Le 29 novembre 2021, Constellation Automotive Group Limited a proposé d'acquérir Marshall Motor Holdings plc (AIM:MMH) auprès de Marshall of Cambridge (Holdings) Limited et autres pour un montant d'environ 320 millions de livres sterling. En vertu de l'offre, Constellation Automotive Group Limited acquerra toutes les actions émises et à émettre au prix de 4 £ par action. La transaction sera financée par les ressources propres de Constellation. Constellation Automotive Group n'a pas l'intention de changer l'emplacement du siège social et des fonctions du siège de Marshall, sauf ce qui est indiqué en ce qui concerne les réductions potentielles de l'effectif ou des lieux d'activité ou le redéploiement des immobilisations de Marshal. Il est prévu qu'à l'issue de l'offre, chaque directeur non exécutif de Marshall démissionnera. Le groupe Constellation Automotive n'a pas l'intention de modifier les conditions d'emploi ou l'équilibre des compétences et des fonctions des employés ou de la direction de Marshall.

La transaction est soumise à l'obtention de l'acceptation d'un minimum de 50% et à l'obtention des autorisations réglementaires requises de la part de la Financial Conduct Authority. Le conseil d'administration de Marshall Motor Holdings a recommandé aux actionnaires d'accepter l'offre. La date butoir pour remplir les conditions et rendre l'offre inconditionnelle est le 30 juin 2022. Constellation note qu'elle a reçu un engagement irrévocable d'accepter l'offre de Marshall of Cambridge (Holdings) Limited pour la totalité de sa participation de 50 390 625 actions ordinaires dans le capital de Marshall, soit environ 64,4 %. Si Constellation Automotive Group Limited acquiert 90 % des parts de Marshal, elle aura le droit d'acquérir les actions restantes par acquisition forcée. Après l'achèvement de l'opération, une demande d'annulation de l'admission à la négociation des actions Marshall sur l'AIM sera présentée au London Stock Exchange. Il est prévu que, sous réserve de toute exigence applicable de la Bourse de Londres, l'annulation de l'admission à la négociation sur l'AIM prendra effet au plus tôt 20 jours ouvrables après la présentation de cette demande. Au 24 décembre 2021, une acceptation valide de l'offre avait été reçue à l'égard de 50 390 625 actions Marshall, représentant 64,41 % des actions Marshall visées par l'offre. Cette acceptation concerne 50 390 625 actions Marshall, soit environ 64,41 % du capital social émis de Marshall, qui faisaient l'objet d'un engagement irrévocable pris par Marshall of Cambridge (Holdings) Limited. En date du 18 janvier 2022, une acceptation valide de l'offre avait été reçue pour 50 993 026 actions représentant 65,18 % du capital de Marshall Motor Holdings plc. En date du 11 mai 2022, la condition de l'autorité de conduite financière a été satisfaite ainsi qu'un nombre suffisant d'acceptations valides pour satisfaire la condition d'acceptation. Par conséquent, toutes les conditions de l'offre ont été remplies et l'offre est déclarée inconditionnelle. Par conséquent, toutes les conditions de l'offre ont été remplies et l'offre est déclarée inconditionnelle. Par conséquent, Constellation Automotive lancera prochainement une acquisition obligatoire formelle pour les actions restantes dans les mêmes conditions, avec une expiration de six semaines à compter de la date des avis d'acquisition obligatoire. Au 16 mai 2022, Bidco possède ou a reçu des acceptations valides concernant un total de 74 142 501 actions MMH, soit environ 94,77 pour cent des actions MMH actuellement en circulation. MMH annonce que la période de préavis d'annulation a maintenant commencé et que l'annulation devrait prendre effet le 15 juin 2022.

La transaction ne devrait pas avoir d'impact sur les activités existantes de Constellation Automotive Group Limited. Kinmont et Philip Noblet, James Thomlinson et Harry Le May de Jefferies International Limited ont agi en tant que conseillers financiers de Constellation Automotive Group Limited. Linklaters LLP a agi en tant que conseiller juridique de Constellation Automotive Group Limited. Christopher Baird, David Anderson et Ben Farrow de Investec Bank plc ont agi en tant que conseillers financiers et courtiers pour Marshall Motor Holdings plc. Osborne Clarke conseille Marshall Motor Holdings plc

Constellation Automotive Group Limited a finalisé l'acquisition de Marshall Motor Holdings plc (AIM:MMH) auprès de Marshall of Cambridge (Holdings) Limited et autres le 11 mai 2022. En conséquence, Constellation Automotive lancera prochainement une acquisition forcée formelle pour les actions restantes dans les mêmes conditions avec une expiration de six semaines à compter de la date des avis d'acquisition forcée.