Flux de Trésorerie Elopak ASA

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NO0011002586

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PEA/PME

Marché Fermé - Oslo Bors Autres places de cotation 16:45:00 13/01/2025			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
42,85 ^NOK	-2,39 %		-4,35 %	-5,20 %

07/01	Pareto Securities relève le prix cible d'Elopak à 55 NOK (50) et réitère son option "Acheter".	FW
23/12	Small & Mid Caps - Les 2 valeurs favorites des spécialistes

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Données Financières Publiées: ELOPAK ASA

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2019	2020	2021	2022	2023
Chiffre d'affaires	907 M	909 M	940 M	1,02 Md	1,13 Md
Total Chiffre d'affaires	907 M	909 M	940 M	1,02 Md	1,13 Md
Coût des marchandises vendues, total	588 M	577 M	608 M	679 M	720 M
Résultat Brut	319 M	332 M	332 M	344 M	412 M
Frais de vente, généraux et administratifs, total	178 M	169 M	172 M	177 M	190 M
Dépréciation et amortissement - (IS)	51,04 M	51,9 M	55,23 M	57,34 M	60,15 M
Autres dépenses de fonctionnement	52,69 M	45,92 M	50,14 M	53,08 M	58,51 M
Autres dépenses de fonctionnement, total	282 M	266 M	277 M	287 M	308 M
Résultat d'Exploitation	37,27 M	65,74 M	55,3 M	57,16 M	104 M
Intérêts payés, total	-15,96 M	-10,39 M	-6,55 M	-10,58 M	-25,62 M
Intérêts perçus et revenus des placements	1,49 M	985 k	1,64 M	9,88 M	4,19 M
Charges d'intérêt nettes	-14,47 M	-9,4 M	-4,91 M	-702 k	-21,44 M
Gains (Pertes) sur les investissements en actions	-1,69 M	3,16 M	3,58 M	4,38 M	6,86 M
Gains (pertes) de change	789 k	61 k	338 k	2,98 M	-498 k
Autres produits non opérationnels	-3,74 M	-4,26 M	-3,1 M	-2,03 M	-2,82 M
EBT, hors éléments non courants	18,16 M	55,29 M	51,2 M	61,79 M	86,06 M
Charges de restructuration liées à l’intégration d’une nouvelle activité (Fusions, Acquisitions)	-	-	-	-2,45 M	-
Gains (Pertes) sur la vente d’actifs	-	5,22 M	-	-	-
Dépréciation coût d'acquisition d'actifs	-1,27 M	-304 k	-1,22 M	-6,6 M	-1,19 M
Autres éléments non courants	-	-	-	-6,34 M	-
EBT, elements non courants inclus	16,9 M	60,21 M	49,98 M	46,41 M	84,88 M
Charge d'impôt	7,03 M	12,38 M	16,17 M	12,19 M	15,51 M
Résultat des activités poursuivies	9,87 M	47,83 M	33,81 M	34,22 M	69,37 M
Résultat des activités abandonnées	-	-	-	-23,62 M	-1,34 M
Résultat net part du groupe	9,87 M	47,83 M	33,81 M	10,6 M	68,03 M
Intérêts minoritaires	-	-	-	259 k	-966 k
Résultat net	9,87 M	47,83 M	33,81 M	10,86 M	67,06 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	9,87 M	47,83 M	33,81 M	10,86 M	67,06 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	9,87 M	47,83 M	33,81 M	34,48 M	68,4 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	0,04	0,19	0,13	0,04	0,25
BPA de base - Activités poursuivies	0,04	0,19	0,13	0,13	0,25
Moyenne pondérée des actions en circulation	251 M	251 M	261 M	269 M	269 M
Bénéfice net par action - dilué	0,04	0,19	0,13	0,04	0,25
BPA dilué - Activités poursuivies	0,04	0,19	0,13	0,13	0,25
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	251 M	251 M	261 M	269 M	269 M
BPA de base normalisé	0,05	0,14	0,12	0,14	0,2
BPA dilué normalisé	0,05	0,14	0,12	0,14	0,2
Dividende par action	-	0,04	0,07	0,08	0,13
Ratio de distribution	105,14	19,82	29,54	180,76	29,28
Éléments supplémentaires
EBITDA	64,77 M	92,78 M	84,42 M	117 M	138 M
EBITA	37,27 M	65,74 M	55,3 M	57,16 M	107 M
EBIT	37,27 M	65,74 M	55,3 M	57,16 M	104 M
EBITDAR	67,09 M	93,57 M	85,29 M	118 M	139 M
Total des revenus (tels que rapportés)	-	914 M	940 M	1,02 Md	1,13 Md
Taux d’imposition effectif (%)	41,61	20,56	32,36	26,26	18,28
Total des impôts courants	8,16 M	13,23 M	15,48 M	12,97 M	18,58 M
Total des impôts différés	-1,13 M	-853 k	688 k	-780 k	-3,06 M
Résultat net normalisé	11,35 M	34,56 M	32 M	38,88 M	52,82 M
Intérêts sur la dette à long terme	5,66 M	5,18 M	4,77 M	4,58 M	6,57 M
Provisions de pension	69 k	9,21 M	36 k	84 k	99 k
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépense en recherche et de développement	3,23 M	17,36 M	19,39 M	16,51 M	16,91 M
Charges locatives nettes, total	2,32 M	788 k	877 k	1,06 M	852 k
Charges d'intérêts imputées au titre des contrats de location	898 k	190 k	156 k	263 k	456 k
Amortissement imputé des contrats de location simple	1,43 M	598 k	721 k	800 k	396 k
Rémunération payée en actions, autres (total)	-	-	-	98 k	1,64 M
Total des rémunérations fondées sur des actions	-	-	-	98 k	1,64 M

Période Fiscale: Décembre	2019	2020	2021	2022	2023
Actifs
Trésorerie et équivalents	15,51 M	6,44 M	24,26 M	25,88 M	13,31 M
Valeur mobilières de placement (VMP) à court terme	-	-	5,7 M	4,83 M	-
Actifs détenus à des fins de transaction Titres, totalActifs détenus à des fins de transactions (Trading), Total.	-	-	-	-	-
Total des liquidités et VMP	15,51 M	6,44 M	29,96 M	30,71 M	13,31 M
Créances clients, total	118 M	121 M	135 M	146 M	159 M
Autres créances	25,39 M	28,1 M	47,57 M	45,22 M	43,69 M
Total des créances	144 M	149 M	182 M	191 M	202 M
Stocks	127 M	136 M	145 M	187 M	192 M
Dépenses payées d'avance	6,62 M	6,05 M	4,97 M	14,48 M	20,52 M
Autres actifs à court terme, total	19,72 M	15,98 M	-	1 M	1,06 M
Total de l'actif circulant	313 M	313 M	363 M	425 M	429 M
Immobilisations corporelles brutes	671 M	675 M	696 M	707 M	744 M
Amortissements cumulés	-405 M	-417 M	-447 M	-428 M	-455 M
Immobilisations corporelles nettes	266 M	258 M	249 M	279 M	289 M
Investissements à long terme	27,71 M	26,96 M	27,53 M	34,67 M	37,71 M
Goodwill	51,36 M	52,29 M	51,87 M	105 M	106 M
Autres immobilisations incorporelles, total	37,03 M	38,38 M	34,42 M	49,26 M	39,24 M
Créances à long terme	22,26 M	12,51 M	10,82 M	9,64 M	8,42 M
Actifs d'impôts différés à long terme	32,6 M	23,54 M	21,64 M	22,41 M	22,88 M
Charges différées à long terme	24,07 M	22,83 M	22,44 M	22,07 M	23,06 M
Autres actifs à long terme, total	1,87 M	2,01 M	2,68 M	10,2 M	6,47 M
Total des actifs	776 M	749 M	783 M	956 M	963 M
Passifs
Comptes à payer, total	118 M	114 M	120 M	124 M	128 M
Charges à payer, total	77,92 M	82,38 M	86,81 M	93,23 M	95,4 M
Emprunts à court terme	24,34 M	15,55 M	14,42 M	21,68 M	19,33 M
Part à court terme de la dette à long terme	-	-	-	-	2,41 M
Part à court terme des contrats de location	19,59 M	19,08 M	18,26 M	17,14 M	23,1 M
Impôts sur le revenu à payer	5,35 M	8,98 M	4,34 M	2,2 M	7 M
Autres passifs à court terme	19,98 M	20,66 M	22,1 M	30,88 M	47,8 M
Total du passif circulant	265 M	261 M	265 M	289 M	323 M
Dette à long terme	249 M	213 M	171 M	304 M	227 M
Contrats de location à long terme	78,42 M	69,09 M	62,34 M	73,54 M	78,42 M
Pensions et autres avantages postérieurs à l'emploi	2,96 M	2,55 M	2,56 M	2,67 M	2,5 M
Passif d'impôt différé Non courant	21,15 M	11,99 M	11,49 M	17,24 M	14,04 M
Autres passifs non courants	5,26 M	5,98 M	954 k	1,87 M	2,93 M
Total du passif	622 M	564 M	514 M	689 M	647 M
Actions ordinaires, total	47,48 M	47,48 M	50,16 M	50,16 M	50,1 M
Primes d'émissions d'actions	13,19 M	15,33 M	70,24 M	69,99 M	70,55 M
Bénéfices non distribués sur l'exercice	126 M	165 M	178 M	170 M	217 M
Résultat global et autres	-33,07 M	-41,93 M	-29,67 M	-30,24 M	-31,38 M
Total des fonds propres ordinaires	154 M	185 M	269 M	259 M	306 M
Intérêts minoritaires	-	-	-	8,48 M	9,04 M
Total des capitaux propres	154 M	185 M	269 M	268 M	315 M
Total du passif et des capitaux propres	776 M	749 M	783 M	956 M	963 M
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	251 M	251 M	269 M	269 M	269 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	251 M	251 M	269 M	269 M	269 M
Actif net par action	0,61	0,74	1	0,96	1,14
Actif corporel net	65,5 M	94,77 M	183 M	105 M	161 M
Actif corporel net par action	0,26	0,38	0,68	0,39	0,6
Total de la dette	371 M	317 M	266 M	416 M	350 M
Dette nette	356 M	310 M	236 M	386 M	336 M
Dette relative aux PBO non financés	2,69 M	-	2,56 M	2,67 M	2,5 M
Dette relative aux contrats de location	18,59 M	6,3 M	7,02 M	8,5 M	6,82 M
Intérêts minoritaires, total (y compris la division financière)	-	-	-	8,48 M	9,04 M
Investissements selon la méthode de la mise en équivalence, total	27,71 M	26,96 M	27,53 M	34,67 M	37,71 M
Code comptable - Valorisation des stocks	5	5	5	5	5
Stocks - matières premières, total	15,66 M	25,48 M	20,29 M	34,58 M	27,62 M
Stocks - travaux en cours, total	63,56 M	49,46 M	62,8 M	84,95 M	93,46 M
Stocks de produits finis, total	56,04 M	67,55 M	66,86 M	78,55 M	82,42 M
Terres possédées	47,48 M	41,31 M	41,54 M	52,7 M	54,69 M
Bâtiments, total	20,36 M	19,46 M	20,67 M	20,39 M	-
Machines, total	508 M	516 M	528 M	557 M	603 M
Employés à temps plein	2,23 k	2,13 k	2,11 k	2 k	2,02 k
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	3,97 M	3,83 M	4,23 M	4,04 M	4,76 M

Période Fiscale: Décembre	2019	2020	2021	2022	2023
Résultat net	9,87 M	47,83 M	33,81 M	10,86 M	67,06 M
Dépréciation et amortissement - CF	41,49 M	41,79 M	43,46 M	59,6 M	44,51 M
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	1 k	-	-	-	2,81 M
Amortissements et dépréciations, Total	41,49 M	41,79 M	43,46 M	59,6 M	47,32 M
Amortissement des charges différées, Total - (CF)	9,55 M	10,12 M	11,77 M	-	12,83 M
(Gain) perte résultant de la vente d'un actif	-14 k	-5,22 M	6 k	137 k	-13 k
(Gain) perte sur la vente d'investissements - (CF)	-	332 k	500 k	500 k	-399 k
Dépréciation du coût d'acquisition d'actifs et dépenses de restructuration	1,27 M	304 k	1,22 M	6,6 M	1,18 M
(Revenus) pertes sur participations - (CF)	1,69 M	-3,16 M	-3,58 M	-4,38 M	-6,86 M
Trésorerie nette provenant des activités abandonnées	-	-	-	-12,9 M	-1,34 M
Autres activités d'exploitation, total	-2,61 M	6,79 M	1,26 M	34,4 M	21,24 M
Variation des créances	5,99 M	-4,34 M	-10,05 M	-10,62 M	-9,28 M
Variation des stocks	8,06 M	-7,67 M	-5,58 M	-39,18 M	-6,98 M
Variation des dettes fournisseurs	2,02 M	-184 k	3 M	4,89 M	3,9 M
Variation des autres actifs nets d'exploitation	8,86 M	16,04 M	-2,61 M	-24,82 M	28,52 M
Flux de trésorerie d'exploitation	86,16 M	103 M	73,2 M	25,09 M	157 M
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-52,6 M	-50,15 M	-37,38 M	-43,71 M	-
Vente d'immobilisations corporelles	128 k	6,19 M	15 k	1,23 M	122 k
Acquisitions en espèces	-	-	-	-88,26 M	-
cession totale ou partielle d'une activité	-	1,5 M	-	-	4,88 M
Autres activités d'investissement, total	11,68 M	6,81 M	11,14 M	4,74 M	-36,98 M
Flux de trésorerie d'investissement	-40,78 M	-35,65 M	-26,22 M	-126 M	-31,98 M
Dette à court terme émise, total	10,01 M	-	-	-	-
Dette à long terme émise, total	-	961 M	729 M	1,18 Md	1,09 Md
Total de la dette émise	10,01 M	961 M	729 M	1,18 Md	1,09 Md
Remboursement de la dette à court terme, total	-	-	-	-	-
Remboursement de la dette à long terme, total	-44,2 M	-1,02 Md	-796 M	-1,05 Md	-1,19 Md
Total de la dette remboursée	-44,2 M	-1,02 Md	-796 M	-1,05 Md	-1,19 Md
Émission d'actions ordinaires	-	2,39 M	47,52 M	-	-
Rachat d'actions ordinaires	-	-	-	-	-885 k
Dividendes ordinaires payés	-10,37 M	-9,48 M	-9,99 M	-19,62 M	-19,63 M
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-10,37 M	-9,48 M	-9,99 M	-19,62 M	-19,63 M
Autres activités de financement, total	-1 k	-4,69 M	-1,55 M	-5,9 M	-11,3 M
Flux de trésorerie de financement	-44,56 M	-74,12 M	-30,78 M	103 M	-137 M
Ajustements des taux de change	312 k	-1,93 M	1,62 M	-22 k	-310 k
Ajustements divers des flux de trésorerie	-	-	-	-	-1 k
Variation nette de la trésorerie	1,13 M	-9,06 M	17,82 M	1,62 M	-12,58 M
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	-	4,69 M	1,55 M	5,66 M	11,3 M
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	7,97 M	11,51 M	19,12 M	13,68 M	14,27 M
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	20,02 M	32,84 M	26,71 M	7,19 M	116 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	29,99 M	39,34 M	30,81 M	13,8 M	132 M
Variation du fonds de roulement net	-8,25 M	3,5 M	21,6 M	37,91 M	-5,34 M
Dette nette émise (remboursée)	-34,19 M	-62,34 M	-66,77 M	128 M	-106 M

Période Fiscale: Décembre	2019	2020	2021	2022	2023
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	3,23	5,39	4,51	4,11	6,77
Rendement du capital total	4,85	8	6,63	5,86	9,63
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	6,59	28,19	14,88	12,74	23,79
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	6,59	28,19	14,88	13,05	24,18
Analyse des marges
Marge brute %	35,18	36,55	35,35	33,63	36,42
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	19,63	18,55	18,26	17,26	16,75
Marge d’EBITDA %	7,14	10,21	8,98	11,41	12,17
Marge EBITA %	4,11	7,23	5,88	5,58	9,43
Marge d'EBIT %	4,11	7,23	5,88	5,58	9,18
Marge des activités poursuivies %	1,09	5,26	3,6	3,34	6,13
Marge nette %	1,09	5,26	3,6	1,06	5,92
Net Avail. Pour la marge commune %	1,09	5,26	3,6	3,37	6,04
Marge nette normalisée %	1,25	3,8	3,4	3,8	4,67
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	2,21	3,61	2,84	0,7	10,25
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	3,31	4,33	3,28	1,35	11,67
Rotation des actifs
Rotation des actifs	1,26	1,19	1,23	1,18	1,18
Rotation des actifs corporels	4,18	3,47	3,71	3,88	3,99
Rotation des créances (moyenne des créances)	9,3	7,6	7,35	7,29	7,43
Rotation des stocks (stock moyen)	4,01	4,39	4,33	4,09	3,79
Liquidité à court terme
Current Ratio	1,18	1,2	1,37	1,47	1,33
Quick Ratio	0,6	0,6	0,8	0,77	0,67
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	0,33	0,39	0,28	0,09	0,49
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	39,24	48,18	49,63	50,06	49,1
Délais d'écoulement des stocks (stocks moyens)	91,02	83,44	84,25	89,27	96,19
Délais de paiement des fournisseurs	76,97	72,57	69,11	61,62	63,42
Cycle de conversion des liquidités (jours moyens)	53,29	59,04	64,77	77,7	81,87
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	241,34	170,87	99,01	155,39	110,94
Dette totale / Capital total	70,7	63,08	49,75	60,84	52,59
Dette à long terme / Capitaux propres	212,8	152,19	86,87	140,9	96,72
Dette à long terme / Capital total	62,34	56,19	43,65	55,17	45,85
Dette totale / Total de l'actif	80,16	75,25	65,65	71,98	67,25
EBIT / Charges d'intérêt	2,34	6,33	8,44	5,4	4,06
EBITDA / Charges d'intérêt	4,94	10,35	15,08	11,04	5,9
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	1,64	5,52	9,37	6,9	5,9
Dette totale / EBITDA	4,72	2,95	2,7	3,57	2,31
Dette nette / EBITDA	4,52	2,89	2,39	3,3	2,22
Dette totale / (EBITDA - Capex)	14,2	5,52	4,34	5,7	2,31
Dette nette / (EBITDA - Capex)	13,6	5,41	3,85	5,28	2,22
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	0,23	0,25	3,46	19,69	10,58
Résultat brut, Croissance 1 an	6	4,15	0,06	8,56	20,46
EBITDA, 1 an Croissance en %	-3,64	43,25	-9,01	13,01	17,77
EBITA, 1 an Croissance en %	-4,11	76,4	-15,89	13,32	110,09
EBIT, 1 an Croissance %	-4,1	76,41	-15,89	13,32	104,56
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	-64,37	384,78	-29,31	13,04	102,71
Résultat net, Croissance 1 an	-64,37	384,78	-29,31	-67,89	517,73