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Rapport financier semestriel au 30 juin 2021
Rapport financier semestriel
au 30 juin 2021
Commentaires sur les résultats et la situation financière consolidés � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 1
1. | Commentaires sur le compte de résultat consolidé . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | . 2 |
2. | Vins et Spiritueux . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | . 6 |
3. | Mode et Maroquinerie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | . 7 |
4. | Parfums et Cosmétiques . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | . 9 |
5. | Montres et Joaillerie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 10 |
6. | Distribution sélective . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 11 |
7. | Commentaires sur le bilan consolidé. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 13 |
8. | Commentaires sur la variation de trésorerie consolidée . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | 14 |
Comptes semestriels consolidés résumés au 30 juin 2021 � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 17
Chiffres clés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18 1. Compte de résultat consolidé . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19 2. État global des gains et pertes consolidés. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20 3. Bilan consolidé . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
4. Tableau de variation des capitaux propres consolidés. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22
5. Tableau de variation de la trésorerie consolidée . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23 6. Annexe aux comptes consolidés (extraits) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24
Commentaires sur les résultats
et la situation financière consolidés
1. | Commentaires sur le compte de résultat consolidé | 2 |
1.1. | Analyse des ventes. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | . 2 |
1.2. | Résultat opérationnel courant . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | . 3 |
1.3. | Autres éléments du compte de résultat . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | . 5 |
2. | Vins et Spiritueux | 6 |
2.1. | Faits marquants . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | . .6 |
2.2. | Perspectives . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | . .7 |
3. | Mode et Maroquinerie | 7 |
3.1. | Faits marquants . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | . .7 |
3.2. | Perspectives . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | . .8 |
4. | Parfums et Cosmétiques | 9 |
4.1. | Faits marquants . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | . .9 |
4.2. | Perspectives . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | .10 |
5. | Montres et Joaillerie | 10 |
5.1. | Faits marquants . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | .10 |
5.2. | Perspectives . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | .11 |
6. | Distribution sélective | 11 |
6.1. | Faits marquants . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | .11 |
6.2. | Perspectives . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . | .12 |
7. | Commentaires sur le bilan consolidé | 13 |
8. | Commentaires sur la variation de trésorerie consolidée | 14 |
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Commentaires sur les résultats et la situation financière consolidés
Commentaires sur le compte de résultat consolidé
1. Commentaires sur le compte de résultat consolidé
1.1 Analyse des ventes
Évolution des ventes par trimestre
(en millions d'euros et en pourcentage)
14 706
89 %
28 665
56 %
13 959 | 84 % |
32 % |
53 %
30 %
8 % | 13 % | 10 % |
- 6 % | - 8 % | - 7 % |
1er trimestre | 2e trimestre | 1er semestre |
Croissance organique
Variations de périmètre (a)
Évolution des parités monétaires (a)
- Les principes de détermination des effets de l'évolution des parités monétaires sur les ventes des entités en devises et des variations de périmètre sont décrits en page 5.
Le premier semestre 2021 confirme le retour à la croissance de l'activité amorcé au deuxième semestre de l'exercice 2020, après un premier semestre 2020 au cours duquel les activités du Groupe avaient été fortement perturbées par la pandémie de Covid-19 et les mesures prises par les différents gouvernements, affectant significativement les états financiers.
Au 30 juin 2021, les ventes consolidées s'élèvent à 28 665 millions d'euros, en croissance de 56 % par rapport au premier semestre 2020 qui avait été très fortement affecté par les effets de la pandémie de Covid-19. Elles ont été impactées négativement de 7 points par la baisse moyenne de nombreuses devises de facturation du Groupe par rapport à l'euro, notamment celle du dollar US.
Depuis le 1er janvier 2020, le périmètre des activités consolidées a enregistré les évolutions suivantes : dans le groupe d'activités des Montres et Joaillerie, consolidation au 7 janvier 2021 de Tiffany ; cette évolution du périmètre de consolidation contribue pour 10 points à la croissance du chiffre d'affaires semestriel.
- taux de change et périmètre comparables, la hausse des ventes est de 53 %.
Par rapport au premier semestre 2019, les ventes progressent de 14 % en données publiées. Les effets périmètre liés à l'intégration de Tiffany, Belmond et Château d'Esclans contribuent pour 8 points à la croissance et sont partiellement compensés par un effet de change négatif de 5 points. À taux de change et périmètre comparables, la hausse des ventes est de 11 %.
Ventes par devise de facturation
(en pourcentage) | 30 juin | 31 déc. | 30 juin |
2021 | 2020 | 2020 | |
Euro | 15 | 19 | 19 |
Dollar US | 28 | 27 | 28 |
Yen Japonais | 7 | 7 | 7 |
Hong Kong dollar | 3 | 4 | 5 |
Autres devises | 47 | 43 | 41 |
Total | 100 | 100 | 100 |
Larépartitiondesventesentrelesdifférentesdevisesdefacturation varie sensiblement par rapport à l'exercice précédent : les poids de l'euro et du Hong Kong dollar baissent respectivement de 4 points et 2 points pour s'établir à 15 % et 3 %, tandis que celui des autres devises augmente de 6 points pour s'établir à 47 %. Les poids du dollar US et du yen japonais restent stables à respectivement 28 % et 7 %.
Ventes par zone géographique de destination
(en pourcentage) | 30 juin | 31 déc. | 30 juin |
2021 | 2020 | 2020 | |
France | 5 | 8 | 8 |
Europe (hors France) | 14 | 16 | 16 |
États-Unis | 25 | 24 | 24 |
Japon | 7 | 7 | 7 |
Asie (hors Japon) | 38 | 34 | 34 |
Autres marchés | 11 | 11 | 11 |
Total | 100 | 100 | 100 |
Par zone géographique, on constate une baisse du poids relatif de l'Europe (hors France) dans les ventes du Groupe de 16 % à 14 % et de la France de 8 % à 5 %, en conséquence de la réduction significative des flux touristiques vers ces zones et des confinements partiels au premier semestre. Les poids relatifs du Japon et des autres marchés restent stables à respectivement 7 % et 11 %, tandis que les États-Unis et l'Asie (hors Japon) ont bénéficié d'un report de la consommation de la clientèle locale ayant annulé ses voyages, et voient leur poids progresser de 1 et 4 points pour s'établir respectivement à 25 % et 38 %.
- Rapport financier semestriel au 30 juin 2021
Ventes par groupe d'activités
(en millions d'euros) | 30 juin | 31 déc. | 30 juin |
2021 | 2020 | 2020 | |
Vins et Spiritueux | 2 705 | 4 755 | 1 985 |
Mode et Maroquinerie | 13 863 | 21 207 | 7 989 |
Parfums et Cosmétiques | 3 025 | 5 248 | 2 304 |
Montres et Joaillerie | 4 023 | 3 356 | 1 319 |
Distribution sélective | 5 085 | 10 155 | 4 844 |
Autres activités et éliminations | (36) | (70) | (48) |
Total | 28 665 | 44 651 | 18 393 |
Par groupe d'activités, la répartition des ventes du Groupe varie sensiblement. Le poids des Montres et Joaillerie et celui de la Mode et Maroquinerie augmentent respectivement de 7 points, totalement lié à l'intégration de Tiffany, et 5 points, pour s'établir
- 14 % et 48 % tandis que ceux de la Distribution sélective, des Parfums et Cosmétiques et des Vins et Spiritueux baissent de respectivement 9 points, 2 points et 1 point pour s'établir à 18 %, 11 % et 9 %.
Lesventesdugrouped'activitésVinsetSpiritueuxsontencroissance de 36 % en données publiées. Impactées par un effet de change négatif de 8 points, les ventes de ce groupe d'activités ressortent en hausse de 44 % à taux de change et périmètre comparables. La hausse des champagnes et vins est de 50 % en données publiées, et 58 % à taux de change et périmètre comparables. La hausse des cognacs et spiritueux est de 28 % en données publiées et de 35 % à taux de change et périmètre comparables.
Commentaires sur les résultats et la situation financière consolidés
Commentaires sur le compte de résultat consolidé
Ces performances sont tirées pour une large part par la hausse des volumes. La demande est très dynamique aux États-Unis et en Asie, notamment en Chine, premier marché à avoir été touché par la pandémie et qui connait un fort rebond.
Les ventes du groupe d'activités Mode et Maroquinerie sont en très forte hausse à 81 % en données organiques et à 74 % en données publiées. Les États-Unis et l'Asie présentent d'excellentes performances, tandis que l'Europe et le Japon enregistrent des croissances plus contenues ; Louis Vuitton et Christian Dior Couture réalisent des performances exceptionnelles.
Les ventes du groupe d'activités Parfums et Cosmétiques sont en hausse de 37 % en données organiques et de 31 % en données publiées. Toutes les marques font preuve d'une bonne reprise et présentent ainsi de belles performances. Les États-Unis sont la région où la hausse des ventes est la plus forte.
Les ventes du groupe d'activités Montres et Joaillerie sont en hausse de 71 % en données organiques. L'effet périmètre positif lié
-
l'intégration de Tiffany, tempéré par l'effet de change négatif de
7 points permettent à la branche d'activité de multiplier par trois son niveau de ventes en données publiées. Toutes les marques du groupe d'activités présentent d'excellentes performances. L'Asie et les États-Unis sont les zones les plus performantes.
Les ventes des activités de Distribution sélective sont en hausse de 12 % à taux de change et périmètre comparables et de 5 % en données publiées. L'Europe et le Japon restent les régions les plus affectées par l'absence de reprise des voyages internationaux et la fermeture partielle du réseau de boutiques dans certaines régions.
1.2 Résultat opérationnel courant
(en millions d'euros) | 30 juin | 31 déc. | 30 juin |
2021 | 2020 | 2020 | |
Ventes | 28 665 | 44 651 | 18 393 |
Coût des ventes | (9 108) | (15 871) | (7 002) |
Marge brute | 19 557 | 28 780 | 11 391 |
Charges commerciales | (9 803) | (16 790) | (7 999) |
Charges administratives | (2 110) | (3 648) | (1 703) |
Part dans les résultats des | |||
sociétés mises en équivalence | (21) | (42) | (21) |
Résultat opérationnel courant | 7 623 | 8 300 | 1 669 |
Taux de marge opérationnelle | |||
courante (en %) | 26,6 | 18,6 | 9,1 |
La marge brute du Groupe s'élève à 19 557 millions d'euros, en hausse de 72 % par rapport à l'exercice précédent ; le taux de marge brute sur les ventes s'élève à 68 %, en hausse de 6 points.
Les charges commerciales, qui s'élèvent à 9 803 millions d'euros, sont en hausse de 23 % en données publiées et de 19 % à taux de change et périmètre comparables. Cette augmentation provient principalement du renforcement des investissements en communication mais aussi du développement des réseaux de
distribution. Le niveau de ces charges exprimé en pourcentage des ventes s'élève à 34 %, en baisse de 9 points par rapport au 30 juin 2020. Parmi ces charges commerciales, les frais de publicité et de promotion représentent 10 % des ventes et sont en baisse de 2 points à taux de change et périmètre comparables.
L'implantation géographique des boutiques évolue comme présenté ci-après :
(en nombre) | 30 juin | 31 déc. | 30 juin |
2021 (a) | 2020 | 2020 | |
France | 523 | 512 | 528 |
Europe (hors France) | 1 204 | 1 175 | 1 175 |
États-Unis | 998 | 866 | 834 |
Japon | 480 | 428 | 430 |
Asie (hors Japon) | 11 634 | 1 514 | 1 471 |
Autres marchés | 570 | 508 | 495 |
Total | 5 5 409 | 5 003 | 4 933 |
(a) Dont 330 magasins pour Tiffany.
Les charges administratives s'élèvent à 2 110 millions d'euros, en hausse de 24% en données publiées et de 15% à taux de change et périmètre comparables. Elles représentent 7% des ventes.
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Christian Dior SE published this content on 04 August 2021 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 04 August 2021 12:35:08 UTC.
