Bilan Magnum Ice Cream NYSE

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NL0015002MS2

Transformation des aliments

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15/09	Magnum Ice Cream : Citigroup passe à neutre sur le dossier	ZM
15/09	Berenberg privilégie GSK ; Deutsche Bank relève AstraZeneca	AN

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Données Financières Publiées: MAGNUM ICE CREAM

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2022 (EUR)	2023 (EUR)	2024 (EUR)	2025 (EUR)
Chiffre d'affaires	7,51 Md	7,62 Md	7,95 Md	7,91 Md
Total Chiffre d'affaires	7,51 Md	7,62 Md	7,95 Md	7,91 Md
Coût des marchandises vendues, total	4,94 Md	5,02 Md	5,17 Md	5,17 Md
Résultat Brut	2,57 Md	2,6 Md	2,77 Md	2,74 Md
Frais de vente, généraux et administratifs, total	1,6 Md	1,66 Md	1,73 Md	1,74 Md
Dépenses de R&D	95 M	92 M	92 M	88 M
Autres dépenses de fonctionnement	14 M	-12 M	-1 M	-
Autres dépenses de fonctionnement, total	1,71 Md	1,74 Md	1,82 Md	1,83 Md
Résultat d'Exploitation	852 M	855 M	953 M	908 M
Intérêts payés, total	-7 M	-10 M	-13 M	-139 M
Intérêts perçus et revenus des placements	1 M	1 M	2 M	27 M
Charges d'intérêt nettes	-6 M	-9 M	-11 M	-112 M
Autres produits non opérationnels	-22 M	-	6 M	-
EBT, hors éléments non courants	824 M	846 M	948 M	796 M
Charges de restructuration	-108 M	-74 M	-137 M	-10 M
Charges de restructuration liées à l’intégration d’une nouvelle activité (Fusions, Acquisitions)	-14 M	-50 M	-64 M	-302 M
Gains (Pertes) sur la vente d’actifs	-	-	-	-4 M
Dépréciation coût d'acquisition d'actifs	-	-	-	-2 M
Autres éléments non courants	-2 M	-10 M	-	-31 M
EBT, elements non courants inclus	700 M	712 M	747 M	447 M
Charge d'impôt	173 M	203 M	152 M	140 M
Résultat des activités poursuivies	527 M	509 M	595 M	307 M
Résultat net part du groupe	527 M	509 M	595 M	307 M
Intérêts minoritaires	-18 M	-17 M	-16 M	-14 M
Résultat net	509 M	492 M	579 M	293 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	509 M	492 M	579 M	293 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	509 M	492 M	579 M	293 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	-	-	0,95	0,48
BPA de base - Activités poursuivies	-	-	0,95	0,48
Moyenne pondérée des actions en circulation	-	-	612 M	612 M
Bénéfice net par action - dilué	-	-	0,95	0,48
BPA dilué - Activités poursuivies	-	-	0,95	0,48
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	-	-	612 M	616 M
BPA de base normalisé	-	-	0,94	0,79
BPA dilué normalisé	-	-	0,94	0,79
Ratio de distribution	-	-	1,9	28,33
Éléments supplémentaires
EBITDA	1,1 Md	1,1 Md	1,22 Md	1,16 Md
EBITA	854 M	857 M	955 M	910 M
EBIT	852 M	855 M	953 M	908 M
EBITDAR	1,12 Md	1,12 Md	1,23 Md	1,17 Md
Taux d’imposition effectif (%)	24,71	28,51	20,35	31,32
Total des impôts courants	107 M	242 M	137 M	176 M
Total des impôts différés	66 M	-39 M	15 M	-36 M
Résultat net normalisé	497 M	512 M	576 M	484 M
Intérêts sur la dette à long terme	5 M	7 M	7 M	9 M
Provisions de pension	47 M	55 M	54 M	9 M
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépense en recherche et de développement	95 M	92 M	92 M	88 M
Charges locatives nettes, total	11 M	12 M	9 M	10 M
Charges d'intérêts imputées au titre des contrats de location	-	2,79 M	2,75 M	5,93 M
Amortissement imputé des contrats de location simple	-	9,21 M	6,25 M	4,07 M
Rémunération payée en actions, autres (total)	18 M	20 M	32 M	35 M
Total des rémunérations fondées sur des actions	18 M	20 M	32 M	35 M

Période Fiscale: Décembre	2022 (EUR)	2023 (EUR)	2024 (EUR)	2025 (EUR)
Actifs
Trésorerie et équivalents	44 M	52 M	70 M	441 M
Total des liquidités et VMP	44 M	52 M	70 M	441 M
Créances clients, total	356 M	394 M	391 M	632 M
Autres créances	144 M	116 M	226 M	1,17 Md
Total des créances	500 M	510 M	617 M	1,8 Md
Stocks	991 M	915 M	920 M	873 M
Dépenses payées d'avance	90 M	36 M	22 M	30 M
Autres actifs à court terme, total	-	-	-	8 M
Total de l'actif circulant	1,62 Md	1,51 Md	1,63 Md	3,16 Md
Immobilisations corporelles brutes	5,19 Md	5,2 Md	5,48 Md	5,43 Md
Amortissements cumulés	-2,94 Md	-2,96 Md	-3,13 Md	-3,12 Md
Immobilisations corporelles nettes	2,25 Md	2,23 Md	2,36 Md	2,31 Md
Goodwill	272 M	558 M	585 M	510 M
Autres immobilisations incorporelles, total	381 M	754 M	793 M	731 M
Créances à long terme	67 M	60 M	26 M	8 M
Actifs d'impôts différés à long terme	150 M	151 M	130 M	520 M
Autres actifs à long terme, total	4 M	3 M	3 M	256 M
Total des actifs	4,74 Md	5,27 Md	5,52 Md	7,49 Md
Passifs
Comptes à payer, total	1,21 Md	1,16 Md	1,18 Md	2,06 Md
Charges à payer, total	548 M	516 M	514 M	322 M
Emprunts à court terme	35 M	32 M	35 M	-
Part à court terme de la dette à long terme	-	-	9 M	62 M
Part à court terme des contrats de location	38 M	41 M	41 M	43 M
Impôts sur le revenu à payer	15 M	26 M	24 M	42 M
Autres passifs à court terme	147 M	185 M	226 M	579 M
Total du passif circulant	2 Md	1,96 Md	2,03 Md	3,11 Md
Dette à long terme	160 M	160 M	145 M	3,21 Md
Contrats de location à long terme	106 M	115 M	103 M	100 M
Pensions et autres avantages postérieurs à l'emploi	211 M	169 M	98 M	76 M
Passif d'impôt différé Non courant	217 M	257 M	298 M	206 M
Autres passifs non courants	78 M	81 M	47 M	155 M
Total du passif	2,77 Md	2,74 Md	2,72 Md	6,86 Md
Actions ordinaires, total	1,95 Md	2,51 Md	2,78 Md	2,14 Md
Primes d'émissions d'actions	-	-	-	5,8 Md
Bénéfices non distribués sur l'exercice	-	-	-	-172 M
Résultat global et autres	-	-	-	-7,14 Md
Total des fonds propres ordinaires	1,95 Md	2,51 Md	2,78 Md	625 M
Intérêts minoritaires	25 M	25 M	23 M	8 M
Total des capitaux propres	1,98 Md	2,54 Md	2,8 Md	633 M
Total du passif et des capitaux propres	4,74 Md	5,27 Md	5,52 Md	7,49 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	-	-	612 M	612 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	-	-	612 M	612 M
Actif net par action	-	-	4,54	1,02
Actif corporel net	1,3 Md	1,2 Md	1,4 Md	-616 M
Actif corporel net par action	-	-	2,29	-1,01
Total de la dette	339 M	348 M	333 M	3,42 Md
Dette nette	295 M	296 M	263 M	2,98 Md
Dette relative aux PBO non financés	211 M	167 M	95 M	-3 M
Dette relative aux contrats de location	88 M	96 M	72 M	80 M
Intérêts minoritaires, total (y compris la division financière)	25 M	25 M	23 M	8 M
Code comptable - Valorisation des stocks	-	-	6	6
Stocks - matières premières, total	243 M	221 M	242 M	213 M
Stocks de produits finis, total	802 M	750 M	726 M	702 M
Terres possédées	954 M	982 M	1,02 Md	1,04 Md
Machines, total	3,84 Md	3,84 Md	4,1 Md	4,07 Md
Employés à temps plein	-	-	18,58 k	15,4 k
Salariés à temps partiel	-	-	-	177
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	30 M	31 M	24 M	5 M

Période Fiscale: Décembre	2022 (EUR)	2023 (EUR)	2024 (EUR)	2025 (EUR)
Résultat net	509 M	492 M	579 M	293 M
Dépréciation et amortissement - CF	303 M	296 M	311 M	305 M
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	2 M	2 M	2 M	2 M
Amortissements et dépréciations, Total	305 M	298 M	313 M	307 M
Amortissement des charges différées, Total - (CF)	-	-	-	2 M
(Gain) perte résultant de la vente d'un actif	6 M	7 M	-	15 M
Dépréciation du coût d'acquisition d'actifs et dépenses de restructuration	67 M	59 M	63 M	29 M
Rémunération à base d'actions (CF)	18 M	20 M	32 M	35 M
Autres activités d'exploitation, total	89 M	-18 M	56 M	33 M
Variation des créances	-196 M	30 M	41 M	-1,51 Md
Variation des stocks	-228 M	54 M	3 M	-49 M
Variation des dettes fournisseurs	151 M	-28 M	26 M	1,33 Md
Flux de trésorerie d'exploitation	721 M	914 M	1,11 Md	483 M
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-293 M	-278 M	-321 M	-357 M
Vente d'immobilisations corporelles	37 M	27 M	22 M	30 M
Acquisitions en espèces	-	-604 M	-61 M	-
Vente (achat) d'immobilisations incorporelles	-2 M	-2 M	-	-3 M
Investissements en titres négociables et en actions, total	-1 M	2 M	-1 M	-
Autres activités d'investissement, total	1 M	1 M	2 M	15 M
Flux de trésorerie d'investissement	-258 M	-854 M	-359 M	-315 M
Dette à court terme émise, total	9 M	-	-	-
Dette à long terme émise, total	14 M	-	2 M	3,08 Md
Total de la dette émise	23 M	-	2 M	3,08 Md
Remboursement de la dette à long terme, total	-49 M	-48 M	-39 M	-56 M
Total de la dette remboursée	-49 M	-48 M	-39 M	-56 M
Dividendes ordinaires payés	-	-	-11 M	-83 M
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-	-	-11 M	-83 M
Autres activités de financement, total	-444 M	-3 M	-689 M	-2,73 Md
Flux de trésorerie de financement	-470 M	-51 M	-737 M	205 M
Ajustements des taux de change	-1 M	-2 M	-	-4 M
Variation nette de la trésorerie	-8 M	7 M	17 M	369 M
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	7 M	10 M	13 M	130 M
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	122 M	230 M	140 M	166 M
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	-	647 M	574 M	366 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	-	653 M	583 M	452 M
Variation du fonds de roulement net	-	-81 M	37 M	99 M
Dette nette émise (remboursée)	-26 M	-48 M	-37 M	3,02 Md

Période Fiscale: Décembre	2022 (EUR)	2023 (EUR)	2024 (EUR)	2025 (EUR)
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	-	10,67	11,04	8,72
Rentabilité du capital total (ROTC)	-	20,55	19,8	15,8
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	-	22,56	22,3	17,88
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	-	22,05	21,9	17,22
Analyse des marges
Marge brute %	34,19	34,08	34,91	34,63
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	21,38	21,8	21,77	22,04
Marge d’EBITDA %	14,72	14,48	15,34	14,66
Marge EBITA %	11,38	11,25	12,02	11,5
Marge d'EBIT %	11,35	11,22	11,99	11,48
Marge des activités poursuivies %	7,02	6,68	7,49	3,88
Marge nette %	6,78	6,46	7,29	3,7
Net Avail. Pour la marge commune %	6,78	6,46	7,29	3,7
Marge nette normalisée %	6,62	6,72	7,25	6,11
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	-	8,49	7,23	4,62
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	-	8,58	7,33	5,72
Rotation des actifs
Rotation des actifs	-	1,52	1,47	1,22
Rotation des actifs corporels	-	3,4	3,46	3,39
Rotation des créances (moyenne des créances)	-	20,31	20,25	15,46
Rotation des stocks (stock moyen)	-	5,27	5,64	5,77
Liquidité à court terme
Current Ratio	0,81	0,77	0,8	1,02
Quick Ratio	0,27	0,29	0,34	0,72
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	0,36	0,47	0,55	0,16
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	-	17,97	18,08	23,6
Délais d'écoulement des stocks (stocks moyens)	-	69,26	64,91	63,28
Délais de paiement des fournisseurs	-	87,38	82,56	115,43
Cycle de conversion des liquidités (jours moyens)	-	-0,14	0,43	-28,55
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	17,14	13,73	11,89	539,65
Dette totale / Capital total	14,63	12,07	10,63	84,37
Dette à long terme / Capitaux propres	13,45	10,85	8,85	523,06
Dette à long terme / Capital total	11,48	9,54	7,91	81,77
Dette totale / Total de l'actif	58,31	51,92	49,27	91,55
EBIT / Charges d'intérêt	121,71	85,5	73,31	6,53
EBITDA / Charges d'intérêt	165,29	115,3	97,38	8,74
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	123,43	87,5	72,69	6,17
Dette totale / EBITDA	0,29	0,3	0,26	2,81
Dette nette / EBITDA	0,25	0,26	0,21	2,45
Dette totale / (EBITDA - Capex)	0,39	0,4	0,35	3,98
Dette nette / (EBITDA - Capex)	0,34	0,34	0,28	3,47
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	-	1,49	4,32	-0,47
Résultat brut, Croissance 1 an	-	1,17	6,86	-1,26
EBITDA, 1 an Croissance en %	-	-0,18	10,52	-4,84
EBITA, 1 an Croissance en %	-	0,35	11,44	-4,71
EBIT, 1 an Croissance %	-	0,35	11,46	-4,72
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	-	-3,42	16,9	-48,4
Résultat net, Croissance 1 an	-	-3,34	17,68	-49,4
Résultat net normalisé sur 1 an	-	2,97	12,65	-16,13
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	-	-	-	-49,4
Créances clients, Croissance sur 1 an	-	10,67	-0,76	61,64
Stocks, Croissance 1 an	-	-7,67	0,55	-5,11
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	-	-0,53	5,42	-2,08
Total des actifs, 1 an Croissance en %	-	11,13	4,7	35,63
Actif corporel net, Croissance 1 an	-	-7,85	16,86	-144
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	-	28,52	10,68	-77,5
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-	26,77	21,77	-56,6
CAPEX, Croissance 1 an	-	-5,12	15,47	11,21
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	-	-	-11,22	-36,77
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	-	-	-10,83	-22,33
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	-	-	2,9	1,9
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	-	-	3,97	2,72
EBITDA, 2 ans CAGR %	-	-	5,03	-2,17
EBITA, 2 ans CAGR %	-	-	5,75	3,17
EBIT, 2 ans CAGR %	-	-	5,76	3,05
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	-	-	6,26	-22,34
Résultat net, CAGR sur 2 ans	-	-	6,65	-22,83
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	-	-	7,7	-2,8
Créances clients, CAGR sur 2 ans	-	-	4,8	26,65
Stocks, CAGR sur 2 ans	-	-	-3,65	-2,32
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	-	-	2,4	1,6
Total des actifs, 2 ans CAGR %	-	-	7,87	19,17
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	-	-	3,77	-28,29
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	-	-	19,27	-50,1
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	-	-	24,25	-27,31
CAPEX, CAGR sur 2 ans	-	-	4,67	13,32
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	-	-	-	-28,04
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	-	-	-	-20,3
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	-	-	-	1,76
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	-	-	-	2,2
EBITDA, 3 ans CAGR %	-	-	-	1,63
EBITA, 3 ans CAGR %	-	-	-	2,14
EBIT, 3 ans CAGR %	-	-	-	2,14
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-16,48
Résultat net, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-16,81
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-0,91
Créances clients, CAGR sur 3 ans	-	-	-	21,08
Stocks, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-4,14
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	-	-	-	0,88
Total des actifs, 3 ans CAGR %	-	-	-	16,42
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-22,04
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-31,6
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-12,5
CAPEX, CAGR sur 3 ans	-	-	-	6,81