Oddo BHF réaffirme son opinion "surperformance" sur BBVA avec un objectif de cours porté de 19,2 à 21,8 euros, "au regard des perspectives/fondamentaux solides du groupe, ainsi que des perspectives standalone prometteuses en matière de retour à l'actionnaire)".
Suite à un point avec les relations investisseurs du groupe en fin de semaine passée, le bureau d'études a identifié des éléments suggérant une révision à la hausse de ses anticipations de résultat net à horizon 2028 (+8% en moyenne), ce qui "vient conforter son approche positive quant aux objectifs moyen terme (2028) du groupe".
"Par ailleurs le newsflow récent valide un peu plus la perspective d'amélioration significative en matière de retour à l'actionnaire comme résultante de l'échec plus tôt cette année de l'offensive M&A sur Banco Sabadell", ajoute l'analyste.
Selon Oddo BHF, BBVA présente en outre "toujours une valorisation intéressante", mettant ainsi en avant un RoE (rendement des capitaux propres) attendu en 2027 supérieur à 20% (c'est à dire environ 700 points de base de plus que la moyenne sectorielle).
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. est un groupe bancaire organisé autour de 3 pôles d'activités :
- banque de détail et assurance : vente de produits et de services bancaires classiques et spécialisés (crédit-bail, crédit à la consommation, assurance, etc.) ;
- banque d'investissement et de marché : financement de projets, capital-investissement, intermédiation financière, conseil en fusions-acquisitions, etc. ;
- banque privée et gestion d'actifs.
A fin 2025, le groupe gère 502,5 MdsEUR d'encours de dépôts et 472,7 MdsEUR d'encours de crédits.
La commercialisation des produits et services est assurée au travers d'un réseau de 5 642 agences dans le monde.
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Investisseur
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Globale
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Qualité
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ESG MSCI
ESG MSCI
Le score ESG MSCI évalue la performance environnementale, sociale et de gouvernance d’une entreprise selon la méthodologie de MSCI. Il positionne l’entreprise par rapport à ses pairs sectoriels sur une échelle allant de CCC (très faible) à AAA (excellente). Ce score est utilisé par les investisseurs pour intégrer les critères extra-financiers dans leurs décisions.
