Flux de Trésorerie H&R Real Estate Investment Trust

Actions

HR.UN

CA4039254079

Sociétés de placement immobilier diversifié

Marché Fermé - Toronto S.E. Autres places de cotation 22:00:00 12/06/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
11,05 ^CAD	-2,99 %		+7,39 %	+8,02 %

12/06	Blackstone en discussions préliminaires pour le rachat d'actifs de H&R REIT	MT
12/06	H&R REIT en discussions avec des filiales de Blackstone pour la vente potentielle de certains actifs	MT

e2259ee.Ji8cBpDLEPbMm65X55UtxzJLhUeGOFEHwt576RIuSHw.T35UdqeKZ8Of9p0_1MRrvnxzwiTFbhB_tawdr1RfJQ9yQEVv2549uvTtng

Données Financières Publiées: H&R REAL ESTATE INVESTMENT TRUST

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Revenus de location	1,07 Md	835 M	847 M	817 M	815 M
Autres recettes, total	32,05 M	51,78 M	56,49 M	59,37 M	64,38 M
Total Chiffre d'affaires	1,1 Md	886 M	904 M	876 M	880 M
Dépenses immobilières	404 M	300 M	301 M	297 M	306 M
Frais de vente, généraux et administratifs, total	27,94 M	22,12 M	24,38 M	20,58 M	19,38 M
Total des dépenses de fonctionnement	432 M	322 M	325 M	318 M	325 M
Revenu d'exploitation (modèle REIT / Utility)	666 M	565 M	579 M	559 M	554 M
Intérêts payés, total	-206 M	-171 M	-229 M	-227 M	-209 M
Intérêts perçus et revenus des placements	17,23 M	14,79 M	13,85 M	11,58 M	14,5 M
Charges d'intérêt nettes	-189 M	-156 M	-215 M	-216 M	-194 M
Gains (pertes) de change	-	-	1,73 M	-1,73 M	4,26 M
Autres produits non opérationnels	12,79 M	-10,73 M	70,29 M	-26,46 M	-31,37 M
EBT, hors éléments non courants	490 M	397 M	436 M	315 M	333 M
Gains (Pertes) sur le droit d'utilisation d'actifs	93,6 M	-4,64 M	88,97 M	-56,9 M	-335 M
Gains (Pertes) sur la vente d’actifs	6,96 M	7,33 M	-7,25 M	-11,15 M	-2,25 M
Dépréciation coût d'acquisition d'actifs	12,98 M	546 M	-486 M	-426 M	-969 M
Règlements judiciaires	-	-	-	-	-
EBT, elements non courants inclus	603 M	946 M	31,15 M	-179 M	-974 M
Charge d'impôt	5,54 M	101 M	-30,54 M	-59,21 M	-183 M
Résultat des activités poursuivies	598 M	845 M	61,69 M	-120 M	-792 M
Résultat net part du groupe	598 M	845 M	61,69 M	-120 M	-792 M
Résultat net	598 M	845 M	61,69 M	-120 M	-792 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	598 M	845 M	61,69 M	-120 M	-792 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	598 M	845 M	61,69 M	-120 M	-792 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	2,08	3,1	0,23	-0,46	-3,01
BPA de base - Activités poursuivies	2,08	3,1	0,23	-0,46	-3,01
Moyenne pondérée des actions en circulation	288 M	273 M	264 M	262 M	263 M
Bénéfice net par action - dilué	2,08	3,1	0,23	-0,46	-3,01
BPA dilué - Activités poursuivies	2,08	3,1	0,23	-0,46	-3,01
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	288 M	273 M	264 M	262 M	263 M
BPA de base normalisé	1,06	0,91	1,03	0,75	0,79
BPA dilué normalisé	1,06	0,91	1,03	0,75	0,79
Dividende par action	0,69	0,54	0,6	0,6	0,6
Ratio de distribution	33,21	21,28	276,49	-153,16	-23,87
Éléments supplémentaires
EBITA	666 M	565 M	579 M	559 M	554 M
EBIT	666 M	565 M	579 M	559 M	554 M
Taux d’imposition effectif (%)	0,92	10,72	-98,06	33,09	18,75
Impôts étrangers courants	1,08 M	1,33 M	1,8 M	1,46 M	1,65 M
Total des impôts courants	1,08 M	1,33 M	1,8 M	1,46 M	1,65 M
Impôts étrangers différés	4,46 M	100 M	-32,34 M	-60,68 M	-184 M
Total des impôts différés	4,46 M	100 M	-32,34 M	-60,68 M	-184 M
Résultat net normalisé	306 M	248 M	272 M	197 M	208 M
Intérêts capitalisés	3,4 M	1,23 M	7,97 M	10,1 M	3,09 M
Intérêts sur la dette à long terme	195 M	143 M	137 M	127 M	119 M
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépenses générales et administratives	27,94 M	22,12 M	24,38 M	20,58 M	19,38 M
Rémunération à base d'actions, frais généraux et administratifs (total)	8,22 M	6,76 M	84 k	3,91 M	9,91 M
Total des rémunérations fondées sur des actions	8,22 M	6,76 M	84 k	3,91 M	9,91 M

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Actifs
Immobilisations corporelles nettes	8,61 Md	8,83 Md	7,84 Md	8 Md	6,37 Md
Terrains détenus pour le développement ou la vente	452 M	850 M	1,05 Md	1,01 Md	785 M
Total des actifs immobiliers	9,06 Md	9,68 Md	8,89 Md	9,01 Md	7,16 Md
Trésorerie et équivalents	124 M	76,89 M	64,11 M	100 M	52,14 M
Créances clients, total	6,13 M	5,32 M	5,9 M	5,68 M	6,1 M
Prêts hypothécaires	191 M	169 M	166 M	126 M	220 M
Liquidités soumises à restrictions	9,54 M	27,44 M	96,62 M	12,79 M	9,99 M
Autres actifs à court terme, total	60 M	393 M	365 M	79 M	1,17 Md
Actifs détenus à des fins de transaction Titres, totalActifs détenus à des fins de transactions (Trading), Total.	-	-	28,19 M	13,99 M	10,05 M
Autres actifs à long terme, total	1,05 Md	1,06 Md	1,17 Md	1,28 Md	485 M
Total des actifs	10,5 Md	11,41 Md	10,78 Md	10,62 Md	9,11 Md
Passifs
Part à court terme de la dette à long terme	105 k	450 M	554 M	610 M	371 M
Part à court terme des contrats de location	-	-	28,55 M	-	-
Dette à long terme	4,12 Md	3,69 Md	3,31 Md	3,1 Md	3,29 Md
Contrats de location à long terme	29,12 M	30,41 M	-	-	-
Comptes à payer, total	205 M	182 M	206 M	187 M	153 M
Charges à payer, total	27,5 M	25,43 M	19,85 M	19,22 M	18,45 M
Recettes non acquises, courantes	31,45 M	22,03 M	21,49 M	28,16 M	24,61 M
Autres passifs courants - (modèles Brok / FS / Ins. / REIT)	47,53 M	33,52 M	41,98 M	60,63 M	20,82 M
Recettes non acquises Non courantes	897 M	986 M	948 M	906 M	862 M
Passif d'impôt différé Non courant	351 M	483 M	437 M	413 M	213 M
Autres passifs non courants	16,72 M	22,61 M	16,66 M	18,46 M	16,74 M
Total du passif	5,73 Md	5,93 Md	5,59 Md	5,34 Md	4,97 Md
Actions ordinaires, total	5,42 Md	5,12 Md	5,08 Md	5,38 Md	5,44 Md
Bénéfices non distribués sur l'exercice	-780 M	-94,81 M	-217 M	-819 M	-1,81 Md
Résultat global et autres	136 M	458 M	327 M	720 M	500 M
Total des fonds propres ordinaires	4,77 Md	5,49 Md	5,19 Md	5,28 Md	4,14 Md
Total des capitaux propres	4,77 Md	5,49 Md	5,19 Md	5,28 Md	4,14 Md
Total du passif et des capitaux propres	10,5 Md	11,41 Md	10,78 Md	10,62 Md	9,11 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	288 M	266 M	262 M	263 M	265 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	288 M	266 M	262 M	262 M	265 M
Actif net par action	16,55	20,64	19,83	20,15	15,63
Actif corporel net	4,77 Md	5,49 Md	5,19 Md	5,28 Md	4,14 Md
Actif corporel net par action	16,55	20,64	19,83	20,15	15,63
Total de la dette	4,15 Md	4,17 Md	3,89 Md	3,71 Md	3,66 Md
Dette nette	4,03 Md	4,09 Md	3,8 Md	3,59 Md	3,6 Md
Investissements selon la méthode de la mise en équivalence, total	993 M	1,06 Md	1,17 Md	1,28 Md	485 M
Code comptable - Valorisation des stocks	3	3	3	3	3
Employés à temps plein	-	-	-	-	-
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	2,88 M	4,95 M	-	-	2,22 M

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Résultat net	598 M	845 M	61,69 M	-120 M	-792 M
Amortissement des charges différées, total	4,56 M	4,69 M	4,51 M	4,57 M	4,51 M
(Gain) Perte sur la vente d'actifs - (CF)	-6,96 M	-7,33 M	7,25 M	11,15 M	2,25 M
Total des dépréciations d'actifs	-12,98 M	-546 M	486 M	426 M	969 M
(Revenus) pertes sur participations - (CF)	-126 M	-47,14 M	-145 M	-2,48 M	271 M
Rémunération à base d'actions (CF)	8,22 M	6,76 M	84 k	3,91 M	9,91 M
Variation des créances	-19,06 M	-5,78 M	-12,09 M	-17,5 M	-12,87 M
Variation des dettes fournisseurs	50,42 M	-25,15 M	10,95 M	-394 k	-45,71 M
Variation des autres actifs nets d'exploitation (perçus)	-3,67 M	6,03 M	-11,03 M	20,58 M	-5 M
Autres activités opérationnelles	-40,68 M	24,22 M	-107 M	-51,94 M	-213 M
Flux de trésorerie d'exploitation	452 M	255 M	295 M	274 M	188 M
Acquisition d'actifs immobiliers, total	-522 M	-283 M	-234 M	-333 M	-97,94 M
Vente d'actifs immobiliers, total	819 M	388 M	372 M	353 M	102 M
Vente / acquisition nette d'actifs immobiliers	297 M	104 M	138 M	20,37 M	4 M
cession totale ou partielle d'une activité	-	49,28 M	-	-	-
Investissements en titres négociables et en actions, total	65,13 M	57,56 M	7,41 M	24,31 M	19,36 M
(Augmentation) diminution nette des prêts accordés / vendus - Investissements	232 M	32,73 M	36,86 M	44,64 M	-85,35 M
Charges différées	904 M	-	-	-	-
Autres activités d'investissement, total	-1,8 M	-17,91 M	-69,18 M	83,84 M	2,8 M
Flux de trésorerie d'investissement	1,5 Md	226 M	113 M	173 M	-59,18 M
Dette à long terme émise, total	658 M	250 M	313 M	283 M	539 M
Total de la dette émise	658 M	250 M	313 M	283 M	539 M
Remboursement de la dette à long terme, total	-2,3 Md	-301 M	-520 M	-510 M	-528 M
Total de la dette remboursée	-2,3 Md	-301 M	-520 M	-510 M	-528 M
Émission d'actions ordinaires	-	-	-	-	-
Rachat d'actions ordinaires	-	-297 M	-42,72 M	-	-
Dividendes ordinaires payés	-199 M	-180 M	-171 M	-183 M	-189 M
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-199 M	-180 M	-171 M	-183 M	-189 M
Dividende spécial versé	-28,77 M	-	-	-	-
Autres activités de financement, total	-12,14 M	-331 k	-13 k	-	-
Flux de trésorerie de financement	-1,89 Md	-528 M	-420 M	-411 M	-177 M
Variation nette de la trésorerie	61,28 M	-47,25 M	-12,78 M	36,24 M	-48,22 M
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	227 M	171 M	170 M	153 M	158 M
Dette nette émise / remboursée	-1,65 Md	-51,13 M	-207 M	-228 M	11,49 M
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	564 M	-143 M	170 M	592 M	-942 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	692 M	-36,03 M	313 M	734 M	-811 M
Variation du fonds de roulement net	-263 M	400 M	53,23 M	-376 M	1,17 Md

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	3,49	3,22	3,26	3,26	3,51
Rentabilité du capital total (ROTC)	3,85	3,8	3,86	3,86	4,13
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	11,03	16,47	1,16	-2,29	-16,82
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	11,03	16,47	1,16	-2,29	-16,82
Analyse des marges
Marge brute %	63,2	66,19	66,74	66,1	65,2
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	2,55	2,5	2,7	2,35	2,2
Marge EBITA %	60,66	63,7	64,04	63,75	63
Marge d'EBIT %	60,66	63,7	64,04	63,75	63
Marge des activités poursuivies %	54,48	95,31	6,83	-13,66	-90
Marge nette %	54,48	95,31	6,83	-13,66	-90
Net Avail. Pour la marge commune %	54,48	95,31	6,83	-13,66	-90
Marge nette normalisée %	27,9	28,03	30,12	22,47	23,65
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	51,36	-16,14	18,8	67,51	-107,09
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	63,08	-4,06	34,64	83,71	-92,26
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,09	0,08	0,08	0,08	0,09
Rotation des actifs corporels	0,11	0,1	0,11	0,11	0,12
Rotation des créances (moyenne des créances)	82,75	145,81	150,97	140,99	138,37
Liquidité à court terme
Current Ratio	0,64	0,71	0,64	0,23	2,12
Quick Ratio	0,42	0,12	0,11	0,13	0,12
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	1,45	0,36	0,34	0,3	0,32
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	4,41	2,5	2,42	2,6	2,64
Délais de paiement des fournisseurs	185,44	241,57	235,23	241,77	202,42
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	86,98	76,01	75,01	70,26	88,6
Dette totale / Capital total	46,52	43,19	42,86	41,27	46,98
Dette à long terme / Capitaux propres	86,97	67,8	63,79	58,7	79,64
Dette à long terme / Capital total	46,52	38,52	36,45	34,48	42,22
Dette totale / Total de l'actif	54,54	51,92	51,82	50,3	54,59
EBIT / Charges d'intérêt	3,23	3,3	2,53	2,46	2,66
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	-3,63	-19,23	1,94	-3,02	0,36
Résultat brut, Croissance 1 an	-1,45	-15,41	2,79	-3,95	-1,01
EBITA, 1 an Croissance en %	-3,45	-15,18	2,5	-3,46	-0,83
EBIT, 1 an Croissance %	-3,45	-15,18	2,5	-3,46	-0,83
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	-195,73	41,3	-92,7	-294,06	561,21
Résultat net, Croissance 1 an	-195,73	41,3	-92,7	-294,06	561,21
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	-195,45	49,06	-92,45	-295,45	559,7
Résultat net normalisé sur 1 an	-15,1	-18,86	9,57	-27,67	5,64
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	-22,98	2,55	-11,21	2	-20,34
Créances clients, Croissance sur 1 an	-68,75	-13,25	11,04	-3,74	7,28
Total des actifs, 1 an Croissance en %	-21,37	8,68	-5,56	-1,46	-14,24
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	-21,37	14,94	-5,37	1,66	-21,65
Actif corporel net, Croissance 1 an	-21,37	14,94	-5,37	1,66	-21,65
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	5,9	-43,59	15,51	-6,98	-31,25
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	254,4	-125,32	-262,02	248,23	-257,55
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	114,24	-105,2	14,61 k	134,32	-209,69
Dividende par action, 1 an de croissance	-25	-21,8	11,11	0	0
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	-4,14	-11,77	-9,26	-0,57	-1,34
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	-4,2	-8,7	-6,75	-0,64	-2,49
EBITA, 2 ans CAGR %	-4,4	-9,51	-6,76	-0,52	-2,15
EBIT, 2 ans CAGR %	-4,4	-9,51	-6,76	-0,52	-2,15
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	32,55	16,3	-67,88	-62,36	258,21
Résultat net, CAGR sur 2 ans	32,55	16,3	-67,88	-62,36	258,21
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	32,18	19,28	-66,46	-61,59	259,08
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	2,37	-17	-5,71	-10,98	-12,59
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	-15,37	-11,13	-4,58	-4,83	-9,86
Créances clients, CAGR sur 2 ans	-26,54	-47,93	-1,85	3,38	1,62
Total des actifs, 2 ans CAGR %	-14,85	-7,56	1,31	-3,53	-8,07
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	-17,68	-4,93	4,29	-1,92	-10,75
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	-17,68	-4,93	4,29	-1,92	-10,75
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	3,99	-22,71	-19,27	3,66	-20,03
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	29,87	-5,17	-45,16	137,53	135,45
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	17,48	-66,61	-32,81	1,76 k	60,99
Dividende par action, 2 ans CAGR %	-29,29	-23,42	-6,75	5,41	0
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	-3,27	-9,46	-7,42	-7,22	-0,26
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	-3,42	-8,09	-5,02	-5,83	-0,76
EBITA, 3 ans CAGR %	-3,96	-8,14	-5,67	-5,67	-0,63
EBIT, 3 ans CAGR %	-3,96	-8,14	-5,67	-5,67	-0,63
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	20,95	35,41	-53,77	-41,5	-2,15
Résultat net, CAGR sur 3 ans	20,95	35,41	-53,77	-41,5	-2,15
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	20,87	37,59	-52,47	-39,64	-0,91
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	-1,41	-5,26	-8,95	-13,69	-5,75
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	-12,11	-9,77	-11,15	-2,43	-10,31
Créances clients, CAGR sur 3 ans	-20,93	-22,35	-32,98	-2,49	4,67
Total des actifs, 3 ans CAGR %	-10,59	-7,64	-6,9	0,38	-7,24
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	-12,8	-7,99	-5,08	3,41	-9
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	-12,8	-7,99	-5,08	3,41	-9
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	-0,73	-15,19	-11,63	-15,37	-9,6
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	37,37	-24,64	2,22	1,56	107,87
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	21,43	-58,43	-1,05	1,89	625,14
Dividende par action, 3 ans CAGR %	-20,63	-26,88	-13,28	-4,55	3,57
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	-2,61	-6,21	-5,71	-6	-5,04
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	-3	-5,88	-4,77	-5,18	-4,01
EBITA, 5 ans CAGR %	-3,06	-6,17	-5,09	-5,17	-4,28
EBIT, 5 ans CAGR %	-3,06	-6,17	-5,09	-5,17	-4,28
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	8,99	4,81	-28,83	-18,86	4,85
Résultat net, CAGR sur 5 ans	8,99	4,81	-28,83	-18,86	4,85
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	8,58	6,02	-27,62	-17,41	6,72
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	1,61	-5,28	-3,15	-7,59	-10,42
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	-7,28	-7,55	-9,17	-7,83	-10,64
Créances clients, CAGR sur 5 ans	-13,96	-19,51	-13,79	-12,93	-20,84
Total des actifs, 5 ans CAGR %	-5,8	-4,75	-6,01	-6,02	-7,37
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	-7,14	-5,23	-6,33	-5,61	-7,39
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	-7,14	-5,23	-6,33	-5,61	-7,39
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	1,28	-11,85	-8,61	-8,1	-15,09
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	22,62	-20,94	-4,82	12,1	42,72
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	12,37	-43,5	-4,14	7,9	20,22
Dividende par action, 5 ans CAGR %	-12,56	-17,12	-15,34	-15,34	-8,19