FRIENDS LIFE GROUP LTD * Le conseil de Friends a dit qu'il recommandera l'offre
* Les assureurs en quête de nouvelles activités (Actualisé avec précisions, contexte, commentaire d'analyste)
LONDRES, 21 novembre (Reuters) - L'assureur britannique Aviva a annoncé vendredi être parvenu à un accord sur les conditions du rachat de son concurrent Friends Life Group pour 5,6 milliards de livres (7,1 milliards d'euros) alors que la réforme du financement des retraites pèse sur les compagnies d'assurance.
Les assureurs sont en quête de nouvelles activités à la suite de la décision inattendue du gouvernement britannique de supprimer l'obligation de contracter une rente viagère au moment de la retraite, ce qui a fait chuter les ventes de ces produits.
Le projet prévoit une offre publique de rachat en actions sur la base de 0,74 action Aviva par titre Friends Life.
Il valorise Friends Life à 398,9 pence par action, soit une prime de 15% sur le cours de clôture de vendredi.
Le conseil d'administration de Friends a fait savoir qu'il recommanderait l'offre, qui équivaut à 399 pence par action Friends, selon un communiqué publié par les deux sociétés.
Le rachat renforcera le bilan d'Aviva et réduira son endettement, tout en augmentant ses actifs sous gestion.
Toutefois, l'intermédiaire boursier Panmure Gordon & Co a abaissé sa recommandation sur Aviva après l'annonce, d'"achat" à "conserver", avec un objectif de cours ramené de 585 à 505 pence. Le titre Aviva a clôturé à 539 pence vendredi à Londres.
"Il y aura certes quelques synergies de coûts et (l'opération) pourrait améliorer la capacité de versement de dividende d'Aviva, mais elle est en contradiction avec les commentaires de la direction sur le caractère trop centré sur le Royaume-Uni d'Aviva", estime son analyste Barrie Cornes.
Les deux sociétés auraient à elles deux une valorisation boursière d'environ 20,5 milliards de livres.
L'accord prévoit que les actionnaires de Friends Life, fondé en 2008, détiendraient environ 26% du capital du groupe à l'issue de la fusion, tout en recevant un montant équivalent au dividende de Friends Life au titre de l'exercice fiscal 2014.
L'action Friends Life sont en baisse de 2% depuis le début de l'année, tandis que le titre Aviva a pris 20%. (Roshni Menon et Carolyn Cohn, Marc Angrand et Juliette Rouillon pour le service français)
