CGG : Communiqué de Presse Financier T4 2021

Une forte performance financière au 4ème trimestre 2021

EBITDAs des activités de 154m$, soit une marge de 51%

Accélération du Développement des Nouveaux Business

Croissance attendue de 10% du chiffre d'affaires 2022

Les nouveaux business devraient représenter

plus de 20% du chiffre d'affaires 2025

PARIS, France - 3 mars 2022 - CGG (ISIN: FR0013181864), leader mondial dans les Géosciences, annonce ses résultats non audités du T4 2021.

Commentant ces résultats et la stratégie de développement des nouveaux business, Sophie Zurquiyah, Directeur Général de CGG, a déclaré :

• Ce bon quatrième trimestre et des résultats annuels en ligne avec les attentes confirment la reprise progressive de nos activités, amorcée au second semestre. En 2021, le renforcement de notre leadership et de notre différenciation technologique, qui se sont traduits par de nouveaux gains de part de marché, nous placent dans une position favorable alors que la demande pour nos produits et nos services continue de croître. Nous sommes également en bonne voie pour l'atteinte de nos objectifs de neutralité carbone avec la baisse des niveaux 1 et 2 de nos émissions directes 2021 à respectivement 2 et 43 kt d'eq.C02. En 2022, nous allons accélérer les investissements dans nos activités cœur pour renforcer davantage notre différenciation, tout en augmentant notre marge d'EBITDA des activités grâce au plein impact des économies de coûts, de la croissance des revenus et d'un mix d'activités plus favorable.
  Au-delà de nos métiers actuels, nos nouveaux business ont connu en 2021 un fort développement interne avec plus de 150 ingénieurs dédiés au développement de nouvelles technologies et solutions pour nos clients actuels mais aussi pour d'autres industries. Ces nouveaux business qui ont représenté 5% du chiffre d'affaires en 2021, constituent aujourd'hui une assise solide pour une accélération de la croissance de CGG. Nous poursuivons activement la transformation du profil du Groupe en une entreprise technologique, avec l'ambition de devenir l'un des leaders mondiaux dans les business spécialisés des Sciences du Digital, de la Transition Energétique et des Solutions de Surveillance et d'Observation, qui devraient représenter plus de 20% du chiffre d'affaires de CGG en 2025. »

T4 2021 : Une solide performance opérationnelle et financière

• Chiffres IFRS : Chiffre d'affaires de 471 m$, EBITDAs de 324 m$ et résultat opérationnel de (23) m$
• Chiffre d'affaires des activités de 301 m$, en hausse de 7% sur un an et de 12% en séquentiel

1. Géoscience : Chiffre d'affaires des activités de 93 m$, en hausse de 24% sur un an

1. Multi-Clients :Chiffre d'affaires des activités de 114 m$, en hausse de 13% sur un an

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• 1. Equipement : Chiffre d'affaires des activités de 94 m$ en baisse de (12)% sur un an
• EBITDAs des activités de 154 m$, une marge de 51%. EBITDAs Ajusté* des activités de 150 m$
• Résultat opérationnel des activités de (57) m$ qui inclut (23) m$ d'ajustement à la baisse de la valeur comptable d'une étude multi-clientset (102) m$ d'ajustement de la valeur du goodwill relatif à l'activité multi-clients.Résultat opérationnel Ajusté* des activités de 78 m$
• Perte nette du Groupe de (28) m$
• Cash-FlowNet de 81 m$

Année 2021 : Forte résilience et augmentation des parts de marché

• Chiffres IFRS: Chiffre d'affaires de 1 062 m$, EBITDAs de 465 m$ et résultat opérationnel de (23) m$
• Chiffre d'affaires des activités de 941 m$, en baisse de (1)% sur un an

1. Géoscience : Chiffre d'affaires des activités de 309 m$, en baisse de (6)% sur un an

1. Multi-Clients :Chiffre d'affaires des activités de 276 m$, en baisse de (19)% sur un an

• 1. Equipement : Chiffre d'affaires des activités de 357 m$ en hausse de 23% sur un an
• EBITDAs des activités de 344 m$, soit une marge de 37% et EBITDAs Ajusté* des activités de 337 m$
• Résultat opérationnel des activités de (49) m$ et Résultat opérationnel Ajusté* des activités de 78 m$
• Résultat net du groupe de (180) m$, contre (437) m$ en 2020.
• Cash-FlowNet de 19 m$ avant (40) m$ liés aux coûts de refinancement soit une très forte amélioration sur un an
• Bilan et liquidités à fin décembre 2021 :
• 1. Liquidités de 419 m$ qui inclus 319 m$ de cash et 100 m$ de facilités de crédit revolving non tirées.

• 1. Dette nette - après IFRS 16 - de 989 m$. o Dette nette - avant IFRS 16 - de 866 m$.
• Les indicateurs Ajustés représentent une information supplémentaire corrigée des charges non récurrentes liées à la détérioration économique

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Évènement post clôture

• Signature d'une promesse de vente pour la cession, dans le cadre d'une opération « Sale et lease back » de Galileo, le siège social situé à Massy.
• Le Groupe CGG surveille très attentivement les implications de la guerre en Ukraine afin de protéger ses employés et d'en évaluer l'impact économique. En 2021, le chiffre d'affaires CGG réalisé en Russie a représenté 4% du chiffre d'affaires du Groupe.

2022 : Début d'un cycle positif pour notre industrie

• En 2021, alors que les clients se sont concentrés de plus en plus sur l'optimisation des réservoirs et sur l'exploration de proximité, CGG a confirmé la valeur ajoutée de ses métiers traditionnels et à forte différentiation technologique. La stratégie multi-clients centrée sur les bassins en production et matures a prouvé sa pertinence.
• En 2022, le secteur de l'Exploration & Production entre dans un cycle haussier positif avec une nouvelle accélération attendue en 2023 favorisée par la reprise des mises aux enchères de blocs dans nos principaux bassins sédimentaires matures.

Objectifs Financiers 2022 : Accélération du développement des business du Groupe

• En 2022, CGG continuera d'investir dans ses cœurs de métiers en s'appuyant sur son positionnement de haut de gamme tout en accélérant en parallèle le développement des Nouveaux Business « Beyond the Core » pour répondre à la digitalisation de l'industrie, à la transition énergétique, aux besoins de Surveillance et d'Observation et à la demande d'autres industries.
• En 2022, le chiffre d'affaires des activités de CGG devrait augmenter d'environ 10 %, soutenu par une croissance du segment GGR d'environ 18 % et une stabilité du segment Equipement sur l'année. CGG anticipe un chiffre d'affaires en baisse au premier trimestre en raison de ventes d'équipement plus faibles d'une année sur l'autre.
• La marge d'EBITDA des activités de CGG en 2022 devrait augmenter à hauteur d'environ 39-40% grâce au plein impact des économies de coûts, de la croissance des revenus et d'un mix d'activités plus favorable.
• CGG renforce son programme de recrutement pour soutenir le développement de ses Nouveaux Business.
• Les dépenses d'investissement en 2022 sont attendues en hausse pour saisir le cycle favorable à venir et accélérer le développement des Nouveaux Business :

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1. Augmentation des investissements multi-clients autour de 200 millions de dollars, incluant de nouveaux programmes au large de l'Amérique Latine et en mer du Nord

1. Investissements industriels et R&D d'environ 70 millions de dollars, permettant notamment d'atteindre jusqu'à 100 pétaflops de nouvelle puissance informatique de grande capacité (High Performance Computing) dans le Cloud.

Les Nouveaux Business du Groupe devraient représenter plus de

20% du chiffre d'affaires du Groupe en 2025 :

Au fil des années, CGG a construit et développé une expertise majeure et un portefeuille de technologies uniques dans les géosciences et dans les technologies des sciences des données. Alors que la transition énergétique, l'environnement et le changement climatique sont au cœur des préoccupations sociétales, notre expertise et nos technologies sont de plus en plus sollicitées et constituent une offre différenciante dans les marchés en forte croissance des Sciences du Digital, de la Transition Energétique et de la Surveillance et de l'Observation. Chacun de ces marchés devrait connaître une croissance accélérée à court, moyen et long terme. L'objectif du Groupe est que ces Nouveaux Business au-delà des métiers cœurs représentent plus de 20% de son chiffre d'affaires en 2025.

• Le marché total des Sciences du Digital dans le secteur de l'énergie est estimé à environ 30 milliards de dollars en 2025.
  CGG propose sur ce marché le matériel, les intergiciels (passerelles techniques) et les applicatifs spécialisésdans le calcul scientifique ainsi que des solutions sur-mesure de calcul scientifique. Sur le plan opérationnel avec près de 300 pétaflops de capacité de calcul, les services de Cloud associés et plus de 240 pétaoctets de capacité de stockage, les solutions en Science du Digital de CGG accompagnent plus de 700 utilisateurs, dont nos clients internes et externes principalement pour leurs besoins de traitement de données et de transformation numérique. Au-delà de cette plate-forme unique de calcul scientifique, CGG propose des algorithmes de géoscience, de physique et de science des données très avancés, à la pointe de la technologie actuelle.
  Le marché total accessible des Sciences du Digital de CGG dans le secteur de l'énergie est estimé à environ 1,2 milliards de dollars en 2022 et à 1,6 milliards de dollars en 2025, soit une croissance d'environ 10 % par an. Actuellement plusieurs de nos clients accèdent à notre offre SaaS (Software as a Service) dans le cloud CGG et nous fournissons dans le monde entier sur site à nos clients de la puissance de calcul (GPU) de haut de gamme. Notre laboratoire d'intelligence artificielle poursuit également son développement avec des opportunités de clients dans tous les domaines Beyond the Core.

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• Le marché total de la Transition Energétique dans le secteur de l'énergie s'élève en moyenne à près de 5 000 milliards de dollars par an jusqu'en 2030, atteignant ainsi 4,5 % du PIB mondial en 2030. En particulier, le CCUS représente un marché potentiel considérable, puisqu'il pourrait passer de 40 millions de tonnes de CO2 en 2020 à 7,6 milliards de tonnes en 2050.
  CGG propose sur ce marché des services et technologies dédiés notamment au stockage du gaz carbonique (CCUS), à la géothermie, aux sciences de l'environnement et aux minéraux et mines. Dans ce marché en forte croissance, CGG possède une bibliothèque de données de la terre qui représente plus de 50 pétaoctets, ainsi que des services et technologies d'analyse scientifique. CGG est actif sur ce marché depuis des décennies et voit un fort intérêt de ses clients sur les dernières années. CGG est impliqué dans plus de 150 projets géothermiques, la plupart des grands projets CCUS, notamment Sleipner, Troll, Weyburn, Pembina et Gorgon. L'offre de services miniers est en constante évolution, le lancement le plus récent étant la solution de surveillance TailingsPulse pour les installations de stockage des résidus. Enfin, les nouvelles solutions en sciences de l'environnement, principalement axées sur la surveillance de la pollution suscitent un fort intérêt.
  Le marché total accessible de CGG dans la transition énergétique dans le secteur de l'énergie est estimé à environ 500 millions de dollars en 2022, et attendu autour de 1,0 milliard de dollars en 2025, soit une croissance annuelle de ~26%. Actuellement CGG a environ 30 projets dans le monde.
• Le marché total de la Surveillance et de l'Observation dépassait les 205 milliards de dollars en 2021 et devrait atteindre une taille de 411 milliards de dollars d'ici 2026.
  CGG propose sur ce marché ses technologies de capteurs intelligents et des solutions d'acquisitionconçues pour collecter d'énormes quantités de données, analyser ces ensembles de données et fournir des informations clés directement aux clients en temps quasi réel, au travers de notre infrastructure dans le cloud.
  Pour répondre à cette demande croissante du marché, CGG propose des solutions de surveillance de l'état des infrastructures et ouvrages, de surveillance des terrassements et déblais mais aussi des solutions d'écoute acoustique sous-marine. A ce jour, nos premiers équipements commerciaux sont opérationnels en Europe et nous disposons également de nouveaux projets en Amérique.
  Le marché accessible de CGG pour les services et technologies dédiées à la Surveillance et à l'Observation est de 1,5 milliards de dollars en 2022 avec une croissance annuelle à deux chiffres, attendue jusqu'en 2025. Les premiers systèmes sont opérationnels en Europe et des pilotes sont en test en Amérique du Nord.
  Pour plus d'informations sur ces Nouveaux Business: https://www.cgg.com/industry-applications

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