Flux de Trésorerie SPM Corporation

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SPM

VN000000SPM9

Produits pharmaceutiques

Cours en clôture Ho Chi Minh S.E. 04/09/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
9 700,00 ^VND	-2,90 %		-2,90 %	-3,96 %

08/06	SPM Corporation publie ses prévisions de résultats pour l'exercice 2026	CI
20/04	SPM Corporation publie ses résultats pour le premier trimestre clos le 31 mars 2026	CI

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Données Financières Publiées: SPM CORPORATION

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2023 (VND)	2024 (VND)	2025 (VND)
Chiffre d'affaires	406 Md	298 Md	254 Md
Total Chiffre d'affaires	406 Md	298 Md	254 Md
Coût des marchandises vendues, total	336 Md	237 Md	193 Md
Résultat Brut	69,7 Md	60,67 Md	60,9 Md
Frais de vente, généraux et administratifs, total	39,19 Md	49,3 Md	54,59 Md
Autres dépenses de fonctionnement, total	39,19 Md	49,3 Md	54,59 Md
Résultat d'Exploitation	30,51 Md	11,37 Md	6,31 Md
Intérêts payés, total	-11,76 Md	-7,45 Md	-6,04 Md
Intérêts perçus et revenus des placements	225 M	2 M	7,42 M
Charges d'intérêt nettes	-11,54 Md	-7,44 Md	-6,04 Md
Gains (pertes) de change	-204 M	-185 M	-23,04 M
Autres produits non opérationnels	-2,27 Md	402 M	-308 M
EBT, hors éléments non courants	16,5 Md	4,14 Md	-56,87 M
Gains (Pertes) sur la vente d’actifs	-	-	-2,81 M
EBT, elements non courants inclus	16,5 Md	4,14 Md	-59,68 M
Charge d'impôt	4,39 Md	-475 M	1,64 Md
Résultat des activités poursuivies	12,12 Md	4,62 Md	-1,7 Md
Résultat net part du groupe	12,12 Md	4,62 Md	-1,7 Md
Résultat net	12,12 Md	4,62 Md	-1,7 Md
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	12,12 Md	4,62 Md	-1,7 Md
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	12,12 Md	4,62 Md	-1,7 Md
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	879,94	335,38	-123,21
BPA de base - Activités poursuivies	879,94	335,38	-123,21
Moyenne pondérée des actions en circulation	13,77 M	13,77 M	13,77 M
Bénéfice net par action - dilué	879,94	335	-123,21
BPA dilué - Activités poursuivies	879,94	335	-123,21
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	13,77 M	13,77 M	13,77 M
BPA de base normalisé	749,03	188,05	-2,58
BPA dilué normalisé	749,03	188,05	-2,58
Dividende par action	-	500	-
Ratio de distribution	-	148,3	-407,05
Éléments supplémentaires
EBITDA	42,47 Md	28,02 Md	28,24 Md
EBITA	30,51 Md	11,56 Md	6,51 Md
EBIT	30,51 Md	11,37 Md	6,31 Md
Total des revenus (tels que rapportés)	406 Md	298 Md	254 Md
Taux d’imposition effectif (%)	26,58	-11,47	-2,74 k
Total des impôts courants	4,35 Md	54,75 M	1,14 Md
Total des impôts différés	39,75 M	-530 M	493 M
Résultat net normalisé	10,31 Md	2,59 Md	-35,54 M
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépense de publicité	-	-	17,01 Md
Dépense de marketing	22,89 Md	23,15 Md	19,28 Md
Dépenses générales et administratives	16,31 Md	26,15 Md	35,31 Md

Période Fiscale: Décembre	2023 (VND)	2024 (VND)	2025 (VND)
Actifs
Trésorerie et équivalents	178 M	30,07 Md	2,7 Md
Valeur mobilières de placement (VMP) à court terme	2 Md	-	-
Total des liquidités et VMP	2,18 Md	30,07 Md	2,7 Md
Créances clients, total	794 Md	723 Md	721 Md
Autres créances	8,71 Md	35,09 Md	17,7 Md
Total des créances	803 Md	758 Md	739 Md
Stocks	45,37 Md	40,52 Md	51,5 Md
Dépenses payées d'avance	249 M	289 M	283 M
Autres actifs à court terme, total	21,18 Md	35,69 Md	2,73 Md
Total de l'actif circulant	872 Md	865 Md	796 Md
Immobilisations corporelles brutes	345 Md	346 Md	358 Md
Amortissements cumulés	-199 Md	-212 Md	-234 Md
Immobilisations corporelles nettes	146 Md	134 Md	125 Md
Investissements à long terme	2,75 Md	2,75 Md	2,75 Md
Autres immobilisations incorporelles, total	4,54 Md	4,82 Md	4,96 Md
Actifs d'impôts différés à long terme	22,3 M	552 M	58,95 M
Autres actifs à long terme, total	1,44 Md	2,57 Md	2,43 Md
Total des actifs	1 026 Md	1 009 Md	931 Md
Passifs
Comptes à payer, total	19,87 Md	25,86 Md	28,27 Md
Charges à payer, total	5,56 Md	6,03 Md	4,7 Md
Emprunts à court terme	161 Md	143 Md	72,06 Md
Impôts sur le revenu à payer	342 M	-	-
Autres passifs à court terme	15,34 Md	12,63 Md	12,79 Md
Total du passif circulant	202 Md	187 Md	118 Md
Autres passifs non courants	18 Md	18 Md	18 Md
Total du passif	220 Md	205 Md	136 Md
Actions ordinaires, total	140 Md	140 Md	140 Md
Primes d'émissions d'actions	211 Md	211 Md	211 Md
Bénéfices non distribués sur l'exercice	465 Md	463 Md	454 Md
Actions détenues en propre	-10,04 Md	-10,04 Md	-10,04 Md
Total des fonds propres ordinaires	806 Md	804 Md	795 Md
Total des capitaux propres	806 Md	804 Md	795 Md
Total du passif et des capitaux propres	1 026 Md	1 009 Md	931 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	13,77 M	13,77 M	13,77 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	13,77 M	13,77 M	13,77 M
Actif net par action	58,53 k	58,37 k	57,75 k
Actif corporel net	801 Md	799 Md	790 Md
Actif corporel net par action	58,21 k	58,02 k	57,39 k
Total de la dette	161 Md	143 Md	72,06 Md
Dette nette	159 Md	112 Md	69,36 Md
Code comptable - Valorisation des stocks	-	6	6
Stocks - matières premières, total	33,28 Md	30,64 Md	37,83 Md
Stocks - travaux en cours, total	3,25 Md	4,75 Md	10,14 Md
Stocks de produits finis, total	10,38 Md	6,15 Md	4,06 Md
Stocks - Autres	115 M	77,05 M	356 M
Bâtiments, total	88,88 Md	88,88 Md	105 Md
Machines, total	189 Md	236 Md	246 Md
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	-	36,83 Md	32,53 Md

Période Fiscale: Décembre	2023 (VND)	2024 (VND)	2025 (VND)
Résultat net	12,12 Md	4,62 Md	-1,7 Md
Dépréciation et amortissement - CF	11,96 Md	16,46 Md	21,73 Md
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	-	190 M	197 M
Amortissements et dépréciations, Total	11,96 Md	16,65 Md	21,93 Md
Amortissement des charges différées, Total - (CF)	-	52,19 M	104 M
(Gain) perte résultant de la vente d'un actif	-	-409 M	2,81 M
Autres activités d'exploitation, total	-6,3 Md	7,96 Md	21,88 Md
Variation des créances	10,28 Md	22,07 Md	30,22 Md
Variation des stocks	9,87 Md	5,41 Md	-10,76 Md
Variation des dettes fournisseurs	3,07 Md	3,29 Md	186 M
Variation des autres actifs nets d'exploitation	2,79 Md	-1,16 Md	137 M
Flux de trésorerie d'exploitation	43,8 Md	58,47 Md	62 Md
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-15,72 Md	-5,46 Md	-12,1 Md
Vente d'immobilisations corporelles	-	409 M	136 M
Investissements en titres négociables et en actions, total	745 M	2 Md	-
Flux de trésorerie d'investissement	-14,97 Md	-3,05 Md	-11,96 Md
Dette à court terme émise, total	390 Md	236 Md	157 Md
Total de la dette émise	390 Md	236 Md	157 Md
Remboursement de la dette à court terme, total	-439 Md	-255 Md	-228 Md
Total de la dette remboursée	-439 Md	-255 Md	-228 Md
Dividendes ordinaires payés	-	-6,85 Md	-6,91 Md
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-	-6,85 Md	-6,91 Md
Flux de trésorerie de financement	-48,78 Md	-25,53 Md	-77,41 Md
Ajustements des taux de change	-38,51 k	-12,05 k	4,5 M
Variation nette de la trésorerie	-19,95 Md	29,89 Md	-27,37 Md
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	-	-	6,09 Md
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	10,76 Md	2,49 Md	1,19 Md
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	14,11 Md	52,02 Md	52,6 Md
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	21,46 Md	56,67 Md	56,38 Md
Variation du fonds de roulement net	-6,15 Md	-38,33 Md	-42,49 Md
Dette nette émise (remboursée)	-48,78 Md	-18,68 Md	-70,5 Md

Période Fiscale: Décembre	2023 (VND)	2024 (VND)	2025 (VND)
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	1,82	0,7	0,41
Rentabilité du capital total (ROTC)	1,93	0,74	0,44
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	1,51	0,57	-0,21
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	1,51	0,57	-0,21
Analyse des marges
Marge brute %	17,16	20,38	23,98
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	9,65	16,56	21,5
Marge d’EBITDA %	10,46	9,41	11,12
Marge EBITA %	7,51	3,88	2,56
Marge d'EBIT %	7,51	3,82	2,49
Marge des activités poursuivies %	2,98	1,55	-0,67
Marge nette %	2,98	1,55	-0,67
Net Avail. Pour la marge commune %	2,98	1,55	-0,67
Marge nette normalisée %	2,54	0,87	-0,01
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	3,47	17,47	20,71
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	5,28	19,03	22,2
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,39	0,29	0,26
Rotation des actifs corporels	2,82	2,13	1,97
Rotation des créances (moyenne des créances)	0,53	0,39	0,35
Rotation des stocks (stock moyen)	6,7	5,52	4,2
Liquidité à court terme
Current Ratio	4,31	4,62	6,76
Quick Ratio	3,98	4,21	6,29
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	0,22	0,31	0,53
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	684,4	932,23	1,05 k
Délais d'écoulement des stocks (stocks moyens)	54,46	66,29	86,98
Délais de paiement des fournisseurs	23,88	36,03	48,43
Cycle de conversion des liquidités (jours moyens)	714,98	962,49	1,09 k
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	20,01	17,74	9,06
Dette totale / Capital total	16,67	15,07	8,31
Dette totale / Total de l'actif	21,47	20,33	14,59
EBIT / Charges d'intérêt	2,59	1,53	1,04
EBITDA / Charges d'intérêt	3,61	3,76	4,67
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	2,27	3,03	2,67
Dette totale / EBITDA	3,8	5,09	2,55
Dette nette / EBITDA	3,75	4,02	2,46
Dette totale / (EBITDA - Capex)	6,03	6,32	4,46
Dette nette / (EBITDA - Capex)	5,95	4,99	4,3
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	-41,95	-26,68	-14,72
Résultat brut, Croissance 1 an	-15,45	-12,95	0,38
EBITDA, 1 an Croissance en %	-17,94	-34,03	0,62
EBITA, 1 an Croissance en %	-27,37	-62,1	-42,76
EBIT, 1 an Croissance %	-27,18	-62,73	-44,5
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	-50,79	-61,89	-136,74
Résultat net, Croissance 1 an	-50,79	-61,89	-136,74
Résultat net normalisé sur 1 an	-47,52	-74,89	-101,52
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	-50,79	-61,93	-136,78
Créances clients, Croissance sur 1 an	8,91	-8,94	-2,18
Stocks, Croissance 1 an	-17,55	-10,7	27,11
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	3,09	-8,53	-6,55
Total des actifs, 1 an Croissance en %	-3,74	-1,71	-7,72
Actif corporel net, Croissance 1 an	1,23	-0,32	-1,09
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	1,19	-0,28	-1,07
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-3,17	33,49	6,04
CAPEX, Croissance 1 an	-9,99	-65,28	121,69
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	-216,54	268,64	1,11
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	-531,27	164,07	-0,53
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	-24,36	-34,76	-20,92
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	-9,37	-14,21	-6,52
EBITDA, 2 ans CAGR %	-4,81	-26,42	-18,45
EBITA, 2 ans CAGR %	-11,04	-47,54	-53,81
EBIT, 2 ans CAGR %	-11,04	-47,9	-54,52
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	-22,52	-56,69	-62,58
Résultat net, CAGR sur 2 ans	-22,52	-56,69	-62,58
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	-20,65	-63,7	-94,13
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	-22,53	-56,71	-62,58
Créances clients, CAGR sur 2 ans	6,83	-0,41	-4,7
Stocks, CAGR sur 2 ans	-3,87	-14,19	6,54
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	4,4	-2,89	-7,54
Total des actifs, 2 ans CAGR %	-1,98	-2,73	-4,76
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	1,32	0,46	-0,71
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	1,29	0,45	-0,68
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	80,29	13,69	18,98
CAPEX, CAGR sur 2 ans	30,75	-44,1	-12,27
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	276,91	107,27	93,06
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	62,27	237,47	62,07
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	-12,68	-25,14	-28,67
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	-9,5	-10,58	-9,6
EBITDA, 3 ans CAGR %	10,19	-15,76	-18,28
EBITA, 3 ans CAGR %	6,58	-33,07	-46,29
EBIT, 3 ans CAGR %	6,85	-33,44	-46,79
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	13,96	-38,84	-59
Résultat net, CAGR sur 3 ans	13,96	-38,84	-59
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	16,69	-45,93	-87,82
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	13,93	-38,86	-59
Créances clients, CAGR sur 3 ans	6,47	1,29	-0,36
Stocks, CAGR sur 3 ans	-5,58	-6,2	-2,19
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	3,13	-0,1	-4,13
Total des actifs, 3 ans CAGR %	-0,88	-1,89	-4,42
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	1,77	0,77	-0,06
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	1,74	0,76	-0,06
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	16,98	63,1	11,08
CAPEX, CAGR sur 3 ans	-18,13	-15,96	-11,52
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	-18,82	274,13	63,17
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	7,57	90,87	124,59
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	-	-9,57	-16,08
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	-	-8,56	-8,32
EBITDA, 5 ans CAGR %	-	-2,13	-2,31
EBITA, 5 ans CAGR %	-	-14,01	-23,72
EBIT, 5 ans CAGR %	-	-14,3	-24,07
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	-	-12,66	-27,01
Résultat net, CAGR sur 5 ans	-	-12,66	-27,01
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	-	-19,03	-64,71
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	-	-12,68	-27,02
Créances clients, CAGR sur 5 ans	-	3,15	1,86
Stocks, CAGR sur 5 ans	-	18,82	-0,91
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	-	3,76	-1,28
Total des actifs, 5 ans CAGR %	-	-0,27	-2,45
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	-	1,22	0,77
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	-	1,2	0,77
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	-	10,94	17,77
CAPEX, CAGR sur 5 ans	-	-18,75	-15,84
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	-	-	14,8
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	-	-	26,73