Elior : Rapport financier (PDF, 686.45 Ko)

1. FAITS MARQUANTS

AU COURS DES 6 MOIS CLOS LE 31 MARS 2021

• Crise sanitaire COVID-19 et continuité d'exploitation

Les six premiers mois de l'exercice 2020-2021 ont été principalement marqués par la crise sanitaire COVID-19 qui a particulièrement impacté la performance de notre secteur d'activité Entreprises et dans une moindre mesure celui du secteur Education.

Au 31 mars 2021, le Groupe dispose de 819 millions d'euros de liquidité disponible, dont 450 millions d'euros non tirés sur la facilité de crédit renouvelable de 450 millions d'euros, 250 millions de dollars US (213 millions d'euros) non tirés sur la facilité de crédit renouvelable de 250 millions de dollars US et 126 millions d'euros issus des autres lignes de crédit disponibles (voir note 19.1.2).

Compte tenu de sa situation de trésorerie et de sa liquidité disponible, de la projection actualisée de ses flux de trésorerie à 12 mois, de sa structure d'endettement après l'émission du PGE, le Groupe estime avoir le niveau de trésorerie suffisant pour assurer la continuité de ses activités.

• Avenant au contrat de Titrisation

Le 13 octobre 2020, le programme de Titrisation 2017, pour un montant total de 360 millions d'euros, à échéance initiale juillet 2021 a été amendé pour proroger son échéance à octobre 2024 et respecter dès à présent les critères prévus par le Règlement (UE) 2017/2402 du Parlement européen et du Conseil du 12 décembre 2017 créant un cadre général pour la titrisation ainsi qu'un cadre spécifique pour les titrisations simples, transparentes et standardisées (« STS »). Cet amendement est sans impact sur le traitement comptable.

• Covenant holiday

Le 24 novembre 2020, la société a obtenu la prorogation du covenant « holiday » du 30 septembre 2021 au 30 septembre 2022, date du prochain test. Ce covenant

• holiday » est assorti des conditions et engagements suivants : (i) ajout d'un palier de marge de 50 bps, pour les tests aux dates du 31 mars et 30 septembre 2021, (ii)

aucune distribution de dividende tant que le ratio de levier

après paiement est supérieur à 4x, (iii) montant cumulé des acquisitions jusqu'à maturité du financement limité à 50 millions d'euros tant que le ratio de levier est supérieur

• 4x, (iv) utilisation de 50% des produits de tout nouveau financement au remboursement des tirages en cours.

• Emission d'un Prêt Garanti par l'Etat (PGE)

Le 22 mars 2021, Elior Group a émis un prêt garanti par l'Etat (« PGE ») de 225 millions d'euros, garanti à hauteur de 80%, dont la maturité d'un an peut être étendue de 5 ans à la demande d'Elior Group avec des remboursements semestriels à hauteur de 10% à compter du 1er octobre 2022.

AU COURS DES 6 MOIS CLOS LE 31 MARS 2020

Les six premiers mois de l'exercice 2019-2020 avaient été principalement marqués par le début de la crise sanitaire COVID-19 qui impactait la performance de nos secteurs d'activité Enseignement et Entreprises au mois de mars 2020. L'impact du COVID-19 avait été estimé à 157 millions d'euros sur le chiffre d'affaires et à 70 millions sur l'EBITA ajusté avant application d'IFRS 16.

La croissance organique entre une période financière et une période antérieure comparable est déterminée par le Groupe en calculant la croissance du chiffre d'affaires en excluant :

1. les effets des changements de périmètre de consolidation des acquisitions, cessions et transferts en activités détenues en vue de la vente réalisés pendant chacune des périodes comparées tel que décrit ci-après :

• Les acquisitions significatives sont celles ayant un chiffre d'affaires annuel supérieur à 0,1% du chiffre d'affaires consolidé du Groupe comptabilisé pendant l'exercice n-1 ;
• pour ce qui est des acquisitions réalisées pendant

l'exercice n-1, est considéré comme un effet de

• « changement de périmètre de consolidation » le revenu généré par des activités acquises entre le début de l'exercice n jusqu'à un an après l'entrée dans le périmètre de consolidation des activités en question ;

• pour ce qui est des acquisitions réalisées pendant

l'exercice n, est considéré comme un effet de

• « changement de périmètre de consolidation » le revenu généré par des activités acquises entre la date d'entrée dans le périmètre de consolidation des activités en question jusqu'à la fin de l'exercice n ;

• pour ce qui est des cessions réalisées pendant

l'exercice n-1, est considéré comme un effet de

• « changement de périmètre de consolidation » le revenu généré par des activités cédées pendant l'exercice n-1 ; et

• pour ce qui est des cessions réalisées pendant

l'exercice n, est considéré comme un effet de

• changement de périmètre de consolidation » le revenu généré par des activités cédées entre la date

tombant un an avant la sortie du périmètre de consolidation des activités en question jusqu'à la fin de l'exercice n-1.

En revanche, quand le Groupe analyse et compare des périodes qui ne sont pas des exercices comptables (par exemple des semestres), l'impact des changements de périmètre de consolidation est déterminé comme suit :

• pour ce qui est (i) des acquisitions réalisées pendant

l'exercice comptable n-1 mais après la fin de la période n-1 et (ii) des acquisitions réalisées pendant l'exercice comptable n mais avant le début de la période n, est considéré comme effet du

• « changement de périmètre de consolidation » le revenu généré par des activités acquises pendant la période n ; et

• pour ce qui est des (i) des cessions réalisées pendant l'exercice comptable n-1 mais après la fin de la période n-1 et (ii) les cessions réalisées pendant l'exercice comptable n mais avant le début de la

période n, est considéré comme effet du

1. • changement de périmètre de consolidation » le revenu généré par des activités cédées pendant la période n-1.
2. l'effet de la variation des taux de change tel que décrit ci-après :
   L'effet de la variation des taux de change sur la croissance du chiffre d'affaires du Groupe est la différence entre le chiffre d'affaires constaté pour la période n et le chiffre d'affaires constaté pour la période n calculé aux taux de change applicables pour la période n-1. Les taux de change applicables pour une période sont calculés selon la moyenne des taux quotidiens pour cette période.
3. l'effet des changements de principes comptables.