Flux de Trésorerie SES AI Corporation

Actions

SES

US78397Q1094

Equipements et composants électriques

Cours en clôture NYSE 10/09/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
0,5271 ^USD	+1,38 %		+4,79 %	-70,72 %

12/08	SES AI Corporation : Deutsche Bank Securities maintient sa recommandation neutre	ZM
11/08	Transcript : SES AI Corporation, Q2 2026 Earnings Call, Aug 11, 2026

18297b4d1d2f9.bEgt2O-jwk3y8KJ5kTxHCsLbaQlMpw9asauKIKne_l8.GRlhvq36sRXCl_0RqX0GfqOERGsVz19uxMzNUtruimcKPVeTv8SYHYPAxQ

Données Financières Publiées: SES AI CORPORATION

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021 (USD)	2022 (USD)	2023 (USD)	2024 (USD)	2025 (USD)
Chiffre d'affaires	-	-	-	2,04 M	21 M
Total Chiffre d'affaires	-	-	-	2,04 M	21 M
Coût des marchandises vendues, total	-	-	-	752 k	9,69 M
Résultat Brut	-	-	-	1,29 M	11,31 M
Frais de vente, généraux et administratifs, total	16,49 M	51,61 M	47,48 M	38,4 M	26,88 M
Dépenses de R&D	15,51 M	27,97 M	30,68 M	72,14 M	67,04 M
Autres dépenses de fonctionnement, total	32,01 M	79,57 M	78,16 M	111 M	93,92 M
Résultat d'Exploitation	-32,01 M	-79,57 M	-78,16 M	-109 M	-82,61 M
Intérêts perçus et revenus des placements	248 k	6,2 M	16,68 M	15,04 M	9,34 M
Charges d'intérêt nettes	248 k	6,2 M	16,68 M	15,04 M	9,34 M
Gains (pertes) de change	-	-	300 k	200 k	700 k
Autres produits non opérationnels	-312 k	-1,79 M	25 k	-1,18 M	-1,01 M
EBT, hors éléments non courants	-32,07 M	-75,17 M	-61,15 M	-95,19 M	-73,59 M
Gains (Pertes) sur le droit d'utilisation d'actifs	-	-	100 k	500 k	400 k
Gains (Pertes) sur la vente d’actifs	-	-	-	-	-1,3 M
Autres éléments non courants	840 k	25,43 M	6,8 M	-5,31 M	1,68 M
EBT, elements non courants inclus	-31,23 M	-49,74 M	-54,25 M	-100 M	-72,81 M
Charge d'impôt	25 k	1,26 M	-853 k	188 k	231 k
Résultat des activités poursuivies	-31,26 M	-50,99 M	-53,4 M	-100 M	-73,04 M
Résultat net part du groupe	-31,26 M	-50,99 M	-53,4 M	-100 M	-73,04 M
Résultat net	-31,26 M	-50,99 M	-53,4 M	-100 M	-73,04 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	-31,26 M	-50,99 M	-53,4 M	-100 M	-73,04 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	-31,26 M	-50,99 M	-53,4 M	-100 M	-73,04 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	-3,04	-0,18	-0,17	-0,31	-0,22
BPA de base - Activités poursuivies	-3,04	-0,18	-0,17	-0,31	-0,22
Moyenne pondérée des actions en circulation	10,3 M	288 M	315 M	322 M	331 M
Bénéfice net par action - dilué	-3,04	-0,18	-0,17	-0,31	-0,22
BPA dilué - Activités poursuivies	-3,04	-0,18	-0,17	-0,31	-0,22
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	10,3 M	288 M	315 M	322 M	331 M
BPA de base normalisé	-1,95	-0,16	-0,12	-0,18	-0,14
BPA dilué normalisé	-1,95	-0,16	-0,12	-0,18	-0,14
Éléments supplémentaires
EBITDA	-30,34 M	-76,98 M	-72,62 M	-101 M	-72,32 M
EBITA	-31,91 M	-79,47 M	-78,06 M	-109 M	-82,41 M
EBIT	-32,01 M	-79,57 M	-78,16 M	-109 M	-82,61 M
EBITDAR	-28,54 M	-74,48 M	-69,72 M	-97,44 M	-69,12 M
Taux d’imposition effectif (%)	-0,08	-2,52	1,57	-0,19	-0,32
Impôts intérieurs courants	-	55 k	89 k	7 k	-130 k
Impôts étrangers courants	25 k	1,2 M	115 k	459 k	832 k
Total des impôts courants	25 k	1,26 M	204 k	466 k	702 k
Impôts étrangers différés	-	-	-1,06 M	-278 k	-471 k
Total des impôts différés	-	-	-1,06 M	-278 k	-471 k
Résultat net normalisé	-20,04 M	-46,98 M	-38,22 M	-59,49 M	-45,99 M
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépenses générales et administratives	16,49 M	51,61 M	47,48 M	38,4 M	26,88 M
Dépense en recherche et de développement	15,51 M	27,97 M	30,68 M	72,14 M	67,04 M
Charges locatives nettes, total	1,8 M	2,5 M	2,9 M	3,5 M	3,2 M
Rémunération à base d'actions, COGS (Total)	-	-	-	18 k	339 k
Rémunération à base d'actions, frais de R&D (total)	344 k	6,63 M	3,8 M	8,02 M	3,04 M
Rémunération à base d'actions, frais généraux et administratifs (total)	4,23 M	16,14 M	16,85 M	11,9 M	7,6 M
Total des rémunérations fondées sur des actions	4,57 M	22,78 M	20,65 M	19,94 M	10,97 M

Période Fiscale: Décembre	2021 (USD)	2022 (USD)	2023 (USD)	2024 (USD)	2025 (USD)
Actifs
Trésorerie et équivalents	160 M	107 M	85,67 M	129 M	29,54 M
Valeur mobilières de placement (VMP) à court terme	-	283 M	247 M	134 M	170 M
Total des liquidités et VMP	160 M	390 M	332 M	263 M	200 M
Créances clients, total	-	-	-	950 k	4,78 M
Autres créances	7,91 M	2,38 M	9,01 M	-	-
Total des créances	7,91 M	2,38 M	9,01 M	950 k	4,78 M
Stocks	-	383 k	558 k	212 k	5,15 M
Dépenses payées d'avance	1,46 M	3,79 M	6,61 M	13,2 M	6,71 M
Liquidités soumises à restrictions	100 k	-	-	-	-
Total de l'actif circulant	170 M	397 M	349 M	277 M	216 M
Immobilisations corporelles brutes	17,74 M	46,72 M	64,03 M	68,98 M	66,35 M
Amortissements cumulés	-5,25 M	-7,6 M	-12,97 M	-20,88 M	-29,84 M
Immobilisations corporelles nettes	12,49 M	39,12 M	51,06 M	48,09 M	36,5 M
Goodwill	-	-	-	-	13,27 M
Autres immobilisations incorporelles, total	1,63 M	1,47 M	1,34 M	1,22 M	2,81 M
Actifs d'impôts différés à long terme	-	-	1,06 M	1,34 M	1,52 M
Charges différées à long terme	5,71 M	-	-	-	-
Autres actifs à long terme, total	3,55 M	3,21 M	4,72 M	2,24 M	2,26 M
Total des actifs	193 M	440 M	407 M	330 M	273 M
Passifs
Comptes à payer, total	4,71 M	6,19 M	4,83 M	1,9 M	5,69 M
Charges à payer, total	3,22 M	4,68 M	8,3 M	15,63 M	9,01 M
Emprunts à court terme	-	-	-	-	830 k
Part à court terme des contrats de location	-	1,9 M	2,4 M	2,58 M	2,3 M
Impôts sur le revenu à payer	226 k	1,42 M	288 k	313 k	490 k
Revenus collectés avant livraison du produit/service	-	-	-	-	2,67 M
Autres passifs à court terme	2,83 M	5,17 M	4,54 M	2,39 M	3,17 M
Total du passif circulant	10,98 M	19,36 M	20,36 M	22,82 M	24,16 M
Contrats de location à long terme	-	10,16 M	11,32 M	7,98 M	5,81 M
Recettes non acquises Non courantes	-	6,66 M	9,27 M	8,61 M	9,04 M
Autres passifs non courants	749 k	12,72 M	6,92 M	12,08 M	18,88 M
Total du passif	11,73 M	48,9 M	47,86 M	51,48 M	57,89 M
Actions privilégiées Convertibles	270 M	-	-	-	-
Total des capitaux propres privilégiés	270 M	-	-	-	-
Actions ordinaires, total	-	35 k	35 k	36 k	37 k
Primes d'émissions d'actions	5,6 M	538 M	559 M	579 M	588 M
Bénéfices non distribués sur l'exercice	-94,29 M	-145 M	-199 M	-299 M	-372 M
Résultat global et autres	367 k	-1,25 M	-1,61 M	-2,23 M	-1,73 M
Total des fonds propres ordinaires	-88,32 M	392 M	359 M	278 M	215 M
Total des capitaux propres	182 M	392 M	359 M	278 M	215 M
Total du passif et des capitaux propres	193 M	440 M	407 M	330 M	273 M
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	10,47 M	350 M	355 M	365 M	367 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	10,47 M	350 M	354 M	362 M	365 M
Actif net par action	-8,43	1,12	1,01	0,77	0,59
Actif corporel net	-89,95 M	390 M	358 M	277 M	199 M
Actif corporel net par action	-8,59	1,12	1,01	0,77	0,54
Total de la dette	0	12,06 M	13,72 M	10,56 M	8,94 M
Dette nette	-160 M	-378 M	-319 M	-252 M	-191 M
Dette relative aux contrats de location	14,4 M	20 M	23,2 M	28 M	25,6 M
Code comptable - Valorisation des stocks	3	-	3	3	5
Stocks - matières premières, total	-	-	-	-	4,02 M
Stocks - travaux en cours, total	-	-	-	-	27 k
Stocks de produits finis, total	-	-	-	-	1,11 M
Machines, total	7,6 M	18,49 M	22,93 M	32,69 M	35,33 M
Employés à temps plein	126	200	300	250	215

Période Fiscale: Décembre	2021 (USD)	2022 (USD)	2023 (USD)	2024 (USD)	2025 (USD)
Résultat net	-31,26 M	-50,99 M	-53,4 M	-100 M	-73,04 M
Dépréciation et amortissement - CF	1,56 M	2,5 M	5,44 M	8,21 M	10,1 M
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	100 k	100 k	100 k	100 k	200 k
Amortissements et dépréciations, Total	1,66 M	2,6 M	5,54 M	8,31 M	10,3 M
(Gain) perte résultant de la vente d'un actif	95 k	-	-	701 k	1,31 M
(Gain) perte sur la vente d'investissements - (CF)	-	-2,35 M	-11,05 M	-7,22 M	-3,13 M
Rémunération à base d'actions (CF)	4,57 M	22,78 M	20,65 M	19,94 M	10,97 M
Autres activités d'exploitation, total	-840 k	-24,94 M	-7,04 M	3,98 M	-1,29 M
Variation des créances	-7,91 M	5,52 M	-1,53 M	-950 k	-2,63 M
Variation des stocks	-	-383 k	-184 k	330 k	-1,04 M
Variation des dettes fournisseurs	1,29 M	-3,98 M	-62 k	-72 k	1,04 M
Variation des impôts différés	-	-	-1,06 M	-278 k	-137 k
Variation des autres actifs nets d'exploitation	2,4 M	5,25 M	-8,28 M	9,36 M	-710 k
Flux de trésorerie d'exploitation	-29,99 M	-46,5 M	-56,41 M	-66,09 M	-58,36 M
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-8,95 M	-14,65 M	-15,76 M	-12,21 M	-2,86 M
Acquisitions en espèces	-	-	-	-	-3,03 M
Vente (achat) d'immobilisations incorporelles	-26 k	-	-	-	-
Investissements en titres négociables et en actions, total	12,29 M	-281 M	48,48 M	120 M	-33,3 M
Flux de trésorerie d'investissement	3,31 M	-296 M	32,72 M	108 M	-39,19 M
Dette à court terme émise, total	-	-	-	-	-
Total de la dette émise	-	-	-	-	-
Émission d'actions ordinaires	431 k	330 k	524 k	1,01 M	77 k
Rachat d'actions ordinaires	-	-	-	-	-2,04 M
Émission d'actions privilégiées	189 M	-	-	-	-
Autres activités de financement, total	-4,18 M	290 M	2,75 M	-	-
Flux de trésorerie de financement	185 M	290 M	3,28 M	1,01 M	-1,96 M
Ajustements des taux de change	233 k	-526 k	-552 k	-687 k	327 k
Variation nette de la trésorerie	158 M	-53,11 M	-20,97 M	42,43 M	-99,18 M
Éléments supplémentaires
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	-	-	222 k	286 k	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	-23,9 M	-29,63 M	-47,55 M	-48,14 M	-34,71 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	-23,9 M	-29,63 M	-47,55 M	-48,14 M	-34,71 M
Variation du fonds de roulement net	1,15 M	-9,39 M	9,13 M	-4,1 M	1,49 M
Dette nette émise (remboursée)	-	-	-	-	-

Période Fiscale: Décembre	2021 (USD)	2022 (USD)	2023 (USD)	2024 (USD)	2025 (USD)
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	-18,36	-15,69	-11,53	-18,54	-17,14
Rentabilité du capital total (ROTC)	-19,76	-17	-12,59	-20,64	-20,15
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	-31,01	-17,79	-14,23	-31,44	-29,63
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	41,56	-33,63	-14,23	-31,44	-29,63
Analyse des marges
Marge brute %	-	-	-	63,14	53,84
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	-	-	-	1,88 k	127,98
Marge d’EBITDA %	-	-	-	-4,95 k	-344,38
Marge EBITA %	-	-	-	-5,35 k	-392,45
Marge d'EBIT %	-	-	-	-5,36 k	-393,4
Marge des activités poursuivies %	-	-	-	-4,91 k	-347,81
Marge nette %	-	-	-	-4,91 k	-347,81
Net Avail. Pour la marge commune %	-	-	-	-4,91 k	-347,81
Marge nette normalisée %	-	-	-	-2,92 k	-219,01
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	-	-	-	-2,36 k	-165,29
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	-	-	-	-2,36 k	-165,29
Rotation des actifs
Rotation des actifs	-	-	-	0,01	0,07
Rotation des actifs corporels	-	-	-	0,04	0,5
Rotation des créances (moyenne des créances)	-	-	-	-	7,33
Rotation des stocks (stock moyen)	-	-	-	1,95	3,61
Liquidité à court terme
Current Ratio	15,47	20,49	17,13	12,14	8,95
Quick Ratio	15,33	20,28	16,78	11,55	8,46
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	-2,73	-2,4	-2,77	-2,9	-2,42
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	-	-	-	-	49,82
Délais d'écoulement des stocks (stocks moyens)	-	-	-	187,38	101,03
Délais de paiement des fournisseurs	-	-	-	3,03 k	94,71
Cycle de conversion des liquidités (jours moyens)	-	-	-	-	56,14
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	-	3,08	3,82	3,8	4,16
Dette totale / Capital total	-	2,99	3,68	3,66	4
Dette à long terme / Capitaux propres	-	2,6	3,15	2,87	2,71
Dette à long terme / Capital total	-	2,52	3,04	2,76	2,6
Dette totale / Total de l'actif	6,07	11,1	11,76	15,61	21,23
Dette totale / EBITDA	-	-0,16	-0,2	-0,11	-0,13
Dette nette / EBITDA	5,29	5,08	4,57	2,59	2,76
Dette totale / (EBITDA - Capex)	-	-0,14	-0,16	-0,1	-0,12
Dette nette / (EBITDA - Capex)	4,08	4,24	3,73	2,3	2,65
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	-	-	-	-	929,41
Résultat brut, Croissance 1 an	-	-	-	-	777,87
EBITDA, 1 an Croissance en %	148,78	153,68	-5,66	39	-28,35
EBITA, 1 an Croissance en %	131,15	149,08	-1,78	39,83	-24,49
EBIT, 1 an Croissance %	130,21	148,62	-1,78	39,78	-24,38
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	125,03	63,15	4,72	87,61	-27,09
Résultat net, Croissance 1 an	125,03	63,15	4,72	87,61	-27,09
Résultat net normalisé sur 1 an	131,02	134,39	-18,65	55,67	-22,7
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	123,9	-65,43	-4,17	83,66	-29,1
Créances clients, Croissance sur 1 an	-	-	-	-	403,47
Stocks, Croissance 1 an	-	-	45,69	-62,01	2,33 k
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	106,72	213,1	30,52	-5,81	-24,1
Total des actifs, 1 an Croissance en %	686,34	127,79	-7,64	-18,93	-17,33
Actif corporel net, Croissance 1 an	40,99	-533,66	-8,32	-22,51	-28,3
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	42,3	-543,31	-8,32	-22,47	-22,84
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	172,42	55,05	21,32	17,15	-11,69
CAPEX, Croissance 1 an	811,51	63,71	7,57	-22,57	-76,59
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	246,29	23,97	60,5	1,24	-27,9
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	246,29	23,97	60,5	1,24	-27,9
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
EBITDA, 2 ans CAGR %	45,3	151,22	54,7	14,51	-0,21
EBITA, 2 ans CAGR %	44,93	139,95	56,41	17,19	2,75
EBIT, 2 ans CAGR %	44,68	139,24	56,27	17,17	2,81
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	45,8	91,61	30,71	40,17	16,95
Résultat net, CAGR sur 2 ans	45,8	91,61	30,71	40,17	16,95
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	48,24	132,7	38,08	12,53	9,7
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	45,28	-12,02	-42,44	32,67	14,11
Stocks, CAGR sur 2 ans	-	-	-	-25,6	203,92
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	31,87	154,41	102,15	10,88	-15,45
Total des actifs, 2 ans CAGR %	130,39	323,23	45,05	-13,47	-18,13
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	33,62	147,27	99,39	-15,72	-25,46
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	34,92	151,16	101,6	-15,69	-22,65
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	44,97	105,52	37,15	19,21	1,71
CAPEX, CAGR sur 2 ans	82,38	286,3	32,7	-8,73	-57,42
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	-	107,2	41,06	27,47	-14,56
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	-	107,2	41,06	27,47	-14,56
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
EBITDA, 3 ans CAGR %	-	74,96	81,24	49,28	-2,06
EBITA, 3 ans CAGR %	-	73,6	78,16	50,68	1,22
EBIT, 3 ans CAGR %	-	73,3	77,81	50,57	1,26
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	-	51,37	56,66	47,44	12,72
Résultat net, CAGR sur 3 ans	-	51,37	56,66	47,44	12,72
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	-	72,7	63,92	43,71	-0,71
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	-	-50,27	-9,48	-15,26	7,66
Stocks, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-	137,86
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	-	75,92	103,66	56,72	-2,28
Total des actifs, 3 ans CAGR %	-	129,52	154,81	19,48	-14,77
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	-	97,83	77,64	45,5	-20,14
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	-	100,58	79,5	46,61	-18,14
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	-	48,25	72,4	30,13	7,87
CAPEX, CAGR sur 3 ans	-	75,93	152,26	10,89	-42,01
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	-	-	90,29	26,29	5,42
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	-	-	90,29	26,29	5,42
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
EBITDA, 5 ans CAGR %	-	-	-	47,68	42,76
EBITA, 5 ans CAGR %	-	-	-	48,35	42,96
EBIT, 5 ans CAGR %	-	-	-	48,18	42,82
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	-	-	-	46,79	39,37
Résultat net, CAGR sur 5 ans	-	-	-	46,79	39,37
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	-	-	-	45,51	39,59
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	-	-	-	-26,37	-0,69
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	-	-	-	46,26	43,29
Total des actifs, 5 ans CAGR %	-	-	-	55,37	61,8
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	-	-	-	40,63	25,51
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	-	-	-	41,81	28,18
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	-	-	-	35,87	39,6
CAPEX, CAGR sur 5 ans	-	-	-	35,31	23,82
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-	38,14
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-	38,14