Flux de Trésorerie Fairplay Properties REIT

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FPP

BG1100042057

Développement et opérations immobilières

Cours en clôture Bulgaria S.E. 17/09/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
0,7200 ^EUR	-8,86 %		-3,36 %	-10,20 %

27/07	Fairplay Properties REIT publie ses résultats pour le premier semestre clos le 30 juin 2026	CI
29/01	Fairplay Properties REIT publie ses résultats financiers pour l'exercice clos le 31 décembre 2025	CI

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Données Financières Publiées: FAIRPLAY PROPERTIES REIT

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021 (BGN)	2022 (BGN)	2023 (BGN)	2024 (BGN)	2025 (BGN)
Revenus de location	9,52 M	10,42 M	10,51 M	-	50,22 M
Autres recettes, total	-	11 k	-	12,38 M	-
Total Chiffre d'affaires	9,52 M	10,43 M	10,51 M	12,38 M	50,22 M
Dépenses immobilières	7,89 M	2,78 M	1,53 M	1,83 M	30,55 M
Frais de vente, généraux et administratifs, total	920 k	2,74 M	3,35 M	3,08 M	4,18 M
Dépréciation et amortissement - (IS) - (encaissé)	361 k	784 k	866 k	875 k	673 k
Autres dépenses de fonctionnement	737 k	707 k	941 k	1 M	744 k
Total des dépenses de fonctionnement	9,9 M	7 M	6,68 M	6,78 M	36,15 M
Revenu d'exploitation (modèle REIT / Utility)	-384 k	3,43 M	3,82 M	5,6 M	14,07 M
Intérêts payés, total	-253 k	-648 k	-706 k	-690 k	-456 k
Intérêts perçus et revenus des placements	-	-	-	-	-
Charges d'intérêt nettes	-253 k	-648 k	-706 k	-690 k	-456 k
Gains (pertes) de change	1 k	-1 k	-2 k	-11 k	-21 k
Autres produits non opérationnels	-17 k	-55 k	-160 k	4,78 M	-138 k
EBT, hors éléments non courants	-653 k	2,72 M	2,96 M	9,68 M	13,45 M
Gains (Pertes) sur la vente d’actifs	-	-	-	-	-
Dépréciation coût d'acquisition d'actifs	-	2,96 M	31 k	-	5,9 M
Règlements d'assurance	1 k	2 k	15 k	-	27 k
Autres éléments non courants	-	11 k	1 k	-	-
EBT, elements non courants inclus	-652 k	5,69 M	3 M	9,68 M	19,38 M
Résultat des activités poursuivies	-652 k	5,69 M	3 M	9,68 M	19,38 M
Résultat net part du groupe	-652 k	5,69 M	3 M	9,68 M	19,38 M
Résultat net	-652 k	5,69 M	3 M	9,68 M	19,38 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	-652 k	5,69 M	3 M	9,68 M	19,38 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	-652 k	5,69 M	3 M	9,68 M	19,38 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	-0,01	0,11	0,04	0,12	0,25
BPA de base - Activités poursuivies	-0,01	0,11	0,04	0,12	0,25
Moyenne pondérée des actions en circulation	50,15 M	52,76 M	76,78 M	-	78,55 M
Bénéfice net par action - dilué	-0,01	0,11	0,04	0,12	0,25
BPA dilué - Activités poursuivies	-0,01	0,11	0,04	0,12	0,25
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	50,15 M	52,76 M	76,78 M	-	78,55 M
BPA de base normalisé	-0,01	0,03	0,02	0,08	0,11
BPA dilué normalisé	-0,01	0,03	0,02	0,08	0,11
Dividende par action	0,01	0,01	0,01	0,02	-
Ratio de distribution	-0,15	6,97	32,5	8,11	8,12
Éléments supplémentaires
EBITDA	-23 k	4,21 M	4,69 M	6,47 M	14,74 M
EBITA	-384 k	3,43 M	3,82 M	5,6 M	14,07 M
EBIT	-384 k	3,43 M	3,82 M	5,6 M	14,07 M
EBITDAR	3 k	4,29 M	4,78 M	-	14,84 M
Total des revenus (tels que rapportés)	-	-	-	12,38 M	-
Résultat net normalisé	-408 k	1,7 M	1,85 M	6,05 M	8,41 M
Intérêts sur la dette à long terme	270 k	703 k	866 k	-	-
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépenses de marketing	1 k	4 k	17 k	-	20 k
Dépense de marketing	1 k	4 k	17 k	-	20 k
Charges locatives nettes, total	26 k	78 k	89 k	-	96 k
Charges d'intérêts imputées au titre des contrats de location	4,21 k	15,69 k	15,15 k	-	7,26 k
Amortissement imputé des contrats de location simple	21,79 k	62,31 k	73,85 k	-	88,74 k

Période Fiscale: Décembre	2021 (BGN)	2022 (BGN)	2023 (BGN)	2024 (BGN)	2025 (BGN)
Actifs
Immobilisations corporelles brutes	8,21 M	9,6 M	22,53 M	23,16 M	21,49 M
Amortissements cumulés	-2,3 M	-3,09 M	-3,95 M	-4,83 M	-4,42 M
Immobilisations corporelles nettes	5,91 M	6,52 M	18,58 M	18,34 M	17,07 M
Total des actifs immobiliers	5,91 M	6,52 M	18,58 M	18,34 M	17,07 M
Trésorerie et équivalents	4,99 M	11,88 M	6,14 M	2,49 M	35,31 M
Créances clients, total	156 k	316 k	354 k	216 k	1,41 M
Autres créances	516 k	42 k	96 k	2,24 M	10 k
Autres immobilisations incorporelles, total	-	-	4 k	3 k	3 k
Effets à recevoir (encaissés)	-	-	-	-	-
Liquidités soumises à restrictions	-	-	-	1,18 M	-
Autres actifs à court terme, total	26,57 M	37,62 M	40,15 M	63,48 M	82,59 M
Autres actifs à long terme, total	51,24 M	76,11 M	78,21 M	84,05 M	64,35 M
Total des actifs	89,38 M	132 M	144 M	172 M	201 M
Passifs
Part à court terme de la dette à long terme	1,08 M	2,07 M	2,08 M	6,39 M	7,2 M
Dette à long terme	17,95 M	30,45 M	31,78 M	44,8 M	38,09 M
Comptes à payer, total	552 k	377 k	1,02 M	1,98 M	1,85 M
Charges à payer, total	11 k	13 k	18 k	11 k	362 k
Recettes non acquises, courantes	1,45 M	691 k	1,96 M	-	19,64 M
Autres passifs courants - (modèles Brok / FS / Ins. / REIT)	141 k	1,11 M	1,39 M	4,66 M	1,63 M
Total du passif	21,18 M	34,71 M	38,25 M	57,84 M	68,77 M
Actions ordinaires, total	49,04 M	73,04 M	78,54 M	78,54 M	78,54 M
Primes d'émissions d'actions	232 k	330 k	330 k	330 k	330 k
Bénéfices non distribués sur l'exercice	18,92 M	24,4 M	26,4 M	35,28 M	53,09 M
Total des fonds propres ordinaires	68,19 M	97,77 M	105 M	114 M	132 M
Total des capitaux propres	68,19 M	97,77 M	105 M	114 M	132 M
Total du passif et des capitaux propres	89,38 M	132 M	144 M	172 M	201 M
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	49,05 M	73,05 M	78,55 M	78,55 M	78,55 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	49,05 M	73,05 M	78,55 M	78,55 M	78,55 M
Actif net par action	1,39	1,34	1,34	1,45	1,68
Actif corporel net	68,19 M	97,77 M	105 M	114 M	132 M
Actif corporel net par action	1,39	1,34	1,34	1,45	1,68
Total de la dette	19,03 M	32,51 M	33,86 M	51,19 M	45,29 M
Dette nette	14,04 M	20,63 M	27,72 M	48,7 M	9,98 M
Dette relative aux contrats de location	208 k	624 k	712 k	-	768 k
Code comptable - Valorisation des stocks	3	3	3	3	3
Stocks - matières premières, total	-	-	19 k	21 k	20 k
Stocks - travaux en cours, total	16,42 M	16,58 M	32,27 M	57,91 M	75,91 M
Stocks de produits finis, total	7,29 M	4,72 M	3,35 M	2,42 M	1,95 M
Terres possédées	1,66 M	1,74 M	14,39 M	14,9 M	15,02 M
Machines, total	24 k	26 k	36 k	6,54 M	4,75 M
Employés à temps plein	4	4	5	-	4

Période Fiscale: Décembre	2021 (BGN)	2022 (BGN)	2023 (BGN)	2024 (BGN)	2025 (BGN)
Résultat net	-652 k	5,69 M	3 M	9,68 M	19,38 M
Dépréciation, épuisement et amortissement	361 k	784 k	866 k	874 k	673 k
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	-	-	-	1 k	-
Total de la dépréciation, de l'épuisement et de l'amortissement	361 k	784 k	866 k	875 k	673 k
Autres activités opérationnelles	10,86 M	7,61 M	-11,08 M	-26,87 M	-22,94 M
Flux de trésorerie d'exploitation	10,57 M	14,08 M	-7,21 M	-16,31 M	-2,89 M
Acquisition d'actifs immobiliers, total	-23,66 M	-43,68 M	-3,52 M	-1,31 M	-1,46 M
Vente d'actifs immobiliers, total	-	-	-	-	45,05 M
Vente / acquisition nette d'actifs immobiliers	-23,66 M	-43,68 M	-3,52 M	-1,31 M	43,59 M
Flux de trésorerie d'investissement	-23,66 M	-43,68 M	-3,52 M	-1,31 M	43,59 M
Dette à long terme émise, total	3,4 M	18,27 M	3,52 M	19,68 M	10,27 M
Total de la dette émise	3,4 M	18,27 M	3,52 M	19,68 M	10,27 M
Remboursement de la dette à long terme, total	-1,55 M	-4,85 M	-2,18 M	-2,28 M	-16,29 M
Total de la dette remboursée	-1,55 M	-4,85 M	-2,18 M	-2,28 M	-16,29 M
Émission d'actions ordinaires	15,9 M	24,1 M	5,5 M	-	-
Dividendes ordinaires payés	-1 k	-397 k	-976 k	-785 k	-1,57 M
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-1 k	-397 k	-976 k	-785 k	-1,57 M
Autres activités de financement, total	-270 k	-637 k	-869 k	-1,47 M	-1,47 M
Flux de trésorerie de financement	17,48 M	36,48 M	4,99 M	15,15 M	-9,06 M
Variation nette de la trésorerie	4,4 M	6,89 M	-5,74 M	-2,47 M	31,64 M
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	253 k	615 k	867 k	1,69 M	1,46 M
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	416 k	-	-	-	-
Dette nette émise / remboursée	1,85 M	13,42 M	1,34 M	17,4 M	-6,02 M
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	-21,29 M	-51,8 M	-1,13 M	-20,73 M	6,48 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	-21,13 M	-51,4 M	-691 k	-20,3 M	6,77 M
Variation du fonds de roulement net	-2,41 M	10,65 M	428 k	23,37 M	1,23 M

Période Fiscale: Décembre	2021 (BGN)	2022 (BGN)	2023 (BGN)	2024 (BGN)	2025 (BGN)
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	-0,31	1,93	1,73	2,22	4,72
Rentabilité du capital total (ROTC)	-0,33	1,97	1,77	2,3	5,13
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	-1,08	6,85	2,96	8,82	15,75
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	-1,08	6,85	2,96	8,82	15,75
Analyse des marges
Marge brute %	17,16	73,37	85,48	85,4	39,17
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	11,49	27,82	33,67	26,45	8,64
Marge d’EBITDA %	-0,24	40,38	44,64	52,3	29,36
Marge EBITA %	-4,03	32,87	36,39	45,24	28,02
Marge d'EBIT %	-4,03	32,87	36,39	45,23	28,02
Marge des activités poursuivies %	-6,85	54,58	28,58	78,23	38,6
Marge nette %	-6,85	54,58	28,58	78,23	38,6
Net Avail. Pour la marge commune %	-6,85	54,58	28,58	78,23	38,6
Marge nette normalisée %	-4,29	16,32	17,58	48,9	16,75
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	-223,56	-496,53	-10,78	-167,52	12,91
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	-221,9	-492,65	-6,58	-164,04	13,48
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,12	0,09	0,08	0,08	0,27
Rotation des actifs corporels	1,89	1,68	0,84	0,67	2,84
Rotation des créances (moyenne des créances)	118,27	39,93	31,36	-	61,88
Rotation des stocks (stock moyen)	0,29	0,12	0,05	0,04	0,44
Liquidité à court terme
Current Ratio	9,97	11,7	7,23	5,34	3,89
Quick Ratio	1,75	2,87	1,02	0,38	1,2
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	3,27	3,31	-1,11	-1,25	-0,09
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	3,09	9,14	11,64	-	5,9
Délais d'écoulement des stocks (stocks moyens)	1,28 k	2,96 k	6,81 k	9,72 k	825,84
Délais de paiement des fournisseurs	1,67 k	454,54	16,12	20,72	14,54
Cycle de conversion des liquidités (jours moyens)	-388,95	2,51 k	6,81 k	-	817,2
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	27,9	33,25	32,17	44,84	34,32
Dette totale / Capital total	21,81	24,95	24,34	30,96	25,55
Dette à long terme / Capitaux propres	26,32	31,14	30,19	39,24	28,86
Dette à long terme / Capital total	20,58	23,37	22,84	27,09	21,49
Dette totale / Total de l'actif	23,7	26,2	26,65	33,63	34,26
EBIT / Charges d'intérêt	-1,52	5,29	5,42	8,11	30,85
EBITDA / Charges d'intérêt	-0,09	6,5	6,64	9,38	32,33
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	-93,6	-60,9	1,66	7,49	29,12
Dette totale / EBITDA	-827,26	7,72	7,22	7,91	3,07
Dette nette / EBITDA	-610,35	4,9	5,91	7,52	0,68
Dette totale / (EBITDA - Capex)	-0,8	-0,82	28,92	9,91	3,41
Dette nette / (EBITDA - Capex)	-0,59	-0,52	23,67	9,43	0,75
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	186,35	9,01	0,82	17,2	320,22
Résultat brut, Croissance 1 an	131,44	354,57	17,49	16,99	93,92
EBITDA, 1 an Croissance en %	-95,2	15,5 k	11,32	37,55	127,99
EBITA, 1 an Croissance en %	-43,61	-1,13 k	11,52	45,81	151,59
EBIT, 1 an Croissance %	-43,61	-1,13 k	11,52	45,78	151,64
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	-422,77	-1,36 k	-47,26	222,41	100,18
Résultat net, Croissance 1 an	-422,77	-1,36 k	-47,26	222,41	100,18
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	-316,67	-1,3 k	-63,76	215,08	100,24
Résultat net normalisé sur 1 an	-20,46	-551,91	8,48	189,27	180,82
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	41,87	10,31	185,14	-1,3	-6,92
Stocks, Croissance 1 an	-24,57	-10,14	67,3	69,33	29,04
Créances clients, Croissance sur 1 an	3,02 k	53,4	12,03	-38,98	551,39
Total des actifs, 1 an Croissance en %	41,18	47,9	8,34	19,83	16,71
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	28,8	42,96	7,67	8,43	15,6
Actif corporel net, Croissance 1 an	28,8	42,96	7,67	8,44	15,6
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	211,83	33,2	-151,2	126,18	-82,27
CAPEX, Croissance 1 an	655,57	84,63	-91,94	-62,83	12
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	6,44 k	143,17	-97,81	931,85	-133,15
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	8,72 k	143,08	-98,66	1,19 k	-135,38
Dividende par action, 1 an de croissance	-	51,19	-19,69	96,08	-
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	14,84	77,14	4,78	8,97	118,07
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	-31,68	229,28	130,94	17,59	47,55
EBITDA, 2 ans CAGR %	-84,37	196,57	1,22 k	23,95	76,99
EBITA, 2 ans CAGR %	-25,83	124,39	238,37	27,78	91,41
EBIT, 2 ans CAGR %	-25,83	124,39	238,37	27,77	91,41
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	20,77	430,92	157,47	30,4	154,04
Résultat net, CAGR sur 2 ans	20,77	430,92	157,47	30,4	154,04
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	-1,82	324,13	108,46	6,85	151,18
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	10,17	82,18	121,41	88,49	100,49
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	72,62	25,1	77,35	67,76	-4,15
Stocks, CAGR sur 2 ans	-14,11	-17,67	22,61	68,31	47,82
Créances clients, CAGR sur 2 ans	-43,29	694,98	31,09	-17,32	99,36
Total des actifs, 2 ans CAGR %	20,72	44,66	26,58	13,94	18,26
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	13,32	35,89	24,07	8,05	11,96
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	13,32	35,89	24,07	8,05	11,96
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	322,99	103,8	-17,42	7,61	-36,68
CAPEX, CAGR sur 2 ans	2,81 k	273,5	-61,43	-82,7	-35,48
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	364,24	1,16 k	-76,95	-36,74	79,61
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	385,65	1,36 k	-81,92	-37,15	107,74
Dividende par action, 2 ans CAGR %	-11,81	-	10,19	25,49	-
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	-22,46	13,06	46,74	8,95	68,9
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	-38,06	29,79	133,44	84,46	37,03
EBITDA, 3 ans CAGR %	-80,72	64,82	113,93	521,22	51,82
EBITA, 3 ans CAGR %	-49,3	70	77,74	155,93	60,09
EBIT, 3 ans CAGR %	-49,3	70	77,74	155,91	60,09
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	-30,93	133,54	145,89	177,52	50,42
Résultat net, CAGR sur 3 ans	-30,93	133,54	145,89	177,52	50,42
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	-39,84	100,03	86,8	139,23	31,74
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	-38,22	71,74	53,27	152,28	70,28
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	41,04	48,69	64,64	45,88	37,86
Stocks, CAGR sur 3 ans	-9,86	-12,81	4,28	36,54	54,05
Créances clients, CAGR sur 3 ans	-49,34	-13,31	313,69	1,59	64,51
Total des actifs, 3 ans CAGR %	11,88	29,27	31,37	24,29	14,86
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	9	22,57	25,75	18,62	10,51
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	9	22,57	25,75	18,62	10,51
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	77,65	187,78	28,59	15,54	-41,01
CAPEX, CAGR sur 3 ans	603,32	1,06 k	3,97	-61,9	-67,75
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	205,79	274,33	51,56	-0,9	-49,98
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	192,27	285,7	42,34	-1,35	-49,13
Dividende par action, 3 ans CAGR %	-	5,55	-	33,53	-
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	2,6	-5,97	-12,45	11,38	72,11
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	-14,22	6,94	5,48	24,73	94,53
EBITDA, 5 ans CAGR %	-38,1	12,81	7,87	47,06	98,45
EBITA, 5 ans CAGR %	91,27	11,2	5,36	51,65	83,24
EBIT, 5 ans CAGR %	91,27	11,2	5,36	51,65	83,24
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	-17,89	68,52	8,7	84,98	149,12
Résultat net, CAGR sur 5 ans	-17,89	68,52	8,7	84,98	149,12
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	-24,84	53,56	-8,11	55,66	110,29
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	4,94	10,74	1,32	78,25	74,94
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	16,25	23,87	54,58	56,04	32,6
Stocks, CAGR sur 5 ans	-10,95	-12,15	1,94	13,43	19,9
Créances clients, CAGR sur 5 ans	-40,37	-25,24	-21,66	-14,94	208,93
Total des actifs, 5 ans CAGR %	2,61	12,21	17,59	22,91	25,96
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	5,9	14	14,86	16,54	20,04
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	5,9	14	14,86	16,54	20,04
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	28,12	21,33	30,76	94,17	-3,14
CAPEX, CAGR sur 5 ans	253,26	201,61	120,18	115,72	-14,09
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	41,23	65,64	8,75	83,83	81,93
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	43,41	63,64	-3,97	86,67	95,06
Dividende par action, 5 ans CAGR %	-	-	-	13,12	-