Bilan Orange

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10/09	Orange : Grupo Santander passe de neutre à achat	ZM
10/09	Avis d'analystes du jour : ça bouge sur Orange, Abivax, Ayvens et Rheinemtall

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Données Financières Publiées: ORANGE

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021 (EUR)	2022 (EUR)	2023 (EUR)	2024 (EUR)	2025 (EUR)
Chiffre d'affaires	42,52 Md	43,47 Md	44,12 Md	40,26 Md	40,4 Md
Total Chiffre d'affaires	42,52 Md	43,47 Md	44,12 Md	40,26 Md	40,4 Md
Coût des marchandises vendues, total	26,96 Md	26,71 Md	27,44 Md	24,3 Md	25,48 Md
Résultat Brut	15,56 Md	16,76 Md	16,68 Md	15,96 Md	14,91 Md
Frais de vente, généraux et administratifs, total	930 M	938 M	895 M	810 M	746 M
Dépréciation et amortissement - (IS)	8,56 Md	8,54 Md	8,83 Md	7,73 Md	8,43 Md
Autres dépenses de fonctionnement	1,59 Md	1,44 Md	1,26 Md	1,15 Md	1,41 Md
Autres dépenses de fonctionnement, total	11,08 Md	10,92 Md	10,99 Md	9,69 Md	10,59 Md
Résultat d'Exploitation	4,49 Md	5,84 Md	5,68 Md	6,28 Md	4,33 Md
Intérêts payés, total	-1,14 Md	-1,17 Md	-1,42 Md	-1,47 Md	-1,42 Md
Charges d'intérêt nettes	-1,14 Md	-1,17 Md	-1,42 Md	-1,47 Md	-1,42 Md
Gains (Pertes) sur les investissements en actions	3 M	-2 M	-29 M	-348 M	-202 M
Gains (pertes) de change	45 M	-120 M	-50 M	-40 M	4 M
Autres produits non opérationnels	295 M	349 M	251 M	444 M	171 M
EBT, hors éléments non courants	3,69 Md	4,9 Md	4,43 Md	4,86 Md	2,88 Md
Charges de restructuration	-331 M	-125 M	-456 M	-134 M	-327 M
Charges de restructuration liées à l’intégration d’une nouvelle activité (Fusions, Acquisitions)	-14 M	-40 M	-28 M	-15 M	-18 M
Dépréciation du goodwill	-3,7 Md	-817 M	-	-	-332 M
Gains (Pertes) sur le droit d'utilisation d'actifs	-84 M	-107 M	-129 M	-160 M	-116 M
Gains (Pertes) sur la vente d’actifs	2,51 Md	233 M	90 M	-279 M	184 M
Dépréciation coût d'acquisition d'actifs	-108 M	-110 M	-116 M	-62 M	-66 M
Règlements judiciaires	-218 M	-50 M	-41 M	-162 M	-35 M
Autres éléments non courants	-	-	11 M	-2 M	-
EBT, elements non courants inclus	1,74 Md	3,88 Md	3,76 Md	4,05 Md	2,17 Md
Charge d'impôt	962 M	1,26 Md	871 M	1,36 Md	1,07 Md
Résultat des activités poursuivies	778 M	2,62 Md	2,89 Md	2,7 Md	1,1 Md
Résultat des activités abandonnées	-	-	-	207 M	42 M
Résultat net part du groupe	778 M	2,62 Md	2,89 Md	2,9 Md	1,14 Md
Intérêts minoritaires	-545 M	-471 M	-451 M	-552 M	-601 M
Résultat net	233 M	2,15 Md	2,44 Md	2,35 Md	538 M
Dividende privilégié et autres ajustements	225 M	200 M	175 M	176 M	169 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	8 M	1,95 Md	2,26 Md	2,17 Md	369 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	8 M	1,95 Md	2,26 Md	1,97 Md	327 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	0	0,73	0,85	0,82	0,14
BPA de base - Activités poursuivies	0	0,73	0,85	0,74	0,12
Moyenne pondérée des actions en circulation	2,66 Md	2,66 Md	2,66 Md	2,66 Md	2,66 Md
Bénéfice net par action - dilué	0	0,73	0,85	0,82	0,14
BPA dilué - Activités poursuivies	0	0,73	0,85	0,74	0,12
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	2,66 Md	2,69 Md	2,66 Md	2,66 Md	2,66 Md
BPA de base normalisé	0,66	0,97	0,87	0,94	0,45
BPA dilué normalisé	0,66	0,96	0,87	0,94	0,45
Dividende par action	0,7	0,7	0,72	0,75	0,75
Ratio de distribution	1,02 k	96,64	83,57	88,94	402,04
American Depositary Receipts Ratio (ADR)	1	1	1	1	1
Éléments supplémentaires
EBITDA	11,64 Md	12,98 Md	13,12 Md	11,44 Md	10,08 Md
EBITA	6,85 Md	8,26 Md	8,02 Md	6,92 Md	4,97 Md
EBIT	4,49 Md	5,84 Md	5,68 Md	6,28 Md	4,33 Md
EBITDAR	11,79 Md	13,12 Md	13,24 Md	11,54 Md	10,17 Md
Taux d’imposition effectif (%)	55,29	32,59	23,15	33,46	49,38
Total des impôts courants	750 M	1,17 Md	975 M	1,12 Md	1,2 Md
Total des impôts différés	212 M	97 M	-103 M	231 M	-130 M
Résultat net normalisé	1,76 Md	2,59 Md	2,32 Md	2,49 Md	1,2 Md
Intérêts sur la dette à long terme	120 M	145 M	258 M	252 M	243 M
Provisions de pension	-23 M	310 M	400 M	90 M	56 M
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépenses de marketing	783 M	804 M	784 M	710 M	661 M
Dépense de marketing	783 M	804 M	784 M	710 M	661 M
Charges locatives nettes, total	147 M	134 M	111 M	100 M	85 M
Charges d'intérêts imputées au titre des contrats de location	30,7 M	28,13 M	28 M	26,85 M	21,87 M
Amortissement imputé des contrats de location simple	116 M	106 M	83 M	73,15 M	63,13 M
Rémunération à base d'actions, COGS (Total)	185 M	16 M	21 M	22 M	36 M
Rémunération payée en actions, autres (total)	-	-	-	-	-
Total des rémunérations fondées sur des actions	185 M	16 M	21 M	22 M	36 M

Période Fiscale: Décembre	2021 (EUR)	2022 (EUR)	2023 (EUR)	2024 (EUR)	2025 (EUR)
Actifs
Trésorerie et équivalents	8,62 Md	6 Md	5,62 Md	8,77 Md	12,17 Md
Valeur mobilières de placement (VMP) à court terme	2,4 Md	7,26 Md	3,2 Md	996 M	50 M
Actifs détenus à des fins de transaction Titres, totalActifs détenus à des fins de transactions (Trading), Total.	2,27 Md	112 M	2,71 Md	2,5 Md	3,08 Md
Total des liquidités et VMP	13,3 Md	13,37 Md	11,53 Md	12,26 Md	15,3 Md
Créances clients, total	7,49 Md	7,88 Md	7,81 Md	7,47 Md	6,89 Md
Autres créances	1,37 Md	1,44 Md	1,5 Md	1,47 Md	1,5 Md
Notes à recevoir	-	-	-	-	-
Total des créances	8,86 Md	9,32 Md	9,31 Md	8,94 Md	8,39 Md
Stocks	952 M	1,05 Md	1,15 Md	791 M	743 M
Dépenses payées d'avance	240 M	71 M	68 M	41 M	682 M
Autres actifs à court terme, total	2,49 Md	3 Md	3,19 Md	3,66 Md	3,79 Md
Total de l'actif circulant	25,83 Md	26,8 Md	25,24 Md	25,7 Md	28,9 Md
Immobilisations corporelles brutes	122 Md	125 Md	131 Md	121 Md	125 Md
Amortissements cumulés	-83,52 Md	-85,4 Md	-89,87 Md	-83,22 Md	-86,12 Md
Immobilisations corporelles nettes	38,19 Md	39,58 Md	41,37 Md	37,52 Md	39,13 Md
Investissements à long terme	3,91 Md	4,54 Md	3,68 Md	6,33 Md	5,32 Md
Goodwill	24,19 Md	23,11 Md	23,78 Md	21,1 Md	20,76 Md
Autres immobilisations incorporelles, total	14,94 Md	14,95 Md	15,1 Md	12,46 Md	12,51 Md
Prêts à long terme	-	-	-	-	-
Actifs d'impôts différés à long terme	692 M	421 M	598 M	522 M	552 M
Autres actifs à long terme, total	313 M	256 M	290 M	258 M	244 M
Total des actifs	108 Md	110 Md	110 Md	104 Md	107 Md
Passifs
Comptes à payer, total	6,74 Md	7,07 Md	7,04 Md	6,45 Md	6,38 Md
Charges à payer, total	3,75 Md	3,82 Md	4,12 Md	3,92 Md	3,88 Md
Emprunts à court terme	1,8 Md	1,25 Md	1,48 Md	1,35 Md	1,28 Md
Part à court terme de la dette à long terme	1,75 Md	3,5 Md	4,01 Md	4,74 Md	3,32 Md
Part à court terme des contrats de location	1,37 Md	1,51 Md	1,47 Md	1,37 Md	1,43 Md
Impôts sur le revenu à payer	425 M	538 M	460 M	555 M	576 M
Revenus collectés avant livraison du produit/service	2,69 Md	2,73 Md	2,85 Md	2,54 Md	2,59 Md
Autres passifs à court terme	8,76 Md	8,8 Md	9,1 Md	6,99 Md	6,48 Md
Total du passif circulant	27,28 Md	29,22 Md	30,53 Md	27,91 Md	25,94 Md
Dette à long terme	32,14 Md	32,33 Md	30,76 Md	29,21 Md	33,66 Md
Contrats de location à long terme	6,7 Md	6,9 Md	7,1 Md	5,99 Md	6,09 Md
Pensions et autres avantages postérieurs à l'emploi	2,8 Md	2,57 Md	2,55 Md	2,27 Md	3,42 Md
Passif d'impôt différé Non courant	1,18 Md	1,12 Md	1,14 Md	1,03 Md	1,02 Md
Autres passifs non courants	2,61 Md	2,55 Md	2,87 Md	2,3 Md	4,13 Md
Total du passif	72,71 Md	74,69 Md	74,95 Md	68,71 Md	74,26 Md
Actions ordinaires, total	10,64 Md	10,64 Md	10,64 Md	10,64 Md	10,64 Md
Primes d'émissions d'actions	16,86 Md	16,86 Md	16,86 Md	16,86 Md	16,86 Md
Bénéfices non distribués sur l'exercice	-399 M	-313 M	61 M	403 M	-1,02 Md
Résultat global et autres	5,24 Md	4,6 Md	4,26 Md	3,87 Md	3,26 Md
Total des fonds propres ordinaires	32,34 Md	31,78 Md	31,82 Md	31,77 Md	29,74 Md
Intérêts minoritaires	3,02 Md	3,17 Md	3,27 Md	3,39 Md	3,42 Md
Total des capitaux propres	35,36 Md	34,96 Md	35,1 Md	35,16 Md	33,16 Md
Total du passif et des capitaux propres	108 Md	110 Md	110 Md	104 Md	107 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	2,66 Md	2,66 Md	2,66 Md	2,66 Md	2,66 Md
ECS Total des actions ordinaires en circulation	2,66 Md	2,66 Md	2,66 Md	2,66 Md	2,66 Md
Actif net par action	12,17	11,96	11,97	11,95	11,19
Actif corporel net	-6,79 Md	-6,28 Md	-7,05 Md	-1,78 Md	-3,53 Md
Actif corporel net par action	-2,55	-2,36	-2,65	-0,67	-1,33
Total de la dette	43,75 Md	45,49 Md	44,82 Md	42,67 Md	45,78 Md
Dette nette	30,45 Md	32,12 Md	33,29 Md	30,4 Md	30,48 Md
Dette relative aux PBO non financés	3,18 Md	3,1 Md	3,22 Md	2,76 Md	3,8 Md
Dette relative aux contrats de location	1,18 Md	1,07 Md	888 M	800 M	680 M
Intérêts minoritaires, total (y compris la division financière)	3,02 Md	3,17 Md	3,27 Md	3,39 Md	3,42 Md
Investissements selon la méthode de la mise en équivalence, total	1,44 Md	1,49 Md	1,49 Md	3,98 Md	3,56 Md
Code comptable - Valorisation des stocks	6	6	6	6	6
Stocks de produits finis, total	774 M	857 M	963 M	646 M	637 M
Stocks - Autres	242 M	258 M	265 M	200 M	169 M
Terres possédées	7,59 Md	7,92 Md	8,07 Md	7,9 Md	7,99 Md
Machines, total	3,96 Md	3,94 Md	3,76 Md	3,33 Md	3,26 Md
Employés à temps plein	140 k	136 k	137 k	125 k	121 k
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	1,01 Md	996 M	1,06 Md	1,04 Md	1,04 Md
Backlog de commande	-	-	11,24 Md	-	-

Période Fiscale: Décembre	2021 (EUR)	2022 (EUR)	2023 (EUR)	2024 (EUR)	2025 (EUR)
Résultat net	233 M	2,15 Md	2,44 Md	2,35 Md	538 M
Dépréciation et amortissement - CF	6,28 Md	6,23 Md	6,63 Md	5,93 Md	6,54 Md
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	2,36 Md	2,42 Md	2,33 Md	645 M	648 M
Amortissements et dépréciations, Total	8,64 Md	8,65 Md	8,96 Md	6,57 Md	7,19 Md
Amortissement des charges différées, Total - (CF)	-	-	-	1,35 Md	1,36 Md
(Gain) perte résultant de la vente d'un actif	-80 M	-181 M	-135 M	1 M	-245 M
(Gain) perte sur la vente d'investissements - (CF)	-2,46 Md	-74 M	1 M	366 M	-8 M
Dépréciation du coût d'acquisition d'actifs et dépenses de restructuration	4,07 Md	999 M	483 M	52 M	546 M
(Revenus) pertes sur participations - (CF)	-3 M	2 M	29 M	348 M	202 M
Rémunération à base d'actions (CF)	179 M	14 M	16 M	18 M	18 M
Provision et annulation de créances irrécouvrables	-283 M	-10 M	498 M	-218 M	-274 M
Trésorerie nette provenant des activités abandonnées	-	-	-	170 M	-
Autres activités d'exploitation, total	1,11 Md	482 M	-232 M	497 M	1,98 Md
Variation des créances	204 M	-315 M	338 M	-368 M	280 M
Variation des stocks	-126 M	-108 M	-84 M	200 M	35 M
Variation des dettes fournisseurs	36 M	297 M	-100 M	152 M	60 M
Variation des autres actifs nets d'exploitation	-292 M	-666 M	-163 M	-1,3 Md	-901 M
Flux de trésorerie d'exploitation	11,24 Md	11,24 Md	12,05 Md	10,2 Md	10,78 Md
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-8,75 Md	-8,78 Md	-7,83 Md	-6,71 Md	-7,32 Md
Vente d'immobilisations corporelles	217 M	324 M	316 M	270 M	485 M
Acquisitions en espèces	-211 M	-57 M	-1,42 Md	-	-
cession totale ou partielle d'une activité	890 M	-	-	4,36 Md	11 M
Vente (achat) d'immobilisations incorporelles	-	-	-	-	-
Investissements en titres négociables et en actions, total	1,92 Md	-2,11 Md	1,78 Md	-892 M	135 M
Autres activités d'investissement, total	-48 M	170 M	137 M	1,52 Md	249 M
Flux de trésorerie d'investissement	-5,98 Md	-10,45 Md	-7,01 Md	-1,46 Md	-6,44 Md
Dette à court terme émise, total	1,14 Md	-	56 M	-	-
Dette à long terme émise, total	2,52 Md	1,81 Md	1,44 Md	1,24 Md	7,78 Md
Total de la dette émise	3,67 Md	1,81 Md	1,5 Md	1,24 Md	7,78 Md
Remboursement de la dette à court terme, total	-	-400 M	-	-566 M	-115 M
Remboursement de la dette à long terme, total	-6,51 Md	-3,06 Md	-4,25 Md	-3,94 Md	-4,91 Md
Total de la dette remboursée	-6,51 Md	-3,46 Md	-4,25 Md	-4,5 Md	-5,02 Md
Émission d'actions ordinaires	-	14 M	177 M	-	-
Rachat d'actions ordinaires	-199 M	-	-15 M	-12 M	-487 M
Dividendes ordinaires payés	-2,36 Md	-2,07 Md	-2,04 Md	-2,09 Md	-2,16 Md
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-2,36 Md	-2,07 Md	-2,04 Md	-2,09 Md	-2,16 Md
Autres activités de financement, total	572 M	366 M	-834 M	-365 M	-983 M
Flux de trésorerie de financement	-4,83 Md	-3,34 Md	-5,46 Md	-5,73 Md	-875 M
Ajustements des taux de change	50 M	-61 M	32 M	139 M	-
Ajustements divers des flux de trésorerie	1 M	-	1 M	-	-62 M
Variation nette de la trésorerie	477 M	-2,62 Md	-386 M	3,15 Md	3,4 Md
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	-	-	-	1,03 Md	1,02 Md
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	954 M	1,03 Md	1,13 Md	988 M	1,14 Md
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	1,85 Md	2,49 Md	4,11 Md	1,38 Md	2,35 Md
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	2,57 Md	3,22 Md	5 Md	2,29 Md	3,24 Md
Variation du fonds de roulement net	313 M	321 M	-295 M	2,86 Md	728 M
Dette nette émise (remboursée)	-2,84 Md	-1,65 Md	-2,75 Md	-3,26 Md	2,76 Md

Période Fiscale: Décembre	2021 (EUR)	2022 (EUR)	2023 (EUR)	2024 (EUR)	2025 (EUR)
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	2,6	3,35	3,23	3,67	2,56
Rentabilité du capital total (ROTC)	3,51	4,58	4,43	4,97	3,45
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	2,14	7,44	8,25	7,67	3,21
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	0,02	6,07	7,12	6,19	1,06
Analyse des marges
Marge brute %	36,6	38,55	37,8	39,65	36,92
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	2,19	2,16	2,03	2,01	1,85
Marge d’EBITDA %	27,38	29,87	29,74	28,41	24,96
Marge EBITA %	16,11	19	18,17	17,19	12,31
Marge d'EBIT %	10,55	13,44	12,88	15,59	10,71
Marge des activités poursuivies %	1,83	6,02	6,55	6,69	2,72
Marge nette %	0,55	4,94	5,53	5,84	1,33
Net Avail. Pour la marge commune %	0,02	4,48	5,13	4,89	0,81
Marge nette normalisée %	4,14	5,96	5,25	6,18	2,96
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	4,36	5,72	9,32	3,42	5,82
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	6,03	7,4	11,34	5,69	8,02
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,39	0,4	0,4	0,38	0,38
Rotation des actifs corporels	1,15	1,12	1,09	1,02	1,05
Rotation des créances (moyenne des créances)	5,93	5,66	5,63	5,27	5,63
Rotation des stocks (stock moyen)	30,53	26,71	24,95	25,01	33,22
Liquidité à court terme
Current Ratio	0,95	0,92	0,83	0,92	1,11
Quick Ratio	0,81	0,78	0,68	0,76	0,91
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	0,41	0,38	0,39	0,37	0,42
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	61,57	64,5	64,87	69,44	64,86
Délais d'écoulement des stocks (stocks moyens)	11,95	13,66	14,63	14,63	10,99
Délais de paiement des fournisseurs	88,99	93,97	93,47	103,14	92,01
Cycle de conversion des liquidités (jours moyens)	-15,47	-15,81	-13,97	-19,07	-16,17
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	123,73	130,14	127,69	121,34	138,08
Dette totale / Capital total	55,3	56,55	56,08	54,82	58
Dette à long terme / Capitaux propres	109,83	112,22	107,86	100,12	119,88
Dette à long terme / Capital total	49,09	48,76	47,37	45,23	50,35
Dette totale / Total de l'actif	67,28	68,12	68,11	66,15	69,13
EBIT / Charges d'intérêt	3,94	4,99	3,99	4,28	3,04
EBITDA / Charges d'intérêt	11,52	12,37	10,29	8,75	8,1
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	3,84	4,88	4,79	4,18	2,95
Dette totale / EBITDA	3,33	3,14	3,06	3,32	3,98
Dette nette / EBITDA	2,32	2,22	2,27	2,37	2,65
Dette totale / (EBITDA - Capex)	10	7,96	6,57	6,95	10,93
Dette nette / (EBITDA - Capex)	6,96	5,62	4,88	4,95	7,28
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	0,6	2,23	1,5	1,47	0,34
Résultat brut, Croissance 1 an	-8,33	7,68	-0,48	6,54	-6,57
EBITDA, 1 an Croissance en %	-9,65	11,51	1,08	8,56	-11,82
EBITA, 1 an Croissance en %	-14,47	20,6	-2,97	13,57	-28,13
EBIT, 1 an Croissance %	-21,28	30,23	-2,72	15,16	-31,07
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	-84,61	236,38	10,47	0,26	-59,3
Résultat net, Croissance 1 an	-95,17	821,03	13,7	-3,69	-77,11
Résultat net normalisé sur 1 an	-30,06	47,07	-10,5	13,4	-51,88
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	-99,82	24,1 k	16,7	-4,59	-83,78
Créances clients, Croissance sur 1 an	9,23	5,15	-0,85	-4,35	-7,77
Stocks, Croissance 1 an	16,95	10,08	9,92	-31,34	-6,07
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	5,83	3,64	4,53	-9,31	4,31
Total des actifs, 1 an Croissance en %	0,37	1,46	0,37	-5,61	3,41
Actif corporel net, Croissance 1 an	-16,92	-7,6	12,32	-74,7	97,92
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	-6,41	-1,72	0,13	-0,16	-6,4
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-11,51	-0,01	7,29	-15,42	5,74
CAPEX, Croissance 1 an	2,38	0,32	-10,8	-14,29	9,12
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	67,28	32,47	63,53	-53,81	68,46
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	34,76	24,32	54,08	-40,32	40,05
Dividende par action, 1 an de croissance	0	0	2,86	4,17	0
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	0,34	1,41	1,86	1,44	0,9
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	-4,18	-0,65	3,52	2,62	-0,23
EBITDA, 2 ans CAGR %	-5,53	0,37	6,17	4,13	-2,16
EBITA, 2 ans CAGR %	-8,65	1,56	8,18	3,34	-9,66
EBIT, 2 ans CAGR %	-12,96	1,25	12,55	3,86	-10,91
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	-50,86	-28,05	92,77	2,36	-36,12
Résultat net, CAGR sur 2 ans	-72,15	-33,29	223,61	4,65	-53,04
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	-20,28	1,42	14,73	-1,93	-26,13
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	-94,57	-34,65	1,58 k	1,94	-60,66
Créances clients, CAGR sur 2 ans	7,1	7,17	2,11	-2,62	-6,08
Stocks, CAGR sur 2 ans	2,51	13,47	10	-13,12	-19,69
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	4,27	4,73	4,08	-2,64	-2,74
Total des actifs, 2 ans CAGR %	0,65	0,91	0,91	-2,67	-1,21
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	-19,6	-12,38	1,87	-46,69	-29,24
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	0,73	-4,1	-0,8	-0,02	-3,33
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	5,01	-5,93	3,58	-4,74	-5,43
CAPEX, CAGR sur 2 ans	1,92	1,34	-5,4	-12,56	-3,29
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	-6,83	49,78	48,01	-1,04	-11,15
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	-7,54	30,01	39	3,93	-8,18
Dividende par action, 2 ans CAGR %	18,32	0	1,42	3,51	2,06
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	0,91	0,96	1,44	-1,81	1,07
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	-0,45	-0,38	-0,59	0,85	-0,54
EBITDA, 3 ans CAGR %	-0,96	-0,16	0,61	-0,6	-1,49
EBITA, 3 ans CAGR %	-1,63	0,21	0,03	0,35	-8,44
EBIT, 3 ans CAGR %	-3,16	-0,45	-0,09	11,84	-9,4
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	-28,83	-6,7	-16,99	51,31	-24,73
Résultat net, CAGR sur 3 ans	-50,78	-10,61	-20,31	116,06	-36,95
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	-5,2	-2,23	-2,72	12,2	-22,65
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	-83,11	-10,68	-20,71	526,41	-44,76
Créances clients, CAGR sur 3 ans	5,04	6,45	4,43	-0,09	-4,37
Stocks, CAGR sur 3 ans	-0,45	4,97	12,27	-5,99	-10,83
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	11,3	4,06	4,66	-0,59	-0,37
Total des actifs, 3 ans CAGR %	3,81	0,92	0,73	-1,31	-0,68
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	-13,73	-15,78	-4,82	-35,97	-17,46
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	1,79	-0,1	-2,71	-0,59	-2,19
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	5,73	3,31	-1,72	-3,19	-1,37
CAPEX, CAGR sur 3 ans	4,61	1,39	-2,88	-8,46	-5,86
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	14,87	5,2	54,81	-9,85	18,73
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	6,99	2,35	37,98	-3,97	15,13
Dividende par action, 3 ans CAGR %	0	11,87	0,94	2,33	2,33
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	0,88	1,25	1,29	-0,95	-0,9
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	-0,18	1,06	1,12	-1,19	-2,56
EBITDA, 5 ans CAGR %	-0,66	1,27	1,83	-2,6	-4,79
EBITA, 5 ans CAGR %	-1,81	2	2,18	-3,35	-9,08
EBIT, 5 ans CAGR %	-3,31	1,81	2,85	1,17	-5,36
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	-2,19	5,41	6,02	-3,51	-26,33
Résultat net, CAGR sur 5 ans	-39,24	3,09	4,54	-4,79	-35,51
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	-2,32	2,43	2,32	-2,13	-13,82
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	-50,37	4,6	6,35	-6,26	-41,19
Créances clients, CAGR sur 5 ans	3,52	4,3	3,86	2,72	0,09
Stocks, CAGR sur 5 ans	3,06	4,85	3,61	-2,68	-1,81
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	8,06	8,22	8,36	1,33	1,64
Total des actifs, 5 ans CAGR %	2,52	2,83	2,64	-0,53	-0,05
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	-8,06	-9,39	-7,8	-29,86	-15,46
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	0,69	0,52	0,74	-0,06	-2,96
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	5,13	2	4,86	0,01	-3,22
CAPEX, CAGR sur 5 ans	0,6	3,12	0,48	-4,44	-3,04
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	-27,55	-5,48	27,44	-8,43	16,22
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	-24,13	-4,93	19,01	-5,25	11,21
Dividende par action, 5 ans CAGR %	3,13	1,49	0,56	8,45	1,39