais de vente, généraux et administratifs, total	692 M	735 M	905 M
Provision pour créances douteuses	1,98 M	13,78 M	7,72 M
Dépréciation et amortissement - (IS)	164 M	173 M	182 M
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	8,36 M	8,11 M	8,3 M
Autres dépenses de fonctionnement	198 M	205 M	229 M
Autres dépenses de fonctionnement, total	1,06 Md	1,14 Md	1,33 Md
Résultat d'Exploitation	204 M	226 M	279 M
Intérêts payés, total	-44,48 M	-48,61 M	-53,23 M
Intérêts perçus et revenus des placements	5,75 M	4,68 M	4,39 M
Charges d'intérêt nettes	-38,74 M	-43,93 M	-48,83 M
Gains (Pertes) sur les investissements en actions	-183 k	-7,69 M	-
Gains (pertes) de change	38,08 M	16,69 M	14,92 M
Autres produits non opérationnels	94,58 M	97,89 M	78,46 M
EBT, hors éléments non courants	298 M	289 M	323 M
Autres éléments non courants	52,97 M	-	-
EBT, elements non courants inclus	350 M	289 M	323 M
Charge d'impôt	75,11 M	72,97 M	90,61 M
Résultat des activités poursuivies	275 M	216 M	233 M
Résultat net part du groupe	275 M	216 M	233 M
Intérêts minoritaires	-10,43 M	-19,13 M	-18,24 M
Résultat net	265 M	196 M	215 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	265 M	196 M	215 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	265 M	196 M	215 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	2,83	2,1	2,29
BPA de base - Activités poursuivies	2,83	2,1	2,29
Moyenne pondérée des actions en circulation	93,52 M	93,52 M	93,52 M
Bénéfice net par action - dilué	2,83	2,1	2,29
BPA dilué - Activités poursuivies	2,83	2,1	2,29
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	93,52 M	93,52 M	93,52 M
BPA de base normalisé	1,88	1,72	1,97
BPA dilué normalisé	1,88	1,72	1,97
Dividende par action	1,2	1,13	1,35
Ratio de distribution	29,3	64,26	49,24
Éléments supplémentaires
EBITDA	302 M	330 M	387 M
EBITA	209 M	230 M	282 M
EBIT	204 M	226 M	279 M
EBITDAR	306 M	335 M	392 M
Taux d’imposition effectif (%)	21,43	25,29	28,02
Total des impôts courants	70,62 M	76,33 M	87,07 M
Total des impôts différés	4,5 M	-3,36 M	3,54 M
Résultat net normalisé	176 M	161 M	184 M
Intérêts sur la dette à long terme	14,99 M	18,82 M	19,17 M
Provisions de pension	4,08 M	-2,22 M	2,96 M
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépense de publicité	8,59 M	3,58 M	6,65 M
Dépense de marketing	8,59 M	3,58 M	6,65 M
Charges locatives nettes, total	4,59 M	5 M	5,77 M
Charges d'intérêts imputées au titre des contrats de location	2,19 M	2,8 M	3,35 M
Amortissement imputé des contrats de location simple	2,4 M	2,2 M	2,42 M
Dépenses d'entretien et de réparation, total	-	-	6,85 M

Période Fiscale: Juin	2023 (MUR)	2024 (MUR)	2025 (MUR)
Actifs
Trésorerie et équivalents	489 M	399 M	358 M
Total des liquidités et VMP	489 M	399 M	358 M
Créances clients, total	749 M	884 M	1,04 Md
Autres créances	195 M	219 M	200 M
Notes à recevoir	20 M	10 M	-
Total des créances	964 M	1,11 Md	1,24 Md
Stocks	52,09 M	49,4 M	74,19 M
Dépenses payées d'avance	36,63 M	38 M	46,42 M
Total de l'actif circulant	1,54 Md	1,6 Md	1,72 Md
Immobilisations corporelles brutes	2,41 Md	2,62 Md	2,72 Md
Amortissements cumulés	-1,07 Md	-1,17 Md	-1,27 Md
Immobilisations corporelles nettes	1,34 Md	1,45 Md	1,45 Md
Investissements à long terme	11,16 M	3,36 M	3,37 M
Goodwill	459 M	459 M	527 M
Autres immobilisations incorporelles, total	115 M	113 M	111 M
Actifs d'impôts différés à long terme	14,24 M	19,63 M	33,09 M
Total des actifs	3,48 Md	3,64 Md	3,85 Md
Passifs
Comptes à payer, total	302 M	353 M	379 M
Charges à payer, total	251 M	236 M	215 M
Emprunts à court terme	23 M	20,88 M	41,01 M
Part à court terme de la dette à long terme	95,43 M	74,1 M	98,67 M
Part à court terme des contrats de location	65,16 M	65,28 M	60,8 M
Impôts sur le revenu à payer	13,87 M	15,97 M	19,05 M
Revenus collectés avant livraison du produit/service	26,2 M	34,68 M	29,32 M
Autres passifs à court terme	257 M	184 M	240 M
Total du passif circulant	1,03 Md	984 M	1,08 Md
Dette à long terme	284 M	264 M	298 M
Contrats de location à long terme	217 M	283 M	261 M
Pensions et autres avantages postérieurs à l'emploi	53,17 M	65,53 M	71,69 M
Passif d'impôt différé Non courant	83 M	82,04 M	106 M
Autres passifs non courants	-	8,52 M	6,74 M
Total du passif	1,67 Md	1,69 Md	1,83 Md
Actions ordinaires, total	1,02 Md	1,02 Md	1,02 Md
Bénéfices non distribués sur l'exercice	545 M	638 M	726 M
Résultat global et autres	202 M	248 M	227 M
Total des fonds propres ordinaires	1,77 Md	1,91 Md	1,97 Md
Intérêts minoritaires	45,81 M	48,49 M	47,24 M
Total des capitaux propres	1,81 Md	1,95 Md	2,02 Md
Total du passif et des capitaux propres	3,48 Md	3,64 Md	3,85 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	93,52 M	93,52 M	93,52 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	-	93,52 M	93,52 M
Actif net par action	18,88	20,38	21,1
Actif corporel net	1,19 Md	1,33 Md	1,33 Md
Actif corporel net par action	12,74	14,26	14,27
Total de la dette	684 M	707 M	759 M
Dette nette	195 M	308 M	402 M
Dette relative aux PBO non financés	53,17 M	65,53 M	71,69 M
Dette relative aux contrats de location	36,71 M	40,01 M	46,14 M
Intérêts minoritaires, total (y compris la division financière)	45,81 M	48,49 M	47,24 M
Investissements selon la méthode de la mise en équivalence, total	7,84 M	-	-
Code comptable - Valorisation des stocks	-	6	6
Stocks - matières premières, total	9,49 M	9,86 M	11,73 M
Stocks de produits finis, total	10,8 M	8,26 M	27,68 M
Stocks - Autres	31,8 M	31,27 M	34,77 M
Terres possédées	160 M	163 M	159 M
Bâtiments, total	602 M	621 M	654 M
Machines, total	1,19 Md	1,3 Md	1,36 Md
Employés à temps plein	-	1,49 k	1,51 k
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	94,7 M	113 M	121 M

Période Fiscale: Juin	2023 (MUR)	2024 (MUR)	2025 (MUR)
Résultat net	265 M	196 M	215 M
Dépréciation et amortissement - CF	164 M	173 M	182 M
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	5,69 M	4,37 M	3 M
Amortissements et dépréciations, Total	169 M	178 M	185 M
Amortissement des charges différées, Total - (CF)	2,67 M	3,74 M	5,3 M
(Gain) perte résultant de la vente d'un actif	-4,51 M	-8,24 M	-11,88 M
(Gain) perte sur la vente d'investissements - (CF)	-	142 k	-
Dépréciation du coût d'acquisition d'actifs et dépenses de restructuration	-	170 k	-
(Revenus) pertes sur participations - (CF)	183 k	7,69 M	-
Provision et annulation de créances irrécouvrables	1,98 M	13,78 M	7,72 M
Autres activités d'exploitation, total	-104 M	49,94 M	8,5 M
Variation des créances	153 M	-148 M	-103 M
Variation des stocks	-14,36 M	2,69 M	-25,43 M
Variation des dettes fournisseurs	-47,15 M	-4,66 M	-2,65 M
Variation des revenus collectés avant livraison	6,4 M	8,48 M	-5,36 M
Variation des autres actifs nets d'exploitation	-49,16 M	274 k	28,31 M
Flux de trésorerie d'exploitation	379 M	300 M	302 M
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-48,81 M	-131 M	-131 M
Vente d'immobilisations corporelles	11,12 M	11,08 M	35,86 M
Acquisitions en espèces	17,75 M	-20,32 M	-94,09 M
Vente (achat) d'immobilisations incorporelles	-2,62 M	-3,37 M	-5,93 M
Flux de trésorerie d'investissement	-22,56 M	-143 M	-195 M
Dette à long terme émise, total	29,96 M	51,16 M	112 M
Total de la dette émise	29,96 M	51,16 M	112 M
Remboursement de la dette à long terme, total	-243 M	-170 M	-158 M
Total de la dette remboursée	-243 M	-170 M	-158 M
Dividendes ordinaires payés	-77,62 M	-126 M	-106 M
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-77,62 M	-126 M	-106 M
Autres activités de financement, total	-14,07 M	-9,83 M	-17,49 M
Flux de trésorerie de financement	-305 M	-254 M	-169 M
Ajustements des taux de change	5,67 M	9,19 M	1,67 M
Variation nette de la trésorerie	57,48 M	-88,38 M	-60,92 M
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	43,03 M	49,53 M	54,11 M
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	83,82 M	76,57 M	84 M
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	307 M	-16,22 M	93,27 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	335 M	14,16 M	127 M
Variation du fonds de roulement net	-87,34 M	174 M	101 M
Dette nette émise (remboursée)	-213 M	-118 M	-45,85 M

Période Fiscale: Juin	2023 (MUR)	2024 (MUR)	2025 (MUR)
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	3,69	3,96	4,66
Rentabilité du capital total (ROTC)	5,1	5,47	6,41
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	15,73	11,45	11,72
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	15,54	10,7	11,06
Analyse des marges
Marge brute %	37,52	39,71	39,01
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	20,48	21,44	21,91
Marge d’EBITDA %	8,93	9,63	9,36
Marge EBITA %	6,2	6,71	6,82
Marge d'EBIT %	6,03	6,58	6,75
Marge des activités poursuivies %	8,15	6,29	5,64
Marge nette %	7,84	5,73	5,19
Net Avail. Pour la marge commune %	7,84	5,73	5,19
Marge nette normalisée %	5,2	4,7	4,45
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	9,1	-0,47	2,26
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	9,92	0,41	3,06
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,98	0,96	1,1
Rotation des actifs corporels	4,29	2,46	2,85
Rotation des créances (moyenne des créances)	3,98	4,2	4,3
Rotation des stocks (stock moyen)	-	40,73	40,78
Liquidité à court terme
Current Ratio	1,49	1,62	1,59
Quick Ratio	1,39	1,53	1,48
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	0,37	0,31	0,28
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	91,62	87,16	84,97
Délais d'écoulement des stocks (stocks moyens)	-	8,99	8,95
Délais de paiement des fournisseurs	-	58,13	52,52
Cycle de conversion des liquidités (jours moyens)	-	38,02	41,4
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	37,76	36,18	37,59
Dette totale / Capital total	27,41	26,57	27,32
Dette à long terme / Capitaux propres	27,63	27,98	27,66
Dette à long terme / Capital total	20,05	20,55	20,11
Dette totale / Total de l'actif	47,98	46,33	47,48
EBIT / Charges d'intérêt	4,58	4,64	5,24
EBITDA / Charges d'intérêt	8,39	8,3	8,72
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	7,29	5,61	6,26
Dette totale / EBITDA	1,83	1,75	1,64
Dette nette / EBITDA	0,52	0,76	0,87
Dette totale / (EBITDA - Capex)	2,11	2,59	2,28
Dette nette / (EBITDA - Capex)	0,6	1,13	1,21
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	-7,68	1,5	20,52
Résultat brut, Croissance 1 an	3,82	7,42	18,98
EBITDA, 1 an Croissance en %	-37,31	9,38	17,16
EBITA, 1 an Croissance en %	-31,02	9,79	22,58
EBIT, 1 an Croissance %	-32,9	10,71	23,63
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	44,23	-21,71	8
Résultat net, Croissance 1 an	33,62	-25,85	9,23
Résultat net normalisé sur 1 an	18,46	-8,15	14,08
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	52,62	-25,85	9,23
Créances clients, Croissance sur 1 an	-20,83	17,92	17,73
Stocks, Croissance 1 an	-	-5,17	50,17
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	471,25	7,93	0,45
Total des actifs, 1 an Croissance en %	1,86	4,56	5,65
Actif corporel net, Croissance 1 an	-27,52	11,93	0,08
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	7,4	7,92	3,54
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	13,37	-20,87	0,44
CAPEX, Croissance 1 an	-	167,8	0,19
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	-9,62	-105,28	-674,86
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	-7,96	-95,78	793,75
Dividende par action, 1 an de croissance	66,67	-5,83	19,47
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	-4,58	-3,2	10,6
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	-0,03	5,6	12,78
EBITDA, 2 ans CAGR %	-7,78	-17,2	13,2
EBITA, 2 ans CAGR %	-7,14	-12,98	16,01
EBIT, 2 ans CAGR %	-8,41	-13,81	16,99
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	35,04	6,26	-8,05
Résultat net, CAGR sur 2 ans	32,46	-0,46	-10
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	17,62	4,31	2,36
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	32,46	6,38	-10
Créances clients, CAGR sur 2 ans	-18,57	-3,38	17,82
Stocks, CAGR sur 2 ans	-	-	19,33
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	139,41	148,3	4,12
Total des actifs, 2 ans CAGR %	2,51	3,2	5,1
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	-13,62	-9,93	5,84
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	5,15	7,66	5,71
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	15,79	-5,29	-10,85
CAPEX, CAGR sur 2 ans	-	-	63,8
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	-3,67	-78,16	-44,91
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	-3	-80,28	-38,56
Dividende par action, 2 ans CAGR %	-	25,28	6,07
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	3,2	-2,6	4,14
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	3,63	2,39	9,71
EBITDA, 3 ans CAGR %	10,73	-2,38	-7,04
EBITA, 3 ans CAGR %	19,52	-1,81	-2,45
EBIT, 3 ans CAGR %	21,9	-2,43	-2,8
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	38,13	12,6	6,84
Résultat net, CAGR sur 3 ans	52,92	9,17	2,67
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	43,91	8,31	7,47
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	53,07	9,17	7,32
Créances clients, CAGR sur 3 ans	-4,46	-7,87	3,2
Stocks, CAGR sur 3 ans	14,34	-	-
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	0,63	83,57	83,64
Total des actifs, 3 ans CAGR %	1,19	3,19	4,01
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	10,06	-5,82	-6,71
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	5,85	6,07	6,27
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	-0,57	1,99	-3,42
CAPEX, CAGR sur 3 ans	-21,31	-	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	16,03	-63,41	-35,03
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	13,66	-65,87	-29,7
Dividende par action, 3 ans CAGR %	-	-	23,31
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	0,8	0,35	6,1
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	4,28	4,35	7,2
EBITDA, 5 ans CAGR %	8,7	-7,16	11,71
EBITA, 5 ans CAGR %	16,32	-9,64	18,1
EBIT, 5 ans CAGR %	16,7	-9,81	19,91
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	19,67	13,17	17,38
Résultat net, CAGR sur 5 ans	24,55	13,11	23,7
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	17,32	14,36	25,58
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	22,25	14,04	23,77
Créances clients, CAGR sur 5 ans	-7,2	-2,33	3,89
Stocks, CAGR sur 5 ans	-2,74	-4,23	16,31
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	8,46	9,76	2,01
Total des actifs, 5 ans CAGR %	3,24	3,87	2,73
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	8,51	9,89	8,35
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	4,24	5,29	5,79
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	38,67	8,91	-4,82
CAPEX, CAGR sur 5 ans	-2,49	9,64	5,51
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	54,76	-47,21	-13,87
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	58,68	-48,85	-11,13