Flux de Trésorerie SPS Commerce, Inc.

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11/09	SPS Commerce en discussions pour un rachat par GTCR	MT
09/09	Transcript : SPS Commerce, Inc. Presents at Citi?s 2026 Global TMT Conference, Sep-09-2026 08:50 AM

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Données Financières Publiées: SPS COMMERCE, INC.

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021 (USD)	2022 (USD)	2023 (USD)	2024 (USD)	2025 (USD)
Chiffre d'affaires	385 M	451 M	537 M	638 M	752 M
Total Chiffre d'affaires	385 M	451 M	537 M	638 M	752 M
Coût des marchandises vendues, total	132 M	153 M	182 M	211 M	232 M
Résultat Brut	254 M	298 M	355 M	427 M	520 M
Frais de vente, généraux et administratifs, total	149 M	169 M	208 M	252 M	296 M
Dépenses de R&D	39,04 M	45,75 M	53,65 M	62,81 M	68,68 M
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	10,13 M	11,77 M	16,12 M	23,51 M	37,17 M
Autres dépenses de fonctionnement, total	199 M	227 M	278 M	338 M	402 M
Résultat d'Exploitation	55,08 M	71,18 M	77,25 M	88,88 M	118 M
Intérêts perçus et revenus des placements	278 k	1,67 M	7,66 M	10,58 M	4,65 M
Charges d'intérêt nettes	278 k	1,67 M	7,66 M	10,58 M	4,65 M
Gains (pertes) de change	-1,33 M	-1,25 M	1,73 M	-	-
Autres produits non opérationnels	-366 k	-502 k	-1,07 M	-104 k	495 k
EBT, hors éléments non courants	53,67 M	71,1 M	85,56 M	99,36 M	123 M
Gains (Pertes) sur le droit d'utilisation d'actifs	-127 k	220 k	-	115 k	388 k
Autres éléments non courants	-	-	-	-	-
EBT, elements non courants inclus	53,54 M	71,32 M	85,56 M	99,48 M	124 M
Charge d'impôt	8,94 M	16,19 M	19,74 M	22,42 M	30,5 M
Résultat des activités poursuivies	44,6 M	55,13 M	65,82 M	77,05 M	93,34 M
Résultat net part du groupe	44,6 M	55,13 M	65,82 M	77,05 M	93,34 M
Résultat net	44,6 M	55,13 M	65,82 M	77,05 M	93,34 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	44,6 M	55,13 M	65,82 M	77,05 M	93,34 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	44,6 M	55,13 M	65,82 M	77,05 M	93,34 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	1,24	1,53	1,8	2,07	2,46
BPA de base - Activités poursuivies	1,24	1,53	1,8	2,07	2,46
Moyenne pondérée des actions en circulation	35,93 M	36,12 M	36,65 M	37,31 M	37,88 M
Bénéfice net par action - dilué	1,21	1,49	1,76	2,04	2,46
BPA dilué - Activités poursuivies	1,21	1,49	1,76	2,04	2,46
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	36,96 M	36,95 M	37,48 M	37,86 M	37,99 M
BPA de base normalisé	0,93	1,23	1,46	1,66	2,04
BPA dilué normalisé	0,91	1,2	1,43	1,64	2,03
Éléments supplémentaires
EBITDA	80 M	99,37 M	112 M	131 M	177 M
EBITA	65,21 M	82,95 M	93,36 M	112 M	155 M
EBIT	55,08 M	71,18 M	77,25 M	88,88 M	118 M
EBITDAR	86,75 M	106 M	119 M	138 M	183 M
Taux d’imposition effectif (%)	16,7	22,7	23,07	22,54	24,63
Impôts intérieurs courants	3,45 M	18,03 M	24,39 M	27,14 M	10,28 M
Impôts étrangers courants	1,61 M	1,99 M	2,1 M	3,16 M	1,74 M
Total des impôts courants	5,06 M	20,02 M	26,49 M	30,3 M	12,02 M
Impôts intérieurs différés	4,21 M	-3,28 M	-5,82 M	-6,72 M	20,95 M
Impôts étrangers différés	-321 k	-549 k	-938 k	-1,15 M	-2,47 M
Total des impôts différés	3,88 M	-3,83 M	-6,75 M	-7,87 M	18,48 M
Résultat net normalisé	33,54 M	44,44 M	53,48 M	62,1 M	77,15 M
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépense de publicité	-	-	-	-	-
Dépense de marketing	88,04 M	102 M	123 M	149 M	169 M
Dépenses générales et administratives	61,3 M	67,34 M	84,89 M	103 M	127 M
Dépense en recherche et de développement	39,04 M	45,75 M	53,65 M	62,81 M	68,68 M
Charges locatives nettes, total	6,75 M	6,66 M	6,89 M	7,1 M	6,48 M
Rémunération à base d'actions, COGS (Total)	6,76 M	8,68 M	10,17 M	11,04 M	11,42 M
Rémunération à base d'actions, frais de R&D (total)	4,38 M	5,63 M	7,2 M	9,09 M	8,4 M
Rémunération à base d'actions, frais de S&M (total)	6,25 M	7,59 M	9,77 M	12,55 M	10,94 M
Rémunération à base d'actions, frais généraux et administratifs (total)	10,18 M	11,49 M	18,36 M	21,87 M	22,96 M
Rémunération payée en actions, autres (total)	-	-	-	-	-
Total des rémunérations fondées sur des actions	27,57 M	33,4 M	45,51 M	54,56 M	53,73 M

Période Fiscale: Décembre	2021 (USD)	2022 (USD)	2023 (USD)	2024 (USD)	2025 (USD)
Actifs
Trésorerie et équivalents	208 M	163 M	219 M	241 M	151 M
Valeur mobilières de placement (VMP) à court terme	49,76 M	51,41 M	56,36 M	-	-
Total des liquidités et VMP	257 M	214 M	275 M	241 M	151 M
Créances clients, total	34,56 M	39,44 M	46,84 M	52,04 M	68,17 M
Total des créances	34,56 M	39,44 M	46,84 M	52,04 M	68,17 M
Autres actifs à court terme, total	60,57 M	69,07 M	79,16 M	88,86 M	116 M
Total de l'actif circulant	352 M	323 M	401 M	382 M	335 M
Immobilisations corporelles brutes	113 M	117 M	129 M	133 M	150 M
Amortissements cumulés	-70,07 M	-72,36 M	-85,11 M	-87,76 M	-101 M
Immobilisations corporelles nettes	42,75 M	44,63 M	43,9 M	45,74 M	48,14 M
Investissements à long terme	-	-	-	-	-
Goodwill	144 M	197 M	249 M	399 M	542 M
Autres immobilisations incorporelles, total	59,67 M	88,35 M	107 M	181 M	216 M
Actifs d'impôts différés à long terme	182 k	227 k	505 k	505 k	493 k
Charges différées à long terme	15,19 M	17,42 M	20,35 M	20,57 M	20,72 M
Autres actifs à long terme, total	1,95 M	2,18 M	1,13 M	2,03 M	7,67 M
Total des actifs	616 M	673 M	824 M	1,03 Md	1,17 Md
Passifs
Comptes à payer, total	8,33 M	11,26 M	7,42 M	8,58 M	13,76 M
Charges à payer, total	40,01 M	37,69 M	49,6 M	59,27 M	60,65 M
Emprunts à court terme	-	-	-	-	-
Part à court terme des contrats de location	4,11 M	4,28 M	4,46 M	4,58 M	4,35 M
Revenus collectés avant livraison du produit/service	50,43 M	57,42 M	69,19 M	74,26 M	75,59 M
Autres passifs à court terme	-	-	-	-	-
Total du passif circulant	103 M	111 M	131 M	147 M	154 M
Contrats de location à long terme	16,43 M	13,01 M	9,57 M	7,88 M	2,84 M
Recettes non acquises Non courantes	5,14 M	4,77 M	6,93 M	6,19 M	5,29 M
Passif d'impôt différé Non courant	7,14 M	7,42 M	8,97 M	15,54 M	33,2 M
Autres passifs non courants	-	-	229 k	241 k	287 k
Total du passif	132 M	136 M	156 M	177 M	196 M
Actions ordinaires, total	38 k	38 k	39 k	40 k	40 k
Primes d'émissions d'actions	433 M	476 M	537 M	628 M	723 M
Bénéfices non distribués sur l'exercice	138 M	193 M	259 M	336 M	429 M
Actions détenues en propre	-85,68 M	-129 M	-129 M	-99,75 M	-178 M
Résultat global et autres	-1,45 M	-3,41 M	222 k	-9,68 M	-373 k
Total des fonds propres ordinaires	484 M	537 M	667 M	855 M	974 M
Total des capitaux propres	484 M	537 M	667 M	855 M	974 M
Total du passif et des capitaux propres	616 M	673 M	824 M	1,03 Md	1,17 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	36,01 M	36,31 M	36,97 M	37,77 M	37,39 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	36,01 M	36,16 M	36,82 M	37,66 M	37,52 M
Actif net par action	13,45	14,85	18,13	22,69	25,96
Actif corporel net	281 M	251 M	311 M	274 M	216 M
Actif corporel net par action	7,8	6,95	8,45	7,28	5,77
Total de la dette	20,53 M	17,29 M	14,03 M	12,47 M	7,19 M
Dette nette	-237 M	-197 M	-261 M	-229 M	-144 M
Dette relative aux contrats de location	53,99 M	53,3 M	55,15 M	56,84 M	51,81 M
Code comptable - Valorisation des stocks	3	3	3	3	3
Machines, total	40,3 M	41,29 M	45,37 M	36,69 M	34,62 M
Employés à temps plein	1,9 k	2,22 k	2,49 k	2,78 k	2,95 k
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	4,25 M	3,07 M	3,32 M	4,18 M	7,13 M

Période Fiscale: Décembre	2021 (USD)	2022 (USD)	2023 (USD)	2024 (USD)	2025 (USD)
Résultat net	44,6 M	55,13 M	65,82 M	77,05 M	93,34 M
Dépréciation et amortissement - CF	14,79 M	16,42 M	18,63 M	18,72 M	21,09 M
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	10,13 M	11,77 M	16,12 M	23,51 M	37,17 M
Amortissements et dépréciations, Total	24,91 M	28,19 M	34,75 M	42,23 M	58,26 M
Rémunération à base d'actions (CF)	27,57 M	33,4 M	45,51 M	54,56 M	53,73 M
Provision et annulation de créances irrécouvrables	4,72 M	3,36 M	5,71 M	7,68 M	9,92 M
Autres activités d'exploitation, total	4,2 M	-3,51 M	-7,66 M	-9,21 M	17,82 M
Variation des créances	-4,96 M	-6,44 M	-11,95 M	-9,65 M	-20,3 M
Variation des dettes fournisseurs	2,26 M	144 k	-3,95 M	796 k	4,72 M
Variation des revenus collectés avant livraison	14,48 M	5,96 M	6,46 M	728 k	-787 k
Variation des autres actifs nets d'exploitation	-4,9 M	-16,19 M	-2,39 M	-6,79 M	-37,91 M
Flux de trésorerie d'exploitation	113 M	100 M	132 M	157 M	179 M
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-19,59 M	-19,88 M	-19,76 M	-20,05 M	-26,52 M
Acquisitions en espèces	-17,07 M	-91,42 M	-70,22 M	-148 M	-143 M
Investissements en titres négociables et en actions, total	-10,05 M	-1,49 M	-2,66 M	57,52 M	-
Flux de trésorerie d'investissement	-46,7 M	-113 M	-92,64 M	-110 M	-169 M
Émission d'actions ordinaires	14,11 M	11,58 M	17,97 M	14,54 M	13,44 M
Rachat d'actions ordinaires	-20,43 M	-43,22 M	-	-37,57 M	-114 M
Autres activités de financement, total	-2,04 M	-	-2 M	-	-
Flux de trésorerie de financement	-8,36 M	-31,63 M	15,97 M	-23,03 M	-101 M
Ajustements des taux de change	31 k	-290 k	562 k	-1,98 M	1,53 M
Variation nette de la trésorerie	57,86 M	-44,66 M	56,19 M	21,94 M	-89,66 M
Éléments supplémentaires
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	9,98 M	16,08 M	29,21 M	27,1 M	28,89 M
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	77,5 M	80,42 M	111 M	133 M	124 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	77,5 M	80,42 M	111 M	133 M	124 M
Variation du fonds de roulement net	-10,18 M	5,78 M	-2,35 M	-1 M	35,16 M

Période Fiscale: Décembre	2021 (USD)	2022 (USD)	2023 (USD)	2024 (USD)	2025 (USD)
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	6,03	6,9	6,45	5,99	6,72
Rentabilité du capital total (ROTC)	7,26	8,4	7,81	7,17	8
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	9,86	10,8	10,93	10,12	10,21
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	9,86	10,8	10,93	10,12	10,21
Analyse des marges
Marge brute %	65,82	66,05	66,09	66,96	69,18
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	38,76	37,51	38,71	39,49	39,35
Marge d’EBITDA %	20,76	22,04	20,86	20,56	23,49
Marge EBITA %	16,93	18,4	17,39	17,62	20,69
Marge d'EBIT %	14,3	15,79	14,39	13,94	15,74
Marge des activités poursuivies %	11,58	12,23	12,26	12,08	12,42
Marge nette %	11,58	12,23	12,26	12,08	12,42
Net Avail. Pour la marge commune %	11,58	12,23	12,26	12,08	12,42
Marge nette normalisée %	8,71	9,86	9,96	9,74	10,27
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	20,12	17,84	20,7	20,9	16,53
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	20,12	17,84	20,7	20,9	16,53
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,67	0,7	0,72	0,69	0,68
Rotation des actifs corporels	9,09	10,32	12,13	14,23	16,01
Rotation des créances (moyenne des créances)	11,31	12,19	12,45	12,9	12,5
Liquidité à court terme
Current Ratio	3,43	2,92	3,07	2,6	2,17
Quick Ratio	2,84	2,29	2,47	2	1,42
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	1,1	0,9	1,01	1,07	1,16
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	32,28	29,95	29,33	28,37	29,19
Délais de paiement des fournisseurs	18,97	23,35	18,72	13,89	17,6
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	4,24	3,22	2,1	1,46	0,74
Dette totale / Capital total	4,07	3,12	2,06	1,44	0,73
Dette à long terme / Capitaux propres	3,39	2,42	1,43	0,92	0,29
Dette à long terme / Capital total	3,25	2,35	1,4	0,91	0,29
Dette totale / Total de l'actif	21,37	20,19	18,98	17,12	16,75
Dette totale / EBITDA	0,24	0,16	0,12	0,09	0,04
Dette nette / EBITDA	-2,73	-1,86	-2,2	-1,65	-0,79
Dette totale / (EBITDA - Capex)	0,31	0,2	0,14	0,11	0,05
Dette nette / (EBITDA - Capex)	-3,53	-2,29	-2,64	-1,93	-0,92
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	23,24	17,03	19,08	18,78	17,83
Résultat brut, Croissance 1 an	19,18	17,43	19,15	20,35	21,74
EBITDA, 1 an Croissance en %	16,24	24,22	12,7	17,07	34,66
EBITA, 1 an Croissance en %	17,08	27,2	12,55	20,38	38,33
EBIT, 1 an Croissance %	9,82	29,22	8,52	15,06	33,1
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	-2,17	23,63	19,39	17,06	21,13
Résultat net, Croissance 1 an	-2,17	23,63	19,39	17,06	21,13
Résultat net normalisé sur 1 an	2,12	32,49	19,96	18,52	24,24
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	-3,97	23,14	18,12	15,91	20,59
Créances clients, Croissance sur 1 an	2,93	14,1	18,78	11,09	31
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	1,76	4,39	-1,62	4,18	5,25
Total des actifs, 1 an Croissance en %	16,98	9,27	22,43	25,17	13,44
Actif corporel net, Croissance 1 an	25,16	-10,84	23,67	-11,81	-21,1
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	15,1	10,91	24,28	28,05	13,95
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	27,47	-11,37	32,23	18,97	13,59
CAPEX, Croissance 1 an	18,95	1,49	-0,6	1,44	32,32
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	29,65	3,77	38,18	19,95	-6,8
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	29,65	3,77	38,18	19,95	-6,8
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	17,49	20,09	18,05	18,93	18,31
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	16,49	18,3	18,29	19,75	21,04
EBITDA, 2 ans CAGR %	20,78	20,16	18,32	14,87	25,56
EBITA, 2 ans CAGR %	22,13	22,04	19,65	16,4	29,04
EBIT, 2 ans CAGR %	19,76	19,13	18,42	11,74	23,75
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	15,02	9,98	21,49	18,22	19,08
Résultat net, CAGR sur 2 ans	15,02	9,98	21,49	18,22	19,08
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	13,06	16,32	26,42	17,19	21,35
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	13,46	8,74	20,6	17,01	18,23
Créances clients, CAGR sur 2 ans	4,69	8,37	16,42	14,87	20,64
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	4,04	3,07	1,34	1,24	4,71
Total des actifs, 2 ans CAGR %	17,32	13,06	15,66	23,79	19,16
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	5,13	5,84	5,01	4,43	-16,59
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	16,82	12,98	17,4	26,15	20,79
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	25,4	6,29	8,25	25,43	16,25
CAPEX, CAGR sur 2 ans	20,08	9,88	0,44	0,42	15,86
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	35,19	15,99	19,74	28,74	5,74
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	35,19	15,99	19,74	28,74	5,74
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	15,78	17,33	19,75	18,29	18,57
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	15,06	16,8	18,58	18,97	20,41
EBITDA, 3 ans CAGR %	26,61	21,91	17,62	17,9	21,12
EBITA, 3 ans CAGR %	28,37	23,8	18,79	19,9	23,29
EBIT, 3 ans CAGR %	27,25	22,84	15,48	17,29	18,45
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	23,16	17,82	13,03	20	19,18
Résultat net, CAGR sur 3 ans	23,16	17,82	13,03	20	19,18
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	24,12	19,2	17,64	22,89	19,49
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	21,18	16,6	11,78	19,02	18,19
Créances clients, CAGR sur 3 ans	7,93	7,74	11,73	14,61	20,01
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	26,83	4,16	1,48	2,28	2,56
Total des actifs, 3 ans CAGR %	16,84	14,57	16,1	18,75	20,24
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	7,5	-0,36	11,48	-0,93	-4,89
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	14,93	14,81	16,63	20,85	21,94
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	27,08	11,7	14,31	11,71	21,35
CAPEX, CAGR sur 3 ans	12,52	13,53	6,27	0,77	10,09
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	36,43	23,78	22,96	19,81	15,6
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	36,43	23,78	22,96	19,81	15,6
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	14,81	15,42	16,68	17,97	19,17
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	14,51	15,25	16,34	17,97	19,56
EBITDA, 5 ans CAGR %	35,18	35,49	23,23	19,04	20,73
EBITA, 5 ans CAGR %	42,44	41,63	24,81	20,78	22,79
EBIT, 5 ans CAGR %	53,88	48,13	23,64	18,27	18,72
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	55,14	174,93	22,49	17,98	15,41
Résultat net, CAGR sur 5 ans	55,14	174,93	22,49	17,98	15,41
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	52	46,07	24,97	18,8	18,62
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	52,86	172,04	20,95	16,76	14,32
Créances clients, CAGR sur 5 ans	10,75	9,63	11,25	10,54	15,21
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	22,79	21,5	15,94	2,98	2,76
Total des actifs, 5 ans CAGR %	15,6	14,65	16,37	18,17	17,32
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	9,35	2,71	6,58	1,53	-0,73
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	14,2	13,26	15,91	19,22	18,28
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	43,17	26,37	19,18	17	15,09
CAPEX, CAGR sur 5 ans	19,59	22,28	7,52	8,09	10
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	43,1	30,52	29,49	25,74	15,76
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	43,1	30,52	29,49	25,74	15,76