Ratios Financiers H2U Corporation

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TW0007835001

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Cours en clôture Taiwan S.E. 18/09/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
21,20 ^TWD	+0,95 %		-5,78 %	-

13/08

H2U Corporation publie ses résultats pour le deuxième trimestre et le premier semestre clos le 30 juin 2026

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Données Financières Publiées: H2U CORPORATION

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2023 (TWD)	2024 (TWD)	2025 (TWD)
Chiffre d'affaires	451 M	425 M	513 M
Total Chiffre d'affaires	451 M	425 M	513 M
Coût des marchandises vendues, total	282 M	261 M	346 M
Résultat Brut	169 M	163 M	167 M
Frais de vente, généraux et administratifs, total	262 M	314 M	281 M
Provision pour créances douteuses	6,78 M	1,44 M	4,86 M
Dépenses de R&D	26,79 M	32,8 M	34,14 M
Autres dépenses de fonctionnement, total	296 M	348 M	320 M
Résultat d'Exploitation	-127 M	-185 M	-153 M
Intérêts payés, total	-3,8 M	-2,04 M	-3,83 M
Intérêts perçus et revenus des placements	2,97 M	3,56 M	3,29 M
Charges d'intérêt nettes	-827 k	1,52 M	-538 k
Gains (Pertes) sur les investissements en actions	-7,25 M	-5,92 M	-4,26 M
Gains (pertes) de change	-1,51 M	324 k	-1 M
Autres produits non opérationnels	3,34 M	10,37 M	-2,33 M
EBT, hors éléments non courants	-133 M	-178 M	-162 M
Dépréciation du goodwill	-	-	-285 k
Gains (Pertes) sur le droit d'utilisation d'actifs	16,76 M	31,38 M	1,22 M
Gains (Pertes) sur la vente d’actifs	-83 k	-16 k	-714 k
Dépréciation coût d'acquisition d'actifs	-2,35 M	-	-343 k
Autres éléments non courants	872 k	1,96 M	2 k
EBT, elements non courants inclus	-118 M	-145 M	-162 M
Charge d'impôt	3,23 M	883 k	128 k
Résultat des activités poursuivies	-121 M	-146 M	-162 M
Résultat net part du groupe	-121 M	-146 M	-162 M
Intérêts minoritaires	-353 k	355 k	-506 k
Résultat net	-121 M	-146 M	-162 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	-121 M	-146 M	-162 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	-121 M	-146 M	-162 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	-3,22	-3,51	-3,85
BPA de base - Activités poursuivies	-3,22	-3,51	-3,85
Moyenne pondérée des actions en circulation	37,73 M	41,55 M	42,11 M
Bénéfice net par action - dilué	-3,22	-3,51	-3,85
BPA dilué - Activités poursuivies	-3,22	-3,51	-3,85
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	37,73 M	41,55 M	42,11 M
BPA de base normalisé	-2,21	-2,68	-2,41
BPA dilué normalisé	-2,21	-2,68	-2,41
Éléments supplémentaires
EBITDA	-118 M	-179 M	-149 M
EBITA	-123 M	-184 M	-153 M
EBIT	-127 M	-185 M	-153 M
EBITDAR	-110 M	-168 M	-140 M
Taux d’imposition effectif (%)	-2,74	-0,61	-0,08
Total des impôts courants	564 k	152 k	887 k
Total des impôts différés	2,66 M	731 k	-759 k
Résultat net normalisé	-83,47 M	-111 M	-101 M
Intérêts sur la dette à long terme	603 k	111 k	98 k
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépense de publicité	55,95 M	67,46 M	70,04 M
Dépense de marketing	158 M	203 M	167 M
Dépenses générales et administratives	103 M	111 M	115 M
Dépense en recherche et de développement	26,79 M	32,8 M	34,14 M
Charges locatives nettes, total	7,27 M	11,07 M	8,82 M
Charges d'intérêts imputées au titre des contrats de location	-	1,01 M	2,05 M
Amortissement imputé des contrats de location simple	-	10,06 M	6,77 M
Rémunération payée en actions, autres (total)	-	6,8 M	-
Total des rémunérations fondées sur des actions	-	6,8 M	-

Période Fiscale: Décembre	2023 (TWD)	2024 (TWD)	2025 (TWD)
Actifs
Trésorerie et équivalents	184 M	196 M	247 M
Valeur mobilières de placement (VMP) à court terme	31,56 M	36,53 M	16,4 M
Total des liquidités et VMP	216 M	232 M	264 M
Créances clients, total	113 M	87,29 M	103 M
Autres créances	50,88 M	7,73 M	1,99 M
Notes à recevoir	2 M	17 M	-
Total des créances	166 M	112 M	105 M
Stocks	61,88 M	30,19 M	9,43 M
Dépenses payées d'avance	24,56 M	39,76 M	31,17 M
Autres actifs à court terme, total	52,01 M	37,22 M	32,02 M
Total de l'actif circulant	520 M	452 M	441 M
Immobilisations corporelles brutes	42,65 M	45,02 M	40,64 M
Amortissements cumulés	-22,25 M	-27,45 M	-23,7 M
Immobilisations corporelles nettes	20,4 M	17,57 M	16,94 M
Investissements à long terme	149 M	178 M	180 M
Goodwill	285 k	285 k	4,37 M
Autres immobilisations incorporelles, total	24,37 M	35,89 M	25,66 M
Actifs d'impôts différés à long terme	4,39 M	4,66 M	3,92 M
Autres actifs à long terme, total	16,12 M	10,33 M	7,26 M
Total des actifs	735 M	698 M	679 M
Passifs
Comptes à payer, total	73,53 M	54,59 M	69,36 M
Charges à payer, total	64,74 M	70,23 M	77,88 M
Emprunts à court terme	190 M	145 M	100 M
Part à court terme des contrats de location	9,4 M	9,03 M	8,88 M
Revenus collectés avant livraison du produit/service	29,41 M	54,96 M	62,95 M
Autres passifs à court terme	106 M	33,25 M	66,78 M
Total du passif circulant	473 M	367 M	386 M
Contrats de location à long terme	2,97 M	718 k	371 k
Passif d'impôt différé Non courant	7,66 M	9,1 M	7,48 M
Autres passifs non courants	-	-	313 k
Total du passif	484 M	377 M	394 M
Actions ordinaires, total	253 M	279 M	439 M
Primes d'émissions d'actions	285 M	182 M	162 M
Bénéfices non distribués sur l'exercice	-313 M	-126 M	-288 M
Actions détenues en propre	-7,48 M	-	-
Résultat global et autres	31,46 M	-18,5 M	-30,21 M
Total des fonds propres ordinaires	249 M	316 M	283 M
Intérêts minoritaires	2,1 M	4,96 M	2,75 M
Total des capitaux propres	251 M	321 M	285 M
Total du passif et des capitaux propres	735 M	698 M	679 M
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	37,73 M	27,92 M	43,94 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	37,73 M	27,92 M	43,94 M
Actif net par action	6,59	11,33	6,43
Actif corporel net	224 M	280 M	253 M
Actif corporel net par action	5,94	10,04	5,75
Total de la dette	202 M	155 M	109 M
Dette nette	-13,26 M	-77,65 M	-155 M
Dette relative aux contrats de location	58,15 M	88,59 M	70,55 M
Intérêts minoritaires, total (y compris la division financière)	2,1 M	4,96 M	2,75 M
Investissements selon la méthode de la mise en équivalence, total	35,12 M	34,89 M	31,74 M
Code comptable - Valorisation des stocks	-	6	6
Stocks de produits finis, total	75,44 M	56,65 M	16,91 M
Machines, total	18,53 M	22,6 M	17,05 M
Employés à temps plein	-	-	215
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	7,52 M	8,99 M	13 M

Période Fiscale: Décembre	2023 (TWD)	2024 (TWD)	2025 (TWD)
Résultat net	-121 M	-146 M	-162 M
Dépréciation et amortissement - CF	20,46 M	15,64 M	14,03 M
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	3,68 M	537 k	536 k
Amortissements et dépréciations, Total	24,14 M	16,18 M	14,56 M
Amortissement des charges différées, Total - (CF)	6,38 M	10,05 M	9,34 M
(Gain) perte résultant de la vente d'un actif	83 k	16 k	714 k
(Gain) perte sur la vente d'investissements - (CF)	-16,76 M	-31,38 M	-1,22 M
Dépréciation du coût d'acquisition d'actifs et dépenses de restructuration	2,35 M	-	628 k
(Revenus) pertes sur participations - (CF)	7,25 M	5,92 M	4,26 M
Rémunération à base d'actions (CF)	-	6,8 M	-
Provision et annulation de créances irrécouvrables	6,78 M	1,44 M	4,86 M
Autres activités d'exploitation, total	-4,17 M	12,91 M	571 k
Variation des créances	-5,23 M	25,06 M	-18,63 M
Variation des stocks	6,77 M	17,44 M	22,67 M
Variation des dettes fournisseurs	10,46 M	-18,92 M	15,54 M
Variation des revenus collectés avant livraison	9,84 M	25,55 M	7,99 M
Variation des autres actifs nets d'exploitation	78,47 M	-97,92 M	49,33 M
Flux de trésorerie d'exploitation	5 M	-172 M	-51,64 M
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-2,2 M	-5,63 M	-2,17 M
Vente d'immobilisations corporelles	124 k	22 k	-
Acquisitions en espèces	720 k	-8,03 M	-6,34 M
cession totale ou partielle d'une activité	-	50 M	-
Vente (achat) d'immobilisations incorporelles	-11,83 M	-12,09 M	-512 k
Investissements en titres négociables et en actions, total	-91,24 M	-437 k	18,08 M
(Augmentation) diminution nette des prêts accordés / vendus - Investissements	-	-15 M	15 M
Autres activités d'investissement, total	-2,96 M	5,76 M	2,15 M
Flux de trésorerie d'investissement	-107 M	14,6 M	26,21 M
Dette à court terme émise, total	160 M	115 M	242 M
Total de la dette émise	160 M	115 M	242 M
Remboursement de la dette à court terme, total	-76 M	-160 M	-287 M
Remboursement de la dette à long terme, total	-14,73 M	-10,74 M	-11,49 M
Total de la dette remboursée	-90,73 M	-171 M	-298 M
Émission d'actions ordinaires	35,25 M	223 M	135 M
Autres activités de financement, total	-60 k	-	-
Flux de trésorerie de financement	104 M	168 M	78,36 M
Ajustements des taux de change	-1,04 M	1,95 M	-1,37 M
Variation nette de la trésorerie	1,02 M	11,8 M	51,56 M
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	2,84 M	1,92 M	3,73 M
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	2,76 M	-272 k	12 k
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	-	-76,98 M	28,63 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	-	-75,71 M	31,03 M
Variation du fonds de roulement net	-	-24,43 M	-106 M
Dette nette émise (remboursée)	69,27 M	-55,74 M	-56,49 M

Période Fiscale: Décembre	2023 (TWD)	2024 (TWD)	2025 (TWD)
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	-	-16,11	-13,92
Rentabilité du capital total (ROTC)	-	-24,84	-22,02
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	-	-51,01	-53,33
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	-	-51,53	-54,18
Analyse des marges
Marge brute %	37,42	38,45	32,54
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	58,08	73,88	54,83
Marge d’EBITDA %	-26,1	-42,04	-28,96
Marge EBITA %	-27,28	-43,36	-29,78
Marge d'EBIT %	-28,1	-43,49	-29,89
Marge des activités poursuivies %	-26,83	-34,37	-31,52
Marge nette %	-26,91	-34,28	-31,62
Net Avail. Pour la marge commune %	-26,91	-34,28	-31,62
Marge nette normalisée %	-18,51	-26,17	-19,77
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	-	-18,12	5,58
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	-	-17,82	6,05
Rotation des actifs
Rotation des actifs	-	0,59	0,75
Rotation des actifs corporels	-	22,37	29,74
Rotation des créances (moyenne des créances)	-	4,24	5,4
Rotation des stocks (stock moyen)	-	5,68	16,64
Liquidité à court terme
Current Ratio	1,1	1,23	1,14
Quick Ratio	0,8	0,89	0,96
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	0,01	-0,47	-0,13
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	-	86,37	67,61
Délais d'écoulement des stocks (stocks moyens)	-	64,45	21,93
Délais de paiement des fournisseurs	-	102,05	69,93
Cycle de conversion des liquidités (jours moyens)	-	48,77	19,61
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	80,65	48,14	38,3
Dette totale / Capital total	44,64	32,5	27,69
Dette à long terme / Capitaux propres	1,18	0,22	0,13
Dette à long terme / Capital total	0,66	0,15	0,09
Dette totale / Total de l'actif	65,86	53,97	58
EBIT / Charges d'intérêt	-33,38	-90,77	-40,05
EBITDA / Charges d'intérêt	-27,02	-82,83	-36,25
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	-27,6	-85,59	-36,81
Dette totale / EBITDA	-1,97	-0,92	-0,79
Dette nette / EBITDA	0,13	0,46	1,11
Dette totale / (EBITDA - Capex)	-1,93	-0,89	-0,77
Dette nette / (EBITDA - Capex)	0,13	0,45	1,1
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	-	-5,82	20,82
Résultat brut, Croissance 1 an	-	-3,21	2,24
EBITDA, 1 an Croissance en %	-	51,7	-16,79
EBITA, 1 an Croissance en %	-	49,67	-17,01
EBIT, 1 an Croissance %	-	45,74	-16,97
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	-	20,63	10,81
Résultat net, Croissance 1 an	-	19,99	11,43
Résultat net normalisé sur 1 an	-	33,17	-8,73
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	-	9,01	9,79
Créances clients, Croissance sur 1 an	-	-22,9	17,83
Stocks, Croissance 1 an	-	-51,22	-70,7
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	-	-13,87	-3,58
Total des actifs, 1 an Croissance en %	-	-4,98	-2,72
Actif corporel net, Croissance 1 an	-	25,04	-9,91
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	-	27,19	-10,72
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-	-3,55 k	-69,12
CAPEX, Croissance 1 an	-	155,58	-61,51
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	-	-	-137,19
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	-	-	-140,98
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	-	-	6,67
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	-	-	-0,52
EBITDA, 2 ans CAGR %	-	-	12,35
EBITA, 2 ans CAGR %	-	-	11,45
EBIT, 2 ans CAGR %	-	-	10,01
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	-	-	15,62
Résultat net, CAGR sur 2 ans	-	-	15,63
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	-	-	10,25
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	-	-	9,4
Créances clients, CAGR sur 2 ans	-	-	-4,68
Stocks, CAGR sur 2 ans	-	-	-60,97
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	-	-	-8,87
Total des actifs, 2 ans CAGR %	-	-	-3,86
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	-	-	6,13
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	-	-	6,56
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	-	-	221,35
CAPEX, CAGR sur 2 ans	-	-	-0,82