Flux de Trésorerie Cosumar SA

Actions

CSR

MA0000012247

Transformation des aliments

Cours en clôture Casablanca S.E. Autres places de cotation 06/08/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
186,00 ^MAD	-0,69 %		+2,20 %	-8,60 %

10/07	Cosumar SA annonce le versement d'un dividende annuel, payable le 3 août 2026	CI
30/04	Cosumar SA publie ses résultats annuels pour l'exercice clos le 31 décembre 2025	CI

38.ASYB4OtGrPnKMXDdOgUh_uMj-aRgcWt_XFUbd5bFv_o.Uk1bst5r5K66Zh7kfk1tuKRats0nOQIwEQNeQMnwipNqcFiRny7Gl_55Ew

Données Financières Publiées: COSUMAR SA

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Chiffre d'affaires	9,11 Md	10,43 Md	10,23 Md	10,24 Md	10,49 Md
Autres recettes, total	2,67 Md	2,98 Md	-	-	-
Total Chiffre d'affaires	11,78 Md	13,41 Md	10,23 Md	10,24 Md	10,49 Md
Coût des marchandises vendues, total	8,78 Md	10,6 Md	11,02 Md	12,55 Md	11,69 Md
Résultat Brut	3 Md	2,82 Md	-786 M	-2,31 Md	-1,2 Md
Frais de vente, généraux et administratifs, total	1,11 Md	1,07 Md	997 M	918 M	1,01 Md
Dépréciation et amortissement - (IS)	441 M	427 M	451 M	416 M	375 M
Autres dépenses de fonctionnement	37,1 M	30,6 M	-3,61 Md	-4,99 Md	-3,89 Md
Autres dépenses de fonctionnement, total	1,59 Md	1,52 Md	-2,16 Md	-3,65 Md	-2,5 Md
Résultat d'Exploitation	1,41 Md	1,29 Md	1,37 Md	1,34 Md	1,3 Md
Intérêts payés, total	-61,8 M	-	-61,8 M	-8,8 M	-56,7 M
Intérêts perçus et revenus des placements	-	43,2 M	-	-	-
Charges d'intérêt nettes	-61,8 M	43,2 M	-61,8 M	-8,8 M	-56,7 M
Gains (Pertes) sur les investissements en actions	-76,7 M	400 k	-	-	-
Autres produits non opérationnels	100 k	-	200 k	0	-
EBT, hors éléments non courants	1,27 Md	1,34 Md	1,31 Md	1,33 Md	1,24 Md
Autres éléments non courants	-98 M	-99,5 M	212 M	-8,2 M	-152 M
EBT, elements non courants inclus	1,17 Md	1,24 Md	1,52 Md	1,32 Md	1,09 Md
Charge d'impôt	408 M	412 M	516 M	473 M	385 M
Résultat des activités poursuivies	764 M	827 M	1,01 Md	850 M	704 M
Résultat net part du groupe	764 M	827 M	1,01 Md	850 M	704 M
Intérêts minoritaires	-1 M	-700 k	-100 k	100 k	-400 k
Résultat net	763 M	826 M	1,01 Md	850 M	704 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	763 M	826 M	1,01 Md	850 M	704 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	763 M	826 M	1,01 Md	850 M	704 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	8,08	8,74	10,68	-	7,45
BPA de base - Activités poursuivies	8,08	8,74	10,68	-	7,45
Moyenne pondérée des actions en circulation	94,49 M	94,49 M	94,49 M	-	94,49 M
Bénéfice net par action - dilué	8,08	8,74	10,68	-	7,45
BPA dilué - Activités poursuivies	8,08	8,74	10,68	-	7,45
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	94,49 M	94,49 M	94,49 M	-	94,49 M
BPA de base normalisé	8,39	8,84	8,68	-	8,21
BPA dilué normalisé	8,39	8,84	8,68	-	8,21
Dividende par action	6	7	7	10	9
Ratio de distribution	74,3	68,64	65,54	111,11	134,28
Éléments supplémentaires
EBITDA	1,85 Md	1,72 Md	1,83 Md	1,76 Md	1,67 Md
EBITA	1,41 Md	1,29 Md	1,37 Md	1,34 Md	1,3 Md
EBIT	1,41 Md	1,29 Md	1,37 Md	1,34 Md	1,3 Md
Total des revenus (tels que rapportés)	11,78 Md	13,41 Md	13,87 Md	15,26 Md	14,4 Md
Taux d’imposition effectif (%)	34,8	33,25	33,82	35,76	35,33
Total des impôts courants	412 M	480 M	516 M	516 M	428 M
Total des impôts différés	-4,7 M	-67,8 M	-	-42,1 M	-43,4 M
Résultat net normalisé	793 M	835 M	821 M	833 M	775 M

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Actifs
Trésorerie et équivalents	672 M	284 M	770 M	383 M	832 M
Total des liquidités et VMP	672 M	284 M	770 M	383 M	832 M
Créances clients, total	901 M	989 M	895 M	1,2 Md	1,25 Md
Autres créances	2,89 Md	3,4 Md	5,36 Md	3,46 Md	2,01 Md
Total des créances	3,79 Md	4,39 Md	6,26 Md	4,66 Md	3,26 Md
Stocks	2,34 Md	2,13 Md	2,69 Md	2,97 Md	2,92 Md
Autres actifs à court terme, total	45,1 M	-	-	97,1 M	20,8 M
Total de l'actif circulant	6,84 Md	6,8 Md	9,72 Md	8,12 Md	7,03 Md
Immobilisations corporelles nettes	4,47 Md	4,34 Md	4,18 Md	3,98 Md	3,79 Md
Investissements à long terme	305 M	344 M	-	-	-
Goodwill	196 M	196 M	196 M	196 M	196 M
Autres immobilisations incorporelles, total	26,7 M	21,9 M	15,3 M	12,9 M	8,8 M
Prêts à long terme	115 M	85,1 M	77,1 M	84,8 M	61,3 M
Autres actifs à long terme, total	202 M	201 M	201 M	201 M	201 M
Total des actifs	12,16 Md	11,99 Md	14,39 Md	12,59 Md	11,29 Md
Passifs
Comptes à payer, total	4,17 Md	3,56 Md	4,49 Md	4,37 Md	3,22 Md
Part à court terme de la dette à long terme	1,05 Md	1,28 Md	2,25 Md	929 M	1,09 Md
Autres passifs à court terme	409 M	432 M	605 M	430 M	473 M
Total du passif circulant	5,63 Md	5,27 Md	7,34 Md	5,73 Md	4,78 Md
Dette à long terme	1,6 M	74,3 M	81,3 M	79 M	23,4 M
Contrats de location à long terme	75,3 M	-	-	-	-
Pensions et autres avantages postérieurs à l'emploi	133 M	124 M	99,8 M	114 M	120 M
Passif d'impôt différé Non courant	744 M	772 M	772 M	730 M	687 M
Autres passifs non courants	155 M	119 M	102 M	49,6 M	40,4 M
Total du passif	6,74 Md	6,36 Md	8,4 Md	6,7 Md	5,65 Md
Actions ordinaires, total	945 M	945 M	945 M	945 M	945 M
Primes d'émissions d'actions	176 M	176 M	176 M	176 M	176 M
Bénéfices non distribués sur l'exercice	4,31 Md	4,47 Md	4,84 Md	850 M	704 M
Résultat global et autres	-16,8 M	29,2 M	27 M	3,91 Md	3,81 Md
Total des fonds propres ordinaires	5,41 Md	5,62 Md	5,99 Md	5,88 Md	5,63 Md
Intérêts minoritaires	7,9 M	7,7 M	7,2 M	7,1 M	7,6 M
Total des capitaux propres	5,42 Md	5,62 Md	5,99 Md	5,89 Md	5,64 Md
Total du passif et des capitaux propres	12,16 Md	11,99 Md	14,39 Md	12,59 Md	11,29 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	94,49 M	94,49 M	94,49 M	-	94,49 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	94,49 M	94,49 M	94,49 M	-	94,49 M
Actif net par action	57,27	59,44	63,34	-	59,63
Actif corporel net	5,19 Md	5,4 Md	5,77 Md	5,67 Md	5,43 Md
Actif corporel net par action	54,91	57,13	61,11	-	57,46
Total de la dette	1,12 Md	1,35 Md	2,33 Md	1,01 Md	1,11 Md
Dette nette	453 M	1,07 Md	1,56 Md	625 M	282 M
Intérêts minoritaires, total (y compris la division financière)	7,9 M	7,7 M	7,2 M	7,1 M	7,6 M
Investissements selon la méthode de la mise en équivalence, total	305 M	344 M	-	-	-
Code comptable - Valorisation des stocks	6	6	6	6	6
Employés à temps plein	1,38 k	1,33 k	1,25 k	-	1,09 k

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Résultat net	763 M	826 M	1,01 Md	850 M	704 M
Dépréciation et amortissement - CF	441 M	427 M	451 M	416 M	375 M
Amortissements et dépréciations, Total	441 M	427 M	451 M	416 M	375 M
Dépréciation du coût d'acquisition d'actifs et dépenses de restructuration	68,5 M	-45,2 M	-62 M	-64,2 M	5,3 M
Autres activités d'exploitation, total	101 M	-40,9 M	400 M	-100 M	41,3 M
Variation des autres actifs nets d'exploitation	699 M	-918 M	-1,33 Md	898 M	426 M
Flux de trésorerie d'exploitation	2,07 Md	249 M	473 M	2 Md	1,55 Md
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-268 M	-283 M	-242 M	-199 M	-245 M
Vente d'immobilisations corporelles	800 k	1,2 M	100 k	86,3 M	600 k
Investissements en titres négociables et en actions, total	-	-	-	-	-
Autres activités d'investissement, total	-4 M	31,7 M	7,6 M	-5,7 M	25,2 M
Flux de trésorerie d'investissement	-272 M	-250 M	-234 M	-119 M	-219 M
Dette à long terme émise, total	-	-	6,9 M	-	-
Total de la dette émise	-	-	6,9 M	-	-
Remboursement de la dette à long terme, total	-9,5 M	-2,6 M	-	-2,3 M	-55,6 M
Total de la dette remboursée	-9,5 M	-2,6 M	-	-2,3 M	-55,6 M
Dividendes ordinaires payés	-567 M	-567 M	-661 M	-945 M	-945 M
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-567 M	-567 M	-661 M	-945 M	-945 M
Autres activités de financement, total	-73,1 M	-30,4 M	-50,1 M	-38 M	-45 M
Flux de trésorerie de financement	-650 M	-600 M	-705 M	-985 M	-1,05 Md
Ajustements divers des flux de trésorerie	-100 k	-100 k	-	-	100 k
Variation nette de la trésorerie	1,15 Md	-601 M	-466 M	897 M	287 M
Éléments supplémentaires
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	412 M	480 M	516 M	516 M	428 M
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	1,72 Md	20,08 M	-306 M	1,97 Md	1,33 Md
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	1,75 Md	20,08 M	-267 M	1,98 Md	1,37 Md
Variation du fonds de roulement net	-702 M	933 M	1,34 Md	-923 M	-424 M
Dette nette émise (remboursée)	-9,5 M	-2,6 M	6,9 M	-2,3 M	-55,6 M

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	7,43	6,7	6,52	6,21	6,79
Rentabilité du capital total (ROTC)	12,53	11,96	11,23	11,01	11,89
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	14,37	14,97	17,38	14,32	12,22
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	14,38	14,98	17,4	14,34	12,23
Analyse des marges
Marge brute %	25,47	21	-7,68	-22,6	-11,48
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	9,46	7,94	9,75	8,97	9,62
Marge d’EBITDA %	15,69	12,83	17,84	17,16	15,95
Marge EBITA %	11,95	9,65	13,43	13,09	12,38
Marge d'EBIT %	11,95	9,65	13,43	13,09	12,38
Marge des activités poursuivies %	6,48	6,16	9,86	8,3	6,71
Marge nette %	6,47	6,16	9,86	8,31	6,71
Net Avail. Pour la marge commune %	6,47	6,16	9,86	8,31	6,71
Marge nette normalisée %	6,73	6,23	8,02	8,13	7,39
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	14,56	0,15	-2,99	19,27	12,68
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	14,89	0,15	-2,61	19,32	13,02
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,99	1,11	0,78	0,76	0,88
Rotation des actifs corporels	2,59	3,05	2,4	2,51	2,7
Rotation des créances (moyenne des créances)	12,37	11,04	10,86	9,76	8,55
Rotation des stocks (stock moyen)	3,7	4,75	4,57	4,43	3,96
Liquidité à court terme
Current Ratio	1,22	1,29	1,32	1,42	1,47
Quick Ratio	0,79	0,89	0,96	0,88	0,85
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	0,37	0,05	0,06	0,35	0,32
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	29,5	33,05	33,6	37,51	42,69
Délais d'écoulement des stocks (stocks moyens)	98,62	76,91	79,89	82,63	92,08
Délais de paiement des fournisseurs	144,55	135,82	126,81	126,32	118,96
Cycle de conversion des liquidités (jours moyens)	-16,43	-25,85	-13,32	-6,18	15,81
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	20,75	24,07	38,87	17,13	19,74
Dette totale / Capital total	17,18	19,4	27,99	14,62	16,49
Dette à long terme / Capitaux propres	1,42	1,32	1,36	1,34	0,41
Dette à long terme / Capital total	1,18	1,06	0,98	1,15	0,35
Dette totale / Total de l'actif	55,42	53,08	58,35	53,25	50,05
EBIT / Charges d'intérêt	22,78	-	22,24	152,35	22,89
EBITDA / Charges d'intérêt	29,92	-	29,54	199,67	29,5
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	25,58	-	25,63	177,01	25,18
Dette totale / EBITDA	0,61	0,79	1,28	0,57	0,67
Dette nette / EBITDA	0,24	0,62	0,85	0,36	0,17
Dette totale / (EBITDA - Capex)	0,71	0,94	1,47	0,65	0,78
Dette nette / (EBITDA - Capex)	0,29	0,74	0,98	0,4	0,2
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	-2,05	13,82	-1,92	0,05	2,43
Résultat brut, Croissance 1 an	3,89	-6,12	381,97	194,39	-47,96
EBITDA, 1 an Croissance en %	0,71	-6,93	6,07	-3,75	-4,81
EBITA, 1 an Croissance en %	-0,45	-8,09	6,22	-2,47	-3,2
EBIT, 1 an Croissance %	-0,45	-8,09	6,22	-2,47	-3,2
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	-5,82	8,19	22,1	-15,75	-17,19
Résultat net, Croissance 1 an	-5,78	8,24	22,19	-15,74	-17,25
Résultat net normalisé sur 1 an	-5,4	5,41	-1,78	1,46	-6,88
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	-	8,24	22,19	-	-
Créances clients, Croissance sur 1 an	57,41	9,79	-9,51	34,5	3,81
Stocks, Croissance 1 an	-3,12	-8,81	26,49	10,4	-1,67
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	-3,37	-2,95	-3,67	-4,86	-4,59
Total des actifs, 1 an Croissance en %	5,32	-1,39	20,04	-12,5	-10,29
Actif corporel net, Croissance 1 an	4,31	4,04	6,96	-1,8	-4,24
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	3,99	3,78	6,57	-1,78	-4,16
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	205,06	-88	89,99	323,29	-22,46
CAPEX, Croissance 1 an	-42,27	5,29	-14,4	-17,57	22,67
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	1,25 k	-98,83	-1,62 k	-745,42	-32,58
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	946,49	-98,86	-1,43 k	-840,84	-30,98
Dividende par action, 1 an de croissance	0	16,67	0	42,86	-10
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	1,12	5,59	-6,82	-0,94	1,23
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	2,32	-1,24	-48,82	276,68	23,77
EBITDA, 2 ans CAGR %	-0,83	-3,18	-0,64	1,04	-4,28
EBITA, 2 ans CAGR %	-1,64	-4,34	-1,19	1,78	-2,84
EBIT, 2 ans CAGR %	-1,64	-4,34	-1,19	1,78	-2,84
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	-9,1	0,94	14,94	1,42	-16,48
Résultat net, CAGR sur 2 ans	-9,12	0,99	15,01	1,47	-16,5
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	-4	-0,14	1,75	-0,17	-2,8
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	-	-	15,01	-	-16,5
Créances clients, CAGR sur 2 ans	42,91	31,46	-0,32	10,32	18,16
Stocks, CAGR sur 2 ans	-0,46	-6,01	7,4	18,17	4,19
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	-1,37	-3,16	-3,31	-4,26	-4,72
Total des actifs, 2 ans CAGR %	5,14	1,91	8,8	2,48	-11,4
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	3,12	4,17	5,49	2,48	-3,03
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	3,05	3,88	5,17	2,31	-2,98
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	11,92	-39,49	-52,25	183,59	81,17
CAPEX, CAGR sur 2 ans	-33,66	-22,03	-5,06	-16	0,56
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	26,85	-60,25	-57,8	891,28	108,6
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	25,64	-65,4	-60,99	892,66	126,13
Dividende par action, 2 ans CAGR %	-	8,01	8,01	19,52	13,39
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	2,12	5,19	-5,25	-4,58	0,17
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	2,43	-0,58	-35,2	-8,3	94,73
EBITDA, 3 ans CAGR %	0,43	-2,9	-0,19	-1,69	-0,95
EBITA, 3 ans CAGR %	-0,97	-3,84	-0,94	-1,62	0,09
EBIT, 3 ans CAGR %	-0,97	-3,84	-0,94	-1,62	0,09
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	-5,04	-3,67	7,56	3,63	-5,21
Résultat net, CAGR sur 3 ans	-5,04	-3,67	7,61	3,68	-5,2
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	-4,48	-0,96	-0,69	1,65	-2,46
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	-	-	-	-	-5,2
Créances clients, CAGR sur 3 ans	22,77	30,89	16,08	10,15	8,11
Stocks, CAGR sur 3 ans	2,14	-3,32	3,77	8,39	11,15
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	1,07	-1,9	-3,33	-3,83	-4,37
Total des actifs, 3 ans CAGR %	4,48	2,92	7,63	1,18	-1,97
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	1,61	3,43	5,09	3	0,19
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	1,57	3,3	4,77	2,8	0,1
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	12,2	-46,83	-11,4	-1,18	84,06
CAPEX, CAGR sur 3 ans	-18,94	-22,61	-19,57	-9,43	-4,7
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	-2,75	-73,4	33,98	4,75	304,63
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	-2,02	-73,76	16,77	4,07	308,19
Dividende par action, 3 ans CAGR %	-5,01	-	5,27	18,56	8,74
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	0,41	3,34	-1,56	-2,34	-2,71
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	1,46	-0,54	-22,4	-4,19	-16,05
EBITDA, 5 ans CAGR %	0,42	-1,88	-0	-1,35	-1,85
EBITA, 5 ans CAGR %	-0,84	-3,29	-1,06	-1,63	-1,71
EBIT, 5 ans CAGR %	-0,84	-3,29	-1,06	-1,63	-1,71
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	-3,95	-3,53	2,5	-1,66	-2,79
Résultat net, CAGR sur 5 ans	-3,96	-3,53	2,52	-1,64	-2,77
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	-3,63	-2,94	-2,04	-0,65	-1,54
Créances clients, CAGR sur 5 ans	7,22	29,13	12,95	22,24	16,9
Stocks, CAGR sur 5 ans	2,9	-0,29	4,21	4,76	3,94
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	1,16	0,46	-0,71	-2,85	-3,89
Total des actifs, 5 ans CAGR %	2,46	2,33	6,19	2,74	-0,43
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	4,12	2,88	3,15	3,05	1,76
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	3,93	2,74	3	2,9	1,6
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	27,68	-38,76	-20,28	3,87	17,95
CAPEX, CAGR sur 5 ans	-12	-5,96	-13,65	-20,03	-12,05
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	103,73	-61,42	-30,36	13,08	59,94
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	104,64	-61,42	-32,22	12,22	52,1
Dividende par action, 5 ans CAGR %	0,76	0,98	0	-	8,45