Flux de Trésorerie S. Romaero S.A.

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Industrie aérospatiale et de défense

Cours en clôture Bucharest S.E. 20/08/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
19,20 ^RON	+26,32 %		+33,33 %	+20,00 %

12/05	Orbotix ambitionne de commercialiser ses drones d'attaque éprouvés en Ukraine dans l'UE et à l'international	RE
30/04	S. Romaero S.A. publie ses résultats annuels pour l'exercice clos le 31 décembre 2025	CI

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Données Financières Publiées: S. ROMAERO S.A.

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Chiffre d'affaires	51,98 M	69,21 M	40,1 M	55 M	67,35 M
Autres recettes, total	-	5,55 M	1,75 M	-	-
Total Chiffre d'affaires	51,98 M	74,76 M	41,85 M	55 M	67,35 M
Coût des marchandises vendues, total	11,83 M	14,77 M	24,56 M	22,66 M	17,53 M
Résultat Brut	40,15 M	59,99 M	17,29 M	32,34 M	49,82 M
Frais de vente, généraux et administratifs, total	69,7 M	67,92 M	65,93 M	62,08 M	64,82 M
Dépréciation et amortissement - (IS)	12,06 M	13,49 M	11,53 M	10,34 M	9,88 M
Autres dépenses de fonctionnement	16,45 M	38,66 M	102 M	-6,73 M	4,36 M
Autres dépenses de fonctionnement, total	98,2 M	120 M	180 M	65,69 M	79,06 M
Résultat d'Exploitation	-58,04 M	-60,08 M	-162 M	-33,36 M	-29,24 M
Intérêts payés, total	-6,6 M	-7,7 M	-21,3 M	-1,76 M	-810 k
Intérêts perçus et revenus des placements	2,94 k	2,79 k	3,17 k	186 k	14,09 k
Charges d'intérêt nettes	-6,6 M	-7,7 M	-21,3 M	-1,57 M	-796 k
Autres produits non opérationnels	-4,97 M	-3,66 M	6,81 M	-4,74 M	9,63 M
EBT, hors éléments non courants	-69,62 M	-71,45 M	-177 M	-39,67 M	-20,41 M
Gains (Pertes) sur le droit d'utilisation d'actifs	-	-	4,55 k	545	-
Gains (Pertes) sur la vente d’actifs	6,64 M	17,6 M	34,37 M	-	-
Dépréciation coût d'acquisition d'actifs	-	-	-	-	-
EBT, elements non courants inclus	-62,97 M	-53,85 M	-143 M	-39,67 M	-20,41 M
Résultat des activités poursuivies	-62,97 M	-53,85 M	-143 M	-39,67 M	-20,41 M
Résultat net part du groupe	-62,97 M	-53,85 M	-143 M	-39,67 M	-20,41 M
Résultat net	-62,97 M	-53,85 M	-143 M	-39,67 M	-20,41 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	-62,97 M	-53,85 M	-143 M	-39,67 M	-20,41 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	-62,97 M	-53,85 M	-143 M	-39,67 M	-20,41 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	-9,06	-7,75	-20,52	-5,71	-2,94
BPA de base - Activités poursuivies	-9,06	-7,75	-20,52	-5,71	-2,94
Moyenne pondérée des actions en circulation	6,95 M	6,95 M	6,95 M	6,95 M	6,95 M
Bénéfice net par action - dilué	-9,06	-7,75	-20,52	-5,71	-2,94
BPA dilué - Activités poursuivies	-9,06	-7,75	-20,52	-5,71	-2,94
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	6,95 M	6,95 M	6,95 M	6,95 M	6,95 M
BPA de base normalisé	-6,26	-6,43	-15,92	-3,57	-1,84
BPA dilué normalisé	-6,26	-6,43	-15,92	-3,57	-1,84
Éléments supplémentaires
EBITDA	-45,94 M	-46,59 M	-105 M	-23,03 M	-19,36 M
EBITA	-57,92 M	-60,08 M	-162 M	-33,36 M	-29,24 M
EBIT	-58,04 M	-60,08 M	-162 M	-33,36 M	-29,24 M
EBITDAR	-	-	-104 M	-	-
Total des revenus (tels que rapportés)	105 M	114 M	79,27 M	68,23 M	78,21 M
Résultat net normalisé	-43,51 M	-44,65 M	-111 M	-24,79 M	-12,75 M
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépense de publicité	33,4 k	37,05 k	37,48 k	33,07 k	38,23 k
Dépense de marketing	33,4 k	37,05 k	-	-	-
Charges locatives nettes, total	-	-	179 k	-	-
Charges d'intérêts imputées au titre des contrats de location	-	-	160 k	-	-
Amortissement imputé des contrats de location simple	-	-	19,15 k	-	-
Dépenses d'entretien et de réparation, total	7,68 M	1,47 M	811 k	3,35 M	3,49 M

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Actifs
Trésorerie et équivalents	3,48 M	10,95 M	25,14 M	11,76 M	4,15 M
Total des liquidités et VMP	3,48 M	10,95 M	25,14 M	11,76 M	4,15 M
Créances clients, total	9,05 M	5,75 M	5,65 M	9,93 M	9,05 M
Autres créances	37,91 M	19,04 M	15,06 M	16,62 M	16,87 M
Total des créances	46,95 M	24,79 M	20,71 M	26,55 M	25,92 M
Stocks	63,92 M	71,35 M	60,54 M	55,08 M	50,61 M
Dépenses payées d'avance	5,32 M	4,43 M	3,75 M	2,82 M	2,08 M
Autres actifs à court terme, total	-	0	0	0	0
Total de l'actif circulant	120 M	112 M	110 M	96,22 M	82,76 M
Immobilisations corporelles brutes	977 M	963 M	918 M	919 M	-
Amortissements cumulés	-83,28 M	-96,01 M	-107 M	-117 M	-
Immobilisations corporelles nettes	894 M	867 M	812 M	802 M	793 M
Autres immobilisations incorporelles, total	123 k	1,95 k	1,59 k	1,24 k	931
Autres actifs à long terme, total	110 k	110 k	152 k	293 k	-
Total des actifs	1,01 Md	979 M	922 M	899 M	876 M
Passifs
Comptes à payer, total	25,5 M	34,3 M	33,2 M	3,53 M	5,99 M
Charges à payer, total	5,74 M	4,75 M	-	-	-
Emprunts à court terme	225 k	350	-	-	-
Part à court terme de la dette à long terme	-	-	197 M	-	-
Impôts sur le revenu à payer	-	-	30,93 M	-	-
Revenus collectés avant livraison du produit/service	9,48 M	2,45 M	2,97 M	521 k	2,11 M
Autres passifs à court terme	89,82 M	84,87 M	130 M	10,75 M	27,94 M
Total du passif circulant	131 M	126 M	394 M	14,79 M	36,04 M
Dette à long terme	176 M	185 M	-	204 M	196 M
Recettes non acquises Non courantes	12,38 M	12,07 M	11,02 M	11,13 M	10,28 M
Autres passifs non courants	394 M	412 M	415 M	610 M	611 M
Total du passif	713 M	735 M	819 M	840 M	853 M
Actions ordinaires, total	17,37 M	17,37 M	17,37 M	17,37 M	17,37 M
Bénéfices non distribués sur l'exercice	-596 M	-635 M	-729 M	-773 M	-811 M
Résultat global et autres	880 M	862 M	814 M	814 M	816 M
Total des fonds propres ordinaires	301 M	244 M	103 M	58,53 M	22,55 M
Total des capitaux propres	301 M	244 M	103 M	58,53 M	22,55 M
Total du passif et des capitaux propres	1,01 Md	979 M	922 M	899 M	876 M
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	6,95 M	6,95 M	6,95 M	6,95 M	6,95 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	6,95 M	6,95 M	6,95 M	6,95 M	6,95 M
Actif net par action	43,32	35,09	14,77	8,42	3,25
Actif corporel net	301 M	244 M	103 M	58,53 M	22,55 M
Actif corporel net par action	43,3	35,09	14,77	8,42	3,25
Total de la dette	176 M	185 M	197 M	204 M	196 M
Dette nette	173 M	174 M	171 M	192 M	192 M
Dette relative aux contrats de location	-	-	1,43 M	-	-
Code comptable - Valorisation des stocks	8	8	8	-	8
Stocks - matières premières, total	12,18 M	19,57 M	19,11 M	21,2 M	21,99 M
Stocks - travaux en cours, total	49,17 M	71,83 M	64,16 M	57,36 M	56,27 M
Stocks de produits finis, total	539 k	629 k	76,7 k	33,1 k	29,49 k
Stocks - Autres	2,03 M	1,75 M	1,05 M	1,39 M	518 k
Terres possédées	712 M	704 M	663 M	663 M	-
Bâtiments, total	115 M	110 M	106 M	106 M	-
Machines, total	113 M	113 M	115 M	116 M	-
Employés à temps plein	712	587	528	-	525
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	11,21 M	17,7 M	17,96 M	18,64 M	18,78 M

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Résultat net	-62,97 M	-53,85 M	-143 M	-39,67 M	-20,41 M
Dépréciation et amortissement - CF	11,99 M	13,49 M	57,94 M	10,33 M	9,88 M
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	118 k	-	353	-	310
Amortissements et dépréciations, Total	12,1 M	13,49 M	57,94 M	10,33 M	9,88 M
(Gain) perte résultant de la vente d'un actif	-6,64 M	-17,6 M	-34,37 M	-	-
Dépréciation du coût d'acquisition d'actifs et dépenses de restructuration	11,56 M	26,02 M	8,21 M	1,49 M	4,19 M
Autres activités d'exploitation, total	8,12 M	3,87 M	42,28 M	-37,33 M	-9,63 M
Variation des créances	-21,63 M	-3,26 M	4,08 M	-2,72 M	739 k
Variation des stocks	-16,31 M	-8,03 M	8,69 M	4,41 M	1,17 M
Variation des dettes fournisseurs	62,65 M	24,89 M	31,51 M	48,63 M	5,8 M
Flux de trésorerie d'exploitation	-13,11 M	-14,48 M	-24,25 M	-14,85 M	-8,26 M
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-	-	-	-	-
Vente d'immobilisations corporelles	8,91 M	18,6 M	36,71 M	1,29 M	635 k
Autres activités d'investissement, total	2,94 k	2,79 k	3,17 k	186 k	14,09 k
Flux de trésorerie d'investissement	8,91 M	18,6 M	36,71 M	1,48 M	649 k
Dette à long terme émise, total	1,59 M	3,34 M	1,72 M	-	-
Total de la dette émise	1,59 M	3,34 M	1,72 M	-	-
Remboursement de la dette à long terme, total	-	-	-	-	-
Total de la dette remboursée	-	-	-	-	-
Émission d'actions ordinaires	-	-	-	-	-
Autres activités de financement, total	-	-	-	-	-
Flux de trésorerie de financement	1,59 M	3,34 M	1,72 M	-	-
Ajustements divers des flux de trésorerie	-	1	-	-	-
Variation nette de la trésorerie	-2,61 M	7,47 M	14,19 M	-13,37 M	-7,61 M
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	5,64 M	7,43 M	3,21 M	-	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	-11,06 M	-11,71 M	34,35 M	-194 M	18,19 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	-6,94 M	-6,89 M	47,66 M	-192 M	18,69 M
Variation du fonds de roulement net	-17,24 M	-17,17 M	-91,27 M	182 M	-27,09 M
Dette nette émise (remboursée)	1,59 M	3,34 M	1,72 M	-	-

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	-3,73	-3,77	-10,68	-2,29	-2,06
Rentabilité du capital total (ROTC)	-7,82	-8,29	-27,9	-7,43	-7,6
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	-21,48	-19,77	-82,33	-49,24	-50,34
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	-21,48	-19,77	-82,33	-49,24	-50,34
Analyse des marges
Marge brute %	77,25	80,24	41,31	58,8	73,97
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	134,08	90,85	157,51	112,88	96,24
Marge d’EBITDA %	-88,38	-62,32	-249,76	-41,87	-28,74
Marge EBITA %	-111,44	-80,37	-388,19	-60,65	-43,41
Marge d'EBIT %	-111,66	-80,37	-388,19	-60,65	-43,42
Marge des activités poursuivies %	-121,15	-72,02	-340,67	-72,13	-30,3
Marge nette %	-121,15	-72,02	-340,67	-72,13	-30,3
Net Avail. Pour la marge commune %	-121,15	-72,02	-340,67	-72,13	-30,3
Marge nette normalisée %	-83,7	-59,73	-264,26	-45,08	-18,94
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	-21,28	-15,66	82,06	-352	27
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	-13,34	-9,22	113,87	-350	27,76
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,05	0,08	0,04	0,06	0,08
Rotation des actifs corporels	0,06	0,08	0,05	0,07	0,08
Rotation des créances (moyenne des créances)	7,48	9,36	7,04	7,06	7,1
Rotation des stocks (stock moyen)	0,21	0,22	0,37	0,39	0,33
Liquidité à court terme
Current Ratio	0,92	0,88	0,28	6,5	2,3
Quick Ratio	0,39	0,28	0,12	2,59	0,83
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	-0,1	-0,11	-0,06	-1	-0,23
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	48,78	39	51,85	51,82	51,43
Délais d'écoulement des stocks (stocks moyens)	1,73 k	1,67 k	979,88	933,83	1,1 k
Délais de paiement des fournisseurs	329,24	491,3	895,66	390,82	132,89
Cycle de conversion des liquidités (jours moyens)	1,45 k	1,22 k	136,07	594,83	1,02 k
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	58,63	75,93	191,52	348,23	869,24
Dette totale / Capital total	36,96	43,16	65,7	77,69	89,68
Dette à long terme / Capitaux propres	58,56	75,93	-	348,23	869,24
Dette à long terme / Capital total	36,91	43,16	-	77,69	89,68
Dette totale / Total de l'actif	70,32	75,1	88,87	93,49	97,43
EBIT / Charges d'intérêt	-8,79	-7,8	-7,63	-18,95	-36,09
EBITDA / Charges d'intérêt	-6,96	-6,05	-4,91	-13,08	-23,89
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	-6,96	-6,05	-4,91	-13,08	-23,89
Dette totale / EBITDA	-3,84	-3,97	-1,88	-8,85	-10,12
Dette nette / EBITDA	-3,77	-3,74	-1,64	-8,34	-9,91
Dette totale / (EBITDA - Capex)	-3,84	-3,97	-1,88	-8,85	-10,12
Dette nette / (EBITDA - Capex)	-3,77	-3,74	-1,64	-8,34	-9,91
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	-37,83	17,84	-44,02	31,4	22,47
Résultat brut, Croissance 1 an	-4,58	16,22	-71,87	87,04	54,05
EBITDA, 1 an Croissance en %	-6,07	1,42	124,37	-77,97	-15,93
EBITA, 1 an Croissance en %	-1,56	3,52	170,42	-79,47	-12,34
EBIT, 1 an Croissance %	-1,36	3,52	170,42	-79,47	-12,34
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	12,91	-14,49	164,8	-72,18	-48,55
Résultat net, Croissance 1 an	12,91	-14,49	164,8	-72,18	-48,55
Résultat net normalisé sur 1 an	24,8	2,63	147,69	-77,58	-48,56
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	12,91	-14,49	164,8	-72,18	-48,55
Créances clients, Croissance sur 1 an	86,58	-36,45	-1,78	75,84	-8,83
Stocks, Croissance 1 an	32,87	11,64	-15,15	-9,02	-8,12
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	7,21	-2,99	-6,42	-1,17	-1,13
Total des actifs, 1 an Croissance en %	9,01	-3,45	-5,83	-2,53	-2,54
Actif corporel net, Croissance 1 an	5,46	-18,96	-57,91	-42,96	-61,48
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	5,46	-18,99	-57,91	-42,96	-61,48
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-38,79	10,41	67,49	-38,75	-44,37
CAPEX, Croissance 1 an	-	-	-	-	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	-97,39	-30,34	-308,73	-663,65	-109,4
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	-98,35	-45,65	-509,48	-503,88	-109,71
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	-23,41	-5,44	-18,78	-14,23	26,85
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	-24,3	19,4	-42,12	-27,47	69,75
EBITDA, 2 ans CAGR %	13,32	-2,4	50,85	-29,7	-56,97
EBITA, 2 ans CAGR %	14,15	1,05	67,31	-25,49	-57,58
EBIT, 2 ans CAGR %	14,27	1,05	67,31	-25,49	-57,58
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	10,73	-1,74	50,47	-14,17	-62,17
Résultat net, CAGR sur 2 ans	10,73	-1,74	50,47	-14,17	-62,17
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	16,42	13,18	59,44	-25,49	-66,04
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	10,73	-1,74	50,47	-14,17	-62,17
Créances clients, CAGR sur 2 ans	1,15	8,89	-21	31,42	26,62
Stocks, CAGR sur 2 ans	14,96	21,79	-2,68	-12,14	-8,57
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	4,38	1,98	-4,72	-3,83	-1,15
Total des actifs, 2 ans CAGR %	5,97	2,59	-4,65	-4,19	-2,53
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	-6,09	-7,55	-41,6	-51	-53,12
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	-6,09	-7,57	-41,61	-51	-53,12
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	42,86	-17,79	35,99	1,28	-41,63
CAPEX, CAGR sur 2 ans	-	-	-	-	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	-20,97	-83,39	42,95	243	-27,23
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	-43,32	-87,21	93,86	306,67	-37,37
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	-14,95	-5,51	-20,6	-4,65	-3,42
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	-16,72	-5,04	-25,66	-14,43	-6,76
EBITDA, 3 ans CAGR %	29,46	9,2	28,82	-20,56	-25,38
EBITA, 3 ans CAGR %	26,91	10,57	40,29	-16,86	-21,34
EBIT, 3 ans CAGR %	26,99	10,57	40,29	-16,86	-21,34
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	21,27	1,59	36,74	-14,28	-27,63
Résultat net, CAGR sur 3 ans	21,27	1,59	36,74	-14,28	-27,63
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	25,44	11,63	46,94	-17,09	-34,14
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	21,27	1,59	36,74	-14,28	-27,63
Créances clients, CAGR sur 3 ans	0,24	-13,37	5,21	3,15	16,34
Stocks, CAGR sur 3 ans	16,83	13,84	7,97	-4,84	-10,82
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	3,19	1,87	-0,9	-3,55	-2,94
Total des actifs, 3 ans CAGR %	4,51	2,73	-0,3	-3,95	-3,64
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	-8,7	-10,59	-28,88	-42,05	-54,78
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	-8,76	-10,6	-28,89	-42,06	-54,78
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	9,25	31,1	4,22	4,24	-17,05
CAPEX, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	-12,11	-12,89	-56,74	125,84	3,39
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	-29,54	-31,65	-51,63	147,6	17,11
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	2,24	4,47	-13,11	-9,1	-4,23
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	5,6	14,25	-24,3	-14,33	3,43
EBITDA, 5 ans CAGR %	3,03	9,21	37,63	-8,44	-16,92
EBITA, 5 ans CAGR %	1,65	7,12	41,8	-5,58	-13,05
EBIT, 5 ans CAGR %	1,69	7,12	41,8	-5,58	-13,05
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	0,88	6,45	32,2	-5,04	-18,21
Résultat net, CAGR sur 5 ans	0,88	6,45	32,2	-5,04	-18,21
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	2,92	12,65	38,07	-5,04	-18,22
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	-1,25	5,2	32,2	-5,04	-18,21
Créances clients, CAGR sur 5 ans	-1,71	-9,24	-8,87	2,34	13,3
Stocks, CAGR sur 5 ans	17,22	28,41	8,6	2,64	1,02
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	3,49	3,13	-0,05	-0,45	-1
Total des actifs, 5 ans CAGR %	4,73	4,48	0,75	-0,1	-1,2
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	-6,14	-7,95	-23,64	-29,71	-39,8
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	-6,15	-7,96	-23,68	-29,71	-39,81
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	50,6	29,83	19,25	18,25	-17,35
CAPEX, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	-42,15	-13,7	16,08	61,33	-46,74
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	-47,56	-24,45	19,17	54,9	-46,36